中小微企业财务风险的识别与防控概述

《中小微企业财务风险的识别与防控概述》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中小微企业财务风险的识别与防控概述（65页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、1,中小微企业财务风险的 识别与防控,2,主要内容,一、概述 二、财务造假与报表粉饰 三、企业盈利模式、资金循环的分析识别 四、企业异常值的分析识别 五、资本实力分析识别与防控 六、资产质量的分析识别与防控 七、负债分析识别与防控 八、营运能力的分析识别与防控 九、盈利能力分析识别与防控 十、现金流量分析评价 十一、财务综合分析评价,3,一、概述 1、中小微企业财务风险识别与防控的目的 财务是一个企业财务状况和经营状况的综合反映。通过财务风险的识别分析可以判断企业的资本实力、资产负债情况、盈利状况、现金流状况，结合其他要素分析还可以判断企业贷款目的、贷款期限、还款的资金来源，设置反担保措施等。

2、 2、中小微企业财务风险识别与防控的主要内容 （1）财务内容 资本实力；,4,资产状况； 负债； 收益； 现金流量； 综合财务情况。 （2）、非财务内容 宏观经济（经济周期、财政及货币政策）； 行业特点（行业前景、市场、竞争）； 管理信息（管理、核心能力、激励）。,5,3、分析评价的程序和方法,收集信息 掌握情况,选择识别 分析方法,分析原因 抓住关键,评价结论 防控措施,6,分析识别方法,7,二、财务造假与报表粉饰,1、财务造假与报表粉饰动机 业绩考核 获取贷款 股票发行和上市资格维持 避税 政治利益 责任推卸,8,2、财务造假与报表粉饰的主要特征 虚增或少计收入 虚增或隐匿资产 低估或虚增

3、费用或负债,9,3、财务造假与报表粉饰的主要形式 虚增收入 虚增赊销债权 通过其他应收款或其他流动资产转移债权 虚减成本 虚减赊购债务 通过其他应付款或其他流动负债转移债务 虚计存货 虚计利润 虚计货币资金,10,虚计固定资产 虚计在建工程 虚计无形资产 虚计长期和短期投资 虚计递延资产 虚计资本公积 借款不入帐,11,三、企业盈利模式、资金循环的分析识别,1、企业盈利模式的分析识别 制造业； 贸易行业； 建筑行业； 房地产行业； 高新技术企业； 文化创意企业； 农业； 集团公司。,12,2、企业资产循环的分析识别,0,0,13,四、企业异常值的分析识别,1、概念 异常值是指非常态现象。一个企

4、业出现快速衰退或快速增长都是非常态现象。 企业衰退时，销售大幅下降，引发企业获利能力下降和现金流困难，引发连锁不良发应走向倒闭破产； 当企业快速增长必然引发企业对资源的超长规需求。当这些需求超出企业的承受能力，同样可以使企业陷入财务危机。,14,2、异常值主要指标,企业间信用况（债权债务周转期） 金融债务状况（债权对月销售额比例） 金融债务不健全度 实物性资产周转变化度 投资效率 无形资产效率,15,经常收支活动平衡 支付余力系数 异常系数 成本体系 资产系数,16,赊购债务,赊销债权,借 款,盘存资产 固定资产,无形资产 投资,自有资本,成本,销售额, 营业债权的垫付状况 （赊销债权-赊购债

5、务）,（财务状况）, 借款的状况, 库存状况 固定资产状况, 无形资产状况 投资状况,（筹集资金过程）,赊销债权的早期回收,赊购债务的支付拖欠,借款增加, 伴随活动水准的 综合平衡情况,处理库存、固定资产 筹集资金,处理无形资产、处理 投资筹集资金,销售收益等,3、从资金筹集角度分析企业财务状况的分割概念图,这6个方面的分析加上等级、变化量的分析视角，并充分考虑根据现实的 各行业业种的“特性”、“偏差性”及“粉饰评估”等, 支付余力的状况、股东继续投资,17,4、企业运营状况合理性分析,运营合理企业的特征,销售额 销售债权 购货债务 库存 借款,销售额 销售债权 购货债务 库存 借款,销售额异

6、常企业的特征,债权与借款异常企业的特征,不良债权增加,借款填补债务,销售额 销售债权 购货债务 库存 借款,应付账款转移,销售额 销售债权 购货债务 库存 借款,不良债务累积,销售额 销售债权 购货债务 库存 借款,借款填补赤字,债务粉饰企业的特征,赤字企业的特征,不良债务企业的特征,18,债权债务周转期水平指标,这是衡量企业与上下游交易时资金使用状况是否出现异常的分析值，由债权周转期和债务周转期组成。通过分析这个企业在多年期交易资金使用“变化量”的分析和本期交易资金使用“水平值”的分析，可以发现企业在交易环节中资金是否存在“异常值”，以及“异常值”对企业造成风险的程度。 传统计算应收账款周转

7、期和应付账款周转期的公式是： 应收账款周转期（期末应收账款余额/本期信用销售额） 本期销售天数 应付账款周转期（期末应付账款余额/本期采购额） 本期采购天数 考察应收应付周转时应综合计算，才能够反映企业的全面状况。 应收应付周转期当年应收账款当年应付账款 个月 月平均赊销额,19,债权债务周转期变化量指标,计算债权债务周转期（应收应付周转期）的变化量指标公式如下： 公式n期（n-2）期 变化量异常存在于两种可能： 其一是：如果在销售中出现异常的收款条件、或者客户中突然出现破产而产生坏帐，其坏账虽然没有被扣除，但与后继销售活动的赊销债权记帐相重叠，则赊销债权净额将以高于销售金额推移的速度继续扩大

8、。 其二是：如果一个企业在采购中出现异常的支付条件、当受金融紧缩等政策影响无法继续从金融机构筹集资金，企业在赊购债务支付发生困难不得不与进货客户交涉延长支付条件，其结果导致赊购债务净额将以高于销售金额推移的速度继续扩大。,20,金融债务状况水平和变化量情况,这是通过分析企业当期和多期借款使用效率和借款是否出现异常的分析值。当企业本期借款、销售情况和同行业相比出现严重偏离时，说明企业借款出现异常，通过分析借款“水平异常值”判断对企业造成风险的程度。 金融债务状况的水平评价 当年借款余额合计 公式 月平均销售额,金融债务变化度 借款余额（n期）借款余额（n2期） 月平均销售额（n期）,21,实物性

9、资产周转变化量,这个分析值包括存货周转变化度和固定资产周转变化度两个分析指标，是判断企业实物性资产使用效率和是否存在异常的分析指标。 企业的实物性资产，包括存货和固定资产。传统财务分析方法，对存货和固定资产也会进行分析，常见指标包括存货周转率、固定资产周转率、现金周转期等等。 通过对企业的这两个指标的大量分析后我们发现，虽然对同一时期的水平对比没有意义，但是，如果在一个企业中这两个指标的纵向对比变化幅度过大，企业财务风险将非常大。即，企业存货效率水平指标和企业固定资产效率水平指标的纵向变化幅度与企业财务风险呈强相关性。 实物资产周转期变化度实物资产（n期）/月平均销售额(n期） 实物资产（n-

10、2期）/月平均赊销额(n-2期),22,投资资产效率（水平）,这是通过分析企业投资收益和投资成本关系，测算企业投资是否有效或高效的分析值。 从投资成本考虑，企业的投资帐户所投入的资金是从资本帐户和借款帐户上贷出的，其投入资金成本必须针对分红成本或借款付息成本。同时，对于来自被投资公司回报的应收股息，我们采取将现金存款及有价证券等可能发生应收股息的各种科目包含在一起作为“含息资产”加以识别。 分析企业投资效率： 投资效率 投资收益合计（n）/投资资产合计（n） 借款费用合计（n）/借款合计（n）,23,异常值指标分析,这是通过对比企业多年期资金周转应用情况，判断企业在流通交易环节综合异常比率。如

11、果异常系数过大，说明企业面临较大的风险。 分析企业赊销异常状况： 赊销异常值 赊销债权（n期） 月平均销售额（n期） 赊销债权额（n-2期） /月平均销售额（n-2期） 分析企业赊购异常状况： 赊销异常值 赊购债务（n期） 存货（n期） 赊购债务额（n-2期） /存货 （n-2期） 异常系数 赊销债权异常值赊购债务异常值 本期净资产 一般企业异常值系数在0.5以下为正常，超过1.2说明报表有较严重异常或粉饰。,24,经常收支合理性分析,这是分析企业本期和近三期经常性活动的现金流入与现金流出的比值。 分析企业当年经常收支状况： 当年经常收支状况经常收入（n） 经常支出（n） 一般行业当年经常收支

12、应在100以上为正常，一般行业95%为异常企业。低于90%风险很大，低于80%将在1-3年倒闭。 分析企业三年经常收支状况： 三年平均经常收支经常收入（n）+经常收入（n-1）+经常收入（n-2） 经常支出（n）+经常支出（n-1）+经常支出（n-2） 三年平均低于95%为非常危险企业，低于90%极度危险。,25,支付余力度,这是分析企业总资产、净资产在企业销售环节中对可能面临风险的保障程度的分析指标。支付余力度过低将对企业运营带来较大风险。 支付余力度自有资本 月销售额 企业最终作为防护对策的自有资本是企业月销售额的2倍为普遍标准，这种情况下企业的自有资本能够支付企业两个月的销售额。,26,

13、企业资产与销售合理性分析,这是分析企业资产与营销关系、以及资产安全性的多维分析指标。当企业资产结构和资产效率不匹配时，企业面临资金结构和资产结构的多重风险。 资产系数 总资产（n） 年销售额（n） 一般行业在0.751左右为正常，一般行业当超过3倍时或低于0.3时为非常危险企业。,27,五、资本实力分析识别与防控 1、资本是企业信用之源 评价资本实力首先要看其注册资本是否充实到位，应当关注企业注册资本中货币入资与实物入资的比例。 在对实收资本评价过程中，分析净资产增减变化及原因 也是十分必要的。如果一个企业的净资产由于经营不善，逐年走向衰减，那么可以说明该企业处于亏损状态且不具备较好成长性的条

14、件。另外，如果一个企业的未分配利润在近期内突然增大，或长期未分配利润保持过多就要注意企业的意向，特别注意个别企业是否有利用贷款后减少未分配利润。 以上分析要点可以结合以下详细报告内容展开进行分析。,28,2、资本实力分析报告 资本金 单位：万元,29,分析评价要素：资本充实性、确认性、不变性 知识产权评估依据 实物入资质量 实收资本退出原因 虚注责任 A、企业自主分析说明 B、核实调整说明 C、分析比较差距说明,30,净资产 单位：万元,分析评价要素：净资产增减值原因 股东权益确认形式与对权益关注程度 未分配利润变动调整原因 A、企业自主分析说明 B、核实调整说明 C、分析比较差距说明,31,

15、股权结构,分析评价要素：股东之间关联性 控股股东对企业支配程度（绝对、相对、制度）期股期权要求 A、企业自主分析说明 B、核实调整说明 C、分析比较差距说明,32,3、防控主要措施 查公司章程看注册资本，结合验资报告，查帐，防资本虚注； 查公司章程看股东签名，防替签、假签； 查帐，看往来防资本抽逃； 查帐，看未分配利润、经营性现金流，防用贷款分配利润。,33,六、资产质量的分析识别与防控,34,2、资产周转分析评价,35,36,3流动资产 单位：万元,分析评价要素：存货结构 不良存货 周转速度 应收账款结构 不良应收款 应收账款周转速度 （1）企业自主分析说明 （2）核实调整说明 （3）分析比较差距说明,37,4固定资产 单位：万元,分析评价要素：增减变化原因 不良资产