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1、恒力集团有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 2 目目 录录 第一章第一章 释释 义义 5 5 一、常用名词释义一、常用名词释义 5 5 二、公司名称释义二、公司名称释义 6 6 三、专用技术词语释义三、专用技术词语释义 7 7 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 8 8 一、中期票据的投资风险一、中期票据的投资风险 8 8 二、发行人相关风险二、发行人相关风险 8 8 第三章第三章 发行条款发行条款 1717 一、主要发行条款一、主要发行条款 1717 二、发行安排二、发行安排 1919 第四章第四章 募集资金运用募集资金运用 2121 一、募集资金主要用途一、募集资金主
2、要用途 2121 二、发行人承诺二、发行人承诺 2323 三、企业对募集资金用途变更的信息披露承诺三、企业对募集资金用途变更的信息披露承诺 2323 第五章第五章 发行人基本情况发行人基本情况 2525 一、发行人基本情况一、发行人基本情况 2525 二、发行人历史沿革及股本变动情况二、发行人历史沿革及股本变动情况 . . 2626 三、发行人控股股东及实际控制人基本情况三、发行人控股股东及实际控制人基本情况 3232 四、发行人独立性四、发行人独立性 3333 五、发行人重要权益投资情况五、发行人重要权益投资情况 3434 六、发行人内部组织机构情况六、发行人内部组织机构情况 4444 七、
3、发行人高级管理人员情况七、发行人高级管理人员情况 5252 八、发行人的经营范围及主营业务状况八、发行人的经营范围及主营业务状况 5454 九、在建及拟建工程情况九、在建及拟建工程情况 7878 十、发展战略十、发展战略 7979 恒力集团有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 3 十一、行业状况十一、行业状况 8080 十二、发行人的行业地位和竞争优势十二、发行人的行业地位和竞争优势 100100 第六章第六章 发行人主要财务状况发行人主要财务状况 104104 一、发行人近年财务报告的编制和审计情况一、发行人近年财务报告的编制和审计情况 104104 二、发行人主要财务指标及分析
4、（合并口径）二、发行人主要财务指标及分析（合并口径） 116116 三、有息债务三、有息债务 146146 四、关联交易四、关联交易 149149 五、或有事项五、或有事项 163163 六、受限资产情况六、受限资产情况 164164 七、金融衍生品、大宗商品期货七、金融衍生品、大宗商品期货 166166 八、重大理财产品投资八、重大理财产品投资 166166 九、海外投资九、海外投资 166166 十、直接债务融资计划十、直接债务融资计划 167167 十一、其他重要事项十一、其他重要事项 167167 第七章第七章 发行人资信状况发行人资信状况 169169 一、信用评级情况一、信用评级情
5、况 169169 二、发行人银行授信情况二、发行人银行授信情况 170170 三、发行人违约情况三、发行人违约情况 171171 四、债务融资工具发行及兑付情况四、债务融资工具发行及兑付情况 171171 五、其五、其他资信重要事项他资信重要事项 172172 第八章第八章 本期中期票据的担保情况本期中期票据的担保情况 173173 第九章第九章 税税 项项 174174 一、增值税一、增值税 174174 二、所得税二、所得税 174174 三、印花税三、印花税 174174 第十章第十章 本期中期票据的投资者保护机制本期中期票据的投资者保护机制 175175 恒力集团有限公司 2018 年
6、度第一期中期票据募集说明书 4 一、违约事件一、违约事件 175175 二、违约责任二、违约责任 175175 三、投资者保护机制三、投资者保护机制 175175 四、不可抗力四、不可抗力 180180 五、弃权五、弃权 181181 第十一章第十一章 信息披露信息披露 182182 一、发行文件一、发行文件 182182 二、定期披露信息二、定期披露信息 182182 三、重大事项三、重大事项 182182 四、本金兑付和付息事项四、本金兑付和付息事项 183183 第十二章第十二章 与本期中期票据发行有关的机构与本期中期票据发行有关的机构 184184 一、发行人一、发行人 184184
7、二、承销商及承销团二、承销商及承销团 184184 三、评级机构三、评级机构 189189 五、发行人律师五、发行人律师 189189 六、托管人六、托管人 190190 七、集中簿记建档系统技术支持机构七、集中簿记建档系统技术支持机构 190190 第十三章第十三章 备查文件备查文件 191191 一、备查文件一、备查文件 191191 二、查询地址二、查询地址 191191 附录一指标计算公式附录一指标计算公式 193193 恒力集团有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 5 第一章第一章 释释 义义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 一、常用名词释义一
8、、常用名词释义 发行人/公司/恒力集团 指恒力集团有限公司 本集团 指恒力集团有限公司及其合并范围内的子公司 非金融企业债务融资工具 （简称“债务融资工具” ） 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发 行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券 中期票据 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按 照计划分期发行的， 约定在一定期限还本付息的债务 融资工具 本期中期票据 发行基础规模为5亿元、发行金额上限为10亿元，期 限为2+1年的 “恒力集团有限公司2018年度第一期中 期票据” 本次发行 指本期中期票据的发行行为 募集说明书 发行人根据有关法律、 法规， 为本次发行而制作的 恒 力
9、集团有限公司2018年度第一期中期票据募集说明 书 申购配售说明 指簿记管理人为本次发行而制作的 恒力集团有限公 司2018年度第一期中期票据申购和配售办法说明 近三年又一期、近三年及 一期 2015年度、2016年度、2017年度及2018年1-9月 人民银行 指中国人民银行 交易商协会 指中国银行间市场交易商协会 上海清算所 指银行间市场清算所股份有限公司 北金所 指北京金融资产交易所有限公司 大公国际 指大公国际资信评估有限公司 银行间市场 指全国银行间债券市场 主承销商 指中国建设银行股份有限公司 承销团 指主承销商为本次发行根据承销团协议组织的、 由主 承销商和其他承销团成员组成的承
10、销团 承销协议 指主承销商与发行人为本次发行及流通签订的 恒力 集团有限公司非金融企业债务融资工具承销协议 恒力集团有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 6 承销团协议 指承销商各方为本次发行签订的 银行间债券市场非 金融企业债务融资工具承销团协议文本 余额包销 主承销商按照承销协议的规定，在承销期结束时，将 售后剩余的本期中期票据全部自行购入的承销方式 簿记建档 指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后， 承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记 录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率 （价格） 及数量意愿， 按约定的定价和配售方式确定最终发行 利率（价格）并进行配售
11、的行为。集中簿记建档是簿 记建档的一种实现形式， 通过集中簿记建档系统实现 簿记建档过程全流程线上化处理。 簿记管理人 簿记管理人指制定集中簿记建档流程及负责具体集 中簿记建档操作的机构， 本期中期票据发行期间由中 国建设银行股份有限公司担任。 管理办法 指中国人民银行颁布的 银行间债券市场非金融企业 债务融资工具管理办法 工作日 指中国商业银行的对公营业日 （不含中国法定节假日 或休息日） 法定节假日或休息日 指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息 日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾 省的法定节假日或休息日） 元 指人民币元 二、公司名称释义二、公司名称释义 恒力股份 恒力
12、石化股份有限公司 恒力化纤 江苏恒力化纤股份有限公司 吴江织造厂 吴江化纤织造厂有限公司 圣伦投资 苏州圣伦投资有限公司 华尔投资 苏州华尔投资有限公司 恒力石化 恒力石化（大连）有限公司 德顺纺织 江苏德顺纺织有限公司 德华纺织 江苏德华纺织有限公司 恒力投资 恒力投资（大连）有限公司 恒汉投资 大连恒汉投资有限公司 康辉石化 营口康辉石化有限公司 恒力集团有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 7 博雅达纺织 江苏博雅达纺织有限公司 华俊纺织 吴江华俊纺织有限公司 恒力进出口 恒力进出口有限公司 苏南小贷 吴江市苏南农村小额贷款股份有限公司 恒力置业 苏州恒力置业有限公司 苏州航
13、空 苏州航空有限公司 恒科新材 江苏恒科新材料有限公司 同里旅游 苏州吴江同里湖旅游度假村股份有限公司 三、专用技术词语释义三、专用技术词语释义 POY 涤纶预取向丝，全称PRE-ORIENTED YARN或者 PARTIALLY ORIENTED YARN，是经高速纺丝获得的取向 度在未取向丝和拉伸丝之间的未完全拉伸的涤纶长 丝。 DTY 拉伸变形丝，又称涤纶加弹丝，全称DRAW TEXTURED YARN，是利用POY为原丝，进行拉伸和假捻变形加工制 成，往往有一定的弹性及收缩性。 PTA 精对苯二甲酸 MEG 乙二醇 本文中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能有差异，这些差异 是
14、由于四舍五入造成的。 恒力集团有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 8 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 本期中期票据无担保， 中期票据的本金和利息按期足额支付取决于发行人的 信用及偿债能力。投资人购买本期中期票据，应当认真阅读本募集说明书及有关 的信息披露文件，进行独立的投资判断。本期中期票据依法发行后，因发行人经 营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自行负责。如发行人未能兑付或者未 能及时、足额兑付，主承销商与承销团成员不承担兑付义务及任何连带责任。投 资者在评价和认购本期中期票据时，应特别认真地考虑下列各种风险因素： 一、中期票据的投资风险一、中期票据的投资风险
15、（一）利率风险（一）利率风险 在本期中期票据存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济政策 的变动等因素会引起市场利率的波动， 市场利率的波动将对投资者投资本期中期 票据的收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期中期票据将在银行间市场上进行交易， 在转让时可能由于无法及时找到 交易对手而难以将中期票据变现，存在一定的流动性风险。 （三）偿付风险（三）偿付风险 在本期中期票据的存续期内，如果由于不可控制的市场及环境变化，公司可 能出现经营状况不佳或企业的现金流与预期发生一定的偏差， 从而影响本期中期 票据的按期足额兑付。 二、发行人相关风险二、发行人相关风险 （一）
16、财务风险（一）财务风险 1 1、负债与资产期限结构不配比的风险负债与资产期限结构不配比的风险 2015-2017 年及 2018 年 9 月末， 发行人流动负债分别为 255.29 亿元、 198.78 亿元 182.99 亿元和 517.08 亿元，占负债总额的比重分别为 89.90%、63.92%、 64.13%和 51.00%；发行人流动资产分别为 191.90 亿元、223.67 亿元 192.86 亿 元和 469.06 亿元，占总资产的比重分别为 48.63%、53.87%、47.27%和 34.20%。 近三年又一期，发行人流动负债占负债总额比例均高于流动资产占资产总额比 例，存在负债与资产期限结构不配比的风险。 2 2、资产负债率较高风险、资产负债率较高风险 恒力集团有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 9 发行人经营稳健、财务结
