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1、宁波杭州湾新区开发建设有限公司 2017 年度第一期中期票据募集说明书 1 宁波杭州湾新区开发建设有限公司宁波杭州湾新区开发建设有限公司 2017 年度第一期中期票据募集说明书年度第一期中期票据募集说明书 牵头主承销商兼牵头主承销商兼 簿记管理人：簿记管理人： 联席主承销商：联席主承销商： 二零一七二零一七年年十十月月 发行人：发行人： 宁波杭州湾新区开发建设有限公司 注册金额：注册金额： 人民币13亿元 本期发行金额：本期发行金额： 人民币6亿元 发行期限：发行期限： 于发行人依照发行条款的约定赎回之前长期 存续， 并在发行人依据发行条款的约定赎回时到 期； 品种一期限为3+N年 （初始发行
2、规模4亿元） 、 品种二期限为5+N年（初始发行规模2亿元）， 品种一、品种二双向回拨。 信用评级机构：信用评级机构： 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 信用评级结果：信用评级结果： 主体：AA；债项：AA 担保情况：担保情况： 无担保 宁波杭州湾新区开发建设有限公司 2017 年度第一期中期票据募集说明书 2 重重 要要 提提 示示 本期债务融资工具已在交易商协会注册，注册不代表交易商协会 对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价，也不代表对本期债务 融资工具的投资风险作出任何判断。投资者购买本期债务融资工具， 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真 实性、准确性、完
3、整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资 价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 董事会（或具有同等职责的部门）已批准本募集说明书，全体董 事（或具有同等职责的人员）承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连 带法律责任。 企业负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募 集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的， 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务，接受投资者监督。 本期债务融资工具含事先约束条
4、款，请投资人仔细阅读相关内容。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力 的重大事项。 宁波杭州湾新区开发建设有限公司 2017 年度第一期中期票据募集说明书 3 目目 录录 第一章第一章 释释 义义 . 6 第二章第二章 风险提示风险提示 . 10 一、中期票据的投资风险 10 二、发行人相关风险 10 三、特有风险 20 第三章第三章 发行条款发行条款 . 22 一、主要发行条款 22 二、发行安排 27 第四章第四章 募集资金运用募集资金运用 . 29 一、募集资金主要用途 29 二、偿债资金来源及保障措施 29 三、公司承诺 31 第五章第五章 发行人基本情况发行人基本
5、情况 . 33 一、发行人基本情况 33 二、发行人历史沿革及股本变动情况 33 三、发行人股权结构及实际控制人情况 34 四、发行人重要权益投资情况 36 五、发行人内部治理及组织机构设置情况 42 六、发行人员工基本情况 51 七、发行人主营业务情况 52 八、发行人所在行业状况、行业地位及面临的主要竞争状况 96 第六章第六章 发行人主要财务状况发行人主要财务状况 . 120 一、财务概况 120 二、财务状况分析 123 三、发行人资产负债结构及现金流分析 123 宁波杭州湾新区开发建设有限公司 2017 年度第一期中期票据募集说明书 4 四、发行人盈利能力分析 123 五、发行人偿债
6、能力分析 125 六、发行人资产运营效率分析 126 七、发行人最近一个会计年度付息债务情况 158 八、发行人 2016 年度关联交易情况 161 九、重大及或有事项 161 十、受限资产情况 167 十一、金融衍生品、大宗商品期货 167 十二、重大理财产品投资 170 十三、海外投资情况 170 十四、直接债务融资计划 170 十五、发行人重大 （重要） 事项信息披露排查情况176 第七章第七章 发行人资信状况发行人资信状况 . 172 一、近三年公司债务融资的历史主体评级 172 二、对公司主体及本期中期票据的评级报告摘要 172 三、跟踪评级有关安排 173 四、发行人其他资信情况
7、173 第八章第八章 担担 保保 . 176 第九章第九章 税税 项项 . 177 一、增值税 177 二、所得税 177 三、印花税 177 第十章第十章 发行人信息披露工作安排发行人信息披露工作安排 . 178 一、中期票据发行前的信息披露 178 二、中期票据存续期内重大事项的信息披露 178 三、中期票据存续期内定期信息披露 179 宁波杭州湾新区开发建设有限公司 2017 年度第一期中期票据募集说明书 5 四、本息兑付事项 179 第十一章第十一章 投资者保护机制投资者保护机制 . 180 一、违约事件 180 二、违约责任 180 三、投资者保护机制 180 四、不可抗力 185
8、五、弃权 185 六、特有的投资者保护条款 185 第十二章第十二章 本次中期票据发行的有关机构本次中期票据发行的有关机构 . 189 第十三章第十三章 备查文件备查文件 . 195 一、备查文件 195 二、文件查询地址 195 附录附录 发行人主要财务指标计算公式发行人主要财务指标计算公式 . 196 宁波杭州湾新区开发建设有限公司 2017 年度第一期中期票据募集说明书 6 第一章第一章 释释 义义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： “发行人发行人/本公司本公司/公司公司” 指 宁波杭州湾新区开发建设有限公司。 “中期票据中期票据” 指 具有法人资格的非金融企业
9、在银行间债券市 场按照计划分期发行的，约定在一定期限还 本付息的债务融资工具。 “本期中期票据本期中期票据” 指 金额为6亿元的宁波杭州湾新区开发建设有 限公司 2017 年度第一期中期票据。 “本次发行本次发行” 指 本期中期票据的发行。 “募集说明书募集说明书” 指 公司为发行本期中期票据并向投资者披露发 行相关信息而制作的宁波杭州湾新区开发 建设有限公司2017年度第一期中期票据募集 说明书。 “发行文件发行文件” 指 在本期发行过程中必需的文件、材料或其他 资料及其所有修改和补充文件（包括但不限 于本募集说明书及发行公告）。 “主承销商兼主承销商兼 簿记管理人簿记管理人” 指 簿记管理
10、人指制定集中簿记建档流程及负责 具体集中簿记建档操作的机构， 本期中期票据 发行期间由国家开发银行担任。 “簿记建档簿记建档” 指 指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区 间后，承销团成员/投资人发出申购定单，由 簿记管理人记录承销团成员/投资人认购债务 融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的 定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并 进行配售的行为。 集中簿记建档是簿记建档的 一种实现形式， 通过集中簿记建档系统实现簿 记建档过程全流程线上化处理。 宁波杭州湾新区开发建设有限公司 2017 年度第一期中期票据募集说明书 7 “联席主承销商联席主承销商” “承销团承销团” 指 指 中国民生
11、银行股份有限公司 由主承销商为本期发行组织的由主承销商和 各其他承销商组成的承销团。 “承销协议承销协议” 指 公司与主承销商签订的宁波杭州湾新区开 发建设有限公司非金融企业债务融资工具承 销协议。 “余额包销余额包销” 指 本期中期票据的主承销商按照宁波杭州湾 新区开发建设有限公司非金融企业债务融资 工具承销协议的规定，在规定的发行日后， 将未售出的本期中期票据全部自行购入。 “上海清算所上海清算所” 指 银行间市场清算所股份有限公司。 “交易商协会交易商协会” 指 中国银行间市场交易商协会。 “北金所北金所” 指 北京金融资产交易所有限公司。 “银行间市场银行间市场” 指 全国银行间债券市
12、场。 “法定节假日法定节假日” 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或 休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别 行政区和台湾省的法定节假日或休息日）。 “工作日工作日” 指 北京市的商业银行对公营业日（不包括法定 节假日或休息日）。 “元元” 指 如无特别说明，指人民币元。 “杭州湾新区管委会杭州湾新区管委会/新区管新区管 委会委会/管委会管委会” 指 宁波杭州湾新区开发建设管理委员会。 “杭州湾湿地公司杭州湾湿地公司” 指 宁波杭州湾湿地建设管理有限公司 “创投公司创投公司” 指 宁波杭州湾新区新兴产业创业投资有限公司 “围涂公司围涂公司” 指 宁波杭州湾新区海涂围垦开发有限公司 宁波杭
13、州湾新区开发建设有限公司 2017 年度第一期中期票据募集说明书 8 “商发公司商发公司” 指 宁波杭州湾新区新城商业发展有限公司 “工程公司工程公司” 指 宁波杭州湾新城工程建设管理有限公司 “汽车产业公司汽车产业公司” 指 宁波杭州湾新区汽车产业发展有限公司 “公用事业公司公用事业公司” 指 宁波杭州湾新区公用事业发展有限公司 “海潮公司海潮公司” 指 宁波杭州湾新区海潮置业有限公司 “海涌公司海涌公司” 指 宁波杭州湾新区海涌置业有限公司 “海津公司海津公司” 指 宁波杭州湾新区海津置业有限公司 “文投公司文投公司” 指 宁波杭州湾新区文化科技产业投资有限公司 “游散中心游散中心” 指
14、宁波杭州湾新区游客集散中心管理有限公司 “华复文化公司华复文化公司” 指 宁波华复文化科技开发有限公司 “滨海投资公司滨海投资公司” 指 慈溪杭州湾滨海开发投资有限公司。 “经济开发公司经济开发公司” 指 慈溪经济开发有限公司。 “华强项目华强项目” 指 华强中华复兴文化园项目 “湿地公园湿地公园” 指 杭州湾国家湿地公园 “DN” 指 公称直径(nominal diameter)，又称平均外径 (mean outside diameter)。 指标准化以后的标准 直径，以 DN 表示，单位 mm。 “大众公寓一期大众公寓一期” 指 宁波杭州湾新区大众广场一期项目 “大众公寓二期大众公寓二期”
15、 指 宁波杭州湾新区大众广场二期项目 “大众公寓三期大众公寓三期” “批零差批零差” 指 指 宁波杭州湾新区大众汽车供应商园区生活配 套工程项目 发行人自来水销售供水来源批发与售水零售 宁波杭州湾新区开发建设有限公司 2017 年度第一期中期票据募集说明书 9 价之间的差额 宁波杭州湾新区开发建设有限公司 2017 年度第一期中期票据募集说明书 10 第二章第二章 风险提示风险提示 本期中期票据无担保， 中期票据的本金和利息按期足额支付取决于发行人的 信用及偿债能力。投资者在评价和购买本期中期票据时，应特别认真地考虑下述 各项风险因素： 一、中期票据的投资风险一、中期票据的投资风险 （一）利率
16、风险（一）利率风险 在本期中期票据存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济政策 的变动等因素会引起市场利率的波动， 市场利率的波动将对投资者投资本期中期 票据的收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期中期票据将在银行间市场上进行交易， 在转让时可能由于无法及时找到 交易对手而难以将中期票据变现，存在一定的流动性风险。 （三）偿付风险（三）偿付风险 在本期中期票据的存续期内，如果由于不可控制的市场及环境变化，公司可 能出现经营状况不佳或企业的现金流与预期发生一定的偏差， 从而影响本期中期 票据的按期足额兑付。 二、发行人相关风险二、发行人相关风险 （一）财务风险（一）财务风险 1短期偿债压力较大风险短期偿债压力较大风险 2014-2016年末及2017年6月末，发行人的流动比率分别为82.87%、118.06%、 153.40%和213.58%，速动比率分别为77.98%、112.88%、141.26%和195.85%，流 动比率及速动比率波动较大。发行人作为新区主要的投资建设主体，因新区项目 建设需要，其银行借款规模逐年增加。截至
