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1、中级经济师金融专业真题及答案附知识点一、金融市场的含义金融市场是指有关主体，按照市场机制，从事货币资金融通、交易的场所或营运网络。它是由不同市场要素构成的相互联系、相互作用的有机整体，是各种金融交易及资金融通关系的总和。二、金融市场的构成要素尽管各国各地区金融市场的组织形式和发达程度有所不同，但都包含四个基本的构成要素，即：金融市场主体、金融市场客体、金融市场中介和金融市场价格。1.金融市场主体金融市场主体是指在金融市场上交易的参与者。在这些参与者中，既有资金的供给者，又有资金的需求者。二者的相互关系使得市场上的资金融通成为可能，从而促进了金融市场的形成。在金融市场上，市场主体具有决定性意义。
2、市场交易主体的数量决定着金融工具的数量和种类，进而决定了金融市场的规模和发展程度。同时，金融市场主体的数量与交易的频繁程度也影响着金融市场的深度、广度与弹性。一般来说，金融市场主体包括家庭、企业、政府、金融机构、中央银行及监管机构。(1)家庭。家庭是金融市场上主要的资金供应者。他们以购买债券、股票、基金等金融工具的方式，将手中的闲置资金投入市场，实现资金的保值和增值。有时，为了购买耐用消费品 (如住房、汽车等)，家庭也是资金的需求者，但需求数额一般较小。(2)企业。企业是金融市场运行的基础，是重要的资金需求者和供给者。一方面，为了扩大生产规模或弥补暂时的资金不足，企业通过向银行借款、发行债券或
3、股票等方式筹集资金，成为金融市场上的资金需求者。另一方面，由于企业的资金收入和支出在时间上往往是不对称的，因此在生产经营过程中会有部分暂时闲置的货币资金。为了实现资金的保值和增值，企业会将其投入金融市场，作为金融市场上资金的供给者。除此之外，企业还是金融衍生品场上重要的套期保值主体。(3)政府。在金融市场上，各国的中央政府和地方政府通常是资金的需求者。它们通过发行国债或地方政府债券来筹措资金，用于弥补财政赤字、投资基础项目建设等。政府也会出现短期资金盈余，如税款集中收进却尚未支出时，政府部门也会成为暂时的资金供应者。(4)金融机构。金融机构是金融市场上最活跃的交易者，分为存款性金融机构和非存款
4、性金融机构。存款性金融机构是指经营各种存款并提信息中介服务以获取收益的金融机构，主要包括商业银行、储蓄机构和信用合作社等。非存款性金融机构不直接吸收公众存款，而是通过发行债券或以契约的形式聚集社会闲散资金，包括保险公司、退休养老金、投资银行和投资基金等机构。各类金融机构通过各种方式，一方面吸收社会闲散资金，另一方面又向需要资金的部门提供资金，在金融市场上扮演着资金需求者和资金供给者的双重身份。(5)中央银行。中央银行在金融市场上处于一种特殊的地位，它既是金融市场中重要的交易主体，又是监管机构之一。从参与金融市场交易的角度来看，中央银行作为银行的银行，充当最后的贷款人，从而成为金融市场资金的供给
5、者。此外，为了执行货币政策，调节货币供应量，中央银行以公开市场操作的方式参与金融市场交易。中央银行的公开市场操作不以盈利为目的，但会影响到金融市场上资金供求双方的行为和金融工具的价格。同时，中央银行还与其他监管机构一起，代表政府对金融市场上交易者的行为进行监督和管理，以防范金融风险，确保金融市场平稳运行。2.金融市场客体金融市场客体即金融工具，是指金融市场上的交易对象或交易标的物。(1)金融工具的分类第一，按期限不同，金融工具可分为货币市场工具和资本市场工具。货币市场工具是期限在一年以内的金融工具，包括商业票据、国库券、银行承兑汇票、大额可转让定期存单、同业拆借、回购协议等。资本市场工具是期限
6、在一年以上，代表债权或股权关系的金融工具，包括国债、企业债券、股票等。第二，按性质不同，金融工具可分为债权凭证与所有权凭证。债权凭证是发行人依法定程序发行、并约定在一定期限内还本付息的有价证券。它反映了证券发行人与持有人之间的债权债务关系。所有权凭证主要是指股票，是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据以取得股息红利的有价证券。它反映的是股票持有人对公司的所有权。第三，按与实际金融活动的关系，可分为原生金融工具和衍生金融工具。前者是指商业票据、股票、债券、基金等基础金融工具。后者是在前者的基础上派生出来的，包括期货合约、期权合约、互换合约等新型金融工具。(2)金融工具的性质第
7、一，期限性。期限性是指金融工具中的债权凭证一般有约定的偿还期，即规定发行人到期必须履行还本付息义务。债券一般有明确的还本付息期限，以满足不同筹资者和投资者对融资期限和收益率的要求。债券的期限具有法律约束力，是对融资双方权利和义务的保障。第二，流动性。流动性是指金融工具在金融市场上能够迅速地转化为现金而不致遭受损失的能力。它主要通过买卖、承兑、贴现与再贴现等交易来实现。金融工具的收益率高低和发行人的资信程度也是决定流动性高低的重要因素。第三，收益性。收益性是指金融工具的持有者可以获得一定的报酬和价值增值。它包括两个方面：一是金融工具定期的股息和利息收益;二是投资者出售金融工具时获得的价差。第四，
8、风险性。风险性是指金融工具的持有人面临的预定收益甚至本金遭受损失的可能性。金融工具的风险一般来源于两个方面：一是信用风险，即一方不能履行责任而导致另一方发生损失的风险;二是市场风险，是指金融工具的价值因汇率、利率或股价变化而发生变动的风险。具有风险性是各类金融工具的共同特征，但风险大小则与金融工具的设计有关，不同的金融工具往往具有不同的风险状况。金融工具的上述四个性质之间存在着一定的联系。一般而言，金融工具的期限性与收益性、风险性成正比，与流动性成反比。而流动性与收益性成反比，即流动性越强的金融工具，越容易在金融市场上迅速变现，所要求的风险溢价就越小，其收益水平往往也越低。同时，收益性与风险性
9、成正比，高收益的金融工具往往具有高风险，反之亦然。中级经济师金融专业真题及答案一、单项选择题（共60题，每题1分。每题的备选项中，只有1个最符合题意）1在金融市场的各类主体中，主要以资金供应者身份参与金融市场的主体是（ ）。A企业 B家庭C政府 D金融机构2金融市场为投资者提供购买力的储存工具，这是指金融市场的（ ）功能。A资金积聚 B资源配置C风险分散 D财富3如果某一金融机构希望通过持有的债券来获得一笔短期资金融通，则它可以参加（ ）市场。A同业拆借 B商业票据C回购协议 D大额可转让定期存单4公司以贴现方式出售给投资者的短期无担保的信用凭证是（ ）。A公司债券 B银行承兑汇票C大额可转让
10、定期存单 D商业票据5常用于银行间外汇市场上的外汇交易形式是（ ）交易。A即期外汇 B远期外汇C掉期 D回购6以人民币为面值、外币为认购和交易币种、在上海和深圳证券交易所上市交易的普通股票是（ ）股票。AA股 BB股CH股 DF股7投资者用100万元进行为期5年的投资，年利率为5%，一年计息一次，按单利计算，则5年末投资者可得到的本息和为（ ）万元。A110 B120C125 D1358认为货币供给是外生变量，由中央银行直接控制，货币供给独立于利率的变动，该观点源自于（ ）。A货币数量论 B古典利率理论C可贷资金理论 D流动性偏好理论9债券的票面收益与面额的比率是（ ）。A当期收益率 B名义收
11、益率C到期收益率 D实际收益率10如果某债券面值为100元，本期获得的利息（票面收益）为8元，当前市场交易价格为80元，则该债券的名义收益率为（ ）。A4% B5%C8% D10%11与普通企业的经营对象不同，金融企业所经营的对象不是普通商品，而是（ ）。A贵金属 B不动产C股票 D货币资金12与其他金融机构相比，商业银行的一个最明显特征是（ ）。A以盈利为目的 B提供金融服务C吸收活期存款 D执行国家金融政策131998年6月1日成立的欧洲中央银行的组织形式属于（ ）制度。A一元式中央银行 B二元式中央银行C跨国的中央银行 D准中央银行14由某一个人或某一集团通过购买两家或更多的银行多数股票
12、的形式，形成联合经营的银行组织制度称为（ ）制度。A持股公司 B连锁银行C分支银行 D单一银行15根据有关规定，我国小额贷款公司的主要资金来源为（ ）。A借入外资和融入资金 B发行债券和捐赠资金C吸收存款和融入资金 D股东缴纳的资本金和捐赠资金162003年修改通过的中华人民共和国商业银行法规定，商业银行的经营原则包括安全性、流动性和（ ）。A政策性 B公益性C效益性 D审慎性17商业银行的新型业务运营模式区别于传统业务运营模式的核心是（ ）。A集中核算 B业务外包C前后台分离 D综合经营18商业银行致力于与客户建立更加稳定的关系，属于商业银行市场营销中的（ ）。A关系营销 B用户管理C传统营
13、销 D产品营销19现代商业银行财务管理的核心是基于（ ）的管理。A利润最大化 B效率最大化C价值 D核心资本增值20根据“巴塞尔协议”，属于商业银行核心资本的是（ ）。A中期优先股 B损失准备C非累计性永久优先股 D股本债券21当投资银行帮助基金发行人向投资者发售收益凭证时，投资银行在基金运作中承担基金的（ ）角色。A发起人 B管理者C托管人 D承销人22投资银行财务顾问业务的服务对象通常是（ ）。A机构投资者 B个人投资者C公司或者政府机构等融资者 D金融中介机构23在上市公司以增发新股融资时，现有股东按目前持有股份比例优先认购后，如果股份尚有剩余，承销商将买进剩余股票，再转售给其他投资者，
14、则该新股发行的承销方式是（ ）。A全额包销 B尽力推销C余额包销 D混合推销24目前，我国记账式国债采用的发行方式是（ ）。A行政分配 B承购包销C邀请招标 D公开招标25在信用经纪业务中，投资银行不仅是传统的中介机构，而且还承担着（ ）的角色。A债务人与抵押权人 B债权人与抵押权人C债务人与发行人 D债权人与发行人26金融制度的创新是指（ ）。A与国际惯例接轨B混业经营到分业经营的转变C金融体系与金融结构的新变化D商业银行与非银行金融机构分类管理27金融发展不单是指金融数量或质量上的变化，更主要的是指（ ）。A农村金融市场的发展 B外资金融机构的增加C金融产品的复杂化 D金融效率的提高28戈德史密斯提出了衡量一国金融发展水平的相关指标金融相关比率，即某一时点上现存（ ）之比。A社会信用总额与国民收入 B实物资产总额与对外净资产C金融资产总额与国民财富 D货币总额与国民生产总值29关于经济发展与金融深化关系的说法，正确的是（ ）。A金融深化会导致金融危机，破坏经济发展B金融深化必然促进经济发展C经济发展离不开金融深化，失控的金融深化会导致经济倒退D金融深化与经济发展同时出现是一种偶然巧合30在描述金融深化与经济增长关系的托宾模型中，货币对经济运行的影响，主要是通过对（ ）的影响，进而对人们的消费或储蓄行
