第六章 商业银行的国际业务 『本章要点』v国际业务的组织与特点v国际贸易融资v国际银行贷款v外汇买卖业务v国际结算方式v离岸金融业务第一节 国际业务的组织与特点 一、国际业务的发展（一）国际业务的含义v商业银行国际业务又称国际银行业务，是指商业银行所有以 外国货币为载体开展的业务或针对外国居民开展的业务v确定商业银行国际业务的标准有两条：货币标准，凡是以外国货币为为载体开展的业务就是国际业务，反 之就是国内业务；业务对象的国籍标准，凡是对外国居民开展的业务就是国际业务， 反之就是国内业务（二）国际业务的产生和发展v商业银行的国际业务产生于国际贸易的需求，并随着国际贸 易的发展而发展 v二战之前，商业银行国际业务发展进程比较缓慢，且基本是 被动的 v二战之后，商业银行的国际业务迅速发展，商业银行的角色 发生变化 世界经济国际化、一体化趋势加强金融管制逐渐放松，金融全球化趋势逐渐加强科技水平迅速提高，新技术广泛应用于金融领域 专栏6-1 中国银行的国际业务 v了解中国银行作为我国外汇和国际专业银行的地位 二、商业银行国际业务的组织机构v国际业务 部通常设在总行，负责经营 和管理银行所有国际业务 ，包括国际借贷、外汇 买卖等。
国际业务 部是总行的一个重要业务部门，并不是设在国外的分支 机构 v代表处商业银行在国外组建机构的最初形式，当进入外国市场时，都要先成立代 表处，作为业务 会谈和进行联络的场所代表处不是一个业务经营 机构 v代理行 商业银行在国外没有或无法建立自己分支机构的情况下，往往通过与国外 银行的合作，办理国外款项的收付和其他相关的国际业务 ，由此建立起来 的长期的、固定的业务代理关系的国外银行就是代理行 v分行 商业银行分行是商业银行在国外设立的从属于总行的经营性分支机构国 外分行可以在当地法律许可的范围内从事各种银行业务v附属机构 附属机构在法律上独立于总行，但直接或间接受总行的控制包括全资子 公司和合资公司两种形式可以经营全面的银行业务 三、国际业务的主要特点v参与主体一般都是跨国公司、企业和外国政府v交易规模一般比较大 v经营风险大第二节 贸易融资与国际贷款 一、进出口押汇v进出口押汇是指进出口商在出口合同的执行过程和货款的收 回过程中，从商业银行获得信用担保和资金融通的信贷方式 ，分为进口押汇和出口押汇两种一）进口押汇v进口押汇是指在信用证结算方式下，进口地银行应进口商的 要求对出口商开出信用证后，在收到议付行寄来的议付通知 书索汇时，经审核单证相符后，以进口商的全套提货单据为 抵押，代进口商垫付货款给出口商的一种贸易融资方式。
v流程如下：（二）出口押汇v出口押汇是指在信用证结算方式下，出口地银行以 出口商发运货物后取得的全套提货单据为抵押向出 口商提供的资金融通v流程如下： 专栏6-2 企业使用出口押汇融资v为什么很多外向型企业会采用出口押汇这种贸易融 资形式？二、打包放款 v打包放款是出口地银行向出口商提供的一种短期资 金融通方式一般是发生在出口商和进口商签定合 同之后，出口商需要准备货物的时间段里，当备货 资金不足可以向出口地银行申请短期资金融通v流程如下： 三、出口信贷 v出口信贷是由政府支持的，用以鼓励本国商品出口，加强本 国商品的国际竞争力，鼓励本国的商业银行或其他金融机构 为出口商提供优惠贷款的一种融资方式v根据接受贷款对象的不同，又可分为卖方信贷和买方信贷 卖方信贷是指出口国银行向出口商提供的中、长期贷款，以便出口 商向进口商提供延期或分期付款等优惠的付款条件,增加其产品对 进口商的吸引力卖方信贷一般金额较 大，大多在大型成套设备 的 贸易中采用 买方信贷是指出口国银行提供给进 口商或进口国银行用于购买 出口 国商品或劳务 的信贷融资方式v买方信贷或卖方信贷的发展形式，即混合贷款，是指同一融 资项目中，政府贷款与买方信贷或卖方信贷按某种形式混合 发放的出口信贷。
混合卖方信贷，即政府贷款与卖方信贷混合发放，向本国出口商贷 款；混合买方信贷，由政府贷款与买方信贷混合向进口商或进口国银行 贷款四、福费廷v福费廷（Forfeiting）又称为“包买票据”或“票据买断”，是 指银行作为包买商从出口商那里无追索权地购买由银行银行 承兑/承付或保付的远期汇票，而向出口商提供融资的业务 v福费廷对出口商的好处 ：终局性融资便利改善现金流量 节约管理费用 提前办理退税规避各类风险增加贸易机会实现价格转移 v流程如下：五、银团贷款v银团贷款又称辛迪加贷款（Syndicate Loan），是由一家或 几家商业银行牵头，多家商业银行作为参与行，共同向某一 借款人提供的金额比较大的中长期贷款 （一）银团贷款的产生和发展v银团贷款产生于20世纪60年代末期 v目前银团贷款已经成为筹集和发放国际中长期贷款的最主要 手段，也是商业银行参与国际资本市场的主要途径之一 v1983年，我国首次运用国际银团贷款（二）国际银团贷款的意义v从商业银行角度来讲有效分散风险在商业银 行自身信用规模受到限制的情况下，可以参与大型项目的 投入，尤其是中、小银行；加强同国际银 行同业的联系与合作，接触更多的国际客户，进而拓 展国际经营规 模，树立国际信誉、国际形象。
v从借款人角度来讲 进行一次贷款谈判，签定一个贷款合同即可，降低了借款人的筹资 费用和难度 三） 银团贷款的参与者v借款人借款人即资金的需求者，也是申请银团贷 款的人v牵头行牵头 行是国际银团贷 款的组织 者和管理者，可以是一家银行，也可 以是由多家银行组成管理小组 v管理行也称经理行，是一组提供贷款和承担的权利义务仅 次于牵头 行的商 业银 行 v代理行代理行作为银团 的代表，集中管理有关的各项事务 v参与行参与行，是仅仅 参与贷款的银行，对项 目中的其他事务都勿需负责 四）国际银团贷款的费用构成v前端费分作参与费与管理费管理费是借款人对牵头银 行成功地组织银团贷 款的 报酬，一般在牵头行和经理行之间分配，牵头行收取其中大部分参与费 则按照贷款的份额在所有贷款银行中分配前端费用为贷款金额的0.5%- 1% v承担费承担费是在贷款生效之后，由于借款人没有完全提取贷款，使贷款银行的 资金闲置，而向贷款银行支付的一种带有赔偿性的费用费率一般是 0.375%-0.5%v代理费代理费是代理行向借款人收取的一种费用，一般在贷款期间内，每年支付 一次，也有在贷款初期一次性支付的。
v杂费杂费是牵头行在组织银团 和与借款人联系、协商从而签署贷款协议过 程 中所发生的费用这些费用需在贷款协议签 定之前由借款人一次付清其 收费标准视贷款金额与事务繁简、开支多少而定，一般金额比较大五）国际银团贷款的运作过程v借款人联系牵头行； v谈判、贷款数额的分配或认购； v签订银团贷 款协议v上述过程也可以是另一种方式，牵头银 行先同借款 人签订协议 ，然后再将贷款数额分配给银团 成员 银团贷 款协议签订 后，牵头银 行的工作结束， 它可以转变为银团 的代理人角色，或银团再选出 其他银行作为代理人，代表银团同借款人联系贷 款的划拨、使用和监督管理以及还款 专栏6-3 中国银行业协会银团贷款与交易专业委员会成立v银团贷 款与交易专业委员会是一种什么样的组织 ？v了解《银团贷 款合作备忘录》的相关规定第三节 外汇买卖业务 一、外汇及外汇买卖市场（一）外汇v外汇是以外国货币表示的、可用于国际结算的支付手段 外汇主要包括可兑换的外国货币、外币有价证券、外汇支付 凭证和外币存款凭证等v我国《外汇管理暂行条例》对外汇的范围作了如下规定外国货币 ，包括钞票和铸币 ；外币有价证券，包括公司债券、股票、息票等；外币支付凭证，包括外国票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；其他外汇资 金（二）外汇买卖市场v外汇是以外国货币表示的、可用于国际结算的支付手段外 汇买卖市场也称外汇交易市场或外汇市场，是指由外汇需求 和外汇供给双方以及外汇交易中介机构所构成的外汇买卖场 所和网络。
v外汇市场的参与者主要有各国的中央银行、商业银行、非 银行金融机构、经纪人公司、自营商及大型跨国企业等 v世界主要外汇市场包括：欧洲的伦敦、法兰克福、苏黎世 和巴黎，北美洲的纽约和洛杉矶，亚太地区的悉尼、东京、 新加坡和香港等二、外汇买卖价格 （一）汇率v汇率又称汇价或外汇行市，是一国货币兑换成另一国货币的比率，或者是指用一种货币表示的另一种货币的价格二）汇率标价方法v直接标价法也称应付标价法，是指以一定单位的外国货币（1个或100、1000个 单位）为标准，计算应付出多少单位的本国货币或者说一定单位 的外币折算成若干单位的本币 外汇汇率的升降和本国货币的价值变化成反比例关系：本币升值， 汇率下降；本币贬值，汇率上升目前世界上大多数国家采用直接标价法v间接标价法（Indirect Quotation）也称应收标价法或数量标价法，是指以一定单位的本国货币（ 1个 或 100、1000个单位）为标准，计算应收进多少外国货币或者说 一定单位的本币折算成若干单位的外币 在间接标价法下，外汇汇率的升降和本国货币的价值变化成正比例 关系：本币升值，汇率上升；本币贬值，汇率下降前英联邦国家多使用间接标价法，如英国。
三、外汇买卖的交易方式（一）现货交易v也称即期交易和现货买卖，是指外汇买卖双方以即 期外汇市场的价格成交，并在成交后的第二个营业 日交割的外汇买卖方式v作用可以满足客户临时性的支付需要可以帮助客户调整手中外币的币种结构外汇投机的重要工具可以满足银行自身的资金调整和头寸平衡二）远期交易v远期交易是指外汇买卖 双方成交后，按双方签定的 远期合同在未来的约定日期进行外汇交割的买卖 方式v一般来讲，远期外汇买卖 的期限通常为一个月、 三个月、六个月，最长可以做到一年，超过一年的 交易称为超远期外汇买卖 v远期交易的作用远期外汇买卖 是国际上最常用的避免外汇风险 、固定外 汇成本的方法当然如果汇率向不利方向变动，那么 由于锁定汇率，远期外汇买卖 也就失去获利的机会 银行自身也可以参与远期外汇交易，主要是为了调整外 汇头寸三）外汇期货交易v外汇期货交易是指在有形的外汇买卖 市场上即期货 交易所内，通过公开竟价的方式进行的外汇期货标 准合约的买卖方式 v外汇期货交易的特点：场内交易标准化合约 买卖双方无直接合同责任关系实际交割率少 （四）外汇期权交易v外汇期权买卖，是指一种权利的买卖。
权利的买方有权在未来的一定时间内按约定的汇率向权利的卖方买进或卖出约定数额的外币，同时权利的买方也有权不执行上述买卖合约为取得上述权利，期权的买方必须向期权的卖方支付一定的费用，实际上就是期权的价格，称为期权费v期权分为买权和卖权两种买权是指期权的买方有权在未来的一定时间内按约定的 汇率向银行买进约定数额的某种外汇 卖权是指期权的买方有权在未来一定时间内按约定的汇 率向银行卖出约定数额的某种外汇v按行使权利的时限可分为欧式期权和美式期权欧式期权是指期权的买方只能在期权到期日才能行使是 否按约定的汇率买卖某种货币的权利；而美式期权是指期权的买方可以在期权成立之日起至期 权到期日期间内任一时点，随时要求按约定的汇率买卖 某种货币的权利，它的灵活性较大，因而期权费也较高 四、外汇买卖的策略v力求准确预测汇率，做好交易决策 v慎重选择交易银行 交易方的服务包括及时向对方提供有关交易信息、市场动态以及 对经济指标或未来汇率波动产生影响的程度预测等交易方的资信度资信度与交易方的实力、信誉及形象密切相关 交易方资信度的高低直接影响到交易的风险，如果交易方资信不佳 ，银行在外汇交易过程中承担信用转移风险的概率就会加大。
交易方的报价速度良好的交易方报价速度快，方便银行抓住机会 ，尽。