财务管理假设综述

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1、财务管理假设综述财务管理假设是人们在日常财务管理实践中总结出 来具有一定事实依据和适用范围的假定和设想，在财务管理 假设界定的范围内相关的工具和方法才能得到止确的应用， 也同时是研究财务管理基本理论的前提和出发点，对国内外 研究该理论的学者所提出的的成果予以归纳总结，并提出自 己的一些看法。财务管理假设综述古往今来，任何理论、定律都有它的适用范围和界定框 架，财务管理理论也不例外。从基本理论的角度，财务管理 假设是财务管理原则的基本点和出发点，当现实环境满足财 务管理假设时，财务管理假设可以转化为财务管理的原则； 财务管理的假设同时又是财务管理目标的落脚点，只有在若 干假设的基础上，利益相关者

2、的需求才有了可以满足的平台 和环境。目前，我国国内对财务管理假设的理论研究建树颇 丰。最早由王广明和刘贵生(1989)提出的三假设理论开创 奠定了国内财务管理假设理论的基础，王广明、刘贵生教授 提出财务管理假设是财务管理财务理论研究中对企业财务 活动在时间和空间内的一些限定，主要包括理财主体，资金 市场健全和连续经营，理财主体主要要求经营理财活动限定 在一个特定主体内，方便计算和研究，连续经营要求企业在 一个固定时间内保持连续经营，这两条假设相对于会计理论 假设有异曲同工之处，都是企业经营管理的最基本假设，财 务与会计不同，财务理论还要求资金市场健全（又称资本市 场有效），资本市场和商品市场有

3、所不同，资本市场大多以 货币或货币等价物交换，具有竞争性高，同质性高、机会均 等的特点，只有在假定资本市场有效的前提下，财务工具才 能正常使用。在王、刘两位教授的基础上，李松沪（1994）提出了五 假设轮，新增了管理行为和资金风险两项假设，管理行为认 为财务管理作为一种管理活动，应具备管理职能，只有在企 业有自主管理权的假设下，才能行使各种财务管理活动，该 假设后来逐渐演变成之后各位大家所叙述的财务可控假设， 即财务理论应该在理性、内部可控制的范围内使用财务管理 工具，否则财务管理逐渐失去意义；财务风险假设是指企业 在各项财务活动中，因为外部环境无法控制，导致的财务活 动的风险性和不确定性、例

4、如存货风险、投资风险、收益风 险、筹资风险等，首次将风险概念引入财务管理假设之中。陆建桥教授在1995年提出了另一种五假设理论，即财 务主体、财务理性、财务不确定性、财务预期和财务信息可 靠。财务预期是指财务活动更加侧重于对于资金运动的筹划 和管理应该更多的注意未来的变化而不是记录核算已成的 事实，在后来学者中提出的资金增值、风险与报酬同增等假 设不难看出隶属同源；而信息可靠由陆建桥提出，也有效地 完善了财务管理假设理论，任何财务经营活动决策的依据自 然是止确无误的信息。张家伦教授认为财务应该分为三个大类体系，即财务依 据假设、财务主体假设和财务可控性假设，在三个一级大类 假设下，再细分为三个

5、若干二级假设，张家伦教授指出，财 务假设是财务观念和财务程序的方法和起点。王化成(1999)认为财务管理假设应该与财务假设分清、 财务管理目标和财务管理原则应该与财务管理假设分清，财 务管理假设应该自含多级体系，张家伦教授虽然首次对财务 管理假设制定了体系，但是尚不够科学，有改进的空间。在 此基础上，王化成将财务管理假设，按时间、空间、环境、 对象和行为分别设定了五个假设，在空间上，是理财主体假 设，在时间上要求持续经营，在环境上必须拥有一个高度竞 争的有效资本市场，在对象上要求以资金增值为目标，在行 为上理性，另外各一级假设当中又可包含更多二级甚至三级 假设。自此财务管理假设理论形成了较为完

6、善的框架体系。按时间、空间、环境、对象和行为划分财务管理假设的 理论体系之后，李双同志(2006)又按照主体的内外区别， 将财务管理假设划分为主体内部环境假设和主体外部环境 假设，主体内部假设主要是指主体内部的主体理性、可持续 经营、分期、财务可控，外部是指有效资本市场信息可控等 方面，对内假设有自主理财、理性理财假设、财务主体假设、 持续经营假设、财务分期假设，对外则有有效资金市场假设、 资金流通增值假设、财务信息可靠假设。从内外两个方面构 架体系。李心合认为(2010)财务管理是经济学分支，并且和财 务高度融合的学科，一些被经济学认可的基础假设同样适用 于财务学，包括经纪人假设、资源稀缺假

7、设、和财务学常用 的有效资本市场、可持续发展和符合财务管理筹资投资运营 特点的假设如债权人保护、现金流动治、社会成本等构成了 公司财务学假设的体系框架，并且认为环境的不确定性和财 务文化是客观存在事实，是假设提出的存在和依据，不能作 为假设，李心和对于财务理论假设的分类科学合理，既考虑 到了财务管理交叉学科的特性，又将自身独有的特点分类描 述，但是所谓假设就是一种前提或假定，尽管实务中不确定 性确实是客观事实，但是作为一个理论框架，财务内外环境 的不确定性确实仅属于一个限定范围，作为假设前提也无可 厚非。综上所述，笔者认为，以王化成2009年提出的五要素 财务管理假设为标志，国内的财务管理假设

8、理论分为两个发 展阶段，即形成期和发展期，形成期的特点是观点推陈出新, 但是都没有形成独立的理论体系，往往纠结于一个假设是否 应该存属于假设理论体系之中，之后新假设逐渐减少，甚至 多年没有新进展，学界逐渐将注意力转化为如何构建假设理 论体系之中，有了内外说（李双）、要素说（王化成）、学科 假设传递说（李心合），另外还有宋华、杨洪仁的观点在此 不加累述，无论何种学说，都试图构建财务管理假设的理论 体系，将财务管理的日常行为限定在一个有效的范围之中研 究，是将实践活动抽象话化，并且理论化，廿的是为了更好 的开展工作。为了更好的开展工作，就应该让假设更有效、具有实用 性，笔者认为，应该将假设按基本、应用两个层面来叙述。 基本假设包括财务主体，持续经营，理性经济人和资本市场 有效，基本假设来源于经济学和会计学，财务管理作为经济 学和会计学的交叉学科；应用假设是指能够在财务管理日常 活动中可操作的假设，主要有资金增值、理性理财和风险与 收益配比、财务信息有效可靠假设。