《期货从业资格考试《期货及衍生品基础》题库100题含答案（第729版）》由会员分享，可在线阅读，更多相关《期货从业资格考试《期货及衍生品基础》题库100题含答案（第729版）（49页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、期货从业资格考试期货及衍生品基础题库100题含答案1. 题型：多选题关于期权内涵价值的说法，正确的是( )。A在有效期内，期权的内涵价值总是大于等于零B在有效期内，期权的内涵价值总是大于零C当期权处于虚值状态时，内涵价值总是大于等于零D当期权处于实值状态时，内涵价值总是大于零 答案 A,D 解析 对于实值期权，在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方的行权收益大于0，所以实值期权的内涵价值大于0;对于虚值期权和平值期权，由于买方立即执行期权不能获得行权收益，或行权收益小于等于0，虚值和平值期权不具有内涵价值，其内涵价值等于0。 2. 题型：单选题期货市场规避风险的功能是通过（）实现的。A套期保值
2、B跨市套利C跨期套利D投机交易 答案 A 解析 期货市场规避风险的功能是通过套期保值实现的。 3. 题型：单选题（ ）是指结算会员参与交易所结算交割业务必须缴纳的最低结算担保金数额A基础结算担保金B变动结算担保金C特别结算担保金D交易结算担保金 答案 A 4. 题型：多选题（ ）的实施，标志着现代期货市场的确立。A标准化合约B保证金制度C对冲机制D统一结算 答案 A,B,C,D 解析 标准化合约、保证金制度、对冲机制和统一结算的实施，标志着现代期货市场的确立。 5. 题型：多选题利用国债期货进行风险管理时，确定利率期货套期保值比率比较典型的方法有()。A数值分析法B二叉树法C基点价值法D修正久
3、期法 答案 C,D 解析 套期保值比率是用于套期保值的期货合约头寸与被套期保值的资产头寸的比例。在国债期货套期保值方案设计中，确定合适的套期保值合约数量，即确定对冲的标的物数量是有效对冲现货债券或债券组合利率风险，达到最佳套期保值效果的关键。常见的确定合约数量的方法有面值法、修正久期法和基点价值法。 6. 题型：判断题规避风险是期货市场的基本功能之一，是通过套期保值操作来实现的。（ ）A错B对 答案 B 解析 规避风险是期货市场的基本功能之一，是通过套期保值操作来实现的。 7. 题型：单选题期货交易报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价（ ）。A有效，但交易价格应该调整至涨跌幅以内B无效报
4、价，不能成交C无效，但可申请转移至下一个交易日D有效，但自动转移至下一个交易日 答案 B 解析 涨跌停板制度又称每日价格最大波动限制制度，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效报价，不能成交。 8. 题型：多选题按照大客户报告制度，当持仓达到交易所规定的持仓报告标准时（ ）。A客户直接向交易所报告B客户通过期货公司会员向交易所报告C会员向结算机构报告D会员向交易所报告 答案 B,D 解析 大户报告制度，是指当交易所会员或客户某品种某合约持仓达到交易所规定的持仓报告标准时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过
5、期货公司会员报告。 9. 题型：多选题下列关于商品投资基金和对冲基金的说法，正确的有（）。A商品投资基金的投资领域比对冲基金小得多B商品投资基金运作比对冲基金规范，透明度更高C商品投资基金投资资产同传统资产相关度很低D商品投资基金的业绩表现与股票和债券市场的相关度比对冲基金高 答案 A,B,C 解析 商品投资基金的投资领域比对冲基金小得多，它的投资对象主要是在交易所交易的期货和期权而不涉及股票、债券和其他金融资产，因而其业绩表现与股票和债券市场的相关度更低。 10. 题型：单选题某投资者以3000点开仓买入沪深300股指期货合约1手，在2900点卖出平仓，如果不考虑手续费，该笔交易亏损（）元。
6、A10000B3000C30000D1000 答案 C 解析 沪深300股指期货合约乘数为每点300元，故该笔交易平仓盈亏=（卖出成交价-买入成交价）合约乘数平仓手数=（2900-3000）3001=-30000（元）。该笔交易亏损30000元，故选C。 11. 题型：判断题中央银行实行宽松的货币政策，一般商品物价水平随之上升。A错B对 答案 B 解析 中央银行实行宽松的货币政策，降低利率，增加流通中的货币量，一般商品物价水平随之上升。 12. 题型：单选题我国期货交易所的大户报告制度规定，当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量（ ）时，会员或客户应向交易所
7、报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。A50%以上（含本数）B80%以上（含本数）C60%以上（含本数）D90%以上（含本数） 答案 B 解析 我国境内期货持仓限额及大户报告制度的特点大连商品交易所、郑州商品交易所和上海期货交易所对持仓限额及大户报告标准的设定一般有如下规定：当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量80%以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。 13. 题型：多选题按时间单位不同，K线图可分为（）。A分钟K线B日K线C周K线D月K线 答案 A,B,C,D 解析 根据单根K线
8、所代表的时间长短不同，可以画出不同周期的K线图，如5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线、60分钟K线、日K线、周K线、月K线等。 14. 题型：单选题经济周期是指（ ）。A国民收入上升和下降的交替过程B人均国民收入上升与下降的交替过程C国民收入增长率上升和下降的交替过程D以上都正确 答案 D 15. 题型：多选题“国债期货交割结算价转换因子+应计利息”，计算出来数值是表示（ ）。A转换后该国债的价格（净价）B国债期货交割时卖方出让可交割国债时应得到的实际现金价格（全价）C可交割国债的出让价格D发票价格 答案 B,C,D 解析 用可交割国债的转换因子乘以期货交割结算价可得到转换后该国债的价格（
9、净价），用国债净价加上持有国债期间的应计利息收入即可得到国债期货交割时卖方出让可交割国债时应得到的实际现金价格（全价），该价格为可交割国债的出让价格，也称发票价格(In-voice Price)。其计算公式如下：发票价格=国债期货交割结算价转换因子+应计利息。 16. 题型：单选题美国政府短期国债通常采用( )。A贴现方式发行，到期还本付息B分期付息，到期还本C按面值发行，到期一次还本付息D贴现方式发行，到期按面值兑付 答案 D 解析 短期国债采用贴现方式发行，到期按照面值进行兑付。附息国债的付息方式是在债券期满之前，按照票面利率每半年(或每年、每季度)付息一次，最后一笔利息在期满之日与本金一
10、起偿付。 17. 题型：多选题价格风险主要包括（ ）A商品价格风险B利率风险C汇率风险D股票价格风险 答案 A,B,C,D 解析 价格风险主要包括商品价格风险、利率风险、汇率风险和股票价格风险等，是企业经营中最常见的风险。 18. 题型：多选题某基金经理持有价值6000万元的沪深股票组合，其组合相对于沪深300指数的系数为1.5。因担心股市下跌，该基金经理利用沪深300股指期货进行风险对冲，若期货指数为3000点，不正确的操作有（ ）。A买入100手B卖出100手C买入150手D卖出150手 答案 A,C,D 解析 买卖期货合约数量=现货总价值期货指数点每点乘数，即1.560000000/(3
11、000x300)=100（手） 19. 题型：单选题在国债基差交易策略中，适宜采用做多基差的情形是（）。A预期基差会缩小B预期基差波幅收窄C预期基差会扩大D预期基差波幅扩大 答案 C 解析 做多国债基差，即投资者认为基差会上涨，国债现货价格的上涨（下跌）幅度会高于（低于）期货价格乘以转换因子上涨（下跌）的幅度，则买入国债现货，卖出国债期货，待基差上涨后分别平仓获利。 20. 题型：多选题无上影线阴线中，K线实体的上边线表示( )。2015年5月真题A最高价B最低价C收盘价D开盘价 答案 A,D 解析 K线最上方的一条细线称为上影线，中间的一条粗线为实体，下面的一条细线为下影线，当日收盘价高于开
12、盘价，形成的K线为阳线。无上影阳线表示以最高价收盘；无上影阴线表示以最高价开盘：无下影阳线表示以最低价开盘；无下影阴线表示以最低价收盘。 21. 题型：多选题下列期货合约行情表截图中，对期货行情相关术语的说法，正确的有（）。A“11”表示交易者以2 674元/吨申请买入的数量B“-19”表示该豆粕期货合约当日最新价与上一交易日结算价之差C“284 736”表示该豆粕期货合约当日成交的单边累计手数D“M1509”示2015年9月份到期的豆粕期货合约 答案 B,D 解析 A项，买量是指某一期货合约买价对应的下单数量，单位为手。11表示M1509合约在当前买价2 855元吨下申请买入数量为11手。B项，涨跌是某一交易日期货合约交易期间的最新价与上一交易日结算价之差。C项，成交量是某一期货合约当日成交的双边累计数量，单位为手。D项，M为豆粕的交易代码,1509表示合约2015年9月份到期。
