印度投资政策及实务一、引言印度政府自 90 年代初开始经济改革以来，修改有关工业政策，简化政府审批手续，削减对外国投 资的诸多限制，以吸引外资和引进外国先进技术近年来，印度更是加大了招商引资力度，收到了一定 的成效，但与中国相比，差距还专门大据统计，2001－02 年度（印度财政年度为当年 4 月到次年 3 月）印度实际吸取外国直截了当投资 61.3 亿美元，2002－03 年度实际吸取外国直截了当投资 46.6 亿美 元 据报道，2001 年印度和中国吸引外资额分别为 35.7 亿美元和 469 亿美元为实现“十五”期间 GDP 年均增长 8%（九五期间仅为 5.35%）的目标，印度打算 2002-2007 年间年均吸取外国直截了当投 资 75 亿美元《1999 年外汇治理法》（FEMA）和《1991 年工业政策》是印度外国投资指导性法规以后依照《外 汇治理法》此法制定了《外汇治理（外国人转让或发行股票）规定》此规定和工业政策搭建了外国投 资法规框架值得注意的是，印度的《外汇治理法》只是提及外汇治理，未对税收、合资企业治理等做 出规定税收和合资企业治理仍沿用《1961 年印度所得税法》和《1956 年印度公司法》。
二、外国直截了当投资政策2.1 概述印度政府期望促进外国直截了当投资（FDI）、印侨（NRI）和印侨控股的海外团体法人（OCB）投 资，以补偿国内投资的不足除 22 种股息平稳项目和有附加条件的外资项目外，一样外国投资收益能 够自由汇出印度在行业外资政策规定的外资比例限制内，外资能够自由在所有领域（含服务业）投资，关于符合有 关条件的外资，印度政府授权印度储备银行（RBI）按自动程序进行审核关于其它外资，则需经印度 政府有关部门批准，即在印度外资促进署（FIPB）举荐的基础上，由印度政府批准2.2. 自动批准类2.2.1 新合资企业除下列情形外，其它所有的外国投资（包括 FDI、NRI 和 OCB）按自动程序（1）需要得到工业许可证的；（2）外国投资者已在印度有合资企业或协作的；（3）外国投资者拟在现有印度公司中购买股份的；（4）不符合现有行业政策或在禁止外国直截了当投资进入的行业中投资的；（5）不使用自动程序而直截了当向外国投资促进署递交申请的以上特例需要经由政府批准，即由外国投资促进署审批在国营行业以及在出口导向单位（EOU）、出口加工区（EPZ）、电子硬件园（EHTP）、软件技术园 （STP）进行投资，适用自动程序。
但自动批准的外资仍受行业政策、股份比例限制、储备银行规定约 束外资企业仍需遵循《1987 年国家工业分类》的规定商工部工业政策和促进司工业援助处（SIA）负责公布行业政策及行业外资比例限制变化的信息 除非政府公布新规定，禁止外资进入的行业领域仍不变2.2.2 投资现有公司现有公司拟引进外资的，适用自动批准程序关于现有公司拟扩展规模的，适用自动批准程序，但 需要符合以下条件（否则需经外资促进署批准）：（1）增股必须是基于现有公司股份的扩充；（2）外国 股份必须是以外币形式投资；（3）拟扩展项目为自动批准类同时需提交现有公司董事会决议、印方和 外方协议书为了简化自动程序批准类外资（FDI、NRI 或 OCB）的审批手续，储备银行承诺印度公司无须获得 其事先批准的情形下引进此类外资，然而在收到汇款 30 天内需通知 RBI 地区分行，在向外国投资者发 售股份 30 天内须向 RBI 地区分行报送相关文件2.3 现有公司发行和估价股份经批准（自动程序或政府审批）后，现有公司需要通过关于向外国投资者发售优先股票数量的专门 决议能够股票市场价发行股份，发行价的标准是（ a）相关日期之前的六个月内，在证券交易所上市 的有关股票每周高价和低价的平均值；或（b）相关日期之前的两周内，在证券交易所上市的有关股票 每周高价和低价的平均值。
那个地点的相关日期是指召开股东大会前 30 天可参照印度证券交易委员 会、印度储备银行的规章处理其它事宜2.4 股息平稳关于消费品行业的 22 种特定工业（不论是经自动批准依旧由政府审批），在商业化生产 7 年后，股 息流出量需要等量的出口收入来平稳（称为股息平稳）但关于从事这些工业活动的现有公司，在向外 方发售股份以增大外资股份比例之日起实施股息平稳政策为达到股息平稳，企业可自由出口国家政策 承诺出口的商品，也可出口按自动程序审批的商品然而，对国际金融公司（IFC）、英联邦进展公司（CDC） 和亚行（ADB）的投资，不实行股息平稳政策依照小型工业政策，这类企业中外资比例最高为 24%因此，如自愿舍弃小型企业地位，外资比例 可超过 24%假如在小型企业中外资比例超过 24%，那么需要申请工业许可证，而且强制要求出口不低 于 50%2.5 其它外国投资通过美国预托证券（ADR）、全球预托证券（GDR）和外币可兑换债券（FCCB）等进行的投资被视 为外国直截了当投资承诺印度公司在国际市场上通过发行 ADR、GDR 和 FCCB 来筹集股本且对这 类投资没有股份比例限制这要紧是为了进展基础设施建设，比如电力、通讯、石油开采和提炼、港口 和道路等建设。
这类筹资需要得到政府批准，且该印度公司必须至少连续 3 年财政表现良好 一个财政年度印度公司（集团公司）发行的 ADR、GDR 和 FCCB 没有数量限制但对此类外资比例超 过自动程序规定的，需先经外国投资促进署审核后送财政部审批除了不能投资于房地产和股票市场外，关于 GDR、ADR 筹资，没有最终用途限制FCCB 筹资需 符合商业外债最终用途的要求另外，FCCB 筹资的 25%可用于常规的公司重组2.6 优先股通过优先股形式进行的外国投资被视为外国直截了当投资这类投资是通过自动批准程序或政府批 准（FIPB）程序审批，要视情而定审批政策如下：（1）优先股外资被认为是股本的一部分，不受《商 业外债规定》的约束；（2）假如优先股有兑换选择权，那么它们将被视为外国直截了当股份，受外国股 份比例的限制反之，不受外国股份比例的限制；（3）优先股兑换期依照《公司法》规定的最高期限或 股东协议中规定的期限（取两者之较短的）来确定；（4）股息率不得超过财政部规定的上限；（5）发行 优先股需要遵循印度证券交易委员会（SEBI）、储备银行等制定的规章三、外国技术合作政策印度政府鼓舞通过外国直截了当投资或外国技术合作协议等形式引进外国技术。
外国技术合作包括 专项技术、设计和制图、工程服务和专利（版权）等与外资政策相似，引进外国技术的审批政策也分 自动批准和政府批准两种关于需要工业许可证和专为小型企业保留的行业引进外国技术、差不多在相 同或相关领域向印度转让技术（商标使用权）并拟再次进行同类技术合作的，必须经政府审批出口导 向单位和电子硬件园、软件技术园内单位引进技术的另有规定关于引进外国专家技术人才，代理印度海外专家，在外国试验本国原料、产品和技术，支付进口设 备、机械和原料等所需外汇，按储备银行的规定审批四、出口区政策印度为鼓舞出口、提高产品的国际竞争力，设立了 100%出口导向单位（EOU）、出口加工区（EPZ）， 它们可享受一揽子优待措施，比如所有资本物资、原料和消费品等免税进口4.1 自动审批符合如下条件的投资项目，由出口加工区、自由贸易区（FTZ）进展专员负责按自动程序审批：（1） 无需工业许可证的；（2）地点符合规定的；（3）出口业务符合进出口政策规定的；（4）可进口无须进口许可证的二手资本物资进口资本物资能够通过外国股票融资，进口设备等所需外汇（税后）不超过 1 亿卢比；（5）关于引进外国技术，一次总付金额不得超过200 万美元，商业化投产后 5 年在国内关税区 （DTA）销售提成比例不超过 5%，出口销售提成比例不超过 8%（均为税后）；（6）出口收汇是通用货 币或硬通货；（7 ）区内单位按海关要求将物资存入保税仓；（8）依照《程序手册》，区内单位需制定最 低出口额。
假如国内关税区内单位符合上述规定的条件并完成政府规定的出口义务，能够按自动程序申请转变 成出口导向单位4.2 政府批准所有不符合上述自动程序规定的投资打算，须由政府审批外国直截了当投资在出口导向单位或出 口加工区单位的投资，不符合自动程序政策的，须按政府批准程序审批五、电子硬件技术园和软件技术园政策为了促进电子产业的进展、提高出口潜力、进展高效的电子元器件产业，印度设立了电子硬件技术 园（EHTP）另外为了进展软件产业，印度专门成立了软件技术园（STP）电子硬件技术园和软件技术 园差不多上仿效出口导向单位政策，园内单位同样享有各种优待便利5.1 自动审批符合如下条件的投资项目，由软件技术园主任或电子硬件技术园主管官员负责按自动程序审批：（1） 无须工业许可证的；（2）地点符合规定要求的；（3）完成 EHTP 或 STP 政策规定的出口义务的；（4）进 口项目所需资本物资（CIF 价）不超过 1 亿卢比；（5）关于引进外国技术，一次总付金额不得超过 200 万美元，商业化投产后 5 年在国内关税区销售提成比例不超过 5%，出口销售提成比例不超过 8%（均为 税后）；（6）出口收汇是通用货币或硬通货；（7）园区内单位按海关要求将物资存入保税仓。
所有的生 产活动须在相同地点进行，原料、中间产品不能运往保税区以外的地点供生产或加工5.2 政府批准所有不符合上述自动程序规定的投资打算，须由政府审批FDI、NRI 或 OCB 等在出口导向单位或 出口加工区单位的投资，不符合自动程序政策的，须按政府批准程序审批上述各类自动批准和政府批准的具体审批程序可到储备银行网站（ :// rbi.org.in）和商工部 工业政策和促进司工业援助处网站（ ://dipp.nic.in）上查询六、如何进入印度和开展业务6.1 进入印度外国公民（尼泊尔和不丹公民除外）进入印度需有有效护照或旅行证件及有效签证印度驻外使馆 和领事馆为外国人签发来印的旅行、入境、过境、开会、商务及就业签证目前中国商务人士可申请半年多次商务签证如印驻外使馆签发的商务签证需要延期，必须到新德 里印度内政部办理手续外国公民要想在印工作，其必须在要紧都市的外国人注册处获得居留证假如 在小都市，可在警察站获得居留证持有 180 天以上有效签证(除旅行签证外)的外国国民需要在到达印度 15 天之内向外国人地区注册处 注册另外，除就业、学生签证外，入境签证一样不予延期居住迁移方案适用于在印度长期访问的外国国民。
根所此方案，外国国民可免税进口某些个人用品， 但要提供银行保函，居住人在印度居住一年后可退回保函这些用品须在外国人到达印度前两个月内或 到达印度后一个月内运送此方案项下带来的物品归进口人或其家人所有，时刻至少一年6.2 如何再印度开展业务外国投资者能够在德里公司注册处注册联络处、代表处、项目处或分公司，作为外国公司在印度经 营业务也能够注册成立合资公司和独资子公司，作为印度公司经营业务设立外国公司还需要得到印 度储备银行批准作为非印度公司联络处或代表处外国公司能够在印度设立代表处、项目处或分公司，但必须第一向印度储备银行及授权机构申请， 在 30 天内向当地公司登记处（ROC）完成这些分支机构的登记手续开办和运行代表处的依据是《1999 年外汇治理法》需要注意的是，在印度，外国公司代表处不能从事任何经济活动，即不能在印度赚取 任何收入代表处的活动仅限于收集市场信息和机会，向印度潜在客户提供公司和产品信息代表处的 经费应全部来自于总部汇出款项代表处年度经营活动报告等应经注册会计师审计后。