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1、常见量化投资数据源,量化投资分析,资金来源 -营销和融资,模型来源 -技术团队管理,公司盈利 模式设计,量化投资的模块构建,金融信息概述,什么是金融信息？ 金融信息是影响金融投资行为和金融市场发展的信息。 具有可度量、可处理、可存储性质； 具有海量、有效性、传染性、对资产价格产生影响等特点。,2,金融信息的重要性,量化投资成功三要素“质量、经验、运气”，量化投资对于数据的高质量要求首当其冲。 数据决定了量化投资各个环节市场、标的、策略、语言 量化投资三部曲数据准备（50%），策略编写（30%），策略调优（20%）,3,金融信息分类,4,常见量化投资数据源,在金融量化投资领域，数据是人们研究金融
2、现象的纽带和通道。策略开发人员往往先应用历史数据对策略进行历史回验，策略调整至有效后进行实盘交易。,5,目 录,6,1 基本面数据源,1 基本面数据源,基本面数据主要用于择时、选股等策略构建 择时策略包括趋势追踪策略、反转策略和市场情绪等 选股策略包括多因子策略、风格轮动策略、行业轮动策略等 配置策略包括套期保值策略和期现套利策略等,基本面数据包括宏观、行业、公司、股票、基金等9大类数据。,8,1.1 宏观数据,牛市偏向成长类股票 熊市偏向于资产保值类股票,宏观数据体现了一个国家经济发展的现状。任何策略只要资产存在风险暴露，则必然要考虑金融市场行情和宏观因素的影响。,9,1.2 行业数据,行业
3、数据代表中观市场情况 牛市行情时选用强劲的周期性行业，代表：有色金属、钢铁、化工等 熊市行情时选用风险防御能力较强的非周期性行业，代表：医药行业、公用事业行业等。 主题类投资策略和事件驱动类投资策略，如战争时期人们会偏向相关行业如军工股、造船和机械等，科技繁荣时会偏向互联网、电子等。 风格轮动效应，不同市场发展阶段往往呈现个别行业发展的相对优势。,10,1.3 公司数据,上市公司策略研究大多集中于从公司的财务指标或因子进行研究分析。 如：多因子选股策略需要财务数据源。 公司行情数据一般可分为基本面因子、技术因子、事件因子及分析师预测因子。,11,1.4 股票数据,风格轮动策略：根据市场/个股的
4、发展阶段以及呈现出的风格特征进行选股买卖； 行业轮动：根据不同市场周期特征选择行业进行投资； 资金流策略：根据市场的资金流向进行选股配置； 动量反转趋势跟踪策略：根据股价的回复或趋势特征进行套利。,股票是量化投资最常用品种。股票投资策略一般包括：风格轮动策略、行业轮动策略、资金流策略、动量反转策略和趋势跟踪策略等。,12,1.5 基金数据,基金有广义和狭义之分，人们平常所说的基金主要是指证券投资基金。 基金一般可反映金融市场环境情况，如市场从业人员口中的“基金88魔咒”是指公募基金整体仓位达到百分之88的高位时,往往大盘就会见顶回落。,13,1.6 债券数据,债券作为一种相对风险较低的品种，适
5、合于风险规避行的投资者。 策略方法：采用债券品种进行套利，如不同到期债券之间的套利，同一公司债券股票之间的套利，可转债与股票之间的套利。,14,1.7 期货数据,期货的投资策略可分为： 1）单一品种策略 2）混合品种策略,跨品种策略：似品种特征的商品期货合约配对。,单一品种策略：趋势跟踪、动态反转和跨期套利等,跨市场策略：商品期货与现货之间的基差套利等,15,1.8 指数数据,被动型基金利用成分股按权重复制指数以获得市场平均收益率； 积极性基金在成分股组成的股票池进行资产配置，以获得超过市场平均水平的收益。,指数数据反映其编制对象的总体情况。如：沪深300反应沪深市场的市场行情；农林牧渔行业指
6、数反应农林牧渔行业的总体试产行情。,16,1.9 衍生数据,衍生数据可以提高金融市场投资者策略构建能力、策略绩效评估及风险控制水平，能够反映和预测盈利能力。 量化投资研究常用的衍生数据库包括： 1）量化因子仓库 2）风控因子数据库,17,2 历史高频数据源,2 历史高频数据源,历史高频数据即指日内的数据，主要针对以小时、分钟或秒为采集频率的数据，常见历史高频数据字段如下图所示：,19,3 实时数据源,3.1 证券交易所,21,3.2 交易及行情数据技术,交易及行情数据处理技术有三种协议：Fix协议、STEP协议、FAST协议。,22,3.3 实时数据源,23,4 数据提取方法,主流的数据提取方
7、法主要分为终端提取方法和API提取方法两种,4 数据提取方法,25,5 数据提供商,5 数据提供商,27,小结,目前来说，无论是基本面数据还是高频数据，依赖个人来收集是不现实的，所以对于量化投资者来说，选择一个可靠的数据提供商是进行可靠的量化投资分析的有力保障。 在国外，以彭博资讯、汤姆森金融公司、路透社这“三大”为首的数据提供商都享誉全球。 而目前在国内，国泰安信息技术有限公司以CSMAR系列中国金融经济数据库、国泰安市场通全球金融信息分析系统与量化投资研究及投资平台等优秀产品为国内乃至全球的量化投资者提供着优秀的服务；Wind资讯是中国大陆领先的金融数据、信息和软件服务企业，其数据服务内容囊括新闻、基金、宏观行业、股票以及理财产品五大模块；创建巨潮数据库的深圳证券信息有限公司则是深交所和中国证券业协会指定的信息披露单位，多年来致力于中国证券信息数据库系统的研究、建设、维护与产品开发。,28,Thank You!,
