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1、名词解释 丁伯根法则：是由丁伯根（荷兰经济学家丁伯根一首届诺贝尔经济学奖得主）提出的关于国 家经济调节政策和经济调节目标之间关系的法则。英基木内容是：政策工具的数呈或控制变 量数至少要等于目标变暈的数量；而且这些政策I】具必须是相互独立（线性无关）的。为避 免米徳冲突，需要为不同的目标制定不同的政策，即满足所谓的丁伯根法则：要实现n个 经济目标，必须具备n种政策工具。则为解决米徳冲突，同时实现内外均衡，两种政策工 具必须配合。这一经济政策理论又被称作丁伯根法则。该法则为用不同政策配介同时实现内 外均衡提供了依据。格雷欣法则（Greshams Law）即劣币驱逐良币（Bad money driv
2、es out good）。由16世纪英国伊丽莎门造铸局长格雷欣提 出，也称“格雷欣法则“（GresharrTsLaw）。指在实行金银复木位制条件下，金银有一定的兑换 比率，当金银的市场比价与法定比价不一致时，市场比价比法定比价高的金属货币（良币） 将逐渐减少，而市场比价比法定比价低的金属货币（劣币）将逐渐增加，形成良币退藏，劣币 充斥的现象。格雷欣法则实现要具备如下条件：劣币和良币同时都为法定货币；两种货币有 一定法定比率；两种货币的总和必须超过社会所需的货币量。特别提款权（special drawing right,SDR,亦称纸黄金）是国际货帀基金组织创设的 种储 备资产和记账单位，亦称“
3、纸黄金（PaperGold）。它是基金组织分配给会员国的一种使用 资金的权利。会员国在发工国际收支逆并时,可用它向基金组织指定的其他会员国换取外汇, 以偿付国际收支逆并或偿还基金组织的贷款，还可与黄金、自由兑换货币一样充当国际储备。 但由于其只是一种记帐单位，不是真正货币，使用时必须先换成其他货币，不能肓接用于贸 易或非贸易的支付。因为它是国际货币基金组织原有的普通提款权以外的一种补充，所以称 为特别提款权。Private Equity （简称“PE”）在通常称为私募股权投资，从投资方式角度看，是指通过 私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来 的退出机
4、制，即通过上市、并购或管理层冋购等方式，出售持股获利。在资金募集上，主 要通过非公开方式瓯向少数机构投资者或个人募集，多采取权益型投资方式，绝少涉 及债权投资，一般投资于私有公司即非上市企业，比较偏向于已形成一定规模和产 生稳定现金流的成形企业，投资期限较长，一般可达3至5年或更长，属于中长期 投资，流动性差，资金来源广泛。PE投资机构多采取有限合伙制，投资退出渠道多样 化，有IP0、传出（TRADE SALE）、兼并收购（M&A）、标的公司管理层冋购等等。货币时间价值是指货币随希时间的推移而发生的增值，也称为资金时间价值。就是指”前所 持冇的一定最货币比未来获得的等最货币具冇更高的价值。从经
5、济学的角度而言，现在的一 单位货币与未來的一单位货币的购买力Z所以不同，是因为要节省现在的一单位货币不消费 而改在未來消费，则在未來消费时必须冇大于一单位的货币可供消费，作为弥补延迟消费的 贴水。从最的规定性来看，货币的时间价值是没冇风险和没冇通货膨胀下的社会平均资金利 润率.在计最货币时间价值时，风险报酬和通货膨胀因素不应该包括在内。货币的时间价值 不产生于生产与制造领域，产生丁社会资金的迤輕或。金属货币制度是指以金融货币作为木位币币材的货币制度,包含了银木位制金银木位制 和金木位制，在这种货币制度下，贵金属，如金银是货币，它们木身就具有价值。金木位 制是以黄金为木位货币的货币制度，以黄金为
6、唯一准备金。以一定量的黄金为货币单位铸造 金币，作为木位币，金币可以自由铸造，自由熔化，具有无限法偿能力，同时限制其它铸币 的铸造和偿付能力，辅币和银行券可以自由兑换金币或等量黄金，黄金可以自由出入国境。 银木位制是以白银为木位货币的货币制度。有银两木位和银币木位两种类型。银两木位是以 白银重量“两”为价格标准实行银块流通。银币木位则是国家规定白银为货币金属，并要求 铸成一定形状、重量和成色的银币；银币可以白由铸造成和白由熔化；银行券可以白由兑换 银币或白银；银币和白银可H由输出或输入，以保证外汇市场的稳定。金银复木位制(gold and silver bimetalism)是本位制的一种,曾
7、在1819世纪被英、美、法等国长期采用。在 这种制度Z下，黄金与白银同时作为木位币的制作材料，金币与银币都具有无限法偿的能力, 部可以I由铸造、流通、输出与输入。金币和银币可以自由兑换。这一制度的出现弥补了黄 金产量不能满足市场需求的问题。折现率是指将未来有限期预期收益折算成现值的比率。是管理的报酬，与资产以及所有者使 用效果相关。是外加率，是到期示支付利息的比率。广泛应用于企业财务管理的各个方面, 如筹资决策、投资决策及收益分配等。从企业估价的角度来讲，折现率是企业各类收益索 偿权持有人要求报酬率的加权平均数，也就是加权平均资木成木；从折现率木身来说，它是 一种特定条件下的收益率，说明资产取
8、得该项收益的收益率水平。投资者对投资收益的期望、 对投资风险的态度，都将综合地反映在折现率的确定上。同样的，现金流暈会由于折现率的 高低不同而使其内在价值出现巨大差异。基础货币，也称货币基数(MonetaryBase)、强力货币、始初货币，因其具有使货币供应总 量成倍放人或收缩的能力，乂被称为高能货币(High-poweredMoney),它是银行发行的 债务凭证，表现为商业银行的存款准备金(R)和公众持有的通货(C)。是報个商业银行体 系借以创造存款货币的基础，是整个商业银行体系的存款得以倍数扩张的源泉。它是银 行的货币性负债，而不是银行资产或非货币性负债，通过由银行真接控制和调节的 变量对
9、它的影响，达到调节和控制供给量的目的。其计算公式为：基础货币二法定准备金+ 超额准备金+银行系统的库存现金+社会公众手持现金。金融深化Financial Deepening：政府放弃对金融市场和金融体系的过度干预，放松对 利率和汇率的严格管制，使利率和汇率为反映资金供求和外汇供求对比变化的信号，从而有 利于增加储蓄和投资，促进经济增长。此时金融业能够有效地动员和配置社会资金促进经济 发展，而经济的蓬勃发展加大了金融需求并刺激金融业发展时，金融和经济发展就可以形成 一种互相促进和互相推动的良性循环状态，这种状态可称作金融深化。金融深化可通过储蓄 效应、投资效应、就业效应、收入分配效应，促使经济发
10、展。金融深化，就要放开利率管制, 取消信贷配给制，实行金融的自由化。J曲线效应：木国货币贬值后，最初发工的情况往往正好相反，经常项目收支状况反而会比 原先恶化，进11增加而出11减少。这变化被称为“J曲线效应”。其原因在于最初的 段时期内由于消费和生产行为的“粘性作用”，进口和出口的贸易呈并不会发生明显的变 化，但由于汇率的改变,以外国货币计价的出口收入相对减少,以本国货币计价的进口支出 相对增加，从而造成经常项目收支逆并增加或是顺并减少。经过一段时间示，这一状况开始 发生改变,进口商品逐渐减少,出口商品逐渐增加,使经常项目收支向有利的方向发展,先 是抵消原先的不利影响，然后使经常项li收支状
11、况得到根本性的改善。这一变化过程可能会 维持数月祺至两年，根据各国不同情况而定。因此汇率变化对贸易状况的影响是具有“时 滞”效应的，贬值对贸易收支改善的时滞效应,被称为J曲线效应。监管俘获，即负责监管的部门和被监管的对象串通，坑害公众也就是监管人员被被监管人员 俘虏了。英主要内容是，政府建立管制起初，管制机构能独立运用权力公平管制,但在被管制者 与管制者长期共存小，管制机构逐渐被管制对象通过各种手段和方法所俘虏，管制机构故终 会被产业所控制，为少数利益集团谋求超额利润，使真正的守法者损失利益，结果使被监管行 业更加不公平，降低整体效率.什么是资产证券化？通常所讲的资产证券化是指信贷资产的证券化
12、，它包括“住房抵押贷款支撑的证券化”(mortgage-backed secuitization:ABS ) ( MBS ),和“资产支撑的证券化”(asset -backed secuitization： ABS)。具体而言，它是指将缺乏流动性但能够产工可预见 的稳定现金流的资产，通过定的结构安排，对资产中风险与收益要素进行分离与重组，进 而转换成为在金融市场上可以出笛的流通的证券的过程。简而肓Z,就是将能够产工稳定现 金流的资产出伟给一个独立的专门从事资产证券化业务的特殊目的公司(SPV： special purpose vehicle), SPV以资产为支撑发行证券，并用发行证券所募集的
13、资金来支 付购买资产的价格。简答题1、功能性监管理论所谓功能性监管就是基于金融体系基木功能而设计的更具连续性和一致性，并能实施 跨产品，跨机构，跨市场协调的监管。它关注的是金融机构的业务活动及其所能发挥的 基木功能，而非金融机构的名称。其优点是显而易见的：第一，能育效地解决混业经营 条件下金融创新产品的监管归属问题，防止监管“真空”和多重监管现象的出现。第 二，有利于为金融业创造一个公平的竞争环境，有利于促进金融市场的健康稳定发展。 第三，可使监管机构从整体上把握金融业的风险，从而更好地维护金融体系的安全、完 整与稳定。笫四，据此而设计的监管模式和监管规则更具有连续性和一致性，无须频繁 变更政
14、策和监管规则，能够灵活地适应新发展，对多国监管合作具有特殊的意义。第五, 功能性监管的一致性和连续性减少了金融机构进行“监管套利”的机会主义行为，减 少了这种机会主义行为导致的资源的浪费。建立功能性监管模式以取代传统的机构性监管模式，对于我国金融业的进一步发展有 看重要的意义：首先，它能够有效地解决传统模式下监管归属模糊不清的问题，能够有 效地消除监管盲区和监管多重区的出现。其次，功能性监管模式能够有效地防范金融 风险的积聚。最后，功能性监管模式有利于为金融创新产品的发展提供一个宽松的环 境，进一步促进金融业的发展。2、牙买加体系1976年1月，国际货币基金纽织（IMF）理事会“国际货币制度临
15、时委员会”在牙买加首都金 斯敦举行会议，讨论国际货帀基金协定的条款，经过激烈的争论，签定达成了 “牙买加协 议”。其主要内容包括：1、实行浮动汇率制度的改革。2、推行黄金非货币化。3、增强特 别提款权的作用。4、增加成员国基金份额。5、扩人信贷额度，以增加对发展家的融 资。有以下4个主要特征：（1）黄金菲货币化。（2）多样化的汇率制度安排。（3）以美元 为主导的多元化国际储备体系。（4）国际收支调节机制多样化。牙买加体系以储备货币多 元化、汇率安排多样化、调节国际收支的方式运行。优缺点如下：积极作用：（1）多元化的 储备结构摆脱了布雷顿森林体系下各国货帀间的僵硬关系，为国际经济提供了多种清偿货
16、 币，在较大稈度上解决了储备货币供不应求的矛盾；（2）多样化的汇率安排适应了多样化的、 不同发展水平的备国经济，为笛国维持经济发展与稳定提供了灵活性与独立性，同时有助于 保持国内经济政策的连续性与稳定性:（3）多种渠道并行，使国际收支的调节更为冇效与及 时。体系缺陷：（1）在多元化国际储备格局下，储备货帀发行国仍享有“铸币税”等多种好 处，同时，在多元化国际储备下，缺乏统一的稳定的货帀标准，这木身就可能造成国际金融 的不稳定:（2）汇率大起大落，变动不定，汇率体系极不稳定。其消极影响Z是增大了外 汇风险，从而在一定程度上抑制了国际贸易与国际投资活动，对发展家而言，这种负面 彩响尤为突出；（3）国际收支调节机制并不健全，各种现有的渠道祁有各自的局限，牙买加 体系并没有消除全球性的国际收支失衡-J题。3、公司财务报表的主要种类和作用会计报表种类的划分方法很多，比较常用的分类方法为：会计报表按所属期间划分，可分年 度、半年度、季度和月度会计报表。
