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1、- -目录一、股权奖励案例2一航天科工：下属四级公司员工持股21.航天科工简介22.实施方案23.特点分析2二海康威视：战略投资者股权转让21.海康威视简介22.实施方案23.特点分析2三江中集团：企业改制与管理层持股21.江中集团简介22.实施方案23.特点分析2四华康药业：上市公司的子公司股票期权鼓励21.华康药业简介22.实施方案23.特点分析2五欧亚集团：鼓励基金+个人购股21.欧亚集团简介22实施方案23.特点分析2六长虹：奖励基金+管理层持股21.长虹简介22.实施方案2七TCL增量奖股鼓励21. TCL简介22.实施方案23.特点分析2二、现金奖励案例2(一)航天恒星：岗位分红权
2、21.航天恒星简介22.实施方案23特点分析2(二)某国有控股企业工程收益分红2010年21.实施方案2(三)某国有独资公司工程收益分红2012年21.实施方案2(四)南方航空股票增值权鼓励方案21.南方航空简介22.实施方案2- - word.zl- -一、股权奖励案例在该局部中，选取的案例企业以国资为主，包括航天科工、海康威视等央企以及江中集团、华康药业等地方国资企业，每个案例代表一种或者多种鼓励方式，包括员工持股、战略投资者转让、股票期权等。选取的案例企业包括海康威视、欧亚集团等上市企业，也包括航天科工等非上市企业。一航天科工：下属四级公司员工持股1.航天科工简介国航天科工集团公司简称航
3、天科工是中央直接收理的国有特大型高科技企业，前身为1956年10月成立的国防部第五研究院，先后经历了第七机械工业部1981年9月第八机械工业部并入、航天工业部、航空航天工业部、中国航天工业总公司的历史沿革。1999年7月成立中国航天机电集团公司，2001年7月更名为中国航天科工集团公司。航天科工现由总部、5个研究院、2个科研生产基地、11个公司制、股份制企业构成。控股6家上市公司。境共有570余户企事业单位，分布在全国30个省市自治区。现有职工13.7万余人，拥有包括8名两院院士、200余名国家级科技英才在的一大批知名专家和学者，且素质高、年纪轻的科技人员已成为企业创新人才队伍的主体。2.实施
4、方案2014年1月16日，航天科工集团发布?中国航天科工所属四级公司制企业骨干人员持股工作指导意见?，对实施员工持股相关要点进展了说明：表1 ?骨干人员持股工作指导意见?相关要点实施围 集团公司所属四级公司制企业持股人员 本公司全职高级管理人员含公司执行董事以及对公司整体业绩和持续开展有重要影响的核心技术骨干和营销骨干简称骨干人员 持股人员不超过本公司员工总数的20%，持股人员总数不超过30人 不允许在上级单位任职人员持有公司股份，不允许个人代持他人的股份持股比例 持股人员所持股份合计不超过25%；单一持股人员的持股不超过5%出资方式 持股人员应以本人名义、以个人自有现金出资，个人出资应一次性
5、缴齐。公司不得提供借款及其他任何形式的财务资助包括为其借款提供担保，不得要求与本公司有业务往来的其他企业提供借款及其他任何形式的财务资助对价方式 涉及国有股东权益变动的，应按照?中国航天科工集团公司资产评估管理方法?执行，资产评估由集团公司二级单位组织委托及实施股权转让 因离岗、离职原因而不再符合持股人员条件的，应在6个月转让其所持全部股份 持股人员转让所持股权，应当按照依法合规、公平公正的原那么，优先向符合持股条件的公司部人员转让含新入职、新晋升人员方案审查 由拟实施单位的控股三级单位、二级单位逐级组织审查 经二级单位会议审查后报送集团公司方案审批 集团公司总部产权管理部门组织方案、财务、人
6、事、审计、法律等相关部门审查后，按照集团公司决策程序批准3.特点分析通过员工持股，将鼓励量与公司业绩和员工个人业绩绑定，实现捆绑鼓励；员工持股使员工通过适当的方式更加积极有效地参与公司决策和经营，有利于优化资本市场资源配置，有利于完善上市公司治理构造，有利于提升上市公司治理水平。但是员工持股的鼓励对象比拟难以界定。本文中的案例的界定方式为骨干人员。在鼓励额度上，由于央企四级单位具有较大的自由权，在保证国有资产不流失的根底上，加大鼓励额度。在审批设置上，较传统的国企股权鼓励审批程序不同的是该审批程序不需要经过国资委而直接上报给三级、二级和母公司审批。三级单位方案四级单位制定方案审批方案审批方案二
7、级单位总公司审批方案图1 中国航天科工所属四级公司制企业持股方案审批流程二海康威视：战略投资者股权转让1.海康威视简介海康威视数字技术股份是由国务院直属的中国电子科技集团下属第五十二研究所控股的A股上市公司，是国领先的安防视频监控系统提供商。公司成立于2001年，注册资本500万元，由国资背景的海康信息技术股份51%和外资股东自然人龚虹嘉49%共同投资设立。2.实施方案为鼓励管理层将公司做大做强，外资股东龚虹嘉向公司经营团队承诺，假设未来公司经营状况良好，将参照公司的原始投资本钱向公司经营团队转让15%的股权。2004年1月，龚虹嘉向海康威视经营团队表示，假设未来公司经营状况良好，将按照公司的
8、原始投资本钱向经营团队转让15%的股权。经营团队果然不负所望，公司成立后开展迅速。为了兑现承诺，2007年11月，龚虹嘉向管理团队持股的威讯投资以75万元的“白菜价转让了所持的15%股权，此外，海康威视总经理胡扬忠及常务副总经理邬伟琪还合计持有康普投资20%股权，相当于间接持有海康威视1%股权。3.特点分析这种鼓励方式绕开了一般的股权鼓励方案的既定规那么，不增加本钱、不摊薄收益，鼓励效果明显。但是这种直接转让股权会引起治理构造较大的改变，对于国有企业来说，由于国家政策的限制，所以在实施股权转让鼓励时要注重治理构造的变化。三江中集团：企业改制与管理层持股1.江中集团简介江中集团原为中医学院的校办
9、小厂，后股权划至省国资委，过三十多年的潜心经营，江中集团已经从当年的校办小厂开展成涵盖医药制造产业、保健食品、科研开发、房地产三大产业，闻名全国的现代化综合型制药集团，成为中国五百强企业之一，下辖2家上市公司在的十余家子公司和科研中心。2.实施方案表2江中集团改制方案第一步江中集团10%股权出让给中国人民解放军军事医学科学院，双方于9月15日签署?股权转让协议?，并于9月16日办理完工商变更登记手续；省国资委将其持有的江中集团股权占总股本的30%，通过奖励及现金配售相结合的方式授予江中集团管理层由24名自然人组成，双方于9月15日签署?股权鼓励合同?，并于9月16日办理完工商变更登记手续。第二
10、步省国资委对江中集团进一步引进战略投资者，经江中集团股东会审议批准，同意一方集团以货币方式对江中集团进展增资。有关各方于年9月18日签署?增资扩股协议?，并于9月20日办理完工商变更登记手续。改制完成后各方持股：表3 江中集团改制完成后各方持股单位/个人持股数省国资委41.528%一方集团27.143%管理层21.857%中国人民解放军军事医学科学院7.286%中医学院2.186%本次改制方案实现了两个目的：匹配多元化业务，引入业务实力强的战略投资者：一方集团是国在地产开发上实力雄厚的企业，军科院是中国新药研发领域上全国领先的国家级科研机构。管理层持股鼓励：通过奖励和购股结合的方式，进一步调动
11、管理层积极性，实现利益的有效捆绑。3.特点分析改制过程中,值得一提的是，为进一步调动管理层积极性，其还要求管理层必须按照“引进其他战略投资者的价格购置局部股权，购置股份必须现金支付，缺乏局部自行借款解决。通过混合所有制改制和经营者持股相结合，不仅在企业总体战略上有投资者外部资源的助力，与此同时实现管理层鼓励，经营者持股后将更关注企业长远开展，实现企业与管理层的双方共赢。四华康药业：上市公司的子公司股票期权鼓励1.华康药业简介高新技术产业(集团)股份以下简称本公司1993年6月经市批准，由高新技术产业开展总公司采取定向募集方式吸收局部社会法人参股组建的股份制企业，高新技术产品的开发、生产、销售及
12、效劳，根底设施的开发建立、物业管理，高新技术成果转让及中介效劳，商业、供销业国家有专项限制经营的商品除外，餐饮、娱乐、旅馆办时需许可，培训、新药开发、技术转让，咨询效劳，集中供热，产业投资医药产业以上各项仅限分公司、子公司持证经营。绿化景观工程设计、施工及维护、企业营销筹划、广告筹划、社会经济信息咨询、房地产中介效劳、房屋销售代理仅限分支机构持证经营。华康药业股份是一家集药品研发、生产、营销于一体的现代化企业，始建于1990年，位于长白山麓、畔的医药城省市。总占地面积15万平方米，总资产5.04亿元，净资产1.63亿元。现有职工1000余人。2.实施方案表4 华康药业鼓励方案要点人员 鼓励对象
13、为目前公司董事、监事、高级管理人员共计7人数量 本方案授予鼓励对象的股票期权为1000万份，占当本鼓励方案签署时公司股本总额9,280万股的10.78%价格 行权价格为1.76元/股，经审计的每股净资产值作为股票期权的行权价格时间安排 期权授予后，进入1年等待期，期满后分三批次按照40%：30%：30%的比例进展行权业绩考核 本方案在2013年-2015年公司业绩考核要求会计年度中，以2012年为基期，公司净利润年复合增长率不低于22%3.特点分析华康药业为高新控股子公司51%，本方案由华康药业股东大会审议通过即可。非上市公司股票期权的运用更加灵活，首先，鼓励对象选取上更灵活，可以将监事纳入鼓
14、励围；其次，行权价格确定上更灵活，可以由企业和鼓励对象商议确定；再次，时间安排上可以不受国有上市公司实施股权鼓励的约束；最后，业绩考核上也更灵活，由上级主管企业对子公司进展评估后对其未来开展预计而确定相应的业绩考核指标和目标。五欧亚集团：鼓励基金+个人购股1.欧亚集团简介欧亚集团股份是国大型商业企业，中国500强企业。1984年起步开展。1992年8月以定向募集方式成立股份。1993年10月转为社会募集公司，同年12月6日，公司股票在证券交易所挂牌交易。2013年实现销售收入283亿元，在全国零售业重点商业零售企业销售额排名中列第四位，并连续13年实现了销售、利润持续增长，摘得了沪深两市上市50多家商业
