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1、 2 重要提示重要提示 本期债务融资工具已在交易商协会注册，注册不代表交易商协会 对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价，也不代表对本期债务 融资工具的投资风险作出任何判断。投资者购买本期债务融资工具， 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真 实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资 价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及 时性承担个别和连带法律责任。 企业负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募 集说明书所述财务信息真
2、实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的， 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务， 接受投资者监督。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力 的重大事项。 本期债务融资工具含投资者保护特殊条款，请投资者仔细阅读相 关内容。 3 目录目录 第一章释义第一章释义 5 第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明 . 7 一、超短期融资券的投资风险 . 7 二、发行人相关风险 . 7 第三章发行条款第三章发行条款 17 一、主要发行条款 . 17 二、发行安排 . 18 第四章募集
3、资金运用第四章募集资金运用 . 20 一、募集资金主要用途 . 20 二、发行人承诺 . 21 三、偿债资金来源及保障措施 . 21 四、发行人未来三年债务到期情况及重大资本支出 . 26 第五章发行人基本情况第五章发行人基本情况 . 27 一、发行人基本情况 . 27 二、发行人历史沿革及股本变动情况 . 28 三、发行人股权结构及实际控制人情况 . 31 四、发行人独立性情况 . 37 五、发行人重要权益投资情况 . 37 六、发行人公司治理 . 45 七、发行人高级管理人员及员工基本情况 . 65 八、发行人主营业务情况 . 71 九、发行人所在行业状况、行业地位及面临的主要竞争状况 .
4、 92 十、发行人的在建工程与未来投资计划 . 95 十一、发行人的发展战略和目标 . 97 十二、发行人所在行业分析 .100 十三、其它重要事项 .117 第六章发行人主要财务状况第六章发行人主要财务状况 129 一、发行人财务数据的说明 .129 二、发行人合并报表范围变化情况 .129 三、发行人近三年及一期财务报表 .135 四、发行人主要财务指标 .144 五、发行人资产负债表结构分析 .144 六、发行人利润结构分析 .162 七、发行人现金流量分析 .165 八、发行人偿债指标分析 .167 九、合并备考报表分析 .169 十、发行人有息债务 .184 十一、发行人关联交易 .
5、193 十二、发行人或有事项 .203 十三、发行人受限资产情况 .204 十四、发行人衍生产品、理财产品、海外投资情况 .204 十五、发行人直接债务融资计划 .205 第七章发行人资信状况第七章发行人资信状况 . 206 4 一、信用评级情况 .206 二、发行人授信情况 .207 三、发行及偿付直接债务融资工具的历史情况 .208 四、发行人最新资信情况 .209 第八章担保第八章担保 210 第九章税项第九章税项 211 一、增值税 .211 二、所得税 .211 三、印花税 .211 第十章信息披露安排第十章信息披露安排 . 212 一、本期超短期融资券发行前的信息披露 .212 二
6、、超短期融资券存续期内定期信息披露 .212 三、超短期融资券存续期内重大事项的信息披露 .212 四、超短期融资券兑付相关的信息披露 .213 第十一章投资者保护机制第十一章投资者保护机制 . 214 一、违约事件 .214 二、违约责任 .214 三、投资者保护机制 .214 四、不可抗力 .219 五、弃权 .219 第十二章本次超短期融资券发行的有关机构第十二章本次超短期融资券发行的有关机构 221 一、发行人 .221 二、主承销商 .221 三、公司法律顾问 .221 四、审计机构 .221 五、信用评级机构 .222 六、托管人 .222 七、集中簿记建档系统技术支持机构 .22
7、2 第十三章备查文件第十三章备查文件. 223 一、备查文件 .223 二、文件查询地址 .223 5 第一章释义第一章释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 发行人发行人/冀东水泥冀东水泥/公公 司司 指 唐山冀东水泥股份有限公司。 “母公司母公司” 指 唐山冀东水泥股份有限公司本部、唐山分公司和营销分公司。 “冀东发展冀东发展” 指 冀东发展集团有限责任公司。 “超短期融资券超短期融资券” 指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在 270 天内还本付息的债务融资工具。 “本期超短期融资券本期超短期融资券” 指 金额为8亿元的“唐山冀东水泥股份有限
8、公司2019年度第一期超 短期融资券”。 “本次发行本次发行” 指 本期超短期融资券的发行。 “我国、中国我国、中国” 指 中华人民共和国。 “募集说明书募集说明书” 指 公司为发行本期超短期融资券并向投资者披露发行相关信息而 制作的唐山冀东水泥股份有限公司 2019 年度第一期超短期融 资券募集说明书。 “主承销商主承销商” 指 交通银行股份有限公司 “簿记管理人簿记管理人” 指 簿记管理人指制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档 操作的机构， 本期超短期融资券发行期间由交通银行股份有限公 司担任。 “簿记建档簿记建档” 指 指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销团成员 /投
9、资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销团成员/投资人认 购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售 方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。集中簿记建 档是簿记建档的一种实现形式， 通过集中簿记建档系统实现簿记 建档过程全流程线上化处理。 “承销商承销商” 指 与主承销商签署承销团协议， 接受承销团协议与本次发行有关文 件约束，参与本期超短期融资券簿记建档的机构。 “承销团承销团” 指 由主承销商为本期发行组织的由主承销商和各其他承销商组成 的承销团。 “承销协议承销协议” 指 公司与主承销商签订的 唐山冀东水泥股份有限公司非金融企业 债务融资工具承销协议。 “承销团协议承
10、销团协议” 指 主承销商与承销商为本次发行签订的 银行间债券市场非金融企 业债务融资工具承销团协议。 “余额包销余额包销” 指 本期超短期融资券的主承销商按照 唐山冀东水泥股份有限公司 非金融企业债务融资工具承销协议 的规定， 在规定的发行日后， 将未售出的本期超短期融资券全部自行购入。 “证监会证监会” 指 中国证券监督管理委员会。 “交易商协会交易商协会” 指 中国银行间市场交易商协会。 “环保部环保部” 指 中华人民共和国环境保护部。 “工信部工信部” 指 中华人民共和国工业和信息化部。 “国家发改委国家发改委” 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会。 “上海清算所上海清算所” 指 银
11、行间市场清算所股份有限公司。 “北金所北金所” 指 北京金融资产交易所有限公司。 6 “银行间市场银行间市场” 指 全国银行间债券市场。 “法定节假日法定节假日” 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日 （不包括香港 特别行政区、 澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日） 。 “兑付公告兑付公告” 指 为本期发行而根据有关法律法规制作的 唐山冀东水泥股份有限 公司 2019 年度第一期超短期融资券兑付公告。 “工作日工作日” 指 北京市的商业银行对公营业日（不包括法定节假日或休息日）。 “元元” 指 如无特别说明，指人民币元。 “唐山市国资委唐山市国资委” 指 唐山市人民政府国有
12、资产监督管理委员会。 “北京市国资委北京市国资委” 指 北京市人民政府国有资产监督管理委员会。 “三北三北” 指 中国华北、东北和西北地区。 “退二进三退二进三” 指 在产业结构调整中，缩小第二产业，发展第三产业。 “熟料熟料” 指 以石灰石和粘土等为主要原料，按适当比例配制成生料，烧至部 分或全部熔融，并经冷却而获得的半成品。 “新型干法水泥新型干法水泥” 指 采用窑外分解新工艺生产的水泥。 其生产以悬浮预热器和窑外分 解技术为核心， 采用新型原料、 燃料均化和节能粉磨技术及装备， 全线采用计算机集散控制，实现水泥生产过程自动化和高效、优 质、低耗、环保。 “混凝土混凝土” 指 用水泥作胶凝
13、材料，砂、石作集料，与水（加或不加外加剂和掺 合料）按一定比例配合，经搅拌、成型、养护而得的一种广泛应 用于土木工程的建筑材料。 “外加剂外加剂” 指 在拌制混凝土过程中掺入，用以改善混凝土性能的物质。 “骨料骨料” 指 在混凝土中起骨架或填充作用的粒状松散材料。 分粗骨料和细骨 料。粗骨料包括卵石、碎石、废渣等；粒径 4.75mm 以下的骨料 称为细骨料，俗称砂，按产源分为天然砂、人工砂两类。 “立窑立窑” 指 为水泥生产窑的种类之一，窑筒体是立置不转动的称为立窑。 “立波尔窑立波尔窑” 指 立波尔窑是一种水泥熟料窑， 其主要特征是一台较短的回转窑与 一台回转式炉蓖子加热机连接工作。 “篦冷
14、机篦冷机” 指 篦冷机是水泥厂熟料烧成系统中的重要主机设备， 其主要功能是 对水泥熟料进行冷却、输送；同时为回转窑及分解炉等提供热空 气，是烧成系统热回收的主要设备。 “粉磨站粉磨站” 指 水泥粉磨站是将水泥生产中的最后成品阶段单独独立出来而形 成的水泥成品生产单位， 该阶段将水泥熟料加入适量的混合材料 进行粉磨，产出成品水泥。 “二次结构二次结构” 指 在框架、剪力墙、框剪工程中的一些非承重的砌体，构造柱，过 梁等一些在装饰前需要完成的部分称为二次结构。 7 第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明 本期超短期融资券无担保，能否按时兑付取决于发行人的经营状况和财务状 况。投资人购买本期超短期
15、融资券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披 露文件，进行独立的投资判断。本期超短期融资券依法发行后，因发行人经营与 收益的变化引致的投资风险，由投资者自行负责。如发行人未能兑付或者未能及 时、足额兑付，主承销商与承销团成员不承担兑付义务及任何连带责任。投资者 在评价和购买本期超短期融资券时，除本募集说明书提供的各项资料外，应认真 考虑下列风险因素： 一、超短期融资券的投资风险一、超短期融资券的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 在本期超短期融资券存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济 政策的变动等因素会引起市场利率的波动，市场利率的波动将对投资者投资本期 超短期融资券的收益造
16、成一定程度的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期超短期融资券将在银行间市场上进行交易，在转让时可能由于无法及时 找到交易对手而难以将超短期融资券变现，存在一定的流动性风险。 （三）偿付风险（三）偿付风险 本期超短期融资券不设担保，按期足额兑付完全取决于发行人的信用。在本 期超短期融资券的存续期内，如果由于不可控制的市场及环境变化，公司可能出 现经营状况不佳或企业的现金流与预期发生一定的偏差，从而影响本期超短期融 资券的按期足额兑付。 二、发行人相关风险二、发行人相关风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、经营活动净现金流波动风险经营活动净现金流波动风险 2015-2017 年及 2018 年 1-9 月，发行人营业收入分别为 111.08 亿元、123.35 亿元、152.90 亿元和 221.19 亿元，其 2016 年较 2015 年增长 11.05%，2017 年较 2016 年增长 23.96%。2015-2017 年及 2018 年 9 月末，发行人经营活动产生的现金 流量净额分别为 9.17 亿元、26.91 亿元、27.02 亿元和
