《债务链-详解》由会员分享，可在线阅读，更多相关《债务链-详解（11页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、 债务链-详解 目录 1 什么是债务链 2 债务链的基本特征 3 债务链形成的原因 4 债务链的层次和结构 5 解决债务链的对策什么是债务链债务链是指由于企业之间互相拖欠而形成的债务网络。在现实的经济生活中，现存的债务链有两种：一种是三角债，另一种是线形债。“三角债”是指甲欠乙，乙欠丙，丙欠甲，三者互相拖欠，形成一个三角形债务链。它也包括四角债、五角债以及其他各种多角债。线形债是指甲欠乙、乙欠丙、丙欠丁.由一个单位欠债，引起一系列的单位欠债，形成一个线形的债务链。从理论上讲，这两种债务链是有区别的；前者是循环债，大家都既是债务人，也是债权人，而且每个当事人的债权和债务可以抵消；后者则是一种不循
2、环的债，在债务链上，最初债务人是净债务人，它可能也有债权，但债权小于债务；最终债权人是净债权人，它可能也有债务，但债权大于债务。债务链的基本特征（一）债务链的广性特征。现代商品货币经济都是信用经济，建立在广泛信用关系基础上的债务链，必然具毛J“泛性的特征。社会再生产的各个环节，国民经济的各个部门、各个行业和所不的经济单位，以及城乡居民个人，都被债务链或多或少、或深或浅、错综复杂地联系在一起，形成一个全社会的债务网络。（二）债务链的多层次性特征。全社会的债务网络并不是一个杂乱无章的混合物，而是一个既纵横交错、又有鲜明层次结构和运行有序的有机体。从不同的角度分析，债务链有若干层次，有主要层次也有次
3、要层次，每个层次内又可能分为若干小层次。从融通资金这个角度出发，我们分析了以银行为中心的债务链、银行业内部的债务链和各经济单位间的债务链这三个有重要地位和作用妙层次，以及它们内部的层次结构与运行机制。但是，全社会的债务链远不止如此。例如，以财政为中心、以国家信用形式为基础的债务链，在国民经济中也有十分重要的地位和作用，井且与以银行为主体的债务链有极为密切的关系，它们相互交织、相互制约和影响。（三）债务链的多边性特征。社会经济活动错综复杂，社会资金运动纵横交错，这就决定了建立在信用关系基础土的债务链必然具有多边性的特征。债务链条上的任何一个环节或者经济单位，都有与上下左右发生债权债务关系的可能性
4、和现实性。就每笔债权债务关系考察，单个债务链的双方是对应的双边关系。就众多的债权债务关系考察，则表现为若干单个的债务链相互交织联结成的一个多边债务关系。分析当前国民经济中陷入债务网络的单个企业，我们就不难发现:它既拥有刘其他若干企业的债权，又有欠其他若干企业的债务，对应的单位可能是儿个、儿十个甚至更多;同时，它还必然和一家或几家银行机构有债权债务关系，和财政、主管部门也可能存在债权债务关系。因此，现实中的债务链实际上是多边的，而不仅仅是所谓的“三角”关系或“三角债”的关系。（四）债务链的连锁性特征。这是指多层次的、多边的债务链具有相互交织联结、相互影响制约的特征。不仅是各层次债务链相互交织联结
5、，相互制约影响，各层次内部若干小层次的债务链，以及债务链条上的每一个环节或经济单位的债权债务也是相互交织连锁的。正如前述，以银行为中心与国民经济发生的广泛的债务链，对国民经济中其它各层次债务链具有重要的决定卞影响作用，并相互紧密联结，决定其规模和结构，影响其运行秩序，银行业内部的债务链中，中央银行与专业银行的债务链，不仅对内部其他层次债务链具有主导作用，而且对全社会各层次债务链有重要影响和制约作用，是调节社会资金的总闸门;各银行系统内部联行往来和专业银行间跨行汇划款项形成的债务链，主要是各经济单位间为清算债权债务而进行转帐货币结算产生的，它们相互联结更为直接和紧密。总之，从社会资金融通这个角度
6、考察，全社会各层次的债务链是围绕着中央银行一专业银行一一各经济单位”这条主债务链条产生和发展的，或者说是以这三牛主层次为中心运行，并与之相互紧密联结、交织、连锁起来的。债务链形成的原因1、预算不足，盲目扩建。由于建设项目超概算严重，盲目新建扩建工程项目，但投资计划安排不足和自筹资金不落实，造成严重的固定资产投资缺口，形成对生产部门货款和施工企业工程款的大量拖欠。2、产品积压，销路不畅。企业产品不适销对路或根本无销路，产成品资金上升，形成投人产出积压拖欠再投入再产出再积压再拖欠，大生产大赔小生产小赔不生产也赔的恶性循环。3、财政赤字，拨款不足。近几年来，由于财政连年赤字，致使预算内的投资拨款和补
7、亏拨款不足，使一些建设单位和政策性亏损单位存在资金缺口。这些建设单位为使企业的生产经营活动正常进行，就不得不用债务来补偿资金缺口。4、通货膨胀，物价上涨。近几年，我国的物价涨势迅猛，生产资料涨势更猛，使企业流动资金占用有两个方面的影响；一是要求增大货币资金量。二是增加了库存物资的量。再加上各种费用标准，提留标准的提高，职工工资的增加，使得企业资金占用额相应增大，以致于形成了企业之间以及企业、银行、财政之间的债务链。5、两类资金，比例失调。企业的生产经营活动除必须具备一定的固定资产外，还必须有相配套的流动资金，才能保证生产经营的正常进行。各专业银行纷纷扩大信贷规模，各地方银行不但对各企业的贷款有
8、求必应，而且送款上门，要求企业多借，而这部分银行贷款90以上用于固定资产投资；根本没有考虑流动资金的配套问题，使资金结构畸形发展。6、管理不善，经营亏损。有些企业由于经营管理不善，出现经营亏损，企业的一部分资金用于填补亏损，造成了资金短缺。这些企业首先是产品质量差，物质消耗高，损失浪费大，经营状况不佳。这些企业所生产的产品往往不能被市场、消费者所接受，只得靠“代销及赊销”等方式来推销劣质产品；其次是管理水平低，应变能力差，新产品开发跟不上，盲目生产和无计划采购，造成大量不合理的资金占用，一旦企业发生亏损就丧失自我弥补的能力。债务链的层次和结构（一）以银行为中心的债务链以银行为主体的金融业.是国
9、民经济中资金运动的枢纽。在经营货币信用业务、融通社会资金的过程中，银行与国民经济的各个领域、社会再生产的各个环节、多种经济成份的各个经济单位以及城乡居民都发生广泛的信用关系。银行以信用方式吸收的各种存款和通过信贷渠道注入流通中的货币:是以银行为中心的对整个国民经济的负债关系，银行发放的各种贷款，则是以银行为中心的对国民经济的债权关系。我国的银行掌握在国家手中，银行信用成为最基本的信用形式。因此，银行作为信用中介而产生的涉及而广、规模巨大的债权债务关系、是整个国民经济中债务链的中心和主导环节。以银行为中心的债务链，对国民经济的渗透程度和规模的大小，主要取决于经济发展水平，商品化、货币化的程度，银
10、行业的发展状况等因素。商品经济愈发达，商品化、货币化的程度愈高，则信用化的程度也愈高，银行业必然就发达，这个层次债务链的规模和范围就越大。以银行为中心的债务链，又对经济的发展有着极为重要的推动和促进作用。主要表现在它对经济发展速度、规模和经济结构，对国民经济中总供给和总需求的总量平衡和结构平衡等方面，都有重要的促进、影响和制约作用。因此，这个债务链的运行机制和运行秩序，应当与整个国民经济的运行机制和秩序相适应，其调节控制是国民经济宏观管理的重要组成部分。以银行为中心的债务链，还对其他层次的债务链发挥重要的决定和制约作用。例如，银行信用渗透的广度和深度，就决定和制约商业信用、民间信用形成的债务链
11、的广度和深度。又如，银行信贷投放的规模和结构，银根的松紧，就决定和影响各经济单位资金的存量、流量和流向:从而对各经济单位之间的债务链起制约和影响作用。（二）银行业内部的债务链在我国以中央银行为领导，以国家专业银行为主体的金融体系中，由于实行统一计划、划分资金、实贷实存、相互融通的信贷资金管理体制;实行自成联行系统，跨系统汇划款项相互转汇的联行体制，银行业内部也存在多层次的债务链。1、中央银行与各专业银行之间的债务链。中央银行与各专业银行的资金分开后，各专业银行按规定的比率向中央银行缴存存款准备金，全额划缴代理的财政性存款，并在中央银行往来存款户中留足一定比例的备付金。专业银行在业务经营中发生信
12、贷资金不足，除扩大存款，收回贷款、系统内调剂和同业拆借解决外，可以由中央银行发放年度性、季节性、日拆性贷款和再贴现贷款。这样，中央银行与各专业银行之间的实存实贷关系，形成它们之间的债务链。这一层次的债务链，反映了银行业内部信贷资金的宏观调控和微观经营的关系。中央银行通过对专业银行信贷资金运动和经营活动的管理与监督、控制和调节，可以达到对全社会信贷规模、结构、货币供应量的控制与调节的目的。根据货币政策和经济发展的需要，中央银行既可以通过存款准备金率和备付金率的升降，又可以通过再贷款的松紧、利率的高低，还可以通过信贷计划、行政干预等多种经济的、行政的手段。运用多种货币政策工具，灵活地操作，适时地调
13、节专业银行的资金总量和结构，防止过度扩张和收缩信用，使专业银行适度经营，从而达到调节控制信贷规模和结构，使之与经济发展速度与结构相适应，并促进国民经济稳定协调地发展的目的。专业银行则应在中央银行宏观调控与管理下，从事各自分工范围内的货币信用业务的经营。因此，中央银行与专业银行之间的债务链，在银行业内部各层次的债务链中，具有极为重要的、主导性的作用，对全社会各层次债务链又有极为重要的影响和制约作用，是调节控制社会资金周转的总闸门。这一层次的债务链，其主导方面应该是中央银行。其运行情况如何，调控是否灵活、有效，主要取决于中央银行是否具有较强的地位和权威，调控手段是否运用得当，业务操作是否适时适度。
14、2、专业银行之间的债务链。这是各专业银行间横向资金融通、跨系统汇划款项等形成的债务链。主要有两个层次:首先是各专业银行间同业拆借形成的债务链。开展横向资金融通，是削弱各专业银行资金纵向调控的刚性.调竹资金余缺搞活金融的一项改革措施。这无论从理论上或是实践上讲，都应该是行得通的。但是实践已经证明了两点:一是在资金比较宽松的金融环境中，这种横向调剂既有可能又有一定作用，曾在全国发展到一定范围和具有相当规模，有些地方还很活跃。问题是中央银行对这种拆出拆入，尤其是拆入资金的用途和按期归还，缺乏必要的监督和引导;一些专业银行过分扩张信用，依靠拆入资金扩大信贷投放，而不是用于临时发生的资金调度不灵。结果造
15、成同业拆借资金不能按期归还，银行间相互拖欠，影响信贷资金周转。尤其是用拆入资金发放贷款企业资金紧张或者使用效益不佳不能归还，企业欠银行.银行间相互拖欠一加重了债务支付危机。二是在金融环境恶化尤其是中央银行较猛烈地采取抽紧银根紧缩信贷的措施时，这种横向融通及其形成的债务链便迅速瓦解消失。原因是各专业银行采取保护性措施再度独化系统内资金调拨而限制横向调剂，以维护本系统的利益。由此可见，这一层次债务链的产生和发展妥具备一定的条件，如宽松的资金环境和对专业银行同业拆借必要的监督约束;这一层次的债务链也不是独立存在的，它受中央银行与专业银行之间债务链的制约，与中央银行信贷控制紧密相关，同时在一定程度上受专业银行与企业之间债务链的影响。其次是跨行汇划款项形成的债务链。这是在不同专业银行开户的各经济单位间进行转帐货币结算，引起专业银行l阅相互代收代付而形成的债务链。这一层次的债务链，是在各专业银行资金分开并自成联行系统的条件下产生的。这种跨行汇划款项，在国民经济中本来属于正常的货币结算行为，只是由于专业银行各成一家，自设独立的联行系统，将这种正常的货币结算复杂化了。我们曾实行过“相互发报移卡，及时清算资金”，和“相互转汇”的办法，但关键在于，代收的专业银行不及时移卡清算应付的资金，或者是故意积压结算凭证，造成专业银行间的拖欠占用，阻塞汇路，影响社
