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1、南宁新技术产业建设开发总公司 2019 年度第一期超短期融资券募集说明书 3 目录目录 第一章 释义第一章 释义.6 第二章 风险提示及说明第二章 风险提示及说明 8 一、本债务融资工具的投资风险一、本债务融资工具的投资风险8 二、发行人相关风险二、发行人相关风险.9 第三章 发行条款第三章 发行条款.19 一、本期超短期融资券主要发行条款一、本期超短期融资券主要发行条款19 二、本期债务融资工具发行安排二、本期债务融资工具发行安排21 第四章 募集资金运用第四章 募集资金运用.24 一、本次发行募集资金主要用途一、本次发行募集资金主要用途24 二、发行保障措施及其他保障措施二、发行保障措施及
2、其他保障措施24 第五章 发行人基本情况第五章 发行人基本情况 27 一、发行人概况一、发行人概况.27 二、历史沿革二、历史沿革.28 三、发行人股权结构、控股股东及实际控制人情况三、发行人股权结构、控股股东及实际控制人情况30 四、发行人独立性情况四、发行人独立性情况 30 五、发行人重要权益投资情况五、发行人重要权益投资情况31 六、发行人治理结构与内部控制制度六、发行人治理结构与内部控制制度42 七、发行人员工基本情况七、发行人员工基本情况 57 八、发行人主营业务情况八、发行人主营业务情况 60 九、发行人业务发展战略九、发行人业务发展战略 104 十、发行人所在行业状况及发展前景十
3、、发行人所在行业状况及发展前景105 十一、发行人涉及地方政府性债务调查情况十一、发行人涉及地方政府性债务调查情况115 第六章 发行人主要财务状况第六章 发行人主要财务状况 129 一、发行人近年财务报告编制及审计情况一、发行人近年财务报告编制及审计情况129 二、发行人近年财务报告适用的编制基础、会计制度二、发行人近年财务报告适用的编制基础、会计制度129 三、发行人报告期内重要会计政策、会计估计变更三、发行人报告期内重要会计政策、会计估计变更130 四、合并财务报表范围的具体变化情况四、合并财务报表范围的具体变化情况137 南宁新技术产业建设开发总公司 2019 年度第一期超短期融资券募
4、集说明书 4 五、近三年和一期财务数据五、近三年和一期财务数据 139 六、主要财务指标六、主要财务指标.148 七、发行人资产负债结构分析七、发行人资产负债结构分析149 八、盈利能力分析八、盈利能力分析.175 九、偿债能力分析九、偿债能力分析.182 十、营运能力分析十、营运能力分析.183 十一、现金流量分析十一、现金流量分析.183 十二、有息债务情况十二、有息债务情况.188 十三、关联方关系及其交易十三、关联方关系及其交易 190 十四、或有事项十四、或有事项.194 十五、资产抵押、质押和其他限制用途情况十五、资产抵押、质押和其他限制用途情况195 十六、理财、商品期货、期权及
5、各类金融衍生品交易情况十六、理财、商品期货、期权及各类金融衍生品交易情况205 十七、海外投资情况十七、海外投资情况.205 十八、直接债务融资情况十八、直接债务融资情况 205 十九、其他重大事项十九、其他重大事项.205 第七章 发行人的资信状况第七章 发行人的资信状况 207 一、信用评级情况一、信用评级情况.207 二、发行人银行授信情况二、发行人银行授信情况 209 三、发行及偿付直接债务融资的历史情况三、发行及偿付直接债务融资的历史情况210 四、发行人会计师事务所受到有关部门处罚情况四、发行人会计师事务所受到有关部门处罚情况210 第八章 本期超短期融资券信用增进情况第八章 本期
6、超短期融资券信用增进情况212 第九章 税项第九章 税项.213 一、增值税一、增值税.213 二、所得税二、所得税.213 三、印花税三、印花税.213 第十章 信息披露安排第十章 信息披露安排 215 一、公司承诺一、公司承诺.215 二、信息披露二、信息披露.215 第十一章 公司违约责任和投资者保护机制第十一章 公司违约责任和投资者保护机制218 一、公司违约事件一、公司违约事件.218 南宁新技术产业建设开发总公司 2019 年度第一期超短期融资券募集说明书 5 二、违约责任二、违约责任.218 三、投资者保护机制三、投资者保护机制.218 四、不可抗力四、不可抗力.225 五、弃权
7、五、弃权.226 第十二章 本期超短期融资券主要发行机构第十二章 本期超短期融资券主要发行机构227 第十三章 备查文件及查询地址第十三章 备查文件及查询地址228 一、备查文件一、备查文件.228 二、查询地址二、查询地址.229 附录一 主要财务指标计算公式附录一 主要财务指标计算公式231 南宁新技术产业建设开发总公司 2019 年度第一期超短期融资券募集说明书 6 第一章 释义第一章 释义 在本募集说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下含义： 一、一般术语一、一般术语 发行人/公司/南宁新技术指南宁新技术产业建设开发总公司 子公司指南宁新技术产业建设开发总公司之子公司 人民银行指中国
8、人民银行 交易商协会指中国银行间市场交易商协会 上海清算所指银行间市场清算所股份有限公司 北金所指北京金融资产交易所有限公司 非金融企业债务融资工 具（简称“债务融资工 具”） 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发 行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券 超短期融资券 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发 行的，约定在 270 天内还本付息的债务融资工具 本期超短期融资券 指注册金额为 4.5 亿元，本期发行金额上限为 2.5 亿 元、基础发行规模为 1.25 亿元，期限为 180 天的“南 宁新技术产业建设开发总公司 2019 年度第一期超短 期融资券” 本期/次发行指本期
9、超短期融资券的发行行为 发行公告 指发行人为本期超短期融资券的发行而根据有关法 律法规制作的 南宁新技术产业建设开发总公司 2019 年度第一期超短期融资券发行公告 募集说明书 指发行人为本期超短期融资券的发行而根据有关法 律法规制作的 南宁新技术产业建设开发总公司 2019 年度第一期超短期融资券募集说明书 主承销商指兴业银行股份有限公司（以下简称“兴业银行”） 联席主承销商无 承销团 指主承销商为本次发行根据承销团协议组织的、由分 销商组成的承销机构 承销协议 指主承销商与发行人为本次发行签订的银行间债券 市场非金融企业债务融资工具承销协议 余额包销 指本期超短期融资券的主承销商按照承销协
10、议的约 定，在规定的发行日后，将未售出的超短期融资券全 部自行购入的承销方式 集中簿记建档 指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后， 承销团成员/投资人发出申购定单， 由簿记管理人记录 承销团成员/投资人认购债务融资工具利率 （价格） 及 数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利 率（价格）并进行配售的行为。集中簿记建档是簿记 南宁新技术产业建设开发总公司 2019 年度第一期超短期融资券募集说明书 7 建档的一种实现形式，通过集中簿记建档系统实现簿 记建档过程全流程线上化处理。 簿记管理人 指制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档 操作的机构，本期超短期融资券发行期间由兴业银
11、行 股份有限公司担任。 工作日指中华人民共和国的法定及政府指定工作日 法定节假日或休息日指国家规定的法定节假日和休息日 元、万元如无特别说明，指人民币元、人民币万元 二、机构地名释意二、机构地名释意 高新区管委会指南宁高新技术产业开发区管理委员会 高新区土储中心南宁高新技术产业开发区土地储备中心 丰耘公司指广西南宁当代丰耘投资管理公司 建筑安装公司指广西南宁高新建筑安装工程有限责任公司 恒馨物业公司指南宁恒馨物业服务有限公司 招商公司指南宁高新招商服务有限公司 高新基地物业公司指南宁高新企业总部基地物业服务有限公司 孵化园企管公司指南宁孵化园企业管理有限责任公司 火炬公司指南宁火炬公用事业有限
12、责任公司 时代酒店公司指广西南宁财智时代酒店有限公司 安安物业公司指南宁市安安物业服务有限责任公司 高新资本指南宁高新资本投资有限公司 南南铝箔公司指广西南南铝箔有限责任公司 高新环卫公司指南宁高新市政环卫有限责任公司 北部湾银行指广西北部湾银行股份有限公司 南方担保公司指南宁市南方融资性担保有限公司 国开瑞明指国开瑞明（北京）投资基金有限公司 近三年及一期指 2015 年、2016 年、2017 年及 2018 年 1-9 月 本募集说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上的差异是由四 舍五入造成的。 南宁新技术产业建设开发总公司 2019 年度第一期超短期融资券募集说明书 8 第二章
13、 风险提示及说明第二章 风险提示及说明 特别提示：本期超短期融资券无担保，能否如期兑付取决于发行人信用，风 险由投资人自行承担。 投资人购买本期超短期融资券， 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披 露文件，进行独立的投资判断。本期超短期融资券依法发行后，因发行人经营与 收益的变化引致的投资风险，由投资者自行承担。如发行人未能兑付或者未能及 时、足额兑付，主承销商、联席主承销商和其他承销团成员不承担兑付义务及任 何连带责任。投资者在评价和认购本期超短期融资券时，应特别认真地考虑下列 各种风险因素： 一、本债务融资工具的投资风险 （一）利率风险 一、本债务融资工具的投资风险 （一）利率风险 在本
14、期超短期融资券存续期内， 受国民经济运行状况和国家宏观政策等因素 的影响，市场利率存在波动的可能性。市场利率的波动将对投资者投资本期超短 期融资券的收益水平造成一定程度的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期超短期融资券发行后将在银行间债券市场进行交易流通， 受银行间债券 市场资金充裕度及投资者偏好变化等因素影响， 发行人无法保证本期超短期融资 券在银行间债券市场的交易量和活跃性，从而可能影响债券的流动性，导致投资 者在债券转让和临时性变现时面临困难。 （三）偿付风险（三）偿付风险 在本期超短期融资券存续期内， 如果发行人的经营状况和财务状况发生重大 变化，或者受市场环境变化等不可控因
15、素影响，发行人不能从预期的还款来源获 得足够资金，可能影响本期债券本息的按期足额偿付。 （四）发行规模动态调整带来的利率风险（四）发行规模动态调整带来的利率风险 本期超短期融资券在簿记建档过程中采用发行金额动态调整机制。 发行人和 南宁新技术产业建设开发总公司 2019 年度第一期超短期融资券募集说明书 9 主承销商将根据申购情况， 在商定的发行金额上下区间范围内确定最终实际发行 金额。 因此， 若发行人选择缩量发行， 将导致票面利率低于市场预期水平； 此外， 当市场利率较高时若发行人选择缩量发行，将可能导致潜在投资人流标。 二、发行人相关风险 （一）财务风险 二、发行人相关风险 （一）财务风
16、险 1、资本性支出压力较大风险、资本性支出压力较大风险 发行人作为南宁高新区主要的园区开发、 资产运营和产业服务主体以及在建 工程投资额较大，加上每年新增建设工程项目较多，资金需求量大。2015 年、 2016 年、2017 年及 2018 年 1-9 月，发行人投资活动现金流出小计分别为 16.71 亿元、18.19 亿元、11.41 亿元和 8.28 亿元，发行人投资性活动产生的现金流量 净额分别为-16.47 亿元、-17.99 亿元、-11.12 亿元和-7.79 亿元。 根据发行人的投资规划，未来几年仍将是发行人的投资高峰期，主要建设项 目包括南宁生态产业园项目、南宁东盟企业总部港、南宁综合保税区公租房、南 宁高新区德艺创意工坊、南宁综合保税区商务中心、南宁综合保税区展示中心、 欢乐之家等。根据公司目前在建工程投入资金安排，截至 2018 年 9 月末，发行 人主要在建项目共有 14 个，计划总投资额合计 74.57 亿元，截至 2018 年 9 月末 已累计投资 26.55 亿元，2019-2021 年预计出资 6.8 亿元、 3.90 亿元和 4.00 亿元，
