华南国际工业原料城(深圳)有限公司2017年度第二期超短期融资券募集说明书

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1、华南国际工业原料城（深圳）有限公司 2017 年度第二期超短期融资券募集说明书 华南国际工业原料城（深圳）有限公司华南国际工业原料城（深圳）有限公司 2017 年度第年度第二二期超短期融资券募集说明书期超短期融资券募集说明书 发行人：发行人： 华南国际工业原料城（深圳）有限公司 注册金额：注册金额： 人民币60亿元 本期发行金额：本期发行金额： 人民币5亿元 发行期限：发行期限： 270天 评级机构评级机构： 大公国际资信评估有限公司 AA 担保情况：担保情况： 无担保 发行人：华南国际工业原料城（深圳）有限公司发行人：华南国际工业原料城（深圳）有限公司 主承销商及簿记管理人：中国主承销商及簿

2、记管理人：中国建设建设银行股份有限公司银行股份有限公司 联席主承销商：联席主承销商：上海上海银行股份有限公司银行股份有限公司 二零一七年二零一七年 华南国际工业原料城（深圳）有限公司 2017 年度第二期超短期融资券募集说明书 1 重重 要要 提提 示示 重重 要要 提提 示示 本公司发行本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注 册，注册不代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值作出任何 评价，也不代表对本期超短期融资券的投资风险作出任何判断。投资 者购买本公司发行的本期超短期融资券，应当认真阅读本募集说明书 及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及 时性进行独立分

3、析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的 任何投资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、 及时性承担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本 募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的超短期融 资券，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务，接受投资者监督。 本期债务融资工具含事先约束条款和控制权变更条款，请投资人 仔细阅读相关内容。 截至募集

4、说明书签署日，除已披露信息外，已无其他影响偿债能 力的重大事项。 本募集说明书为补充募集说明书，投资人可通过发行人在相关平 台披露的募集说明书查阅历史信息。相关链接详见“第十三章备查文 件”。 华南国际工业原料城（深圳）有限公司 2017 年度第二期超短期融资券募集说明书 2 目目 录录 第一章第一章 释释 义义 4 第二章第二章 风险风险提示提示 7 一、超短期融资券的投资风险 7 二、发行人相关风险 7 第三章第三章 发行条款发行条款 17 一、主要发行条款 17 二、发行安排 19 第四章第四章 募集资金运用募集资金运用 21 一、募集资金主要用途 21 二、发行人承诺 22 三、偿债保

5、障措施 22 第五章第五章 发行人基本情况发行人基本情况 26 一、发行人基本情况 26 二、发行人历史沿革 26 三、发行人股权结构及实际控制人情况 30 四、发行人独立性情况 34 五、发行人重要权益投资情况 35 六、发行人治理结构及内控制度 41 七、发行人人员基本情况 51 八、发行人主营业务情况 52 九、各业务板块经营情况 61 十、发行人在建及拟建项目情况 74 十一、发行人未来发展战略 79 十二、发行人所在行业状况及行业地位 80 第六章第六章 发行人主要财发行人主要财务状况务状况 87 一、公司财务会计信息 87 二、财务情况分析 101 三、主要财务指标 122 四、发

6、行人有息债务情况 123 五、关联方关系及其交易 129 华南国际工业原料城（深圳）有限公司 2017 年度第二期超短期融资券募集说明书 3 六、对外担保、未决诉讼（仲裁）、重大承诺及其他或有事项 . 136 七、发行人受限资产情况 136 八、发行人金融衍生品、理财产品情况 138 九、发行人海外投资情况 138 十、直接债务融资计划 138 十一、其他事项 139 第七章第七章 发行人资信状况发行人资信状况 140 一、信用评级情况 140 二、发行人主体信用评级及本期超短期融资券评级报告 . 141 三、发行人其他资信情况 141 第八章第八章 担保担保 144 第九章第九章 税项税项

7、145 一、增值税 145 二、所得税 145 三、印花税 145 第十章第十章 发行人信息披露工作安排发行人信息披露工作安排 146 一、超短期融资券发行前的信息披露 146 二、超短期融资券存续期内重大事项的信息披露. 146 三、超短期融资券存续期内定期信息披露 147 四、本息兑付事项 148 第十一章第十一章 本期超短期融资券投资者保护机制本期超短期融资券投资者保护机制 149 一、违约事件 149 二、违约责任 149 三、投资者保护机制 150 四、不可抗力 155 五、弃权 155 六、特有的投资者保护条款 155 第十二章第十二章 本次超短期融资券发行的有关机构本次超短期融资

8、券发行的有关机构 161 第十三章第十三章 备查文件备查文件 166 一、备查文件 166 二、文件查询地址 166 附录附录 发行人主要财务指标计算公式发行人主要财务指标计算公式 167 华南国际工业原料城（深圳）有限公司 2017 年度第二期超短期融资券募集说明书 4 第一章第一章 释释 义义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： “本公司本公司/公司公司/发行人发行人” 指 华南国际工业原料城（深圳）有限公司。 “非金融企业债务融资工具非金融企业债务融资工具/债务债务 融资工具融资工具” 指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市 场发行的， 约定在一定期限内还本付

9、息的有价 证券。 “超短期融资券超短期融资券” 指 具有法人资格， 信用评级较高的非金融企业在 全国银行间债券市场发行的， 期限在 270 天以 内的短期融资券。 “本期超短期融资券本期超短期融资券” 指 华南国际工业原料城（深圳）有限公司 2017 年度第二期超短期融资券。 “本次发行本次发行” 指 本期超短期融资券的发行。 “募集说明书募集说明书” 指 公司为发行本期超短期融资券并向投资者披 露发行相关信息而制作的 华南国际工业原料 城（深圳）有限公司 2017 年度第二期超短期 融资券募集说明书。 “发行文件发行文件” 指 在本期发行过程中必需的文件、 材料或其他资 料及其所有修改和补充

10、文件 （包括但不限于本 募集说明书）。 “主承销商兼簿记管理人主承销商兼簿记管理人” 指 负责实际簿记建档操作者， 即中国建设银行股 份有限公司。 “簿记建档簿记建档” 指 主承销商作为簿记管理人记录投资者认购超 短期融资券数量和价格水平意愿的程序。 “承销协议承销协议” 指 发行人与主承销商签订的 银行间债券市场非金融企 业债务融资工具承销协议。 华南国际工业原料城（深圳）有限公司 2017 年度第二期超短期融资券募集说明书 5 “承销团协议承销团协议” 指 主承销商与承销团成员签署的 银行间债券市 场非金融企业债务融资工具承销团协议。 “余额包销余额包销” 指 本期超短期融资券的主承销商按

11、照承销协议 的规定，在规定的发行日后，将未售出的超短 期融资券全部自行购入。 “上海清算所上海清算所” 指 银行间市场清算所股份有限公司。 “交易商协会交易商协会” 指 中国银行间市场交易商协会。 “银行间市场银行间市场” 指 全国银行间债券市场。 “法定节假日法定节假日” 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或 休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行 政区和台湾省的法定节假日或休息日）。 “工作日工作日” 指 北京市的商业银行对公营业日 （不包括法定节 假日或休息日）。 “元元” 指 如无特别说明，指人民币元。 “华南城控股华南城控股” 指 华南城控股有限公司。 “南宁华南城公司南宁华

12、南城公司” 指 南宁华南城有限公司。 “南昌华南城公司南昌华南城公司” 指 南昌华南城有限公司。 “西安华南城公司西安华南城公司” 指 西安华南城有限公司。 “郑州华南城公司郑州华南城公司” 指 郑州华南城有限公司。 “哈尔滨华南城公司哈尔滨华南城公司” 指 哈尔滨华南城有限公司。 “哈尔滨宝力通公司哈尔滨宝力通公司” 指 哈尔滨宝力通市场开发管理有限公司。 “深圳好百年深圳好百年” 指 深圳市好百年家居连锁股份有限公司。 华南国际工业原料城（深圳）有限公司 2017 年度第二期超短期融资券募集说明书 6 “深圳华南城深圳华南城” 指 发行人在深圳投资建设的华南城项目。 “南宁华南城南宁华南城

13、” 指 发行人子公司南宁华南城有限公司在南宁投资建设 的华南城项目。 “南昌华南城南昌华南城” 指 发行人子公司南昌华南城有限公司在南昌投资建设 的华南城项目。 “西安华南城西安华南城” 指 发行人二级子公司西安华南城有限公司在西安投资 建设的华南城项目。 “郑州华南城郑州华南城” 指 发行人二级子公司郑州华南城有限公司在郑州投资 建设的华南城项目。 “哈尔滨华南城哈尔滨华南城” 指 发行人二级子公司哈尔滨华南城有限公司和三级子 公司哈尔滨宝力通市场开发管理有限公司在哈尔滨 投资建设的华南城项目。 华南国际工业原料城（深圳）有限公司 2017 年度第二期超短期融资券募集说明书 7 第二章第二章

14、 风险提示风险提示 本期超短期融资券无担保， 超短期融资券的本金和利息按期足额支付取决于 发行人的信用及偿债能力。投资者在评价和购买本期超短期融资券时，应特别认 真地考虑下述各项风险因素： 一、超短期融资券的投资风险一、超短期融资券的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 本期超短期融资券的利率水平是根据当前市场的利率水平和超短期融资券 信用评级确定的。受国民经济形势和国家宏观政策等因素的影响，市场利率存在 波动的可能性，利率的波动将给投资者的收益水平带来一定的不确定性。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期超短期融资券将在银行间市场进行流通， 在转让时可能由于无法找到交 易对手而难以将超短

15、期融资券变现。 发行人无法保证本期超短期融资券在银行间 债券市场的交易量和活跃性，其流动性与市场供求状况紧密联系。 （三）偿付风险（三）偿付风险 本期超短期融资券无担保。在本期超短期融资券的存续期内，如政策、法规 或行业、市场等不可控因素对发行人的经营活动产生重大负面影响，进而造成公 司不能从预期的还款来源获得足够的资金， 将可能影响本期超短期融资券的按时 足额支付。 二、发行人相关风险二、发行人相关风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、资产负债率升高的风险、资产负债率升高的风险 公司主要从事大型综合商贸物流园区开发和运营， 近年来随着公司投资建设 项目的增加，负债规模也相应扩大。发行人 2

16、014 年-2016 年末及 2017 年 3 月末 资产负债率分别为 67.70%、68.95%、67.98%和 68.06%。预计未来 1-2 年，随着 公司业务的发展，公司仍将保持一定融资需求，较高的负债率使公司存在一定的 偿付风险。 2、流动负债占比较高的风险、流动负债占比较高的风险 2014 年-2016 年末及 2017 年 3 月末， 发行人流动负债分别为 2,028,617 万元、 华南国际工业原料城（深圳）有限公司 2017 年度第二期超短期融资券募集说明书 8 2,148,557 万元、2,148,557 万元和 2,435,974 万元，流动负债在公司负债总额中的 占比分别为 61.72%、54.35%、52.46%和 52.92%。公司总债务中短期债务占比较 高，存在债务结构不合理的风险。如果短期债务到期时无法延期或展期，公司面 临一定的短期偿付压力。 3、经营性现金流波动的风险、经营性现金流波动的风险 受物流园区开发周期影响， 2014-2016 年及 2017 年 1-3 月发行人经营活动净 现金流分别为-190,393 万元、98,844 万