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1、宜昌城市建设投资控股集团有限公司 2019 年度第二期超短期融资券募集说明书 2 声明声明 本公司发行本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注册， 注册不 代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值做出任何评价， 也不代表对本期 超短期融资券的投资风险做出任何判断。投资者购买本公司本期超短期融资券， 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确 性和完整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有 关的任何投资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担
2、个别和连带 法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本募集说明书 所述财务信息真实、准确、完整、及时。 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对本企业 2014 年-2015 年财务报告 出具了带强调事项无保留意见的审计报告， 请投资者注意阅读该审计报告全文及 相关财务报表附注，请投资者注意阅读。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的本期超短期融资券， 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务， 接受投资 者监督。 截至本募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事 项。 宜
3、昌城市建设投资控股集团有限公司 2019 年度第二期超短期融资券募集说明书 3 目目 录录 目目 录录 3 第第一章一章 释义释义 6 第二章第二章 投资风险提示及说明投资风险提示及说明 8 一、与本期超短期融资券相关的投资风险 . 8 二、与发行人相关的风险 . 8 第三章第三章 发行条款发行条款 18 一、本期超短期融资券主要发行条款 . 18 二、发行安排 . 19 第四章第四章 本期超短期融资券募集资金用途本期超短期融资券募集资金用途 21 一、发行人募集资金用途 . 21 二、公司承诺 . 22 三、偿债计划及保障措施 . 22 第五章第五章 发行人的基本情况发行人的基本情况 25
4、一、发行人概况 . 25 二、发行人历史沿革 . 26 三、发行人股权结构及独立性 . 27 四、发行人公司治理 . 28 五、发行人高级管理人员情况 . 35 六、发行人主要子公司情况 . 39 七、发行人的经营范围及主营业务情况 . 50 八、发行人关于地方政府融资平台问题的情况说明 . 103 九、发行人所在行业状况、行业地位及主要竞争情况 . 108 第六章发行人主要财务状况第六章发行人主要财务状况 127 一、发行人近年财务报告编制及审计情况 . 127 二、发行人近年主要财务数据 . 134 三、发行人财务分析（合并口径） . 140 四、发行人近年付息债务及其偿付情况 . 210
5、 五、发行人关联交易情况 . 219 六、重大或有事项或承诺事项 . 219 七、发行人资产抵、质押和其他限制用途安排 . 221 八、发行人其他规范运作情况 . 222 九、海外投资、大宗商品期货、金融衍生品交易、结构性理财产品、资产重组、收购等 宜昌城市建设投资控股集团有限公司 2019 年度第二期超短期融资券募集说明书 4 重大事项情况 . 222 十、发行人未来直接融资安排 . 222 十一、其他需要说明的事项 . 222 第七章发行人资信情况第七章发行人资信情况 223 一、发行人信用评级情况 . 223 二、发行人及其子公司资信情况 . 225 三、发行人债务违约记录 . 228
6、四、发行人已发行的直接融资工具偿还情况 . 228 第第八八章发行人章发行人 2018 年年三三季度基本情况季度基本情况 231 一、发行人 2018 年 1-9 月主营业务情况 231 二、发行人 2018 年 1-9 月财务情况 . 233 三、发行人 2018 年 1-9 月资信状况变动情况 236 四、发行人 2018 年 1-9 月有息债务情况 239 五、发行人 2018 年 1-9 月政府补贴情况 244 六、重大不利变化排查 . 245 第九章债务融资工具信用增进第九章债务融资工具信用增进 248 第十章税务事项第十章税务事项 249 一、增值税 . 249 二、所得税 . 2
7、49 三、印花税 . 249 第十一章信息披露安排第十一章信息披露安排 250 一、发行前的信息披露 . 250 二、存续期内定期信息披露 . 250 三、存续期内重大事项的信息披露 . 251 四、本金兑付和付息事项 . 251 第十二章违约责任与投资者保护第十二章违约责任与投资者保护 252 一、违约事件 . 252 二、违约责任 . 252 三、投资者保护条款 . 252 四、不可抗力 . 257 五、弃权258 第十三章本期超短期融资券发行的有关机构第十三章本期超短期融资券发行的有关机构 259 第十四章本期超短期融资券备查文件第十四章本期超短期融资券备查文件 263 一、备查文件 .
8、 263 宜昌城市建设投资控股集团有限公司 2019 年度第二期超短期融资券募集说明书 5 二、查询地址 . 263 附录附录 1：有关财务指标的计算公式：有关财务指标的计算公式 . 265 宜昌城市建设投资控股集团有限公司 2019 年度第二期超短期融资券募集说明书 6 第第一章一章 释义释义 在本募集说明书中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以下含义： “宜昌建投宜昌建投/城建集团城建集团/本公司本公司/公公 司司/发行人发行人” 指 宜昌城市建设投资控股集团有限公司。 “债务融资工具债务融资工具” 指 非金融企业债务融资工具，即具有法人资格的非金融企 业在银行间债券市场发行的，约定在一定
9、期限内还本付 息的有价证券。 “超短期融资券超短期融资券” 指 具有法人资格的非金融企业按照中国人民银行银行间 债券市场非金融企业债务融资工具管理办法 、 中国银行 间市场交易商协会制定的非金融企业债务融资工具注 册发行规则等自律规则、指引所规定的条件和程序在 银行间债券市场发行的，约定在一定期限还本付息的债 务融资工具。 “本期本期超短期融资券超短期融资券” 指 发行额度为人民币 3 亿元的宜昌城市建设投资控股集团 有限公司 2019 年度第二期超短期融资券 “本次发行本次发行” 指 本期超短期融资券的发行行为。 “注册总额度注册总额度” 指 发行人在中国银行间市场交易商协会注册的最高待偿还
10、 余额为 20 亿元人民币的超短期融资券。 “募集说明书募集说明书” 指 发行人为本期超短期融资券的发行而根据有关规则指引 制作的 宜昌城市建设投资控股集团有限公司 2019 年度 第二期超短期融资券募集说明书 。 “发行文件发行文件” 指 在本次发行过程中必需的文件、材料或其他资料及其所 有修改和补充文件。 “主承销商主承销商” 指 招商银行股份有限公司 “簿记建档簿记建档” 指 指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承 销团成员/投资人发出申购定单， 由簿记管理人记录承销 团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意 愿， 按约定的定价和配售方式确定最终发行利率 （价格） 并
11、进行配售的行为。集中簿记建档是簿记建档的一种实 现形式，通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流 程线上化处理。 “簿记管理人簿记管理人” 指 簿记管理人指制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿 记建档操作的机构，本期超短期融资券发行期间由招商 银行股份有限公司担任。 “承销团承销团” 指 由主承销商为本期发行组织的由主承销商和其他承销团 成员组成的承销团。 “承销协议承销协议” 指 公司与主承销商签订的银行间债券市场非金融企业债 务融资工具承销协议 。 “上海清算所上海清算所” 指 银行间市场清算所股份有限公司。 “北金所北金所” 指 北京金融资产交易所有限公司。 宜昌城市建设投资控股集团有限
12、公司 2019 年度第二期超短期融资券募集说明书 7 “交易商协会交易商协会” 指 中国银行间市场交易商协会。 “银行间市场银行间市场” 指 全国银行间债券市场。 “法定节假日法定节假日” 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日（不 包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定 节假日或休息日） 。 “工作日工作日” 指 中华人民共和国商业银行的对公营业日（不包括法定节 假日） 。 “元元” 指 如无特别说明，指人民币元。 “中国中国” 指 中华人民共和国。 “大公国际大公国际” 指 大公国际资信评估有限公司。 “北京兴华北京兴华” 指 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙） “近
13、三年近三年” 指 2015 年、2016 年和 2017 年。 “近三年及一期近三年及一期” 指 2015 年、2016 年和 2017 年和 2018 年 1-6 月。 “最近三年及一期最近三年及一期” 指 2015 年、2016 年和 2017 年和 2018 年 1-6 月。 “最近三年及一期末最近三年及一期末” 指 2015 年末、2016 年末、2017 年末以及 2018 年 6 月末。 “城投城投公司公司” 指 宜昌市城市建设投资开发有限公司 “房投房投公司公司” 指 宜昌市房地产投资开发有限公司 “交投交投公司公司” 指 宜昌市交通投资有限公司 “轨道交通公司轨道交通公司” 指
14、 宜昌市轨道交通投资发展有限公司 “国土公司国土公司” 指 宜昌市国土资源开发有限公司 “城投房地产城投房地产” 指 宜昌城投房地产开发有限公司 宜昌城市建设投资控股集团有限公司 2019 年度第二期超短期融资券募集说明书 8 第二章第二章 投资风险提示及说明投资风险提示及说明 本期超短期融资券无担保， 风险由投资者自行承担。 投资者购买本期超短期 融资券， 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件， 进行独立的投资判 断。 本期超短期融资券依法发行后， 因发行人经营与收益的变化引致的投资风险， 由投资者自行负责。如发行人未能兑付或者未能及时、足额兑付，主承销商与承 销团成员不承担兑付义务
15、及任何连带责任。投资者在评价和认购本期超短期融 资券时，应特别认真地考虑下列各种风险因素： 一、与本期一、与本期超短期融资券超短期融资券相关的投资风险相关的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 在本期超短期融资券存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济 政策的变动等因素会引起市场利率水平的变化，市场利率的波动将对投资者投 资本期超短期融资券的收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期超短期融资券将在银行间债券市场上进行交易流通， 在转让时存在一定 的交易流动性风险， 公司无法保证本期超短期融资券会在银行间债券市场上有活 跃的交易。 （三）偿付风险（三）偿付风险
16、本期超短期融资券不设担保， 按期足额兑付完全取决于发行人的信用。 在本 期超短期融资券的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素对发行人 的经营活动产生重大负面影响，进而造成发行人不能从预期的还款来源获得足 够的资金，将可能影响本期超短期融资券按期、按时足额支付本息。 二、与发行人相关的风险二、与发行人相关的风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、资产负债率较高的风险 2015年-2017年及2018年6月末， 发行人资产负债率分别为68.45%、 75.44%、 79.99%和 79.15%。由于城建项目投入资金量较大，平均建设周期较长，发行人 债务规模增长迅速， 有息债务维持在较高水平。 如果发行人不能将资产负债率控 宜昌城市建设投资控股集团有限公司 2019 年度第二期超短期融资券募集说明书 9 制在适当的范围， 将可能限制公司进一步融资的空间， 进而对企业未来的发展产 生不利影响。 2、现金流压力较大的风险 2015 年-2017 年及 2018 年 1-6 月，发行人经营活动现金净流量分别为
