单击此处编辑母版标题样式,,山东财经大学 金融学院,*,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,Basel,Ⅲ,,,,Basel Ⅲ 背景与概况,,山东财经大学 金融学院,2008年爆发的次贷危机暴露了巴塞尔协议Ⅱ的诸多不足，诸如现行监管体系对系统性风险、流动性风险、影子银行等考虑不足巴塞尔委员会于2010年12月正式公布巴塞尔协议Ⅲ文本来加强银行业稳健经营和公平竞争，即《巴塞尔协议Ⅲ：流动性风险计量、标准和监测的国际框架》和《巴塞尔协议Ⅲ：一个更稳健的银行及银行体系的全球监管框架》山东财经大学 金融学院,影子银行,尽管没有官方定义，业界普遍认为行商业银行之功能，未受严格监管的机构，即为“影子银行”目前国内的“影子银行”，并非是有多少单独的机构，更多的是阐释一种规避监管的功能如人人贷，不受监管，资金流向隐蔽，是“影子银行”几乎受监管最严厉的银行，其不计入信贷业务的银信理财产品，也是“影子银行” 目前“影子银行”有三种最主要存在形式：银行理财产品、非银行金融机构贷款产品和民间借贷山东财经大学 金融学院,巴塞尔协议I到巴塞尔协议Ⅲ：从统一监管到审慎监管我们可以把巴塞尔协议I定调为“统一监管、公平竞争”，它建立了统一的国际监管标准，开创了以风险为导向的资本监管先河，初步实现了国际银行的公平竞争；巴塞尔协议II定调为“全面监管、激励相容”，监管理念不断更新(从信用到全面风险管理、主动风险管理、强调激励相容)、手段更加全面(从1支柱拓展到3支柱；定量与定性相结合；国际合作监管)、角度更加多元(合规监管向注重银行内部风险监管；从银行转向金融集团)，将风险管理水平提升与监管激励相结合；巴塞尔协议Ⅲ是对巴塞尔协议Ⅱ的完善而非替代，并且加强了业务结构导向，体现“审慎监管、多元补充”，更多地体现同层次的补充提高：杠杆率补充资本充足率监管，资本质量补充资本数量监管，流动性监管补充资本监管，宏观审慎监管补充微观审慎监管等。
山东财经大学 金融学院,2008年,全球金融危机爆发后，,《巴塞尔协议Ⅱ》存在的,缺陷,充分暴露出来《巴塞尔协议Ⅱ》,是1990年代后期在,银行放松管制时期,发起,制定,的，主要,侧重微观金融稳定，,即金融机构,个体风险,的控制，,没有充分考虑宏观审慎监管《巴塞尔协议Ⅱ》规定那些,活跃银行,在计算资产风险以决定资本准备金提取数额时，不再沿用标准公式，,允许它们使用自己内部确定的模型,山东财经大学 金融学院,在此次全球危机中，,许多银行,发现其,投资的实际风险远比模型提示的风险要大,，它们根本无力承担其造成的损失同时，《巴塞尔协议Ⅱ》仅仅,强调了对分母,即风险资产的计量，而,忽视了对银行资本的要求,，某些银行的,自有资本降幅高达29%,2008年以来，,国际社会纷纷呼吁“收紧”金融监管,2009年9月的G20匹兹堡峰会上，,二十国集团领导人倡议,并督促在2010年前,引入新的资本规则,，,《巴塞尔协议III》的制定正是基于这一背景山东财经大学 金融学院,虽然《巴塞尔协议III》允许商业银行,继续使用自己的风险模,型，但巴塞尔委员会已,提议对它们使用的参数加强控制,《巴塞尔协议III》,对资本的定义更加严格，,要求银行在持有某些风险较大的资产时,预留更多的准备金,。
《巴塞尔协议Ⅲ》,加强了对宏观审慎监管的强调,，更加,注重整体金融体系,的安全与稳定山东财经大学 金融学院,新的巴塞尔协议无论在,银行资本构成,、,资产质量,还是在,资本充足率,以及,其他流动性指标,方面都大幅度甚至成倍地提升了监管要求，从协议的内容看，这,可以称之为最近30年来全球银行业在监管方面进行的最大规模的改革,意味着人类在经历,有史以来最严重的金融危机的洗礼之后,，全球银行业的,监管迎来了,Basel III时代,山东财经大学 金融学院,Basel III时代的最大特征是,，在银行业监管的核心价值观的选择上,，安全已经远远超越了效率,，对,银行业安全的关注可谓史无前例,为最大程度上降低新协议对银行贷款供给能力以及宏观经济的影响，,新的协议协议给出了从2013-2019年一个较长的过渡期,，从而给全球银行业提升自身的安全级别,提供了足够的转型期山东财经大学 金融学院,《巴塞尔协议,Ⅲ,》简介,,山东财经大学 金融学院,一、对资本框架的再定义和新要求,二、新协议对系统风险高度关注,三、强化流动性监管的框架和要求,四、我国对巴塞尔协议Ⅲ的应对措施,五、对Basel III有效性评价,,,山东财经大学 金融学院,一、,对资本框架的再定义和新要求,,巴塞尔协议Ⅲ在资本结构的框架方面发生了较大变化：,一是,一级资本,尤其是,普通股的重要性上升,，二级、三级等,较低级的资本重要性削弱,；,二是,资本充足率的顺周期性,下降,，,逆周期,或者,风险中立,的,资本要求上升,；,三是正视,“大则不倒”问题,并提出了,资本配置,要求，旨在确保银行拥有稳健运行的能力。
山东财经大学 金融学院,（1）巴塞尔协议Ⅲ对银行资本进行了如下重新定义 ：,一级资本：包括普通股（核心一级资本）和其他一级资本两部分，主要,用于在“持续经营”（going concern）的基础上吸收亏损,银行发行的,普通股是一级资本的主要部分,，在银行清算时，普通股只有最低级别的索取权巴塞尔协议III明确提出“当银行发生损失时，普通股,最先,且,最大比例,地用于吸收损失”山东财经大学 金融学院,二级资本：,在“破产清算”（gone concern）的基础上吸收损失巴塞尔协议III,对二级资本提出了更明晰的标准,：,清偿顺序低于存款人和一般债务人,；,与存款人和一般债务人相比，,投资人不能得到,有关提升其索取权优先级别的,保证或担保,；,到期日至少5年,，银行赎回只能在5年后实施由于,市场波动导致的某些储备资产的重估增值,，在巴塞尔协议II下被视为二级资本，而,巴塞尔协议III中则不予认可山东财经大学 金融学院,银行的,三级资本被废除，,以,确保市场风险,要求下的,资本质量与信用风险、操作风险要求下的资本质量看齐,商业银行的总资本充足率要求仍维持8%不变，但,核心资本（一级资本）充足率将由目前的4%上调到6%,，其中，,普通股占加权风险资产的比重至少应达到4.5%（巴塞尔协议II的标准是2%）。
山东财经大学 金融学院,（2）设定了留存缓冲资本比率,2.5%,留存缓冲资本的比例为2.5%，,由普通股资本构成，,目的是,让银行在金融经济,压力情景下,能,由这一缓冲吸收损失,当留存缓冲资本,被使用后,，银行,补充这一缓冲的办法之一是减少盈余的分配,，如减少股利支付、减少股份回购以及减少对员工奖金的发放等当然，银行也,可以采取私募渠道补充,留存缓冲和拨备的明显区别:,,资本留存缓冲是,相对风险资产总额,提取的，拨备则是,相对于不良资产提取,的山东财经大学 金融学院,,在商业银行的总,资本充足率8%,的基础上再增加,2.5%的额外资本缓冲,，至此，银行普,通股权益资本要求达到7%,，原资本,充足比例将被提升至10.5%,山东财经大学 金融学院,（3）设定,逆周期缓冲资本,备选工具,逆周期缓冲资本是针对最低资本充足率，,在经济繁荣期增加超额资本充足要求,，以备在在,经济下行期，银行得以将逆周期资本缓冲用于吸收损失,，以维护整个经济周期内的信贷供给稳定逆周期缓冲资本,只能由普通股构成，,其,0-2.5%的比例,则取决于各国经济状况该资本缓冲将于2016年开始实施，2019年完成山东财经大学 金融学院,二、新协议对系统风险高度关注,次贷危机使得人们,对系统性风险高度关注,。
在新协议中，,对系统性风险的防范,，直接体现在,两方面:,（1）,对具有系统重要性银行的特别资本要求,，(2),对银行业的杠杆约束危机至今，,监管当局倾向于认为“大则不倒”的概念破坏了正常的监管规则监管者,需要一种特殊的处理程序，使其可以,有序处理具有系统重要性的大机构山东财经大学 金融学院,1、,对具有系统重要性银行的特别资本要求,巴塞,尔协议Ⅲ引入了,“系统重要性银行”,（Systemically Important Bank）这一概念对于,业务规模较大,、,业务复杂程度较高,，发生重大风险事件或经营,失败会对整个银行体系带来系统性风险的银行,，,提出特别资本要求，使其具有超出一般标准的吸收亏损的能力,资产规模5000亿美元以上的银行,均可被归为此类新协议对系统重要性银行的,附加资本充足率要求为1%,，这一附加资本,可以由非核心一级资本,（即一级资本中普通股以外的部分）来承担山东财经大学 金融学院,由于系统重要性银行的特殊地位，在实施时间和达标时间上，新协议要求上述系统重要性银行,从2013年开始实施该资本要求，2018年达标在新协议的压力下，大机构面临,要么分拆,，,要么再融资,并充实资本的压力。
对于“大则不倒”的银行，该规则能够,减少道德风险,和,对经济的冲击,，,降低系统性风险,山东财经大学 金融学院,,山东财经大学 金融学院,2、基于风险中立的杠杆比率,巴塞尔协议II的资本充足率要求导致了不正当激励问题，即基于风险的资本充足率往往被用于节约资本，增加杠杆为了减少监管套利，新协议在最低资本要求之上,补充了一个,风险中立的杠杆比率,（Non-risk-based Leverage Ratio），即符合巴塞尔协议Ⅲ要求的,合格资本（一级资本）与总风险暴露（非加权的）的比率,以季度为计算周期，取季内每月杠杆比率的平均值从,2013年1月1日至2017年1月1日,的,最低杠杆率为3%,以此降低银行资本充足率的顺周期性山东财经大学 金融学院,计算杠杆比率时，所有的表外资产必须通过一定的系数转化计算，同时衍生金融资产也需要计入银行,应从2015 年开始公布其杠杆水平,，巴塞尔委员会将结合测试的结果，于2017年上半年进行最终调整，,杠杆比率上限,将于,2018 年最终确定,，并逐步纳入到新协议的第一支柱部分杠杆比率,使跨国银行,试图通过复杂的内部模型,节约资本的做法受到很大限制,风险管理和计量技术不再能被过度滥用在节约资本上。
山东财经大学 金融学院,三、强化,流动性监管,的框架和要求,此次金融,危机暴露了金融机构对市场流动性的高度依赖,从某种意义上说，,所有的风险发生，最终都会集中于流动性风险在,次贷危机爆发之前,，,全球并不存在一个统一协调的流动性监管标准次贷危机后，出现了强化流动性监管的趋势2010年4月,巴塞尔委员会正式发布的,《流动性风险计量、标准和监测的国际框架》,（以下简称《国际框架》）被各国监管当局广泛使用2010年9月,12日，巴塞尔协议Ⅲ,引入了全球流动性监管标准,山东财经大学 金融学院,巴塞尔协议Ⅲ从,短期,和,长期,两种期限的压力情景考虑设置了,流动性覆盖率,和,净稳定资金比率,两个动态的指标，对资本监管要求作出有效的补充1、流动性覆盖比率,（Liquidity Coverage Ratio，LCR）,计算流动性覆盖率的公式为：,,流动性覆盖比率=,,高质量流动性资产：指以很小的代价就可以容易且迅速地转换为现金的资产山东财经大学 金融学院,高质量流动性资产的基本特征：,较低的市场风险和信用风险；,价值容易确定；,与风险资产的相关性较弱；,在发达的和公认的交易所交易流动性覆盖率,主要描述短期（30天以内）特定压力情境下 ，银行所持有的无变现障碍的、高质量的流动性资产数量，,以此,应对资金流失的能力,。
一般情况下，,主动负债,（发行债券、对央行负债、对金融机构负债 ）,流失较快,，而非主动负债（存款 ）流失相对较慢因此，,该指标不鼓励同业资金往来,山东财经大学 金融学院,2、净稳定融资比率,（Net Stable Funding Ratio，NSFR）,净稳定融资比率主要,考核的是银行中长期（1年以上）的流动性计算净稳定资金比率的公式为：,,,,,需要的稳定资金：,在持续1年的流动性紧张环境中,所,需要的稳定资金山东财经大学 金融学院,可用的稳定融资,（ASF Available Stable Funding）,包括：,资本：,包括现有巴塞尔委员会全球资本标准中定义的,一级资本和二级资本未包括在二级资本中的有效,期限大于等于1年的优先股,；,到期日在,1年或1年以上,的,债务,；,当,出现特殊压力事件时,，预计将会,保留在银行的部分活期存款,或部分,期限在1年以内的定期存款,；,当,出现特殊压力事件时,，预计将会,保留在银行的部分期限在1年以内的机构融资山东财经大学 金融学院,巴塞尔委员会提出的这两个流动性风险监管标准，,旨在实现两个独立但互补的目标：,一方面，通过确保金融机构拥有足够的优质流动性资源来,提高银行应对短期流动性风险的能力,，保证有充足的高质量流动资产来,度过持续一个月的高压境况,；,另一方面，通过建立激励机制,让银行运用更加稳定、持久和结构化的融资渠道,来,提高其在较长时期内的应对流动性风险的能力,。
山东财经大学 金融学院,,山东财经大学 金融学院,四、我国对巴塞尔协议Ⅲ的应对措施,按照巴塞尔协议Ⅲ的要求，,国内,监管机构,制定了更为严格的新规,，主要涉及,资本要求,、,杠杆率,、,拨备率,和,流动性要求,四大方面1、中国银行业的,资本充足率监管标准,以及,实际充足率,均处于较高水平：,中国主要,商业银行资本充足率,以及,核心资本充足率,均已超过巴塞尔协议Ⅲ所规定的下限新规中的普通股,核心一级资本充足率、一级资本充足率,和,总资本充足率,分别为6%、8%和10%，这一要求分别高于巴塞尔协议Ⅲ的4.5%、6%和8%山东财经大学 金融学院,中国银监会规定,国内大型银行,的,资本充足率下限为11.5%，核心资本充足率不低于7%，,而巴塞尔协议Ⅲ中这两个指标分别为8%和6%国内新规中的,留存缓冲0-4%,尚未确定，假设以,巴塞尔协议Ⅲ所要求的2.5%,为准，,2012年底，国有大型商业银行和大多数上市股份制银行资本充足率须将达到13.5%,（10%+2.5%+1%）且这一数据,还未考虑到巴塞尔协议Ⅲ提出的0-2.5%的逆周期资本缓冲2009年10万亿的贷款使得银行业平均资本充足率由2008年底的12%下降到2009年底的11.4%。
新协议导致中国银行业资本补充压力的上升山东财经大学 金融学院,2、我国监管机构对于,杠杆率（一级资本/表内外总资产）提出最低4%的要求,，高于巴塞尔协议Ⅲ中3%的杠杆水平系统重要性银行,需在,2010年底,达标，,非系统重要性银行,可推迟至,2016年底,从,目前国内银行状况,来看，,大中型银行,杠杆率水平达到4%，,小型银行,约3.5%山东财经大学 金融学院,3、在拨备覆盖率的基础上，引入动态拨备率指标控制经营风险,拨备覆盖率=(,一般准备+专项准备+特种准备,),/,(次级类贷款 +可疑类贷款+损失类贷款),,动态拨备率就是商业银行,贷款损失准备金,占,贷款余额的比例,，,原则上应不低于2.5%,；同时，贷款损失准备金,占不良贷款(次级类贷款 +可疑类贷款+损失类贷款)的比例,原则上应不低于150%，两者按孰高要求执行4、,流动性要求,流动性覆盖率最低100%；,净稳定融资比率最低100%山东财经大学 金融学院,,山东财经大学 金融学院,巴塞尔协议Ⅲ给全球银行业带来的影响才刚刚开始：,一是全球银行业在,改善资本结构,和,补充资本规模,、,加强系统性风险,和,流动性风险,防范的同时，在漫长的过渡期内全球银行业都会,放缓增速,加强调整；,二是,不同区域和不同规模的银行承受的压力不同,，其中新兴国家和较小规模的存款性机构受到的压力可能轻一些，创新的空间也更大一些；,三是,新协议仍然在不断完善之中，,监管支柱和风险覆盖的变革，以及其对非银行金融机构的影响，仍有待时日。
山东财经大学 金融学院,五、对Basel III有效性评价：还不能过于乐观,一方面，,宏观审慎监管在监管机制上具有动态性,，即,根据经济周期的变化,采用,动态,资本充足率、动态拨备率、动态抵押率等进行反周期操作，这对,监管当局能否准确判断经济周期提出了挑战,如果监管当局不能准确识别金融风险的积累，就无法有效地“逆周期”行事另一方面，《巴塞尔协议Ⅲ》,要求银行提高储备,资金以避免潜在的资产损失，这,会导致实体经济从银行体系得到的贷款支持相应减少，不利于实体经济发展否则，有可能导致,金融活动脱离银行体系，引致新的风险,山东财经大学 金融学院,正如佛罗里达州立大学的金融教授Mark Flannery所说:在,保证制度真正安全,和,保持规则实用有效,之间，监管者需要上演一场,平衡,表演：如果给银行太多限制，金融活动就会受到制约，或者会转向非银行机构，使规则成为一纸空文路易斯安那州立大学的金融教授 Joseph Mason甚至认为，,不论新规则如何精心设计，银行都可能找办法绕过去,华尔街有更多的律师、会计师和聪明人，所以总会比监管者更胜一筹山东财经大学 金融学院,,山东财经大学 金融学院,,山东财经大学 金融学院,,山东财经大学 金融学院,,山东财经大学 金融学院,,山东财经大学 金融学院,演讲完毕，谢谢观看！,。