项目技术经济分析方法概述

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1、第三讲 项目技术经济分析方法,附件,第二部分 技术经济分析篇,2019/8/20,2,WHU-Copyright By ZouHuixia,引言：项目技术经济评价的类别 国营项目 非国营项目 问题： 国营项目评价的定位（经济效益or社会效益、或者两者兼顾）？ 若经济效益为主，那么，项目是否上马，主要评价什么？ 若社会效益为主，主要评价什么？ 非国营项目评价定位？,2019/8/20,3,WHU-Copyright By ZouHuixia,案例分析 中国“高铁”发展的技术经济分析,2019/8/20,4,WHU-Copyright By ZouHuixia,1.1技术经济分析类型 1.2基本程

2、序 1.3基本素材,2019/8/20,5,WHU-Copyright By ZouHuixia,1.1技术经济分析类型 1.2基本程序 1.3基本素材,2019/8/20,6,WHU-Copyright By ZouHuixia,项目的由来 你已经对该项目有所了解，并初步做出取舍后而提出的概念。 以新产品开发为例,1.1技术经济分析类型 1.2基本程序 1.3基本素材,2019/8/20,7,WHU-Copyright By ZouHuixia,产品技术经济效果分析,新产品研发的基本过程,新产品研发的过程管理,用什么样的管理方式，获得最佳经济效果?,2019/8/20,8,WHU-Copyr

3、ight By ZouHuixia,品牌积淀,品牌形成,产品市场经营创新,2019/8/20,9,WHU-Copyright By ZouHuixia,2.1必须明确的问题 2.2基本模块 2.3基本体例,目的 得到相关部门认可？ 得到银行认可？ 决策需求？ 其它？,报告书命名 命名直观突出目的 得到银行认可？ 决策需求？ 其它？,2019/8/20,10,WHU-Copyright By ZouHuixia,拟投资项目概述（溯源.必要性.市场前景） 拟投资项目的经济效果评价,2.1必须明确的问题 2.2基本模块 2.3基本体例,项目实施的可能性和可行性 资源保障、技术手段,2019/8/20

4、,11,WHU-Copyright By ZouHuixia,（新产品市场营销方式） 结论和建议 结论 用各种指标数据来说明新产品的开发价值及可能性和可行性 建议 针对不确定性分析的结果和可能存在的问题提出相关建议,2.1必须明确的问题 2.2基本模块 2.3基本体例,2019/8/20,12,WHU-Copyright By ZouHuixia,概述 项目背景，投资的必要性和经济意义 可行性研究的依据和范围 拟投资项目的指导思想及市场预测 拟投资技术项目的指导思想 国内外市场概况及预测（确定技术项目规模和方案的先决条件及依据） 国内现有同类技术项目能力估计 技术项目竞争能力和进入国际市场的前

5、景（调查数据分析判断，明确技术项目发展前景）,2.1必须明确的问题 2.2基本模块 2.3基本体例,2019/8/20,13,WHU-Copyright By ZouHuixia,技术项目投资环境分析 地理位置（大位置、小位置）和地址条件分析 投资设施方案拟定（主体工程、配套工程、设备及其技术可行性，包括，设备来源和技术培训） 征地范围、移民的搬迁和安置规划 技术项目环保分析 其它（重大项目需权威部门认证等）,2.1必须明确的问题 2.2基本模块 2.3基本体例,2019/8/20,14,WHU-Copyright By ZouHuixia,项目资金估算、资金筹措及运用 主体工程、配套工程所需

6、投资估算 生产流动资金估算 生产成本、销售收入、税金和利润分析及估算 资金来源、筹措方式及贷款偿还方式 项目经济效果评价 企业经济效益评价（财务分析） 国民经济效益评价（社会经济效益） 不确定性评价（风险分析）,2.1必须明确的问题 2.2基本模块 2.3基本体例,2019/8/20,15,WHU-Copyright By ZouHuixia,企业经济效益（企业财务收益）,3.1可能评价内容 3.2企业经济效益 3.3盈亏平衡,2019/8/20,16,WHU-Copyright By ZouHuixia,国民经济效益,3.1可能评价内容 3.2企业经济效益 3.3盈亏平衡,2019/8/20

7、,17,WHU-Copyright By ZouHuixia,社会综合效益 从宏观角度评价该技术项目对提高社会福利的贡献 包括四项通用指标 就业指标,3.1可能评价内容 3.2企业经济效益 3.3盈亏平衡,2019/8/20,18,WHU-Copyright By ZouHuixia,收入分配效益指标（贫困地区）,贫困地区收入分配系数,3.1可能评价内容 3.2企业经济效益 3.3盈亏平衡,2019/8/20,19,WHU-Copyright By ZouHuixia,3.1可能评价内容 3.2企业经济效益 3.3盈亏平衡,2019/8/20,20,WHU-Copyright By ZouHu

8、ixia,其它 费用最小 贡献（率）最大 适于公共投资项目，如：国防、公共设施、公共卫生、教育等,3.1可能评价内容 3.2企业经济效益 3.3盈亏平衡,2019/8/20,21,WHU-Copyright By ZouHuixia,静态评价 不考虑资金的时间价值，适于粗略评价 静态投资回收期：项目投产后每年获得的净收益抵偿全部投资所需要的时间。,3.1可能评价内容 3.2企业经济效益 3.3盈亏平衡,K：投资总额 NB：年净收入 Tk 生产设施建设期,投资收益率：,2019/8/20,22,WHU-Copyright By ZouHuixia,当TpTb (基准投资回收期,也即你所期望的投资

9、回收期)，RRb (基准收益率,即你所期望的收益率)时，产品可以投产。,2019/8/20,23,WHU-Copyright By ZouHuixia,动态方法 考虑资金时间价值，多方案比较，最优胜出（适于运行时间较长的项目）。 动态投资回收期,3.1可能评价内容 3.2企业经济效益 3.3盈亏平衡,2019/8/20,24,WHU-Copyright By ZouHuixia,净现值(NPV)：产品寿命周期内每年发生的现金流量，按一定的折现率将各年净现金流量折现到同一时点(通常是期初)的现值累加值。,3.1可能评价内容 3.2企业经济效益 3.3盈亏平衡,CIt-第t年的现金流入额 COt-

10、第t年的现金流出额 Kt-第t年的投资支出,COt-第T年除投资支出以外 的现金流出 n-产品寿命周期 i0-基准折现率,2019/8/20,25,WHU-Copyright By ZouHuixia,净年值(NAV)：通过资金等额换算，将投资项目净现值分摊到产品寿命周期内各年的等额年值。,3.1可能评价内容 3.2企业经济效益 3.3盈亏平衡,-资本回收系数,2019/8/20,26,WHU-Copyright By ZouHuixia,3.1可能评价内容 3.2企业经济效益 3.3盈亏平衡,内部收益率(IRR)：产品投资的盈利率，反映产 品投资的使用效率。,结论： 当T*pT*b，NPV

11、0或NAV 0，IRRi0或IRR最大时，项目可以投产。,2019/8/20,27,WHU-Copyright By ZouHuixia,盈亏平衡分析 通过分析产品产量、成本与产品盈利能力之间的关系，找出产品盈利与亏损的临界点（盈亏平衡点），以判断在各种不确定性因素下的风险情况。 盈亏平衡产量Q*,3.1可能评价内容 3.2企业经济效益 3.3盈亏平衡,Cf：固定成本 Cv：单位产品变动成本 P：单位产品价格,2019/8/20,28,WHU-Copyright By ZouHuixia,盈亏平衡生产能力利用率E*,Qc：产品设计生产能力,盈亏平衡销售价格P*,B：产品销售收入,盈亏平衡单位变

12、动成本Cv*,3.1可能评价内容 3.2企业经济效益 3.3盈亏平衡,2019/8/20,29,WHU-Copyright By ZouHuixia,例：某产品项目年设计生产能力为生产该产品30000 件，单位产品销售价格3000元，总成本费用为 7800万元，其中固定成本为3000万元，总变动 成本与产品产量成正比关系，求盈亏平衡的产 量、生产能力利用率、销售价格、单位产品变 动成本。 单位产品变动成本：,2019/8/20,30,WHU-Copyright By ZouHuixia,盈亏平衡产量：,盈亏平衡生产能力利用率：,盈亏平衡价格：,盈亏平衡单位产品变动成本：,2019/8/20,3

13、1,WHU-Copyright By ZouHuixia,新产品投产后发生亏损的可能性判断： 若未来产品销售价格及生产成本与预期值相同，该产品项目不发生亏损的条件是：年销售量不低于21400件，生产能力利用率不低于71.43%； 若按设计能力生产并能全部销售，生产成本与预期值相同，该产品项目不发生亏损的条件是：产品价格不低于2600元/件。 若销售量、产品价格与预期值相同，该产品项目不发生亏损的条件是：单位产品变动成本不高于2000元/件。,市场、技术分析,技术数据估算,编制财务报表,计算与分析财务效益指标.不确定性分析,财务分析结论,流程简化,附件,2019/8/20,33,WHU-Copy

14、right By ZouHuixia,财务内部收益率 财务净现值 投资回收期,附件,2019/8/20,34,WHU-Copyright By ZouHuixia,2.财务基础数据估算内容： 包括对项目计算期内各年的经济活动情况及全部财务收支结果的估算。 技术项目总投资 资金来源与筹措 项目生产期的确定 总成本费用估算 销售收入与税金估算 利润总额及分配估算 贷款还本付息关算,附件,2019/8/20,35,WHU-Copyright By ZouHuixia,3.财务基础数据估算表及其相互关系,附件,2019/8/20,36,WHU-Copyright By ZouHuixia,附件,4.评价指标类型关联树,The End!,