企业财务报表分析范例-两公司对比分析范文 企业财务报表分析 本报告选取的 2 家上市公司的2022年 12月 31 日会计报表，仅对当年的财务状况进行分析，相关分析结论仅为学习讨论使用 一、财务指标分析 现根据两个公司的会计报表从基本的财务数据与指标对2022 年的财务状况进行分析，并结合两公司各自的情况进行对比 表1 2022 年12 月31 日A 公司和 B 公司重要财务指标（单位：人民币万元） 指标/ 公司 A B 营业收入72971.20 416606.00 资产总额133744.00 620905.00 负债总额41272.00 193616.00 股东权益92472.20 427289.00 （一）偿债能力指标分析 两公司近期偿债能力如表 2 所示： 表2 偿债能力指标 指标/ 公司 A B 流动比率 2.6364 2.1950 速动比率 1.8011 1.9372 现金比率 1.3801 1.2461 1、流动比率分析流动比率可以反映短期偿债能力，企业能否偿还短期债务， 要看有多少短期债务，以及有多少可变现偿债的流动资产。
如果用流动资产偿还全 部流动负债，企业剩余的是营运资金，营运资金越多，说明不能偿还短期债务的风 险越小一般认为上市公司合适的流动比率是2，A 公司和 B 公司流动比率分别是2.6364 和 2.1950，均大于 2 2、速动比率分析速动比例是对流动比率的补充一般认为上市公司合理的速 动比率为 1，A公司和 B公司的速动比率分别为 1.8011 和1.9372，均大于 1 3、现金比率分析现金比率显示公司立即偿还到期债务的能力，一般来说现金 比率越高说明资产的流动性越强，短期偿债能力越强，反之则越弱 A 公司和 B 公司的现金比率分别为 1.3801 和1.2461，均高于一般认为的合理比率0.4 ～0.8 通过对比，我们发现， A 公司的流动比率要高于 B 公司，并且与速动比率的比值，也是A公司的较为合理，说明 A 公司的短期偿债能力较好，总体来说两个公司 的流动比率、速动比率和现金比率都比较高； A 公司的流动比率高于 B 公司，而速动比率低于B公司，说明A公司的存货较多或者存货流动性存在劣势；而A公司的现金比率要略高于B公司，说明A公司的资金流动性较好，现金偿付能力略强。
（二）每股财务数据分析 每股财务数据有每股收益、每股净资产、每股现金含量、每股负债比等 表3 每股财务数据 指标/ 公司 A B 每股收益 ( 元) 0.46 0.68 每股收益扣除( 元) 0.38 0.55 每股净资产( 元) 1.81 4.23 每股资本公积金( 元) 0.1288 0.1828 每股未分配利润( 元) 0.5261 0.6845 每股经营活动现金流量（元）0.2534 0.8181 1、每股收益分析每股收益是衡量上市公司盈利能力最常用的指标，它测定股 票投资价值的重要指标之一，是综合反映公司获利能力的重要指标，反映普通股的 获利水平 B 公司每股收益要略高于 A 公司，但是不知其各自股本总数，无法对两者的数 据做直接对比；净利润额， B 公司要高于 A 公司，数据上对比说明 B 公司的运营规模要比 A公司大 2、每股净资产分析反映发行在外的每股普通股所代表的净资产成本及账面权益它是用历史成本计量的，既不反映净资产的变现价值，也不反映净资产的产出 能力。
但每股净资产在理论上提供了股票的最低价值 B 公司每股收益要高于 A 公司，如假设在两公司性质相同、股票市价相近的条 件下，则 B 公司股票的每股净资产高，其发展潜力与其股票的投资价值大，投资者 所承担的投资风险小 （三）资产运营能力分析 资产运营能力财务指标有应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、非 流动资产周转率、总资产周转率等，数据如表 4 所示 表4 资产运营能力数据 指标/ 公司 A B 应收账款周转率12.4609 5.8253 存货周转率 1.0334 8.5272 流动资产周转率0.9621 1.5988 固定资产周转率7.5331 3.1515 总资产周转率0.6488 0.7060 1、应收账款周转率分析应收账款周转率就是年度内应收账款转为现金的平均 次数，它说明应收账款流动的速度，即一定期间内公司应收账款转为现金的平均次 数 根据数据对比， A 公司的应收账款周转率12.4609 要高于 B 公司 5.8253，说明A 公司应收账款周转次数多，收账迅速，账龄较短，资产流动性强，短期偿债能力 强，坏账损失少。
2、存货周转率分析存货周转率是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售 收回等各环节管理状况的综合性指标一般来说，存货周转速度越快，存货的占用 水平越低，流动性越强，存货转换为现金、应收账款等的速度越快 A公司的存货周转率 1.0334 要远低于 B 公司8.5272，说明 B公司的存货资产变现能力较A公司要好，存货及占用在存货上的资金周转速度快，也反映了B公司的存货管理水平高 3、总资产周转率分析该指标反映总资产的周转速度，周转率越高，说明销售 能力越强，全部资产的管理质量和利用效率越高 A公司的总资产周转率0.6488 要略低于 B公司 0.706，说明 B公司在当期销售能力强，资产利用效率高 （四）盈利能力指标分析 盈利能力指标包括经营净利率、经营毛利率、资产利润率、资产净利率、净利 润率、净资产收益率、税前利润增长率、净资产收益率增长率等，公司近期盈利能 力指标如表5： 表5 盈利能力指标 指标/ 公司 A B 经营净利率 (%) 28.7726 15.6282 经营毛利率 (%) 70.6748 34.9031 资产报酬率 (%) 18.6781 16.3721 净资产报酬率(%) 27.0144 23.7907 总资产利润率(%) 15.6984 10.486 净资产收益率(%) 25.43 16.02 1、经营净利率分析。
销售净利率是指净利润与销售收入的百分比，该指标反映 每一元销售收入带来的净利润的多少，表示销售收入的收益水平 A公司的经营净利率为28.7726%高于 B公司 15.6282%，说明 A公司增加销售收入额的同时，相应地获得更多的净利润，盈利水平较高 2、经营毛利率分析经营毛利率表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少 钱可以用于各项期间费用和形成盈利销售毛利率是销售净利率的最初基础，没有 足够大的毛利率便不能盈利 A公司的经营毛利率为70.6748%远高于 B公司 34.9031%，说明 A公司盈利能力比 B公司存在更大的上涨空间 3、总资产利润率分析总资产利润率是指利润与资产总额的对比关系，它从整 体上反映了企业资产的利用效果，可用来说明企业运用其全部资产获取利润的能力 A公司的总资产利润率为15.6984%远高于 B公司 10.4860%，说明 A公司资产综合利用效果较好，利用债权人和所有者权益总额所取得盈利能力较B公司要高 （五）财务结构指标 财务结构指标包括资产负债率、资本负债率、股东权益比率等等。
数据如表6所示： 表 6 财务结构指标 指标/ 公司 A B 资产负债率(%) 30.8589 31.1829 资本负债比率(%) 44.6317 45.3127 股东权益比率(%) 69.1411 68.8171 1、资产负债率分析资产负债率可衡量企业的总资本中，究竟有多少百分比是 仰赖外来资金提供资产负债率越高，说明企业利用债权人提供资金进行经营活动 的能力越强，企业偿还长期债务的能力越弱 通过对比，两公司的资产负债率都不高， B 公司的资产负债率和资本负债比率比 A公司略高，说明B公司利用债权人提供资金进行经营活动的能力稍强 2、股东权益比率分析股东权益比率显示企业总资本中，属于企业自有资本所占的比率，反应企业的基本财务结构是否稳定如果权益比率过小，表明企业过度 负债，容易削弱公司抵御外部冲击的能力 通过对比，B公司的股东权益比率比A公司略低，但都超过60%，表明两公司财务结构较稳定， A 公司风险高于 B 公司，两个公司均可以积极地利用财务杠杆作用来扩大经营规模 （六）财务风险指标 表7 财务结构指标 指标/ 公司 A B 现金流动负债比(%) 31.7004 59.4985 现金销售率(%) 15.4694 18.5442 1、现金流动负债比分析。
现金流动负债比是企业一定时期的经营现金净流量同流动负债的比率，可以从现金流量角度来反映企业当期偿付短期负债的能力 B公司的现金流动负债比要高于A公司，B公司经营活动产生的现金流比较多，能保障企业按期偿还到期账务，财务风险比较小 2、销售现金率分析销售现金率用以反映企业主营业务的收现能力 B 公司的现金流动负债比要高于 A 公司，表明 B 公司的销售款的收回速度快，坏账损失的风险小，财务风险也小 二、杜邦分析 图1 A 公司的杜邦分析图 图 2 B 公司的杜邦分析图 三、分析结论 相比较 A 公司，B 公司净资产收益率比较低，而两者的权益乘数相等，说明两 者的差距主要在于总资产收益率A公司的总资产收益率要高于B公司 第一，B企业的主营业务收入比A企业高 343634.8 万元，销售毛利率要却远比A 企业低虽然 B 公司的资产总额高，而且主营业务收入远高于 A 企业，总资产周转率相当略高于A企业, 但由于成本费用偏高，造成净利润偏低，总资产收益率和净资产收益率偏低财务费用一项，在 A 公司的年末资产负债表中表现为负数，可能 从事对外融资，或计提的销售费用有结余，显然在资本运作方面比B公司更加灵活 ,相比之下， B 公司的庞大财务费用成为负担。
此外，营业费用，管理费用所占的相 对比重，B 公司都远比 A公司要高，由此可见，成本费用的偏高，资本运作不灵活， 导致的总资产收益率低下是导致B公司权益报酬率低于A公司的主要原因因此该公司今后应把成本费用控制和资本运作作为重点放在提高总资产收益率上 第二，A 公司的总资产周转率低于 B 公司，分析其资产结构，发现存货占相对 比重较大，故说明 A 公司在存货管理方面有待改进；从投资行为看， B 。