互联网金融七大不成功案例【摘要】互联网金融在海外并不是新鲜事物，我国的互联网金融大多是海外模式本土化的结果我们一直关注着这个战场上各大巨头推出的各种形式的互联网金融“创新”,也想在这场热潮背后提出一些“冷思考”,详细分析一些国内外的不成功案例，或能提供一些启示，避免一些可以避免的错误，少走些弯路互联网不但改变着人们的交流方式，改变着人们了解信息的方式，改变着人们购物的方式，它也持续的改变着金融领域2014 年，互联网金融这个词毫无疑问会继续火爆下去事实上，互联网金融在海外并不是新鲜事物，我国的互联网金融大多是海外模式本土化的结果我们一直关注着这个战场上各大巨头推出的各种形式的互联网金融“创新”,也想在这场热潮背后提出一些“冷思考”,详细分析一些国内外的不成功案例，或能提供一些启示，避免一些可以避免的错误，少走些弯路一、Paypal 货基无奈清盘诞生于 1998 年的全球支付巨头 PayPal 成立次年即推出了“美版余额宝” ——账户余额的货币市场基金，极具开创性的将支付和金融业务结合起来该基金由 PayPal 自己的资产管理公司通过联接基金的方式交给巴克莱（之后是贝莱德）的母账户管理，用户只需将基金账户激活，账户余额每个月就可以获得股息，收益率每天浮动。
在业务开通的最初几年里，美国货币基金行业迅猛发展，PayPal 货币市场基金在 2007 年的规模峰值达到 10 亿美元，相当于当时一个规模排名中游的货币市场基金水平诞生次年，美版余额宝的年收益曾达到 5.56%,但 2002 年美国利率大幅下降后， 2004年的收益只有 1.37%.为了吸引更多的沉淀资金、提高客户黏性，在这几年里，PayPal 一直通过主动放弃大部分管理费用的收取来维持住货币基金的收益率和吸引力好在 2005 年至 2007 年利率上行期间，货币基金的年收益率超过 4%,其规模出现连续翻番但好景不长，2008 年金融危机后，美联储的三次量化宽松政策导致超低利率政策，由于基准利率水平关乎货币市场基金所必须购买的低风险资产的回报，使得货币市场基金获利困难或者经营亏损此外，美财政部在 2009 年后不再作为货币市场基金的最后担保人，货币市场基金的刚性兑付不再存在，投资货币基金不再能保底在这个宏观背景下，美国货币市场基金收益普降至 0.04%,仅为 2007年高峰 5%的零头，甚至远不如储蓄账户 2.6%的收益PayPal 货币基金的规模也逐步缩水2011 年 7 月 PayPal 被迫关闭了其运营的货币基金。
国内各种宝的核心逻辑与 PayPal 货币基金如出一辙而因为银行储蓄收益整体偏低，但国内利率水平整体偏高（一年 SHIBOR,即上海银行间同业拆放利率都可以在 5%） ，在目前的货币政策下，投资货币基金产品的年化收益率基本上能做到 4%-5%左右，这给老百姓摆脱低存款利率创造了良好的条件假设一旦今后银行利率如果出现像美国、日本等地一样的零利率，那么整个货币市场基金就会成为无源之水，未来“余额宝们”是否会步美国先驱后尘？尚待时间来考验二、众贷网满月即夭折2013 年 4 月 2 日，上线仅一个月的众贷网宣布破产，成为史上最短命的 P2P 网贷公司该公司在“致投资人的一封信”中表示，由于整个管理团队经验的缺失，造成了公司运营风险的发生，所有的投资都造成了无法挽回的经济损失公告同时称，对于投资者的损失，已经用自己的资金先行按照一定比例垫付给了投资人，垫付款已经通过网银转账给投资者资料显示，众贷网，注册资金 1000 万，隶属于海南众贷投资咨询公司，总部在海口市，定位为中小微企业融资平台同时也自称是“P2P 网络金融服务平台”,提供多种贷款中介服务据第三方网贷平台统计，众贷网运营期间，共计融资交易近 400 万。
众贷网的投资模式与大部分 P2P 一致：投资人通过第三方支付国付宝或银行将投资款打给众贷网，拍标完成后再由众贷网将此笔款打给借款人对于公司倒闭的具体原因，该公司法人代表卢儒化曾对媒体表示，众贷网破产是“栽”在了一个项目上由于缺乏行业经验，审核工作没有做到位，众贷网未能及时发现一个 300 万左右的融资项目的抵押房产已经同时抵押给了多个人，到众贷网这里已经是第三次抵押了在资金难以追回的情况下，众贷网只能走向破产这一步 众贷网不是第一个也不是唯一一个倒闭的 P2P 公司，P2P 网贷在我国爆发性增长的核心因素是因为理财市场和小贷市场有效对接与监管真空，促使行业规模高速增长高利差和监管套利保证行业的高盈利，不断吸引着新的进入者但 P2P 行业有着与银行类似的风控模式，来做银行不愿意放贷的客群，这样的模式必然十分脆弱除掉那些专为制造庞氏骗局，赤裸裸的骗取投资跑路的，更多是凭着热情，没有金融背景，没弄清风险，仅因为这个行业暴富机会大而盲目进入的，众贷网的例子显然属于后者三、数银光环不再位于杭州，号称是“金融界携程”的数银曾经名噪一时，不仅有杭州市委及浙江省委为其背书，它还是首家获得银监会核发牌照的互联网金融企业，并且是国内唯一一家引入央行个人身份认证系统的互联网金融企业。
数银类似于金融产品超市，集成银行的信贷产品，使得客户能够通过其平台比较并申请贷款，其主要人群包括自然人及小企业数银承担前端客户的搜集和前期的信用评估等服务工作，资金由正规金融机构提供，贷款审批和发放的流程是由银行来完成的，与数银存在合作关系的有包括建行、农行等十几家商业银行数银此前曾表示通过向银行收取 1‰~3‰的佣金盈利2010 年，数银获得了首轮 5000 万元投资，引入浙银资本占股 10%,对公司的整体估值达到 5 亿元美国 《福布斯》杂志亦将其评为中国未来三年最具潜力的 50 家小企业之一同时，数银还计划筹备房屋面积达 10 万平方米的数银科技园区但数银一直没能获得持续的发展的能力对于大银行来说，数银提供的贷款者并不大，只能算是“漏网之鱼”,银行认为没有支付佣金的必要，且数银并不承担贷款坏账风险，主动权掌握在银行手中而另一方面，为了吸引到优质的客户，数银只能选择不收取这部分佣金，结果就是数银对银行和消费者都无法收取任何费用盈利模式不明朗的情况下，数银却“烧钱不止”.巨额广告投放，场地租金和人力薪资成本，数银每年成本在 5000 万元以上，对大股东持续投入形成了很大的压力2013 年春节后，大股东浙银资本突然宣布撤出，导致资金链骤然断裂，企业陷入困境。
采取何种盈利模式，是数银的困局，更是摆在所有网贷公司都面临的生死命题四、谷歌钱包推进困难谷歌钱包推出于 2011 年，谷歌钱包采用 NFC 技术，用户可以通过谷歌钱包绑定信用卡的功能直接刷消费所谓 NFC,即近距离无线通信技术，配备此功能的或者其他设备与 10 厘米或更短距离内的另一台 NFC 设备进行数据传输数据包括优惠券、现金卡或信用卡付款授权尽管谷歌钱包服务在银行卡方面支持万事达卡、Visa、 Discover、美国运通卡等，但在硬件方面，市场上仅有不足 15 款智能设备支持 NFC 技术且不包括苹果的 iPhone 在美国四大移动运营商中，只有 Sprint Nextel 支持谷歌钱包的服务Verizon 无线、AT&T 和 T-Mobile 美国不仅不支持谷歌钱包，还结盟开发自主支付服务 Isis.另外，商家们一直不愿意支付升级销售终端的费用，如果不升级销售终端，那么商家又将很难接受通过 NFC 进行的付款正是这种复杂的利益链，最终导致了谷歌钱包的推广不利谷歌钱包的负责人 Osama Bedier 于 2013 年 5 月份辞职，或能表明谷歌在基于 NFC 技术的移动钱包方面面临的困境。
彭博《商业周刊》也曾如是描述谷歌钱包的窘境：“目前，谷歌有数百名开发人员从事谷歌钱包项目，而谷歌也花费了 3 亿美元收购多家数字支付创业公司，从而帮助谷歌钱包的开发不过，消费者仍未接受谷歌钱包根据谷歌 Play 应用商店的数据，在推出的两年内，谷歌钱包应用的下载次数不到 1000 万次 ”2013 年 9 月，谷歌钱包取消了对 NFC 的硬件要求此举将让该应用兼容更多 Android 智能，并提高产品对 PayPal 等对手的竞争力11 月，谷歌推出与谷歌钱包捆绑的实体卡片，用户可用这种相当于借记卡的卡片提取现金或购物，希望借真卡关联谷歌钱包的方式来引导消费者，借助有形的卡来获得人们对其移动支付的认可没有成功不代表失败，谷歌钱包将何去何从，能否抢回一部分流失的客户，我们拭目以待 五、互联网银行 SFNB 被收购1995 年 10 月 18 日，世界上第一家虚拟网络银行--安全第一银行（Security First Network Bank,简称 SFNB）诞生，它是由美国三家银行 Area Bank 股份公司、Wachovia 银行公司、Hunting Bancshares 股份公司、Secure ware 和 Five Space 计算机公司联合成立的，是得到美国联邦银行管理机构批准的第一家全交易型的网上银行。
SFNB 完全依赖互联网进行运营，服务范围极广，包括基本电子支票业务、利息支票业务、货币市场、基本储蓄业务、信用卡及CDS 等大范围的多种银行服务SFNB 每年营业 365 天，每天营业24 小时，通过电子邮件或免费热线，为客户提供充满活力的、全天候的客户服务支持由于成本低，SFNB 提供免费的服务、较低的费用和较高的存款回报率，把降低了的经营成本转移给客户到 1996 年 10 月，即SFNB 成立一周年之际， SFNB 开设了大约 7000 个账户，总存款额超过 2000 万美元，截至 1999 年存款额就达 4 亿美元，增长速度极快，股价扶摇直上但 SFNB 公司一直未获盈利，因为 SFNB 有着纯网络银行固有的缺陷：由于资金运作渠道少，受营业网点、从业人员等的限制，SFNB 很难像传统国际性大银行那样以专业的金融服务、技能为核心竞争力，灵活运用各种金融工具获取利润；而是以网络操作的便捷性和更高的储蓄利率吸引客户，从而导致客户黏性不足，机构盈利能力单薄随着进入这个行业的竞争者越来越多和大银行加快电子银行布局并降低成本，SFNB 的优势消失1998 年，SFNB 被加拿大皇家银行以 2000 万美元收购了其除技术部门以外的所有部分。
在被收购后，SFNB 转型为传统银行中提供网络银行服务由此可见，网络银行仅是实体银行庞大网络的辅助和补充，脱离实体网络而独立存在并不可行六、网络信用卡 NextCard 破产另外一个经典的例子是网络信用卡公司 NextCard.NextCard是一家总部设在旧金山，通过互联网发放信用卡的公司公司提供一套 VISA 卡网上信用审批系统，并为申请者提供互动服务信用资料较少的申请人只需在 NextCard 存有一定额度的存款，就可申请到信用卡NextCard 的特色在于：它在邮件寄出卡片之前就通过网络立刻为申请者授予信用额度从 1996 年的推出到 2001 年的第三季度，NextCard 积累了 120 万个信用卡账户，未偿余额达 20 亿美元，其成本却比传统的做法低 70%2002 年，NextCard 宣告破产市场分析人士认为，破产的最大原因是因为 NextCard 的客户主要都是一些被其他信贷机构拒绝的消费者，这必然导致欺诈和坏账的激增在 OCC（美国货币监理署）的年检中，NextCard 被发现把许多属客户故意拖欠不还的普通信用坏账归为“欺诈”损失（“欺诈”损失被归纳于一次性损失，财务上不需要相应的储备金） ，NextCard 需要大量增加储备金来预备将来的信用损失，导致其丧失流动资金，不得不宣布破产。
也有分析家认为，和普通信用卡相比，人们可能认为偿还NextCard 的债。