流动性风险管理教材1

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1、2019/8/18,1,Session 7 流动性风险管理,2019/8/18,2,内容,一、流动性风险的概念和成因 二、流动性风险的度量 流动性财务信息指标 流动性市场信息指标 三、流动性风险管理技术 四、流动性风险管理理论 资产管理理论 负债管理理论 资产负债管理理论 资产负债表内表外统一管理理论,2019/8/18,3,什么是流动性？,金融资产在不发生损失的情况下迅速变现的能力 银行能够在一定时间内以合理的成本筹集一定数量的资金来满足客户当前或未来的资金需求. 资金数量 时间 成本,2019/8/18,4,什么是流动性？,银行获得流动性的途经有很多，如果资产能以较少的价格损失迅速地转变为

2、所需现金，那么这种资产就具有该动性； 如果一家银行能够以同类银行支付的可比利率借到资金，那么该负债也具有流动性。一般而言，小银行筹措现金的能力有限，主要依靠短期资产满足流动性需要。相反，大银行主要不是通过资产，而是通过负债获取为满足流动性所需要的资金。相应地流动性风险，或者说流动性不足的风险就是指商业银行在遇到存款挤提或贷款需要增加时，不能迅速地从市场上获得流动性资金而使银行的信誉和筹资能力受到损失的风险。,第一节 流动性风险概述,5,第一节 流动性风险概述,一、流动性概念:流动性VS清偿能力 从法律上讲，清偿能力是指银行的资产大于负债，即资本为正值，换句话说，只要银行有足够的时间，完全可以将

3、资产变现，清偿所有的负债。 可现实中上门提款的储户往往不会给银行变现的机会，当挤提出现时更是一分钟都等不了，这时就全靠银行在流动性上的功力了，即能够随时满足所有提款或还款以及客户信用需求的能力。,第一节 流动性风险概述,6,第一节 流动性风险概述,一、流动性概念:流动性VS清偿能力 不难看出，流动性与清偿能力之间存在着较大的差异：有的银行，虽然资产总价值大于、甚至远远大于负债总价值，在法律上具有充分的清偿能力；但只要是流动性不足，应付不了挤提，那么除了关门歇业之外，恐怕也就没有其它更好的选择了。反过来，有的银行虽然资产价值远低于实际负债价值，这可能是由于证券、房地产贷款损失或是其它别的什么原因

4、，但只要能保持大量的流动性资金、仍可满足公众的提款要求，则往往能够渡过难关，转危为安。,2019/8/18,7,什么是流动性？,银行流动性的具体职能： 银行通过保持适当的流动性可以保证其债权人得到偿付； 银行保持适当的流动性就有能力兑现对客户的贷款承诺； 银行保持适当的流动性可以使银行把握任何有利可图的机会，扩展其资产规模；又可使银行在不利的市场环境下出售其流动性资产，避免资本亏损。,第一节 流动性风险概述,8,第一节 流动性风险概述,二、流动性风险的概念 巴塞尔银行监管委员会有效银行监管的核心原则对流动性风险定义为： 流动性风险是指银行无力为负债的减少或资产的增加提供融资的可靠性，即当银行流

5、动性不足时，无法以合理的成本迅速增加负债或变现资产获得足够的资金，从而影响其赢利水平。,第一节 流动性风险概述,9,第一节 流动性风险概述,二、流动性风险的概念 在极端情况下，流动性不足会造成银行的清偿问题。商业银行的流动性表现在两个方面， 其一是资产的流动性，主要是指银行资产在不发生损失的前提下，迅速变现的能力，资产变现能力越强，所付成本越低，则流动性越强；其二是负债的流动性，是指银行能够以较低的成本获得所需资金的能力，筹资的能力越强，所付的成本越低，流动性越强。银行的流动性一旦出现不确定性，则会产生流动性风险。,流动性风险,J.P摩根集团认为：银行不能以合理的利率筹集到期限相同或相近的资金

6、为其资产组合提供融资 大通曼哈顿银行认为：银行不能满足其客户提款、申请新贷款或偿付到期债务的要求 原第一芝加哥银行认为：银行不能及时履行其现在和未来的金融义务 金融机构无法在不增加成本或资产价值不发生损失的情况下，及时满足客户流动性需求的可能性 是指商业银行无力为负债的减少或资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险,2019/8/18,11,流动性风险的概念,流动性风险指一家银行面临这样的一种风险：即它不能随时以合理的价格筹集到足够的资金履行自己的义务，满足客户的需求。 商业银行面临的流动性风险包括以下情况： 银行的一切经营活动正常，信贷资金市场正常运转，银行本身并无严重问题发生； 银行本身出

7、现短期危机，如银行出现坏账； 银行业整体出现短期危机； 银行陷入长期危机。,流动性风险,两类流动性风险： 1.与特定的产品和市场相关的流动性风险； 2.与金融机构的总体资金状况相关的流动性风险 表现为资产的流动性较差和对外融资能力较弱 流动性与风险性反向变化 流动性风险是派生性风险。由信用风险、市场风险、操作风险派生的,2019/8/18,13,流动性风险的成因,资产负债期限不匹配 “借短贷长” 引起的是一种正常性的流动性风险。 对利率变动的敏感性 利率变动对银行客户存款需求和贷款需求都产生影响，以致严重影响到银行的流动性头寸。 银行的信贷风险金融市场的发育程度 央行的货币政策 信用风险、市场

8、风险、操作风险的管理不善,第一节 流动性风险概述,14,第一节 流动性风险概述,流动性风险产生的主要原因 我国商业银行流动性风险的主要因素包括： （1）资产负债结构。由于“短借长贷”的资产负债结构引起到期日缺口，而银行资产产生的现金流量在极少情况下能够正好弥补因支付负债而引致的现金流出，从而产生流动性问题。,第一节 流动性风险概述,15,第一节 流动性风险概述,流动性风险产生的主要原因 我国商业银行流动性风险的主要因素包括： （2）央行货币政策。央行的货币政策与商业银行的流动风险之间有着密切联系。如央行采取紧缩的货币政策，商业银行向央行借款受到控制，由于整个社会货币数量和信用总量的减少，资金呈

9、紧张趋势，存款数量减少，挤兑的可能性增加，贷款需求增高，同时商业银行无法筹集到 足够资金满足客户需求，从而造成流动性风险。,第一节 流动性风险概述,16,第一节 流动性风险概述,流动性风险产生的主要原因 （3）金融市场发育程度。由于金融市场包括存款市场、贷款市场、票据贴现市场、证券市场等，其发育程度直接关系商业银行资产的变现能力和主动取得负债的能力，从而影响商业 银行流动性风险的大小。 （4）信用风险。信用风险的发生往往打乱商业银行资金的运用计划，引发流动性危机。,第一节 流动性风险概述,17,第一节 流动性风险概述,四、流动性风险产生的主要原因 （5）商业银行对利率变化的敏感度。利率变化会影

10、响银行流动资产的变现价值和增加外部筹资成本，利率预期的上升与下降均会对商业银行流动性风险产生影响。 （6）银行信用。银行的信用主要取决于净资产状况、稳定的收入、向外披露信息质量和政府的保证，我国国有商业银行的不良资产比率居高不下，之所以未发生流动性问题，很大程度上源于政府信用。,2019/8/18,18,二、流动性风险的度量,专门讨论商业银行流动性风险的度量、管理理论和管理技术。 财务信息指标 流动性缺口法 财务比率法 现金流量法 融资缺口法,2019/8/18,19,流动性缺口法,流动性缺口系银行资产和负债之间的差额。 当银行的负债大于资产，出现资金过剩，这种情况对银行不构成流动性风险。 当

11、银行的资产大于负债，说明银行有些长期资产或承诺没有得到资产负债表上现有资金来源的支持，这表明银行要维持目前规模的资产，必须从外部寻找足够资金来源。,2019/8/18,20,产生流动性缺口的原因,原因有二： 资产和负债之间不匹配的余额 资产和负债的不断变化 “静态缺口”和“动态缺口”,2019/8/18,21,边际缺口 反映的是银行资产和负债变化值之间的差异。 边际缺口为正时，表示银行资产变动的代数值大于负债变动的代数值。假若资产和负债不断发生损耗，资产和负债的代数变化值都为负数。正的边际缺口表现为一笔资金净流出。,2019/8/18,22,财务比率法,第三节 流动性风险衡量,23,流动性风险

12、的衡量,一、衡量流动性的简单比例 1、贷存比率 贷存比率是指银行的贷款对存款的比率，即贷款/存款。贷存比率一般被银行视为银行流动性的基本衡量尺度，其中贷款是流动性最低的资产，而存款是流动性的主要来源，较高的贷存比表示流动性较低，较低的存贷比则意味着该银行有充足的流动性。这是指标是核心指标，设置这个指标的目的是要使商业银行的资产负债达到自我平衡，防止过度使用资金。,第三节 流动性风险衡量,24,流动性风险的衡量,一、衡量流动性的简单比例 2、流动性比率 流动性比率它是指流动性资产期未余额与流动性负债期未余额之比。我国一般要求在35以上。这个比例表明银行的流动资产与流动负债间的关系，系统反映银行的

13、流动性。银行的流动性资产包括：现金、国库券、存放在中央银行款项、一个月内到期的贷款、一个月内到期的拆放同业净额及其它一个月内变现的其它证券、票据。流动性负债则包括各项活期存款、一个月内到的定期存款及债券。,第三节 流动性风险衡量,25,流动性风险的衡量,一、衡量流动性的简单比例 3、备付金比例指标 备付金比例指标是指在央行备付金存款和库存现金与各项存款之比，我国一般不得低于57。备付金是银行为了满足客户提款和划帐而持有的准备金，是银行主要的具有最高流动性的资产。它由存放在人民银行清算帐户的资金、超额准备金和银行的库存现金所组成。,第三节 流动性风险衡量,26,流动性风险的衡量,一、衡量流动性的

14、简单比例 4、拆借资金比例 拆借资金比例是指银行通过拆借资金进行负债管理是很常用的方法。但是过度拆入资金可能使银行陷入流动性困境，因此，对拆借资金规定限额也是必要的。 5、联行汇差清算比例 联行汇差清算比例是用来说明银行对联行汇差资金及时进行了清算，没有占用人民银行或对方行的清算资金。,衡量流动性风险的财务比率指标,6、现金比率：现金资产/银行总资产或现金资产/银行存款。 该比率越大，流动性越强 其中的现金资产包括：库存现金、在央行的清算存款、在其他银行和金融机构的存款 保持了流动性，丧失了收益性。,衡量流动性风险的财务比率指标,7、核心存款与总资产的比率： 核心存款/总资产 比率越大，流动性

15、越强。 核心存款是指比较稳定的、对利率变化不敏感、受季节因素和环境因素影响较小的存款。也称之为稳定性存款。,衡量流动性风险的财务比率指标,8、贷款总额与核心存款的比率： 贷款总额/核心存款 该比率越小，流动性越大，流动性风险越小,衡量流动性风险的财务比率指标,商业银行风险监管核心指标（试行）2006年1月执行中衡量流动性风险的指标有： 1.流动性比例，2.核心负债比例，3.流动性缺口率。按照本币和外币分别计算。 流动性比例：为流动性资产余额与流动性负债余额之比，衡量商业银行流动性的总体水平，不应低于25%。 核心负债比例：为核心负债与负债总额之比，不应低于60%。 流动性缺口率：为90天内表内

16、外流动性缺口与90天内到期表内外流动性资产之比，不应低于-10%。,2019/8/18,31,现金流量法,2019/8/18,32,融资缺口法,融资缺口表示银行须重新筹集的用于对新资产融资及对负债需要进行再融资的那部分新资金 融资缺口 = 资金总需要量 稳定的资金来源,2019/8/18,33,融资缺口被视为“不稳定融资”。 不稳定融资所代表的是银行必须通过“不稳定负债”筹集的新资金。这些不稳定的资金来源对信贷风险具有高度的敏感性，当银行面临流动性风险时，市场将要求该银行支付极高的风险升水。,2019/8/18,34,二、流动性风险的度量,市场信息指标 公众信心 银行借款的风险加价 资产售出时的损失 对客户资金需求的满足能力 向中央银行的借款情况 票据的贴现或转贴现 资信评级 中间业务的情况,第三节 流动性风险衡量,35,流动性风险的衡量,衡量流动性的简单比例 6、流动性指数 流动性指数（I）来衡量流动性风险的大小，为流动性风险管理提供参考。 I=(Wi)(Pi/Pi) 其中：Wi=1 Pi：指商业银行被迫立即出售资产而获得的市