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1、财务指标运算公式及分析运用一、常用财务指标一般分类及运算一、偿债才能指标（一）短期偿债才能指标1.流淌比率 =流淌资产 流淌负债2.速动比率 =速动资产 流淌负债3.现金流淌负债比率 =年经营现金净流量年末流淌负债 100%（二）长期偿债才能指标1.资产负债率 =负债总额 资产总额2.产权比率 =负债总额 全部者权益二.营运才能指标一人力资源营运才能指标劳动效率 =主营业务收入净额或净产值平均职工人数二生产资料营运才能指标1.流淌资产周转情形指标(1) 应收账款周转率 次 =主营业务收入净额平均应收账款余额应收账款周转天数=平均应收账款 360主营业务收入净额(2) 存货周转率 次数 =主营业
2、务成本 平均存货存货周转天数 =平均存货 360主营业务成本(3) 流淌资产周转率 次数 = 主营业务收入净额平均流淌资产总额 流淌资产周转期 天数 =平均流淌资产总额360主营业务收入净额2.固定资产周转率 =主营业务收入净额固定资产平均净值3.总资产周转率 =主营业务收入净额平均资产总额三.盈利才能指标一企业盈利才能的一般指标1.主营业务利润率 =利润 主营业务收入净额2.成本费用利润率 =利润 成本费用3.净资产收益率 =净利润 平均净资产 100%4.资本保值增值率 =扣除客观因素后的年末全部者权益年初所百者权益 100% 二社会奉献才能的指标1.社会奉献率 =企业社会奉献总额平均资产
3、总额2.社会积存率 =上交国家财政总额企业社会奉献总额四.进展才能指标1.销售 营业增长率 =本年销售 营业 增长额 上年销售 营业收入总额 100%2.资本积存率 =本年全部者权益增长额 年初全部者权益 100%3.总资产增长率 =本年总资产增长额年初资产总额 100%4.固定资产成新率 =平均固定资产净值平均固定资产原值100%二、常用财务指标详细运用分析1、变现才能比率变现才能是企业产生现金的才能，它取决于可以在近期转变为现金的流淌资产的多少；（ 1）流淌比率公式：流淌比率 =流淌资产合计/ 流淌负债合计意义： 表达企业的偿仍短期债务的才能；流淌资产越多， 短期债务越少，就流淌比率越大，
4、企业的短期偿债才能越强；分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大；一般情形下，营业周期、流淌资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流淌比率的主要因素；（ 2）速动比率公式 ：速动比率 =（流淌资产合计 -存货） / 流淌负债合计保守速动比率 =0.8（货币资金 +短期投资 +应收票据 +应收账款净额） / 流淌负债意义： 比流淌比率更能表达企业的偿仍短期债务的才能； 由于流淌资产中， 尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货， 因此将流淌资产扣除存货再与流淌负债对比， 以衡量企业的短期偿债才能；分析提示：低于 1 的速动比率通常被认为是短期偿债才能偏低；影响速动比率的可信性的重要因素是应收
5、账款的变现才能， 账面上的应收账款不肯定都能变现， 也不肯定特别牢靠；变现才能分析总提示：（ 1）增加变现才能的因素：可以动用的银行贷款指标；预备很快变现的长期资产；偿债才能的声誉；（ 2）减弱变现才能的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债；2、资产治理比率（ 1）存货周转率公式： 存货周转率 =产品销售成本/ （期初存货 +期末存货） /2意义： 存货的周转率是存货周转速度的主要指标；提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现才能；分析提示：存货周转速度反映存货治理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流淌性越强， 存货转换为现金或应收账款的速度越快；它不仅影响企业的短
6、期偿债才能，也是整个企业治理的重要内容；（ 2）存货周转天数公式： 存货周转天数 =360/存货周转率=360* （期初存货 +期末存货） /2/产品销售成本意义： 企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数；提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现才能；分析提示：存货周转速度反映存货治理水平，存货周转速度越快， 存货的占用水平越低， 流淌性越强， 存货转换为现金或应收账款的速度越快；它不仅影响企业的短期偿债才能，也是整个企业治理的重要内容；（ 3）应收账款周转率定义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数；公式：应收账款周转率=销售收入 /（期初应收账款 +期末应收账款） /2
7、意义： 应收账款周转率越高，说明其收回越快；反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债才能；分析提示： 应收账款周转率， 要与企业的经营方式结合考虑；以下几种情形使用该指标不能反映实际情形：第一，季节性经营的企业；其次，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降；（ 4）应收账款周转天数定义：表示企业从取得应收账款的权益到收回款项、转换为现金所需要的时间；公式：应收账款周转天数=360 /应收账款周转率=（期初应收账款 +期末应收账款） /2/ 产品销售收入意义： 应收账款周转率越高，说明其收回越快；反之，说明营运资金过多
8、呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债才能；分析提示： 应收账款周转率， 要与企业的经营方式结合考虑；以下几种情形使用该指标不能反映实际情形：第一，季节性经营的企业；其次，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降；（ 5）营业周期公式：营业周期 =存货周转天数 +应收账款周转天数= （期初存货 +期末存货） /2* 360/ 产品销售成本 + （期初应收账款 +期末应收账款）/2* 360/ 产品销售收入意义： 营业周期是从取得存货开头到销售存货并收回现金为止的时间；一般情形下， 营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速
9、度慢；分析提示： 营业周期， 一般应结合存货周转情形和应收账款周转情形一并分析；营业周期的长短，不仅表达企业的资产治理水平，仍会影响企业的偿债才能和盈利才能；（ 6）流淌资产周转率公式：流淌资产周转率=销售收入 /（期初流淌资产 +期末流淌资产） /2意义：流淌资产周转率反映流淌资产的周转速度， 周转速度越快， 会相对节省流淌资产， 相当于扩大资产的投入， 增强企业的盈利才能； 而延缓周转速度， 需补充流淌资产参与周转， 形成资产的铺张，降低企业的盈利才能；分析提示： 流淌资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析，和反映盈利才能的指标结合在一起使用，可全面评判企业的盈利才能；（ 7）总资产周
10、转率公式：总资产周转率 =销售收入 /（期初资产总额 +期末资产总额） /2意义： 该项指标反映总资产的周转速度，周转越快， 说明销售才能越强；企业可以采纳薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润肯定额的增加；分析提示： 总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的才能；常常和反映盈利才能的指标一起使用，全面评判企业的盈利才能；3、负债比率负债比率是反映债务和资产、 净资产关系的比率； 它反映企业偿付到期长期债务的才能；（ 1）资产负债比率公式：资产负债率=（负债总额/ 资产总额） *100%意义：反映债权人供应的资本占全部资本的比例；该指标也被称为举债经营比率；分析提示： 负债比率越大， 企业
11、面临的财务风险越大，猎取利润的才能也越强；假如企业资金不足，依靠欠债维护，导致资产负债率特殊高，偿债风险就应当特殊留意了；资产负债率在 60 70，比较合理、稳健；达到85及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的留意；（ 2）产权比率公式：产权比率 =（负债总额/股东权益） *100%意义：反映债权人与股东供应的资本的相对比例；反映企业的资本结构是否合理、稳固；同时也说明债权人投入资本受到股东权益的保证程度；分析提示：一般说来，产权比率高是高风险、高酬劳的财务结构，产权比率低，是低风险、低酬劳的财务结构；从股东来说，在通货膨胀时期，企业举债，可以将缺失和风险转移给债权人； 在经济富强时期
12、，举债经营可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以削减利息负担和财务风险；（ 3）有形净值债务率公式：有形净值债务率= 负债总额 /（股东权益 -无形资产净值） *100%意义： 产权比率指标的延长， 更为谨慎、 保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保证程度； 不考虑无形资产包括商誉、 商标、专利权以及非专利技术等的价值， 它们不肯定能用来仍债，为谨慎起见，一律视为不能偿债；分析提示：从长期偿债才能看， 较低的比率说明企业有良好的偿债才能，举债规模正常；（ 4）已获利息倍数公式：已获利息倍数 =息税前利润 / 利息费用=（利润总额 +财务费用） /（财务费用中的利息支出+
13、资本化利息）通常也可用近似公式 :已获利息倍数 =（利润总额 +财务费用） / 财务费用意义： 企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量企业偿付借款利息的才能，也叫利息保证倍数；只要已获利息倍数足够大，企业就有充分的才能偿付利息；分析提示：企业要有足够大的息税前利润， 才能保证负担得起资本化利息；该指标越高， 说明企业的债务利息压力越小；4、盈利才能比率盈利才能就是企业赚取利润的才能；不论是投资人仍是债务人，都特别关怀这个项目；在分析盈利才能时， 应当排除 证券 买卖等非正常项目、 已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更换等特殊项目、会计政策和财务制度变更带来的累积影响数等因素；（ 1）
14、销售净利率公式：销售净利率=净利润 / 销售收入 *100%意义：该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少；表示销售收入的收益水平；分析提示： 企业在增加销售收入的同时，必需要相应猎取更多的净利润才能使销售净利率保持不变或有所提高；销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析；（ 2）销售毛利率公式：销售毛利率= （销售收入 -销售成本） / 销售收入 *100%意义： 表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利；分析提示： 销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利； 企业可以按期分析
15、销售毛利率，据以对企业销售收入、 销售成本的发生及配比情形作出判定；（ 3）资产净利率（总资产酬劳率）公式：资产净利率=净利润 / （期初资产总额 +期末资产总额） /2*100%意义：把企业肯定期间的净利润与企业的资产相比较，说明企业资产的综合利用成效； 指标越高， 说明资产的利用效率越高， 说明企业在增加收入和节省资金等方面取得了良好的成效，否就相反；分析提示：资产净利率是一个综合指标； 净利的多少与企业的资产的多少、资产的结构、经营治理水平有着亲密的关系；影响资产净利率高低的缘由有：产品的价格、 单位产品成本的高低、 产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小； 可以结合杜邦财务分析体系来分析经营中存在的问题；（ 4）净资产收益率（权益酬劳率）公式： 净资产收益率 =净利润 / （期初全部
