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1、 2 发行总额发行总额 2,300,173,646.41 元元 捷赢捷赢 2017 年第二期年第二期个人消费贷款资产支持证券个人消费贷款资产支持证券 捷信消费金融有限公司捷信消费金融有限公司 (根据中华人民共和国法律合法设立的有限公司) 发起机构/贷款服务机构/委托机构/委托人 华润深国投信托有限公司华润深国投信托有限公司 (根据中华人民共和国法律合法设立的有限责任公司) 受托机构/发行人/受托人 项目项目 发行规模(元)发行规模(元) 发行利率发行利率 预期预期 到期日到期日 法定法定 到期日到期日 评级评级 (大公国际)(大公国际) 评级评级 (中债资信)(中债资信) 优先 A 档 1,6
2、50,000,000.00 固定利率 2018/1/26 2024/4/26 AAAsf AAAsf 优先 B 档 300,000,000.00 固定利率 2018/4/26 2024/4/26 AA+sf AA+sf 次级档 350,173,646.41 无票面利率 2022/4/26 2024/4/26 无评级 无评级 受托机构将于发行日向全国银行间债券市场投资者发行法定到期日为 2024 年 4 月 26 日的资产支持证券,并向发起机构支付优先 A 档资产支持证券、优先 B 档资产 支持证券的募集资金净额。发起机构接受本期资产支持证券作为全国银行间债券市场 质押式回购交易标的。 发起机构
3、按照监管要求持有本期资产支持证券,具体为持有本期全部次级档资产 支持证券, 占全部资产支持证券发行规模的 15.22%。 投资资产支持证券涉及多种风险。 请参阅本发行说明书的第一章投资风险提示部分。 资产支持证券于 2017 年 5 月 26 日(含该日)开始计息,受托机构将于每个支付 日向投资者支付根据计息期间期初资产支持证券未偿本金余额计算而得的本金,于每 个支付日向投资者支付根据计息期间期初资产支持证券未偿本金余额计算而得的利 息。资产支持证券的第一个支付日是 2017 年 6 月 26 日(如果该日不是工作日,则为 该日后的第一个工作日) 。优先档资产支持证券的票面利率按照簿记建档发行
4、确定。 登记托管机构将于 2017 年 5 月 26 日将资产支持证券办理受益权登记。受托机构 将于发行结束后按照相关规定办理资产支持证券在全国银行间债券市场的交易流通 手续。 大公国际资信评估有限公司、中债资信评估有限责任公司为本交易提供评级服务。 大公国际资信评估有限公司和中债资信评估有限责任公司对优先档资产支持证券的 评级,详见本发行说明书第六章中信用评级报告概要部分及第七章中持续跟踪评 级安排部分。 本发行说明书的公布日期为 2017 年 5 月 16 日。 3 目录目录 第一章第一章 投资风险提示投资风险提示 . . 8 8 第二章第二章 交易结构信息交易结构信息 1212 一、交易
5、结构 12 二、参与机构简介 15 (一)发起机构/贷款服务机构/委托机构/委托人:捷信消费金融有限公司. 15 1发起机构简介 16 2、业务概况 17 3、财务情况概要 18 4、捷信金融作为项目发起机构和贷款服务机构的经验 19 (二)发行人/受托机构/受托人:华润深国投信托有限公司 19 1受托机构简介 20 2、财务情况概要 20 3、华润信托作为项目受托机构的经验 21 (三)资金保管机构:兴业银行股份有限公司 21 1资金保管机构简介 22 2、兴业银行作为项目资金保管机构的经验 22 (四)联席主承销商/簿记管理人:东方花旗证券有限公司 . 23 (五)联席主承销商:国开证券有
6、限责任公司 23 (六)法律顾问:北京市中伦律师事务所(特殊普通合伙) 24 (七)信用评级机构: 26 1、大公国际资信评估有限公司 26 2、中债资信评估有限责任公司 26 (八)会计/税务顾问:毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) . 27 (九)证券登记托管机构:中央国债登记结算有限责任公司 28 (十)交易各方的违约纪录及关联关系申明 28 三、参与机构的权利与义务 29 (一)发起机构/委托机构/委托人 29 (二)发行人/受托机构/受托人 30 (三)贷款服务机构 33 (四)资金保管机构 34 (五)联席主承销商 35 (六)登记机构及支付代理机构 36 (七)承销团成员 3
7、7 (八)信用评级机构 37 (九)法律顾问 37 (十)会计/税务顾问 . 37 四、现金流分配机制 37 (一)违约事件/信托终止日发生前的回收款分配 . 37 (二)违约事件发生后的回收款分配 41 (三)信托终止后日发生后的回收款分配 43 4 (四)信托(流动性)储备账户资金的运用 . 44 (五)信托(服务转移和通知)储备账户资金的运用 . 45 (六)信托(税收)储备账户资金的运用 . 45 (七)信托分配(证券)账户资金的运用 . 46 (八)信托分配(费用和开支)账户资金的运用 . 48 (九)不合格资产的赎回及清仓回购 49 五、信用增进措施 51 (一)分层机构设计 51
8、 (二)超额利差 52 (三)储备金账户 52 (四)信用触发机制 52 六、资产支持证券持有人大会的组织形式与权利 55 七、现金流归集表 59 第三章第三章 基础资产总体信息基础资产总体信息 6262 一、入池资产笔数与金额特征 62 二、入池资产期限特征 62 三、入池资产利率特征 63 四、入池资产抵(质)押物特征 63 五、入池资产借款人特征 63 六、入池资产贷款用途 64 第四章第四章 基础资产分布信息基础资产分布信息 6565 一、贷款分布 65 二、借款人分布 67 第五章第五章 本期证券的基本情况本期证券的基本情况 7070 一、费用信息 70 二、日期信息 71 三、证券
9、信息 73 (一)优先 A 档资产支持证券的基本特征 . 74 (二)优先 B 档资产支持证券的基本特征 . 75 (三)次级档资产支持证券的基本特征 77 (四)资产支持证券的发行 78 四、风险自留信息 78 五、各级资产支持证券敏感度分析 79 (一)分层设计 79 (二)资产支持证券的利率 79 (三)加权平均期限 79 (四)违约假设敏感性分析 79 (五)提前还款假设敏感性分析 80 第六章第六章 中介机构意见中介机构意见 8181 一、尽职调查意见摘要 81 二、法律意见摘要 86 三、交易概况与会计意见摘要 90 5 四、信用评级机构的假设与分析摘要 93 (一)大公国际基本评
10、级意见 93 (二)中债资信基本评级意见 97 第七章第七章 证券后续安排证券后续安排 103103 一、证券跟踪评级安排 103 (一)大公国际跟踪评级安排 103 (二)中债资信跟踪评级安排 104 二、证券信息披露安排 104 (一)信息披露文件 . 104 (二)信息披露时间、方式 . 104 (三)其他披露事项 . 107 6 重要提示重要提示 根据个人消费贷款资产支持证券信息披露指引(试行) 、 关于信 贷资产证券化备案登记工作流程的通知 (银监办便函20141092 号) 、 关于捷赢 2017 年第二期个人消费贷款信贷资产证券化项目备案通知书 和中国人民银行准予行政许可决定书
11、(银市场许准予字2017第 32 号)完成注册及备案后发行,本期资产支持证券已在银监会完成备案登记 并经人民银行批准发行。 发行人确认截至本发行说明书封面载明日期,本发行说明书 不存在虚假记载、重大遗漏及误导性陈述。 本期资产支持证券仅代表特定目的信托受益权的相应份额, 不构成发 起机构、受托人、联席主承销商或任何其他机构对投资者的负债,投资者 在本期资产支持证券下的追索权仅限于信托财产。 发起机构除了承担其可 能在信托合同和服务合同项下应当履行的委托人和贷款服务机构 的职责以外, 不为信贷资产证券化活动中可能产生的其他损失承担义务和 责任,发起机构对本期资产支持证券不负有任何显性或隐性的担保
12、,本期 资产支持证券不构成发起机构对投资者的负债。 受托机构以信托财产为限 向投资机构承担支付资产支持证券本息及其他收益的义务。 投资者购买本期资产支持证券, 应当认真阅读本文件及有关的信息披 露文件,进行独立的投资判断。中国人民银行、中国银行业监督管理委员 会、其他政府机关对本期资产支持证券发行的核准,并不表明对本期证券 的投资价值作出了任何评价, 也不表明对本期资产支持证券的投资风险作 出了任何判断。 本发行说明书中关于信用评级报告、法律意见书、会计意见书等 中介机构意见的概要已经相关中介机构校验, 发行人将保证引述的真实性 7 与准确性。 8 第一章第一章 投资风险提示投资风险提示 本期
13、资产支持证券仅代表特定目的信托受益权的相应份额, 不代表发本期资产支持证券仅代表特定目的信托受益权的相应份额, 不代表发 起机构、受托机构、主承销商的负债,资产支持证券投资机构的追索权仅起机构、受托机构、主承销商的负债,资产支持证券投资机构的追索权仅 限于信托财产。限于信托财产。 受托机构以信托财产为限向投资机构承担支付资产支持证券收益的受托机构以信托财产为限向投资机构承担支付资产支持证券收益的 义务,义务,并承担在信托合同等信贷资产证券化相关法律文件中所承诺的并承担在信托合同等信贷资产证券化相关法律文件中所承诺的 义务和责任; 除此之外, 受托机构义务和责任; 除此之外, 受托机构不对信贷资
14、产证券化业务活动中可能产不对信贷资产证券化业务活动中可能产 生的其他损失承担义务和责任;发起机构除了承担在信托合同等信贷生的其他损失承担义务和责任;发起机构除了承担在信托合同等信贷 资产证券化相关法律文件中所承诺的义务和责任外, 不对信贷资产证券化资产证券化相关法律文件中所承诺的义务和责任外, 不对信贷资产证券化 业务活动中可能产生的其他损失承担义务和责任, 发起机构对本期资产支业务活动中可能产生的其他损失承担义务和责任, 发起机构对本期资产支 持证券不负有任何显性或隐持证券不负有任何显性或隐性性的担保, 本期资产支持证券不构成发起机构的担保, 本期资产支持证券不构成发起机构 对投资者的负债对
15、投资者的负债;贷款服务机构根据服务合同履行贷款管理职责,并贷款服务机构根据服务合同履行贷款管理职责,并 不表明其为信贷资产证券化业务活动中可能产生的损失承担义务和责任不表明其为信贷资产证券化业务活动中可能产生的损失承担义务和责任; 联席联席主承销商除了承担在 承销协议主承销商除了承担在 承销协议 等信贷资产证券化相关法律文件等信贷资产证券化相关法律文件中中 所承诺的义务和责任外, 不对信贷所承诺的义务和责任外, 不对信贷资产证券化业务活动中可能产生的其他资产证券化业务活动中可能产生的其他 损失承担义务和责任。损失承担义务和责任。 投资者购买本期资产支持证券, 应当认真阅读本文件及有关的信息披投
16、资者购买本期资产支持证券, 应当认真阅读本文件及有关的信息披 露文件, 进行独立的投资判断。 主管部门对本期露文件, 进行独立的投资判断。 主管部门对本期资产支持资产支持证券发行的核准,证券发行的核准, 并不表明对本期并不表明对本期资产支持资产支持证券的投资价值作出了任何评价, 也不表明对本证券的投资价值作出了任何评价, 也不表明对本 期期资产支持资产支持证券的投资风险作出了任何判断。证券的投资风险作出了任何判断。 下文总结了资产支持证券投资中可能存在的部分风险, 每一种风险都 可能对部分或全部资产支持证券持有人的投资行为产生重大不利影响。 因 此,投资者在评价和购买本期资产支持证券时,应特别认真地考虑下述各 9 项风险因素: 一、借款人提前还款风险一、借款人提前还款风险 信托财产中借款人提前还款会造成信托财产的现金流量失衡, 从而与 设计的现金流量规划不同。除受借款人自身的财务状况影响外,市场利率 的变化,其他融资成本的变化等因素都将影响借款人提前还款。由于影响 因素多且不