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1、、公司结构和管理调查方式:审查文件,访谈管理层、董事会及其顾问1、 公司组织形式,比如,是有限责任公司、合伙还是有限合伙?2、 创始人是否已经制定了退出方案?3、 公司组织形式是否过于复杂,比如股东数量过多。如果公司组织形式比较复杂,确认为 何会出现这种局面?4、 公司组织形式是否适合其商业模式?5、 公司组织形式是否有利于公司成长?6、 创始人的股权如何分配?创始人的股权是否采取了成熟机制 (vesting ?是否预留足够 的股份进行股权激励?7、 公司董事会成员如何构成?是否具有与公司业务相关的背景?董事会成员的报酬是怎样 的?8、 公司是否有外部顾问?外部顾问是否积极参与公司的发展?外部
2、顾问报酬是怎样的?9、 公司是否已经卷入诉讼或者可能卷入诉讼?10、 公司是否在其业务领域已经获得了所需要的政府审批或执照?二、财务预测和收入来源调查方式:审查财务文件1、 公司是否进行过 1年、 2年、 3年、 5年的财务预测?2、 公司财务文件是否符合会计准则?3、 公司是否接受过外部审计?4、 公司的财务预测(增长率、定价、收入来源多样性、成本。5、 是否已有现实的收入?6、 预计何时公司能够实现正常的现金流?达到该状况需要还需要投入多少资金?7、 公司是否已经进行过融资?如果已经进行过融资,融资金额多少?此前融资时,融资前 的估值是多少?融资条款是什么情况?8、 公司如果后续还需要资金
3、,将会是因为什么原因?公司是否有后续资金来源?公司是否 准确地预测到后续资金需求?公司是否已经开始准备募集后续资金?9、 公司是否及时报税?10、 公司负债情况怎样?负债率多高?11、 公司当前的估值是否符合其目前的发展阶段和市场前景?三、市场评估调查方式:进行独立的市场分析;如果可以的话,要求公司提供其用户意见以供参考1、 公司的产品或服务,是立足于现有市场,还是开辟新兴市场?2、 公司的产品或服务,是否有可能衍生出其他产品或服务?或者只能偏重于某单一业务型 的?3、 公司是否已经制定了完善的销售计划和推广方案?4、 公司在销售和推广方面,是否有相应的人脉,或者创始人中有专人负责这方面?5、
4、 公司是否已经选择了初期最合适切入的市场?6、 公司的产品或服务,是因为市场的推动而产生的,还是需要由公司来创造这个市场?7、 潜在市场的规模有多大?8、 公司是否进行过市场调查,其财务预测、收入模式和估值是否基于该市场调查?9、 公司目前处于哪一发展阶段?概念阶段?筹备阶段?试运行阶段?还是已经正式运营? 10、 公司是否已经向其市场投放产品或服务了?当前的及未来潜在用户数量是多少? 11、 公司的销售周期多长?12、 公司产品或服务的分销渠道是什么样的?13、 公司产品或服务是否受到季节性或周期性的影响?14、 公司的市场是否稳定?四、公司的竞争环境调查方式:自行进行竞争环境分析1、 公司
5、的竞争对手有哪些?2、 公司是否现实地评估了竞争对手的情况?3、 公司的市场差异体现在哪里?这种市场差异,是否足以使公司比竞争对手能更获得用 户?4、 公司形成市场差异的方式,是市场整合性的,还是产品整合性的?5、 竞争对手将会如何巩固其地位?6、 竞争对手在财务上是否稳定性?7、 市场份额是什么状况?8、 公司准备如何在市场竞争中超越竞争对手?9、 公司是否已经对市场竞争的每个方面都进行了非常细致的分析?五、管理团队调查方式:对管理团队和核心员工进行访谈1、 团队成员各自的才干及其家庭背景是什么情况?2、 团队成员的简历及成长经历。3、 团队成员是否有互补的经验或技术?4、 团队是否认识到其
6、在管理上的不足,是否正在为此寻找新成员加入?5、 团队是否会畅所欲言地讨论其商业模式的改进?6、 团队成员自己之前是否向公司投过钱?7、 公司怎么给管理团队和其他员工发薪?8、 公司是否实施了期权计划?期权授予给谁?创始人和其他管理人员的股权比例分别是多 少?六、技术评估调查方式:自行调查,或者寻求相关专家的协助1、 公司的技术是否有市场需求和功能指标?2、 技术处于哪一阶段?概念阶段?起步阶段?测试阶段?还是已发布?3、 公司是否已经对技术的可用性进行过调研?4、 公司是否采取充分地手段来保护其核心知识产权?或者说,公司的技术是否需要知识产 权保护?5、 公司为了获得竞争优势,首先依托的是市
7、场还是其知识产权?这种选择是否符合客观实 际?6、 产品质量如何保证?是否有强制性的产品质量保险?7、 技术是专门架构的,还是使用开源代码?8、 公司是否建立了完善的制度, 来发现哪些技术需要进行知识产权保护, 并及时采取措施。9、 公司里谁专门负责知识产权保护问题?10、 公司是否已经着手通过法律关系或法律文件来确保知识产权的归属?11、 公司是否已经通过内部开发或外部许可的方式,获得了足够的知识产权?12、 其他公司是否会对公司的知识产权提出主张?七、运营1、 公司是否有运营计划或纲要?2、 运营中可能影响产品或服务成功发布的所有问题,公司是否都已经充分考虑到了?3、 运营计划是否考虑了公
8、司的成长?运营计划对公司成长的预期是否符合客观实际?4、 公司是否收到过其涉嫌违规的通知?5、 如果被公司已经发展相对成熟、公司已经划分了部门,确认各个部门是否分别有运营计 划以及运营计划是否合理?6、 管理层是否定期召开会议推动运营计划的实际实施,或者及时进行必要的调整。7、 公司是否有能力持续执行该运营计划?8、 运营计划是否已经充分考虑到当前的资金需求,并预计到未来可能的资金需求。9、如果公司的运营目标未能实现，公司是否有补救方案，以确保及时推出产品，并能够缓 解资金需求，同时还能根据市场反应进行调整。 八、相关参考 1、相关领域近期的 IPO 情况。 2、相关领域其他公司的近期融资情况。 3、第三方（包括政府发布）的数据、报告、文章及市场分析研究。 4、可以进行比较参考的其他公司财务模型。 九、需要警惕的问题 1、不现实的估值（或收入模式）：这可能会影响投资人所占的股权比例，也会影响后续融 资，还可能导致下一轮融资时估值降低。
