工程投资工程流淌资金的估算流淌资金，又称“营运资金”，“周转资金”伴随固定资产投资而发生的流淌资金是工 程投资工程前期工作中总投资估算的重要 组成局部任何一项工程工程要想在建设完工后顺当投入生产，都必需具有足够工程正常运行所必需的流淌资金然而正由于流淌资金是在生产期投入，在建设期就往往被无视或者为了掌握总投资规模而被调整工程流淌资金 因此在工程投资工程前期工作中重视流淌资金的合理估算和乐观筹措是格外重要的1. 工程投资工程流淌资金的构成工程投资工程前期工作中，一般承受简化方法估算流淌资金这里流淌资金是流淌资产与流淌负债的差值，流淌资产包括存货、现金和应收账款，流淌负债只考虑应付账款存货主要包括为保证正常生产需要而 用于储藏原材料、燃料、备品、备件等的储藏资金、正常生产条件下处于生产过程中的生产品占用的生产资金，和产成品入库后至销售前这段时间中产成品占用的成品资金现金是指企业生产运营活动中停留于货币形态的那局部资金，包括企业库存现金和银行存款应收账款一般只计算应收销售款应付账款主要指赊购原材料、燃料而应付的账款2. 工程投资工程流淌资金的估算方法 按工程具体状况，工程建议书阶段一般承受扩大指标方法，参照同类工程流淌资金占销售收入、经营本钱或固定资产投资的比率，或参照同类工程单位产量占用流淌资金的数额估算流淌资金。
预可行性争论和可行性争论阶段一般承受分项具体估算法，即分别按工程占用的存货、现金、应收账款和应付账款估算非定额流淌资金估算公式是：流淌资金=流淌资产-流淌负债流淌资产=现金+应收及预付账款+存货流淌负债=应付及预收账款现金=〔年工资及福利费用 +年其他费用〕/周转次数年其他费用=制造费用+治理费用+财务费用+销售费用-以上四项包括的工资及福利、折旧费、维简费、摊销费、修理费和利息支出周转次数=360/最低需要周转天数应收〔预付〕账款=年经营本钱/周转次数存货估算包括各种外购原材料、燃料、包装物、低值易耗品、在产品、外购商品、协作配件、自制半成品和产成品：外购原材料、燃料=年外购远材料燃料费用/周转次数在产品=〔年外购原材料燃料及动力费+ 年工资及福利费 +年修理费+年其他制造费用〕/周转次数产成品=年经营本钱/周转次数应付账款=〔年外购原材料燃料动力+备品备件费用〕/周转次数需要说明的是，流淌资金估算中涉及到的原材料、燃料及动力费用时均应包括增值税进项税额，涉及到销售收入时应包括销项税额利用不含税价进展财务分析时，应先按计税价格进展调整，然后再估算流淌资金应收账款的一般计算公式是年经营本钱除以应收账款最低周转次数，但前国家计委《投资工程可行性争论指南》主见用年销售收入除以应收账款最低周转次数。
理由是用年经营本钱做分母时估算的流淌资金偏低，缺乏以满足工程将来的实际需要流淌资金估算中各分项的最低需要天数，应依据同类企业的平均周转天数并结合工程特点而定最低需要天数应包括：在途天数、平均供给间隔天数*供给间隔系数、验收天数、整理预备天数和保险天数在同一工程中， 一般应收账款的最低需要天数应大于应付账款的最低需要天数如下表所示序号工程最低需要时间/d1应收账款40-602存货2.1原材料燃料15-902.2在产品1-72.3产成品15-603现金20-304应付账款30-503. 石油和化工工程前期流淌资金估算比例和构成分析石油和化工工程前期估算中，无论是扩大指标估算法还是分项具体估算法，估算出的工程所需流淌资金一般会占销售收入〔含税〕的肯定比例流淌资金占销售收入行业〔含税〕的比例/%炼油行业18-20石化行业11-13化肥行业13-15无机化工行业10-12有机化工行业9-11橡胶轮胎行业10-13农药行业10-13炼油行业工程流淌资金占销售收入〔含税〕比例很高，一般约 18~20%；化肥行业工程流淌资金占销售收入〔含税〕比例较高， 一般约 13~15%；其它化工行业工程流淌资金占销售收入〔含税〕比例大致在 10%左右。
石油和化工行业工程占用流淌资金主要受行业特点的影响如炼油行业中存货是流淌资金的主要构成局部，原油、原料油及油品占用的流淌资金不容无视，从而使工程占用的流淌资金相对较高农药行业、化肥行业受季节性生产影响较大，应收账款、存货需占用肯定的流淌资金总体来说，存货和应收账款是占用流淌资金的主要工程企业依托状况也会影响工程流淌资金 估算比例如企业在现有根底上扩大规模，市场销售渠道畅通，原材料、燃料由老厂〔或关联方〕供给，产品销售给老厂〔或关联方〕 等等都会使工程流淌资金占用额降低企业资源配置、竖向一体化企业关联度、本钱中固定本钱的比重等也会影响流淌资金的数额，应具体工程具体分析在投资工程前期估算中，流淌资金估算可以参考行业企业流淌资金总体推测状况， 但不应以瞬时或短期的流淌资金数额为参 考依据由于随着市场的变化，企业实际经营过程常常会消灭产品畅销和滞销的状况， 直接反映为流淌资金的上下波动仅仅依据企业某一时点的流淌资金占用额估算企业待上工程所需流淌资金是不科学的4. 从不同角度看工程投资工程前期工作中的流淌资金估算流淌资金是否应当进投资、投资估算过程中流淌资金应当把握到什么尺度，对此不同的人有不同的看法。
国家有关部门从宏观角度考虑，规定工程审批掌握的投资〔俗称“报批总投资”〕包括 建设投资、建设期利息和铺底流淌资金〔流淌资金的 30%〕从财务分析的角度看，流淌资金是工程的资本投入，其占用额应当一并纳入财务评价体系中从企业的角度来讲，国内企业对于流淌资金的态度，往往取决于有关部门或上级机构对待上工程总投资掌握的态度假设没有总投资的限制，一般流淌资金的估算可以按通常的估算方法正常估算；假设有总投资的限制而建设投资又没有削减的余地，则为了上工程而报工程，流淌资金可以“需要量少”， 而不从自身融资力量和工程特点动身考虑工程风险有的审批者〔或审批机构〕倾向于铺底流淌资金进报批总投资甚至应当考虑更充分些，认为批工程的本身就是应当对工程和业主负责，有必要考虑周全；有的审批者〔或审批机构〕则未必或者说不期望流淌资金进投资规模，认为批工程是为工程将来形成固定资产局部的建设投资负责的，流淌资金的筹措是企业自身融资与治理的事， 与工程的初始建设和评价无关如炼油工程需要的流淌资金数额很大，作为既有工程法人，中石油认为其融资力量足以在工程需要时解决流淌资金的筹措问题，而不愿在批项目时担当仅仅由于流淌资金而“膨胀”起来的工程投资规模。
从银行的角度来讲，作为债权人，银行关注的是企业的债务归还力量一般企业申请流淌资金货款时需供给具有符合担保条 件的担保或抵〔质〕押物品对于有强大的经济实力和良好信誉保障的企业可以供给信誉货款在流淌资金贷款方式上一般承受一年一续贷、按短期借款利率的计息方式， 虽然企业实质上长期占用这局部资金从国外投资者的角度来看，外方对我国流淌资金的现状并不乐观上海某中外合资工程的前期估算中，外方坚持要求应收账款的最低需要天数为 90 天，认为这是在中国调研后得出的现实结论从事工程前期工作的询问工作者，一方面重视流淌资金的合理估算，另一方面在业主有特别要求的状况下，会在允许的极限范围内调整流淌资金估算额，尤其是在业主已经单方面上报工程并且得到投资批复的状况下询问工作者不会由于流淌资金的缘由而否认工程的可行性，只能向业主提出忠告，指出实际需要的流淌资金额和准时筹措的重要性，使其正确生疏和充分预备这一点也是可以理解的但应当清楚地生疏到， 流淌资金是保证工程正常运行所必需的，不是无中生有，也不能随便调整，不能把流淌资金估算当作调整总投资估算的杠杆，而应当充分重视，合理估算5. 工程投资工程流淌资金估算和筹措的影响因素如前所述，行业特点、工程特点、企业依托状况、企业关联度、国家有关部门对工程总投资的掌握、业主的态度等都会在肯定程度上影响流淌资金的估算。
企业的融资力量是打算流淌资金筹措 的主要因素之一一般实力雄厚、有良好信誉保障的企业融资渠道畅通，筹措流淌资金是不成问题的中小企业则未必在国外， 中小企业者可以凭借商业信誉贷款；在我国，中小企业还不能仅凭商誉贷款行业前景、工程前景也是影响企业融资的因素行业前景、工程前景看好的企业比较简洁融资，如热门的高技术企业往往更简洁筹到资金行业前景、工程前景一般的企业，则未必有足够的说服力得到资金，如矿山企业我国局部大型重点磷肥企业的举步维艰，缘由之一就是缺乏必要的流淌资金另外，在目前我国企业普遍缺乏自有资金、资本市场还不完善、企业对银行依存度相当大的状况下，国家宏观金融政策会直接影响企业的融资力量，固然也包括企业对流淌资金的筹措力量乐观的货币政策会使企业融资简洁，遇到紧缩银根，则企业融资难度会加大6. 关于“流淌资金”术语的探讨 “流淌资金”这一术语历来就在学术界和工程询问界有很多争议流淌”二字是否应该表示企业生产经营过程中常常变动的资金局部，是争议的焦点所在一种观点认为，传统意义上的“流淌资金” 是从英文“ Working Capital”翻译而来的，意思是使固定资产发挥作用的资金。
从其概括的范围来看，指企业在生产经营过程中用于购置原材料和燃料、储藏商品、支付工资等开支的周转资金而这局部资金恰恰是企业为保证正常生产而长期占用的最基 本的周转资金，除非破产清算，否则这些资金永久不行能脱离企业的生产过程，只是随着企业的生产经营波动因此应当把这局部资金依据长期资金对待和处理，相应地称其为“营运资金”或“周转资金”的会计制度将其定义为“营运资金”另一种观点认为，“流淌资金”一词已经在现实中被宽阔使用者，包括银行等金融机构、一般工商企业、工程审批机构以及工程询问部门所承受，代表的是与长期投资相对应的、用于相对于固定资产来说相对变动的原材料、燃料和商品等的资金局部这一术语消灭在工程前期工作领域具有特别的涵义，何况目前我国金融机构也是承受一年一续贷、按短期利率计息的方式对待这局部资金的此外，既然“流淌资产”与“流淌负债” 的名词是能被承受的，那么将流淌资产与流淌负债的差值顺理成章地称为“流淌资金”也无不行但需要留意的是，企业财务报表资产负债表中的流淌资产与流淌负债不能简洁地用于投资工程的流淌资金估算流淌资金”这一术语存在于工程投资项目前期工作中是否恰当还存在众多争议，有待进一步探讨。
7. 总结流淌资金作为工程运行所必需的重要资金组成局部，应当也必需得到工程审批 者、金融机构、业主以及工程询问界广泛和充分的重视流淌资金的合理估算与准时、足额筹措是使固定资产发挥作用的保障尽管不同的工程关联方从不同角度对流淌资金有不同态度，但工程的顺当运转是各方共同关心和期望的，应当协调全都，共同促成工程的运作。