《期货从业资格考试《期货及衍生品基础》题库100题含答案（第301版）》由会员分享，可在线阅读，更多相关《期货从业资格考试《期货及衍生品基础》题库100题含答案（第301版）（49页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、期货从业资格考试期货及衍生品基础题库100题含答案1. 题型：多选题下列关于远期利率协议的说法，正确的有（）。A买方是名义借款人，卖方则是名义贷款人B买方目的是规避利率上升的风险，卖方目的是规避利率下降的风险C借贷双方不必交换本金，只是在结算日根据协议利率和参照利率之间的差额及名义本金额，由交易一方付给另一方结算金D参照利率超过合同的协议利率，那么买方就要支付给卖方一笔结算金 答案 A,B,C 解析 D项，在远期利率协议下，如果参照利率超过合同的协议利率，那么卖方就要支付给买方一笔结算金，以补偿买方在实际借款中因利率上升而造成的损失；反之，则由买方支付给卖方一笔结算金。 2. 题型：单选题7月
2、1日，某交易所的9月份大豆合约的价格是2 000元吨，11月份大豆合约的价格是1 950元吨。如果某投机者采用熊市套利策略（不考虑佣金因素），则下列选项中可使该投机者获利最大的是（）。A9月大豆合约的价格保持不变，11月大豆合约的价格涨至2 050元吨B9月大豆合约的价格涨至2 100元吨，11月大豆合约的价格保持不变C9月大豆合约的价格跌至1 900元吨，11月大豆合约的价格涨至1 990元吨D9月大豆合约的价格涨至2 010元吨，11月大豆合约的价格涨至2 150元吨 答案 D 解析 反向市场进行熊市套利即为卖出套利，此时价差缩小时获利。7月1日的价差为2 000-1 950=50（元吨）
3、。A项，价差为-50元吨；B项，价差为150元吨；C项，价差为-90元吨；D项，价差为-140元吨。D项价差缩小最多，获利最多。 3. 题型：多选题下列关于期权的说法，正确的是（）。A期货期权通常在交易所交易B美式期权的买方在到期前的任何交易日都可以行权C场内期权的标的资产可以是现货资产，也可以是期货合约D欧式期权的买方只能在到期日行权 答案 A,B,C,D 解析 交易所期权，即场内期权可以是现货期权，也可以是期货期权。但为履约方便，期货期权应该在相关期货交易所上市交易。故AC正确；美式期权，是指期权买方在期权到期日前（含到期日）的任何交易日都可以行使权利的期权，欧式期权，是指期权买方只能在期
4、权到期日行使权利的期权。故BD正确； 4. 题型：多选题期货交易之所以具有发现价格的功能，是因为( )。A期货交易所参与期货价格的形成，使期货价格具有权威性B期货交易形成的价格具有一定的预期性C期货交易公开透明，有助予形成公正的价格D参与者众多，有助于公平价格的形成 答案 B,C,D 解析 期货交易之所以具有发现价格的功能，主要是因为：期货交易的参与者众多，成千上万的买家和卖家聚集在一起进行竞争，可以代表供求双方的力量，有助于公平价格的形成;期货交易中的交易人士大都熟悉某种商品行情，有丰富的商品知识和广泛的信息渠道以及一套科学的分析、预测方法，他们与众多对手竞争，这样形成的期货价格实际上反映了
5、大多数人的预测，基本上能反映出供求变动趋势;期货交易的透明度高，竞争公开化、公平化，有助于形成公正的价格。 5. 题型：判断题在我国，期货公司的职能是对客户账户进行管理，控制客户交易风险，避免账户出现损失。（）A错B对 答案 A 解析 期货公司的职能包括：根据客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割手续；对客户账户进行管理，控制客户交易风险；为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询，充当客户的交易顾问；为客户管理资产，实现财富管理等。 6. 题型：多选题国债期货基差交易套利策略有（）。A买入国债现货，同时卖出国债期货，待有利时机平仓获利B卖出国债现货，同时买入国债期货，待有利时机平仓获利C卖出
6、国债现货，同时卖出国债期货，待有利时机平仓获利D买入国债现货，同时买入国债期货，待有利时机平仓获利 答案 A,B 解析 国债期现套利是指投资者基于国债期货和现货价格的偏离，同时买入（或卖出）现货国债并卖出（或买入）国债期货，以期获得套利收益的交易策略。因该交易方式和基差交易较为一致，通常也称国债基差交易。故AB选项正确。 7. 题型：多选题如果套利者预期两个或两个以上相关期货合约的价差将缩小，套利者可通过（ ）进行套利，我们称这种套利为卖出套利。A买入其中价格较高的合约B买入其中价格较低的合约C卖出其中价格较高的合约D卖出其中价格较低的合约 答案 B,C 解析 如果套利者预期两个或两个以上相关
7、期货合约的价差将缩小，套利者可通过卖出其中价格较高的合约，同时买入价格较低的合约进行套利，我们称这种套利为卖出套利。 8. 题型：单选题现汇期权(又称之为货币期权)和外汇期货期权是按照( )所做的划分。A期权持有者的交易目的B产生期权合约的原生金融产品C期权持有者的交易时间D期权持有者可行使交割权利的时间 答案 B 解析 外汇期权按不同标准可分为不同种类：按期权持有者的交易目的划分，可分为买入期权(看涨期权)和卖出期权(看跌期权)：按产生期权合约的原生金融产品划分，可分为现汇期权(又称之为货币期权)和外汇期货期权;按期权持有者可行使交割权利的时间可分为欧式期权和美式期权 9. 题型：多选题关于
8、期转现交易，以下说法正确的是（）。A交易双方持有同一期货合约的反向头寸B交易双方平仓时不必参与交易所的公开竞价C交易双方可以根据实际情况协商平仓，其价格一般不受期货合约涨跌停板制约D交易双方的协商平仓价一般应在交易所规定的价格波动范围内 答案 A,D 解析 期转现交易是指持有方向相反的同一品种同一月份合约的会员（客户）协商一致并向交易所提出申请，获得交易所批准后，分别将各自持有的合约按双方商定的期货价格（该价格一般应在交易所规定的价格波动范围内）由交易所代为平仓，同时按双方协议价格与期货合约标的物数量相当、品种相同、方向相同的仓单进行交换的行为。 10. 题型：单选题现汇期权（又称之为货币期权
9、）和外汇期货期权是按照（）所做的划分。A期权持有者的交易目的B产生期权合约的原生金融产品C期权持有者的交易时间D期权持有者可行使交割权利的时间 答案 B 解析 外汇期权按不同标准可分为不同种类：按期权持有者的交易目的划分，可分为买入期权（看涨期权）和卖出期权（看跌期权）；按产生期权合约的原生金融产品划分，可分为现汇期权（又称之为货币期权）和外汇期货期权；按期权持有者可行使交割权利的时间可分为欧式期权和美式期权。 11. 题型：单选题某日，美国银行公布的外汇牌价为1美元兑6.70元人民币，则这种外汇标价方法是( )。A美元标价法B浮动标价法C直接标价法D间接标价法 答案 D 解析 间接标价法是以
10、外币表示本币的价格，即以一定单位(1、100或1000个单位)的本国货币作为标准，折算为一定数额外国货币的标价方法。 12. 题型：单选题中国某公司计划从英国进口价值200万英镑的医疗器械，此时英镑兑人民币的即期汇率为9236 9，3个月期英镑兑人民币远期合约价格为9182 6。为规避汇率风险，则该公司()。A卖出200万英镑的远期合约，未来会收到1 83652万元人民币B买入200万英镑的远期合约，未来会付出1 83652万元人民币C卖出200万英镑的远期合约，未来会付出1 83652万元人民币D买入200万英镑的远期合约，未来会收到1 83652万元人民币 答案 B 解析 为规避英镑升值风
11、险，该公司应购买200万英镑的远期合约，约定3个月后按9.1826的汇率买入200万英镑。到了3个月后的约定交割日，该公司以1 836.52(9.182 6x200)万人民币购入200万英镑，而后将购入的英镑支付给英国出口商。 13. 题型：单选题关于期货交易与远期交易的说法，以下正确的是（）。A远期合约与期货合约都具有较好的流动性，所以形成的价格都是权威价格B两者信用风险都较小C交易均是由双方通过一对一谈判达成D期货交易是在远期交易的基础上发展起来的 答案 D 解析 A项，由于远期合同的流动性不足，所以限制了其价格的权威性和分散风险的作用；B项，远期交易在交割前各种不利于履约的行为都有可能出
12、现，因此信用风险较大；C项，远期交易是由双方通过一对一谈判达成的，而期货交易的是标准化期货合约，在交易所通过集中竞价方式实现。 14. 题型：单选题以下属于财政政策手段的是（）。A增加或减少货币供应量B提高或降低汇率C提高或降低利率D提高或降低税率 答案 D 解析 一国政府可采用财政政策对宏观经济进行调控。财政政策的重要手段是增加或减少税收，直接影响生产供给和市场需求状况。 15. 题型：单选题在其他因素不变时，中央银行实行紧缩性货币政策，国债期货价格（）。A趋涨B涨跌不确定C趋跌D不受影响 答案 C 解析 为了抑制通货膨胀，中央银行实行紧缩的货币政策，提高利率，减少流通中的货币量。紧缩性的货
13、币政策是通过削减货币供应增长速度来降低总需求，在这种政策下，取得信贷资金较为困难，市场利率将上升，因此，国债期货价格将下跌。 16. 题型：多选题某食用油压榨企业，为保障其原料大豆的来源和质量，选择了期货市场实物交割，这是由于( )。A期货交割的品种质量有严格规定B期货交易履约有保证C期货交易与现货交易的交易对象不同D期货价格低于现货价格 答案 A,B 解析 交易所为了保证期货合约上市后能有效地发挥其功能，在选择标的时，一般需要考虑以下条件：规格或质量易于量化和评级。期货合约的标准化条款之一是交割等级，这要求标的物的规格或质量能够进行量化和评级。价格波动幅度大且频繁。供应量较大，不易为少数人控制和垄断。期货交易实行保证金制度。在期货交易中，期货买方和卖方必须按照其所买卖期货合约价值的一定比率(通常为5%15%)缴纳
