浙江外商直接投资技术外溢效应分析姓 名：王晖班 级：国贸01〔2〕班指导教师：杜群阳 老师：本文通过构建回归模型，从行业、城市和因果关系三个层面定量地分析了浙江外商直接投资技术外溢效应，最后得出结论：FDI(外商直接投资)能通过对内资企业的技术外溢效应而促进浙江经济增长因此，今后相关外资政策的制定不应该只一味强调引入外资的数量，而必须从影响FDI技术外溢效果的诸种因素出发，充分发挥外资通过对当地内资企业的辐射作用以促进浙江经济长期增长Abstract: Based on the regression model, this paper quantitatively analyses the technology spillover effect of FDI in Zhejiang in three aspects--- industrial level, city level and Granger reason analysis. Finally, this paper reaches the conclusion that FDI can benefit the long term economic growth of Zhejiang through its technology spillover effect to domestic firms and the performance of technology spillover effect of FDI is largely depended on the economic and technological conditions of Zhejiang. Thus, policies concerning FDI inflow should focus much more on the quality than the quantity of FDI. Furthermore, actions should be taken to make relative factors and conditions better facilitate the technology spillover effect of FDI in Zhejiang.关键词： 浙江 外商直接投资 技术外溢效应Keywords: Zhejiang FDI Technology spillover effect1 绪论1.1 研究背景截至2003年，浙江省利用FDI223.2亿美元，占全省累计利用外资的63.2%，FDI已成为浙江利用外资的主要形式。
见图1) 1.1 问题的提出90年代前，浙江引进FDI是为弥补国内资本缺乏，但目前浙江作为全国民间资本最充裕的地区，进一步加大吸引FDI的目的是什么？FDI与国内资本相比，对经济增长有何特殊作用本文试图答复这一问题2 研究回忆为答复以上问题，我们引入FDI技术外溢效应〔Technology Spillover Effect〕这一概念2.1 外商直接投资技术外溢效应的定义技术外溢效应是指由于跨国企业的进入或参与而使东道国外乡企业所获得的在其劳动生产率方面的进步〔Magnus Blomstrom 和 Ari Kokko, 1996〕跨国企业在东道国投资时，无法获取由其劳动生产率和运作效率方面的优势所带来的全部好处，从而使东道国外乡企业受益，这就是技术外溢效应2.2 对国内外已有研究的认识与评价国外该领域的主要学者有Caves〔1974〕, Blomstrom〔1983，1994，1996，1996〕和Kokk〔1994，1996〕等国际上针对FDI技术外溢效应的研究包括丰富的经验研究成果和一定数量的案例研究成果，研究所涉及的国家范围非常广泛，既包括一些典型的兴旺国家，也包括众多的开展中国家。
国内针对宏观层面的FDI技术外溢效应的研究较为丰富，主要学者有江小涓〔2002〕，张建华〔2003〕，陈涛涛〔2003〕,秦晓钟〔1998〕和姚洋〔2001〕等但在深度方面，与国际上的同类研究尚有较大的差距，尤其是缺乏针对浙江的分析3 模型和数据3.1 模型本文将根据扩展的柯布－道格拉斯〔Cobb-Douglas〕生产函数根本模型，借鉴Miguel D. Ramírez〔2000〕的研究方法，设定如下回归模型： (3.1)其中是残差项，FDI的技术外溢系数3是研究的主要对象如果3>0，而且从统计上看是显著的，说明FDI对经济增长有积极的技术外溢作用；如果3<0，而且从统计上看是显著的，那么说明FDI不仅没有发挥新增长理论所预言的技术外溢效应，相反，还抑制了经济增长3.2 数据本文取用的数据的统计结构分为行业数据、城市数据和因果关系检验数据三个层面行业数据和因果关系检验数据从?2004浙江统计年鉴?获得，城市数据那么选用2004年较有代表性的浙江8个城市 8个城市分别为杭州、宁波、嘉兴、湖州、绍兴、温州、金华和台州的各市统计年鉴同时，本文选择工业经济作为分析的对象。
整个工业的产出用“工业总产值〞来代表外资企业的产出用“港澳台投资经济〞和“外商投资经济〞的工业总产值之和来代表内资企业的产出那么为两者的差值同理，其他有关内资企业的变量亦由全部工业企业该变量的数值与外资企业数值之差代表企业的劳动投入用每年的“全部职工年平均人数〞来衡量在衡量资本投入时，由于很难找到西方经济意义上的资本存量，因此，本文拟采用1997年后开始统计的“年末资产总计〞或“资产总计〞 该值指企业拥有或控制的全部资产，包括流动资产、长期投资、固定资产、无形及递延资产、其他长期资产等，即为企业资产负债表的资产总计项〔?2004浙江统计年鉴?〕计量企业资本投入，以求准确描述内资与外资间的差异性，以及由此产生的技术外溢效果4 检验结果及分析4.1 行业数据计量检验及结果分析首先，将2003年浙江省工业类的全部38个行业各个行业的数据视为一个整体，研究总的FDI技术外溢效应；接着，根据不同的技术外溢渠道选择相关变量将各个行业划归各个独立的次级样本组，具体分析FDI的技术外溢渠道模型因变量选取工业增加值 〔4.1〕 0.019472 0.983619 0.051666 (0.933167) (46.63192)xxx (2.594274) xx ＝0.993582，＝0.993139，＝1.719085，＝2244.667总体数据回归得到了正外溢系数，但从检验结果无法判明究竟是反映了FDI产生了技术外溢还是FDI进入了劳动生产率较高的本地行业。
为了解决这一疑问，本文对FDI和行业劳动生产率的相关性进行了检验从图2和图3可以看出，FDI的参与程度与内资企业的劳动生产率以及内资企业劳动总产出之间并没有正相关关系，可以认为没有明显的迹象说明FDI只是进入了我省劳动生产率较高的行业，浙江FDI技术外溢效应确实存在是唯一可靠的解释 为了对外溢的总体效应有更深入的了解，下面将根据技术外溢机制对样本进行更细致地分类，考察技术外溢的各个发生机制一般而言，技术水平可以采用劳动生产率或是人均资本占有量代表接下来将分别以这两种技术指标为划分标准进行分组回归，结果如表1所示当以外企劳动生产率/内企劳动生产率为分组指标时，可以发现，在劳动生产率之比差距大的一组，FDI的外溢系数为0.073952，置信度到达99％，有显著的正外溢；而在劳动生产率之比差距小的一组，t值并不显著这就说明了在外资企业与内资企业技术差距较大的情况下，内资企业技术模仿的潜力越大，收益越高，FDI的技术外溢效果越明显然而，当以人均装备率之比〔即外资企业人均固定资产年均净值/内资企业人均固定资产年均净值〕为指标分组时，却发现在人均装备率低的行业反而有较显著的正外溢而在人均装备率高的一组，虽然也得到了正的外溢系数，但t值很小，无法满足统计要求。
外资企业销售比例高的行业，其有较显著的正外溢效应而在外资销售比例低的行业，却有显著的负外溢表2〔FDI的产业联系效应和行业集聚效应，表略〕考察的是FDI的产业联系效应和行业集聚效应在产业关联系数强的产业内，外资的外溢效应显著；反之，外溢不明显且以影响力系数为代表的后向联系效应比以感应度为代表的前向联系效应对技术外溢的作用更重要表1 行业数据计量分析〔一〕：FDI 的示范-模仿〔技术差距〕效应和竞争效应变量劳动生产率之比人均装备率之比外资企业销售率之比高<1.1>低<1.2>高<1.3>低<1.4>高<1.5>低<1.6>Ld0.018739-0.0647680.0071230.0416590.0136290.090981(0.965469)(-0.777144)(0.243384)(1.161865)(0.469879)(5.098325)xxxKd0.9561111.0657551.0059220.9315830.9426611.042953(42.12763) xxx(25.55015) xxx(31.72771) xxx(31.79311) xxx(15.97604) xxx(76.78077) xxxKf0.0739520.0410280.0368740.0917420.096803-0.064559(3.485932) xxx(0.918133)(1.320943)(2.591008) xx(2.285551) xx(-3.523203) xxx0.9956470.9938790.9931400.9937630.9949030.9976220.9952110.9918390.9920840.9928030.9941190.997256D-W1.7425492.1911881.8704351.7332062.3116471.224692F2287.067487.1337941.00121035.6611268.8452726.463在之前的很多研究中，FDI在城市带或在某行业的集聚现象是显而易见的，下面将根据行业外资企业总资产占所有外资企业总资产的比重代表FDI在行业的集聚程度，把行业数据按集聚度上下分组进行计量检验。
结果说明，FDI集聚程度高的一组，技术外溢效应为显著正值；而在集聚程度低或不明显的一组，FDI技术外溢系数及其显著性都大大降低4.2 城市数据计量检验及结果分析本节将以浙江省下属的8个城市的具体数据为依托，检验FDI所在地政策及经济特征差异对FDI技术外溢的影响 〔4.2〕 0.130934 0.931440 0.006425 (0.983697) (12.38695)xxx (0.132344)＝0.981212，＝0.973697，＝2.038363，＝130.5630〔4.2〕式中的Yd为内资工业企业总产值，回归结果说明，外资投入对内资企业产出有正的影响依照行业分析中的思路，下面将继续分析各城市的具体特征对该地区外资技术外。