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1、技术分析-形态分析的经典资料形态分析是技术分析领域中比较简明实用的分析方法，把汇价走 势中若干典型的形态作出归纳，并命名Z。被分为两大类：反转形态 和中继形态。我们先说说反转形态。反转形态表示趋势有重要的反转 现象，整理形态则表示市场正逢盘整，也许在修正短线的超卖或超买 之后，仍往原来的趋势前进。反传形态：头肩型 三重顶与底，双重顶与底，V型顶与底， 型还有 三角形，菱形，楔形，矩形整理形态：三角型 对称三角型 上升三角型 下降三角型 扩散三 角形 菱型 旗型楔型矩型反转型态整理型态头肩形 三重顶/底 双重顶/底 V形顶/底第一部分反转形态顶部反转形态这里列出顶部反转形态，对应的还有底部反转形
2、态，就不画出来了，要说明的是: 菱形反转一般只会出现在头部，矩形反转出现在底部比出现在头部的情况要多 黑色画线的表示一般只会是反转形态，蓝色画线的表示形态没有走完前有可能 是反转形态也有可能是螯理形态。反转形态“一1、头肩型绝大多数情况下，当一个价格走势处于反转过程中，不论是由涨 至跌还是由跌至涨，图表上都会呈现一个典型的“区域”或“形态”，这就 被称为反转形态。一个大的反转形态会带来一轮幅度大的运动，而一 个小的反转形态就伴随一轮小的运动。反转形态的特性1、反转形态的形成在于先有一个主要趋势的存在2、趋势即将反转的第一个信号通常也表示重要趋势线的突破3、图形愈大，价格移动愈大4、顶部形态形成
3、的时间较底部图形短，且震荡较大5、底部形态的价格幅度较小，形成的时间则较长。头肩顶/底是最为人熟知而又最可靠的主要反转形态，其它的反 转形态大都仅是头肩型的变化形态。形成的时候，通常在最强烈的上涨/下降趋势中形成左肩，小幅回调 后再次上行/下降形成头部，再次回调（幅度可能略大些）后的上行 /下降，形成右肩。两次冋调，通常为简单的z i g z a g形态（该 形态，常常反映了市场急于完成回调）。头肩顶/底形态在实际中，并不都是很完整的，也不一定很标准。 然而，在形成的时候，成交量/动量都相应地表现出某种共同的特征。 即：在左肩形成时，由于通常伴随在在最强烈的上涨/下降趋势中（園 三浪特征I）形
4、成，动量最人，市场交投活跃，充斥着大量的各种利好 传言，动量/成交量达到最大高峰状态。头部形成时，尽管各种利好消 息仍然不断出现，汇价也随之不断w创出新高，然而此时，动量/成交 量出现萎缩，递减的现象。这是见利好出货的阶段，对后市转向悲观 的投资者开始逐步抛出/买进（下跌中，头肩底），出现了头部。然而, 仍然有部分投资者岀于对原有趋势继续维持的乐观状态，继续逢低买 入/逢高卖出（下跌中，头肩底），但是动量明显下降，交投量不再活 跃，趋于衰竭，于是形成了右肩。鉴于维持原有运行趋势的动能衰竭, 再次朝向与原有的运行方向，不同的运行，势不可免。对原有趋势继 续维持乐观的，对此看作是冋调。然而，一旦颈
5、线位的跌破，恐惧心 理聚起，抛盘如潮，虽然，随后出现一次反抽，但是回抽通常无法越过颈线价位，无力回天，通常成为市场大跌前的最后一次出货机会。判别：利用各种时间框架的图表，可以直观看出大小头肩顶/底的外围 形态。然而，缺乏具体成交量数据，其内在的特征，可利用布林带辅 助判别。头肩顶/底形态中，汇价和布林带间对应位置的变化关系， 可以推测出市场在这一方向上的动能逐步衰弱的过程。一般说来，鉴 于形成过程中的能量特征，左肩会越出布林带得上轨（上涨中，头启 顶）/下轨（下跌中，头肩底），而头部也会触及到布林带得上轨， 然而，右肩，通常仅仅触及/越过布林带的中轨。同时，关注每次回 落时显示不同方向上的k线
6、数量的变化,也是对判断动量递减是否， 一个很有用的信息之一。比如：上涨时，每次回落的阴线逐渐增多， 本身，就说明了，空方的力量在增强。几项注意事项（1）头部与双肩不成比例者,不应视之头肩顶（底），不应套用头 肩顶（底）的操作策略。（2 ）理论上，头肩顶的左肩成交量最大，头部次之，右肩最少。但 并非所有的情形都如此。（3）突破颈线是确认头肩顶（底）的重要条件（4）头肩顶（底）形态形成之后，股价突破颈线，成交量会在随后 的一个短时间内出现低谷，这是市场犹豫的表现,之后，通常会有一 个反抽的过程，使得价格回试颈线水平。失败的头肩形态一旦突破颈线，完成头肩形态后，便不应再度穿过颈线。以顶部 形态来说，
7、价格向下突破颈线后，如果再度回到颈线上，便是个严重 的警告，表示最初的突破可能是个恶兆。这样的头肩型就是失几的头 肩型。这种形态刚开始象是典型的头肩反转型，但是在形成当中（不 论是在突破颈线前还是后），汇价便又回复原来的走势。在交易中， 必须能够及时发现错误且勇于认错，并立刻采取补救措施。头肩型1 原有趋势为下跌趋势2 左肩下跌力度相对较大，下跌到头部力量减弱，随后的上涨高于左肩低点3 右肩下趺力度再次减弱，无法创出新低4 有效向上突破颈线确认e有依据的入场点e多考点9 激进入场点头肩底形成买入点h激进买入点止损点或做空点这些变化在实际走势中可能还有更细微的差异 需要结合指标观察确认反转形态2
8、、三重顶与底三重顶或底是极少见的形态,和头肩型仅有些许差别，它的特征 是三个峰或谷的高低度几乎致。常无法分辨某个形态是头肩型抑或 三重顶，幸好两种形态所代表的意义是相同的。三重顶型在两处底点形成的支撑区被突破后才算完成图形。三重顶的第三个顶，成交量非常小时，即显示出下跌的征兆，而 二重底在第二个底部上升时，成交量大增，即显示出股价具有突破颈 线的趋势。三重顶反转形态3、双重顶与底双重项底反转是指在汇价顶部或底部形成的两个波峰，人们常称 之为“M”型“W”型反转。双重项底反转形态并不一定意味着汇价的反转，也有可能在汇价 回落到颈线的过程中受到支撑线的支撑而上涨。这时汇价在支撑线和 前面两个高点之
9、间的区域内运动，形成三重顶、三角形等多种形态， 但这种可能性很小。两个峰之间距离越远，也就是形成两顶底所持续的时间越长，则 将来双重顶反转的潜力越大，反转后的波动也就越剧烈。双峰形态突 破后的涨（跌）幅是形态本身颈高的1 3倍。双重顶底双底形成 买入点 澈进买入点止祯点或做空点这些变化在实际走勞中可能还有更细繳的差异 需要结合指标观察确认反转形态4、V型顶与底(1) 下跌阶段：通常V型的左方跌势十分陡峭，而且持续一段短时间。(2) 转势点：V型的底部十分尖锐，一般来说形成这转势点的时间很 短，而且成交量在这低点时明显增多。有时候转势点就在恐慌交易日 中出现。(3) 回升阶段：接着股价从低点回升
10、，成交量亦随之而增加。(4) 股价在突破伸延V型的徘徊区顶部时,必须有成交量增加的配合, 在跌破倒转伸延V型的徘徊底部时，则不必要成交量增加。形态意义：市于市场中卖方的力量很大，令股价稳定而又持续地挫落，当这 股沽售力量消失之后，买方的力量完全控制整个市场，使得股价出现 戏剧性的冋升，几乎以下跌时同样的速度收复所有失地；因此在图表 上股价的运行，形成一个像V字般的移动轨迹。倒转V型情形则刚刚 相反，市场看好的情绪使得股价节节扳升，可是突如其来的一个因素 扭转了整个趋势，卖方以上升时同样的速度下跌，形成一个倒转V型 的移动轨迹。这种形态不易辨认和交易。反转形态5、这种反转形态较为少见，它有数种称
11、呼碟形，圆顶形或圆底形, 或碗形，这种形态代表趋势缓慢而渐进的改变。汇价呈弧形上升。即虽不断升高但每一个高点上不了多少就回落, 先是新高点较前点高，后是回升点略低于前点，这样把短期高点连接 起来，就形成一圆形顶。在成交量方面也会有一个圆形状。(1)有时当圆形头部形成后，汇价并不吗上下跌，只反复向横 发展形成徘徊区域，这徘徊区称作甌I。一般来说，这碗柄很快便会 突破，股价继续朝着预期中的下跌趋势发展。（2）圆形反转在股价的顶部和底部均会出现，其型态相似，意 义相反。在底部时表现为汇价呈弧形下跌，初时卖方的压力不断减轻, 于是成交量持续下降，但买人的力量仍畏缩不前，这时候汇价虽是下 跌，然而幅度缓
12、慢和细小，其趋势曲线渐渐接近水平。在底部时买卖 力量达致均衡状态，因此仅有极小的成交量。然后需求开始增加，价 格随着上升，最后买方完全控制市场，价格大幅上扬，出现突破性的 上升局面。成交量方面，初时缓慢地减少到一个水平，然后又增加， 形成一个圆底形。这型态显示一次巨人的升市即将到临。投资者可以 在圆形底升势转急之初追入。我们很难确定碟形何时完成的，如果中间有反弹，则向上突破该 反弹高点便可视为涨市信号，除此之外，平台处的向上突破也可视为 形态的完成。碟形也没右明确的测量方法，但可借用其他的反转形态6、其它反转形态主要增加一些典型反转形态的变异形态如复合头肩型和一些整理 形态的反转应用如三角形反
13、转、楔形反转、矩形反转等复合头肩型：头肩型有时会出现变化，称为复合头肩型，也许有 双头，或双左肩、双右肩。这种图形并不常见，但同样具有预测作用, 它们常以对称的方式出现，也就是说单左肩通常对称单右启，而双左 肩则对称双右肩。三角形反转：根据统计，对称三角形中大约四分之三属整理型态, 而余下的四分之一则属转势型态。,所以很可能是反转三角形或整理 三角形。必须等突破确认后才能认定。扩散三角形，大多出现在顶部, 为看跌形态，是头肩顶的变形。将高点与低点各自连结成颈线后，两 条线所组成的区域，外观就像一个喇叭形，由于其属于“五点转向”形 态，故较平缓的喇叭形也可视之为一个有较高右肩和下倾颈线的头肩 顶
14、。菱形反转：是极为罕见的顶部形态，又称为钻石形，是扩散三角 形、对称三角形、头肩顶的综合体。楔形反转：据统计，下降楔形向上突破与向下突破的比例为7： 3 左右；从时间上看如果下降楔形超过三四个星期,那么向下突破的可 能性就会增大一些；作为顶部反转形态或底部反转形态的楔形：楔形经常出现在现存 趋势中，因此通常形成持续形态。但楔形也可能出现在顶部或底部， 发出转势的信号。但这种情况转少。在上升趋势接近尾声时，或许可以观察到清晰的上升楔形。因为 在上升趋势中的持续性楔形应与大趋势反向下倾，所以这个上升楔形 就成了看跌而不不是看涨形态的线索。在底部，下降楔形会是下跌结 束的警告。无论楔形出现在市场运动
15、中间还是尾部，只认准：上升楔形看跌, 下降楔形看涨矩形反转：矩形更通常为持续形态而非反转形态，反转形态矩形 在底部比在顶部出现得多。长时间、疲弱、沉缓的矩形在主要底部并 非不常见，有时被归类为平底碟形。第二部分整理形态整理形态“1、三角形当价格上涨或下跌过速，它将达到一个前进动力完全耗尽的点， 这时汇价要么反转其趋势回撤到一个较强的支持价位处，要么“巩固” 它的位置，以由细小波动组成的“横向”图形形式存大，直到它重新追 上自己，即，准备继续原来的走势。整理形态通常表示价格的盘整动作，是当前趋势的暂时停止，接 下来价格还是会循原来的走势进行。整理形态和反转形态另一个不同处在形成的时间上，反转形态需 要较长的形成时M，I怯理形态则较短L形态虽分门别类，但也会有例 外，比如三角形通常是属于整理形态，有时也具有反转的作用。三角形形态在实际走势中常出现于各个时间段，口大多数时候属 于中继形态，所以在实战中的操作价值较高；有时也作为反转形态出 现实际运用中需要了解的其他情况：三角形没有非常好的测量目标位的方法。但是有规则可供使用。 假设有一个上升运动，从开始形态的第一个反弹顶部出发，作为一条 平行于底部边界线的直线，这条线将会向右滑离开形态。价格可望一 直上升而达到这条线，而月在从形态突破后，价格上升的角度和
