《2022年会计实务：借壳上市案例-琼民源》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2022年会计实务：借壳上市案例-琼民源（9页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、精品word学习资料可编辑资料- - - - - - - - - - - - - - - -借壳上市案例 : 琼民源四，行政划拨：北京住总集团借壳琼民源（000508）的“借尸仍魂”之路琼民源全称为海南民源现代农业进展股份有限公司,其前身为 1988 年 7 月在海南注册成立的北京市科委所属的民源海南公司,1993 年 4 月 30 日在深交所上市交易.截至 1996 年底,琼民源总股本 55956.42 万股,占总股本的 38.92 .1996 年下半年, 民源海南公司与深圳有色金属财务公司 （琼民源股东, 财务顾问） 联手炒作琼民源股票.加之某些传媒对琼民源业绩大加渲染,致使众多投资者在不
2、明真相的情形下盲目跟进, 琼民源股份在短短的 5 个月时间里上涨了 4 倍.1997 年初,琼民源颂财务报告,谎称 1996 年度“实现利润 5.7 亿元,资本公积金增加6.57 亿元”,比 1995 年增加一千倍.而当证券监管部门和广大投资者对琼民源业绩提出质疑并要求公司董事对其真实性负责时,全体董事竟集体辞职,并申请股票停牌,完全置投资者利益不顾.证监会于 1997 年 2 月 28 日宣布琼民源停牌,当时的收盘价为23.49 元.随后,证监会对琼民源进行了调查,发觉公司虚增公积金6.57 亿元,虚构利润 5.4 亿, 报告是假的.证监会对造假，操纵股价的琼民源及有关的会计师事务所和注册会
3、计师进行了惩处. 1998 年 11 月 12 日,北京市第一中级人民法院对琼民源一案作出一审判决,琼民源董事长马玉和及公司聘用的会计师文昭被判刑.至此,国内- - -细心整理 - - - 欢迎下载 - - -第 1 页,共 5 页可编辑资料 - - - 欢迎下载精品word学习资料可编辑资料- - - - - - - - - - - - - - - -证券史上最严肃的一起诈案水落石出. 但是,琼民源股票停盘了, 持有 18742.347 万股琼民源流通股的散户被套,成本价多在15-20 元的高价.琼民源问题由此而生.由于琼民源的利润几乎全部是虚构的,假如证监会答应公司复牌交易,股价确定会大幅
4、急跌,严肃损害投资者利益,特殊是散户的利益.因此,证监会积极支持外部力气对琼民源进行重组.1998 年,北京市政府提出新中关村规划,目标是将中关村培育成为创新才能为基础的“具有中国特色的科技园”. 新规划拟投资 100 多亿,将中关村西区 10 平方公里建商贸区,将中关村东区2 平方公里的中科院建成以争论为重点的科学城.改建后的中关村将包括争论中心，商贸区，跨国公司总部,以及由创业投资基金， 银行，投资银行组成的高级金融区,使之真正成为中国将来的“硅谷”.国务院批复了这一规划,中关村即将兴起大规模的建设.北京住宅建设总公司（简称“北京住总”）是一家大型的以建筑为主业的集团公司,拥有五个全资土建
5、公司和三个全资设备安装，装饰和市政建设的专业公司.由于建筑市场竞争猛烈,虽然市场需求很旺盛,但整个行业的效益并不高.假如住总以建筑为主业上市,难度较大,上市后市场的表现亦不乐观.在此背景下,急迫期望上市的北京住总看到了琼民源重组这一题材与机会,经过积极努力,在北京市政府的全力支持下,北京住总抓住了这个机会,联合六家有- - -细心整理 - - - 欢迎下载 - - -第 2 页,共 5 页可编辑资料 - - - 欢迎下载精品word学习资料可编辑资料- - - - - - - - - - - - - - - -浓烈科技颜色的企业,将新组建的公司定名为中关村科技进展股份有限公司（以下简称“中关村
6、”） ,预备以全新的高科技形象显现在市场.其具体步伐为： 1，行政划拨壳公司股权,借壳方获得壳公司把握权1998 年 11 月 20 日,北京市政府批准将民源海南公司持有的琼民源38.92 的国有法人股无偿划拨给北京住总集团.这一支配使北京住总集团代替民源海南公司成为琼民源的第一大股东,既保证了住总集团有权对琼民源的资产进行重组,又使中关村与琼民源的资产，债务并不发生直接的关系.2，组建具有股份公司性质的借壳公司1999 年 6 月 8 日,以北京住总为主发起人,联合北京市国资经营公司，北京市新技术产业进展服务中心，实创高科，联想集团，北大方正，四通集团等六家发起人,发起设立“中关村”公司.经
7、北京德威资产评估有限公司评估,并由财政部确认,北京住总注入中关村建筑安装类净资产为2.7亿元,按 1： 1 的比例折为2.7 亿股国有法人股, 由北京主总持有. 其他六家发起人共显现金 3000 万元按 1： 1 的折股比例折为 3000 万股发起人股.3，定向增发实现增资1999 年 6 月,中关村向北京住总定向增发 18742 万股,北京住总以经评估确认后的 18742 万元净资产（建安类）按 1：1 的比例认购股份.通过定向增发,中关村的总股本增至 48742 万股.- - -细心整理 - - - 欢迎下载 - - -第 3 页,共 5 页可编辑资料 - - - 欢迎下载精品word学习
8、资料可编辑资料- - - - - - - - - - - - - - - -4，收购方其定向增发获得的借壳公司的股份与壳公司流通股份互换,实现“借尸仍魂”.1999 年 6 月,经中国证监会同意, 北京住总将自己拥有的中关村定向增发的18742万股股票与琼民源的 18742 万股社会公众股按 1：1 的比例实施换股, 即琼民源的社会公众股股东可以将自己持有的琼民源股票换成中关村公司的股票.此换股交易相当于中关村向社会公开募集股份,从而成为公开募集设立的股份公司,经批准可在交易所挂牌交易.此交易结果导致：一方面,琼民源原18472 万股流通股份变为北京住总集团一家持有,琼民源股权分布不符合上市公
9、司社会公众股最低比例要求,面临退市困境. 另一方面,中关村公司的 4.87 亿总股本中的 1.87 亿变为社会公众股流通股,只等证监管部门批准中关村上市,同时琼民源退市,持有琼民源流通股的投资人便有机会在股市中并解套,此谓“借尸（壳公司）仍魂（流通股东）”.5，壳公司退市,借壳公司上市交易1999 年 7 月 7 日,琼民源公司董事会与深交所同时发布公告, 宣布依据公司法第 158 条和深圳证券交易所股票上市规章的有关规定,经中国证监批准,自1999 年 7 月 12 日起,琼民源股票终止上市.同日,中关村股票在深交所上市流通（股票代码为 000931）.由于高科技题材及其他缘由,上市当日,中
10、关村股价保护在 30.10 38 元,散户解套.- - -细心整理 - - - 欢迎下载 - - -第 4 页,共 5 页可编辑资料 - - - 欢迎下载精品word学习资料可编辑资料- - - - - - - - - - - - - - - -小编寄语：会计学是一个细节致命的学科,以前总是觉得只要大致知道意思就可以了,但这样是很难达到学习要求的.由于它是一门技术很强的课程,主要阐述会计核算的基本业务方法.诚然,困难不能否认,但只要有了正确的学习方法和积极的学习态度,最终加上勤奋,那样必定会赢来成功的曙光.天道酬勤嘛。- - -细心整理 - - - 欢迎下载 - - -第 5 页,共 5 页可编辑资料 - - - 欢迎下载
