稀释每股收益的计算例题与讲解 例3〔2022年计算分析题〕：甲公司为上市公司，20×6年至20×8年的有关资料如下：①20×6年1月1日发行在外平凡股股数为82 000万股②20×6年5月31日，经股东大会同意并经相关监管部门核准，甲公司以20×6年5月20日为股权登记日，向全体股东每10股发放1.5份认股权证，共计发放12 300万份认股权证，每份认股权证可以在20×7年5月31日遵照每股6元的价格认购1股甲公司平凡股20×7年5月31日，认股权证持有人全部行权，甲公司收到认股权证持有人交纳的股款73 800万元20×7年6月1日，甲公司办理完成工商变更登记，将注册资本变更为94 300万元③20×8年9月25日，经股东大会批准，甲公司以20×8年6月30日股份94 300万股为基数，向全体股东每10股派发2股股票股利④甲公司归属于平凡股股东的净利润20×6年度为36 000万元，20×7年度为54 000万元，20×8年度为40 000万元⑤甲公司股票20×6年6月至20×6年12月平均市场价格为每股10元，20×7年1月至20×7年5月平均市场价格为每股12元此题假定不存在其他股份变动因素。
要求：〔1〕计算甲公司20×6年度利润表中列示的根本每股收益和稀释每股收益 〔2〕计算甲公司20×7年度利润表中列示的根本每股收益和稀释每股收益 〔3〕计算甲公司20×8年度利润表中列示的根本每股收益和稀释每股收益以及经重新计算的比拟数据 解析：〔1〕A=36 000〔万元〕，B=82 000〔万股〕，甲公司 20×6年度的根本每股收益=36 000/82 000＝0.44〔元/股〕20×6年5月20日为股权登记日，向全体股东每10股发放1.5份认股权证，认股权证具有稀释效应的期间是20×6年6月至20×6年12月，那么市场均价应选择每股10元，增加的无对价的股数=12 300－12 300×6/10=4 920〔万股〕由于稀释期间为6月1日至12月31日，那么增加的无对价加权股数=4 920×7/12＝2 870 〔万股〕， 稀释每股收益＝36 000/〔82 000+2 870〕＝ 0.42〔元/股〕 〔2〕A=54 000〔万元〕，B=82 000+12 300×7/12＝89 175〔万股〕，P公司20×7年度的根本每股收益＝54 000/89 175＝ 0.61〔元/股〕。
由于认股权证在行权前对根本每股收益具有稀释效应，认股权证具有稀释效应的期间是20×7年1月至20×7年5月，那么市场均价应选择每股12元，增加的无对价的股数=12 300－12 300×6/12＝6 150〔万股〕由于稀释期间为1月1日至5月31日，那么增加的无对价加权股数=6 150×5/12=2 562.5〔万股〕，稀释每股收益＝54 000/〔82 000+12 300×7/12+2 562.5〕＝0.59〔元/股〕 〔3〕A=40 000〔万元〕，B=〔82 000+12 300〕×1.2＝113 160〔万股〕，甲公司20×8年根本每股收益＝40 000/113 160＝0.35〔元/股〕由于不存在稀释因素，那么20×8年稀释每股收益＝根本每股收益＝0.35〔元/股〕因为是不影响全部者权益总额的股票股利派发，那么重新计算的调整系数=1+0.2=1.2，故经重新计算的20×7年度根本每股收益=0.61÷1.2=0.50〔元/股〕，经重新计算的20×7年度稀释每股收益=0.59÷1.2=0.49〔元/股〕 潜在平凡股主要有可转换公司债券、认股权证、股份期权等 一、计算原那么二、可转换公司债券可转换公司债券是指发行公司依法发行、在必须期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。
对于可转换公司债券，可以采纳假设转换法判定其稀释性，并计算稀释每股收益 要领：计算增量每股收益首先，假设这局部可转换公司债券在当期期初〔或发行日〕即已转换成平凡股，从而一方面增加了发行在外的平凡股股数，另一方面节约了公司债券的利息费用，增加了归属于平凡股股东的当期净利润其次，用增加的净利润除以增加的平凡股股数，得出增量股的每股收益，与原来的每股收益比拟假如增量股的每股收益小于原每股收益，那么说明该可转换公司债券具有稀释作用，应当计入稀释每股收益 三、认股权证、股份期权 1.含义： 认股权证：是指公司发行的、约定持有人有权在履约期间内或特定到期日按约定价格向本公司购置新股的有价证券 股份期权：是指公司授予持有人在将来必须期限内以预先确定的价格和条件购置本公司必须数量股份的权利股份期权持有人对于其享有的股份期权，可以行权，也可以放弃该种权利 2.留意事项：〔1〕对于盈利企业，认股权证、股份期权等的行权价格低于当期平凡股平均市场价格时，具有稀释性〔2〕对于亏损企业，认股权证、股份期权的假设行权一般不影响净亏损，但增加平凡股股数，从而导致每股亏损金额的削减，事实上产生了反稀释的作用，因此，这种状况下，不应当计算稀释每股收益。
3.计算步骤：对于认股权证、股份期权，计算稀释每股收益时，一般无需调整分子净利润金额，只须要遵照以下步骤对分母平凡股加权平均数进展调整：〔1〕假设这些认股权证、股份期权在当期期初〔或发行日〕已经行权，计算按约定行权价格发行平凡股将取得的股款金额〔2〕假设遵照当期平凡股平均市场价格发行股票，计算需发行多少平凡股能够带来上述一样的股款金额〔3〕比拟行使股份期权、认股权证将发行的平凡股股数与遵照平均市场价格发行的平凡股股数，差额局部相当于无对价发行的平凡股，作为发行在外平凡股股数的净增加〔4〕将净增加的平凡股股数乘以其假设发行在外的时间权数，据此调整稀释每股收益的分母计算公式：增加的平凡股股数＝拟行权时转换的平凡股股数－行权价格×拟行权时转换的平凡股股数÷当期平凡股平均市场价格其中，平凡股平均市场价格的计算，理论上应当包括该平凡股每次交易的价格，但实务操作中通常对每周或每月具有代表性的股票交易价格进展简洁算术平均即可 当期发行认股权证或股份期权的，平凡股平均市场价格应当自认股权证或股份期权的发行日起计算四、企业承诺将回购其股份的合同 回购价＞平均市价：稀释； 回购价＜平均市价：反稀释企业承诺将回购其股份的合同中规定的回购价格高于当期平凡股平均市场价格时，应当考虑其稀释性。
计算稀释每股收益时，与前面认股权证、股份期权的计算思路恰好相反，详细步骤为：〔1〕假设企业于期初遵照当期平凡股平均市场价格发行平凡股，以募集足够的资金来履行回购合同；合同日晚于期初的，那么假设企业于合同日遵照自合同日至期末的平凡股平均市场价格发行足量的平凡股 在该假设前提下，由于是遵照市价发行平凡股，导致企业经济资源流入与平凡股股数同比例增加，每股收益金额不变〔2〕假设回购合同已于当期期初〔或合同日〕履行，遵照约定的行权价格回购本企业股票 〔3〕比拟假设发行的平凡股股数与假设回购的平凡股股数，差额局部作为净增加的发行在外平凡股股数，再乘以相应的时间权重，据此调整稀释每股收益的计算分母 计算公式：增加的平凡股股数＝回购价格×承诺回购的平凡股股数÷当期平凡股平均市场价格一承诺回购的平凡股股数 五、多项潜在平凡股 1.根本原理：企业对外发行不同潜在平凡股的，单独考察其中某潜在平凡股可能具有稀释作用，但假如和其他潜在平凡股一并考察时可能恰恰变为反稀释作用 为了反映潜在平凡股最大的稀释作用，应当遵照各潜在平凡股的稀释程度从大到小的依次计入稀释每股收益，直至稀释每股收益到达最小值 2.计算特点及步骤：稀释程度依据增量股的每股收益衡量，即假定稀释性潜在平凡股转换为平凡股的状况下，将增加的归属于平凡股股东的当期净利润除以增加的平凡股股数的金额。
企业每次发行的潜在平凡股应当视作不同的潜在平凡股，分别判定其稀释性，而不能将其作为一个总体考虑通常状况下，股份期权和认股权证排在前面计算，因为其假设行权一般不影响净利润六、子公司、合营企业或联营企业发行的潜在平凡股子公司、合营企业、联营企业发行能够转换成其平凡股的稀释性潜在平凡股，不仅应当包括在其稀释每股收益计算中，而且还应当包括在合并稀释每股收益以及投资者稀释每股收益的计算中本文来源：网络收集与整理，如有侵权，请联系作者删除，谢谢！第6页 共6页第 6 页 共 6 页第 6 页 共 6 页第 6 页 共 6 页第 6 页 共 6 页第 6 页 共 6 页第 6 页 共 6 页第 6 页 共 6 页第 6 页 共 6 页第 6 页 共 6 页第 6 页 共 6 页。