《珠海华发综合发展有限公司2019第二期超短期融资券募集说明书》由会员分享，可在线阅读，更多相关《珠海华发综合发展有限公司2019第二期超短期融资券募集说明书（210页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、珠海华发综合发展有限公司 2019 年度第二期超短期融资券募集说明书 目目 录录 第一章第一章 释释义义 1 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 5 一、投资风险.5 二、与发行人相关的风险.5 第三章第三章 发行条款发行条款 12 一、本期超短期融资券主要条款.12 二、发行安排.13 第四章第四章 募集资金用途募集资金用途 15 一、募集资金用途.15 二、发行人承诺.15 三、募集资金管理制度.15 四、偿债计划及还款保障措施.16 五、未来五年经营性现金流入预测.18 第五章第五章 发行人基本情况发行人基本情况 20 一、基本情况.20 二、历史沿革.20 三、控股股东与实际控
2、制人.24 四、独立性情况.26 五、发行人主要子公司情况.27 六、公司内部治理情况.37 七、董事、监事及高级管理人员.45 八、业务状况.48 九、发行人主要在建项目和拟建项目情况.106 十、发行人业务发展战略与规划.112 十一、发行人合法合规情况.112 十二、发行人所处行业状况.116 十三、发行人行业地位及竞争优势.121 十四、其他经营重要事项.124 珠海华发综合发展有限公司 2019 年度第二期超短期融资券募集说明书 第六章第六章 企业主要财务状况企业主要财务状况 125 一、财务概况.124 二、公司合并报表财务状况分析.134 三、有息债务情况.159 四、关联交易.
3、163 五、或有事项.172 六、限制用途的资产.173 七、持有期货及各类金融衍生品情况.173 八、重大投资理财产品.173 九、海外投资情况.174 十、直接债务融资计划.174 第七章第七章 企业资信状况企业资信状况 176 一、信用评级情况.176 二、银行授信用信情况.178 三、违约情况.179 四、发行及偿付直接债务融资的历史情况.179 五、未来融资计划.180 六、其他资信重要事项.180 第八章第八章 发行人三季度主营业务及财务情况发行人三季度主营业务及财务情况181 一、发行人最近一期主营业务情况.181 二、发行人最近一期财务情况.181 三、发行人最近一期资信变动情
4、况.187 四、发行人重大不利变化排查.188 五、发行人其他事项情况.189 第九章第九章 债务融资工具信用增进债务融资工具信用增进 190 第十章第十章 税项税项 191 一、投资债务融资工具所缴纳的税项.191 二、声明.191 第十一章第十一章 信息披露安排信息披露安排 193 一、超短期融资券发行前的信息披露.193 珠海华发综合发展有限公司 2019 年度第二期超短期融资券募集说明书 二、超短期融资券存续期内重大事项的信息披露.193 三、超短期融资券续期内定期信息披露.194 四、到期兑付信息披露.195 第十二章第十二章 投资者保护机制投资者保护机制 196 一、违约事件.19
5、6 二、违约责任.196 三、投资者保护机制.196 四、不可抗力.201 五、弃权.202 第十三章第十三章 发行有关机构发行有关机构 203 一、发行人.203 二、承销团.203 三、信用评级机构.204 四、审计机构.204 五、发行人律师.205 六、托管人.205 七、集中簿记建档系统技术支持机构.205 第十四章第十四章 备查文件备查文件 207 一、备查文件.207 二、查询地址.207 附录指标计算公式.208 珠海华发综合发展有限公司 2019 年度第二期超短期融资券募集说明书 1 第一章第一章 释释义义1 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 发行人
6、/公司/本公司 /华发发展 指珠海华发综合发展有限公司（原名：珠海华发资产运 营管理有限公司）。 非金融企业债务融 资工具 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行 的，约定在一定期限内还本付息的有价证券，简称“债 务融资工具”。 超短期融资券指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行 的，约定在270天内还本付息的债务融资工具。 本期超短期融资券 指发行规模为人民币壹拾亿元的“珠海华发综合发展有 限公司2019年度第二期超短期融资券”。 主承销商指中国农业银行股份有限公司。 本次发行指本期超短期融资券的发行。 承销团指主承销商为本次发行组织的，由主承销商和分销商组 成的承销机构。
7、余额包销指本期超短期融资券的主承销商按承销协议约定在规定 的发售期结束后将剩余债券全部自行购入的承销方 式。 募集说明书指发行人为本期超短期融资券的发行而根据有关法律法 规制作的珠海华发综合发展有限公司2019年度第二 期超短期融资券募集说明书。 人民银行指中国人民银行。 交易商协会指中国银行间市场交易商协会。 上海清算所指银行间市场清算所股份有限公司。 北金所指北京金融资产交易所有限公司。 承销协议指指主承销商与发行人为本次发行签订的珠海华发综 合发展有限公司2016-2018年度超短期融资券承销协 议。 承销团协议指主承销商与承销团成员签订的银行间债券市场非金 融企业债务融资工具承销团协议
8、（2013版）。 簿记管理人指制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操作 的机构，本期超短期融资券发行期间由中国农业银行 股份有限公司担任。 1 如无特别说明，本文所有章节涉及的数据均为四舍五入后的数据。 珠海华发综合发展有限公司 2019 年度第二期超短期融资券募集说明书 2 簿记建档指指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后， 承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录 承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及 数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利 率（价格）并进行配售的行为。集中簿记建档是簿记 建档的一种实现形式，通过集中簿记建档系统实现簿 记建档过程全流
9、程线上化处理。 工作日指国内商业银行的对公营业日（不包括法定节假日或休 息日）。 管理办法指中国人民银行令【2008】第1号文件颁布的银行间债 券市场非金融企业债务融资工具管理办法。 节假日指国家规定的法定节假日和休息日。 元指如无特别说明，指人民币元。 近三年指2015-2017年。 近一年指2017年。 最近一期指2018年1-6月。 华发集团/集团公司 指珠海华发集团有限公司。 珠海铧创 指珠海华发创新投资控股有限公司（曾用名：珠海铧创 股权投资管理有限公司） 珠海工智股权指珠海工智股权投资基金（有限合伙） 珠海农智股权指珠海农智股权投资基金（有限合伙） 珠海金控指珠海金融投资控股集团有
10、限公司 华发城市运营指珠海华发城市运营投资控股有限公司。 十字门公司、 十字门 控股 指 珠海十字门中央商务区建设控股有限公司。 华发现代服务指珠海华发现代服务投资控股有限公司。 华发商贸指珠海华发商贸控股有限公司。 华发汽车指珠海华发汽车销售有限公司。 华发物业指珠海华发物业管理服务有限公司。 中融信托指中融国际信托有限公司。 华发混凝土指珠海华发商品混凝土有限公司。 华发绿化指珠海华发绿化工程有限公司。 华发上众指珠海市华发上众汽车有限公司。 华发锐达指珠海市华发锐达汽车有限公司。 广科电子指珠海广科电子技术有限公司。 华港建设指珠海华港建设投资有限公司。 华发砂石土指珠海华发砂石土有限公
11、司。 珠海华发综合发展有限公司 2019 年度第二期超短期融资券募集说明书 3 华发保障房指珠海华发保障房建设控股有限公司。 华发沁园指珠海华发沁园保障房建设有限公司。 华发华澔指珠海华澔开发建设有限公司。 华发城市之心指珠海华发城市之心建设控股有限公司。 十字门城建指珠海十字门城建有限公司。 十字门置业指珠海十字门置业有限公司。 横琴国际金融大厦 指 珠海横琴新区十字门国际金融中心大厦建设有限公 司。 华发物业指珠海华发物业管理服务有限公司。 华发电梯指珠海市华发电梯工程有限公司。 珠海横华指珠海横华城市政综合服务有限公司。 十字门酒店指珠海十字门酒店建设管理有限公司。 十字门国际会展指珠海
12、十字门国际会展管理有限公司。 国际会展中心指珠海十字门国际会展中心管理有限公司。 海润房地产指珠海市海润房地产开发有限公司。 华发高新总部建设 指珠海市高新总部基地建设发展有限公司。 华鑫投资指珠海华鑫投资管理有限公司。 华发人才公馆指珠海华发人才公馆保障房建设有限公司。 华发高新指珠海华发高新建设控股有限公司。 高新港口指珠海华发高新港口物流有限公司。 华金开发指珠海华金开发建设有限公司。 华宏开发指珠海华发华宏开发建设有限公司。 华晟开发指珠海华晟开发建设有限公司 三江人力资源指珠海横琴新区三江人力资源综合服务有限公司。 华发仓储指华发仓储有限公司。 华发股份指珠海华发实业股份有限公司。
13、拱北口岸公司指珠海拱北口岸改扩建项目管理有限公司。 华保开发指珠海华保开发建设有限公司。 西藏华昇物流指西藏华昇物流发展有限公司 广州铧发汽车指广州铧发汽车贸易有限公司 华昇开发建设指珠海华昇开发建设有限公司 华港建设投资指珠海华港建设投资有限公司 华勤开发指珠海华勤开发建设有限公司 智谷投资指珠海华发智谷投资运营有限公司 TOD 项目指以公共交通为导向的开发（transit-oriented development，TOD）是规划一个居民或者商业区时， 使公共交通的使用最大化的一种非汽车化的规划设计 珠海华发综合发展有限公司 2019 年度第二期超短期融资券募集说明书 4 方式。 上冲 TO
14、D 项目指有轨电车1号线上冲车辆基地TOD项目 珠海华发综合发展有限公司 2019 年度第二期超短期融资券募集说明书 5 第二章第二章风险提示及说明风险提示及说明 投资者在评价发行人此次发售的超短期融资券时，除本募集说明书提供的其 他各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。 一、投资风险一、投资风险 （一）利率风险 在本期超短期融资券存续期内，国际、国内宏观经济环境变化，国家经济政 策变动等因素会引起市场利率水平的变化，市场利率的波动将对投资者投资本期 超短期融资券的收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险 本期超短期融资券将在银行间债券市场上进行交易流通，在转让时存在一定 的交易流动
15、性风险，公司无法保证本期超短期融资券会在银行间债券市场上有活 跃的交易。 （三）偿付风险 本期超短期融资券不设担保，按期足额偿付完全取决于发行人的信用。在本 期超短期融资券的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素对发行人 的经营活动产生重大负面影响，进而造成发行人不能从预期的还款来源获得足够 的资金，将可能影响本期超短期融资券按期、按时足额支付本息。 二、与发行人相关的风险二、与发行人相关的风险 （一）财务风险 1、存货占比较大及存货跌价的风险 发行人近三年及一期的存货分别为2,501,652.13万元、2,314,326.61万元、 2,388,379.83万元和2,515,437.
16、54万元，分别占总资产的47.49%、38.24%、37.00% 和33.21%。发行人存货以项目开发成本为主，2015-2017年，开发成本占存货的比 重分别为99.72%、99.69%、95.14%。开发成本主要为土地取得成本及建筑安装工 程支出。由于发行人土地主要集中在国家级新区珠海横琴新区，土地价格持续上 涨，并已大幅超过土地入账价格，因此发行人未计提跌价准备。由于土地存货变 现需要一定的周期，如果周转期内土地价值下跌，将存在一定的跌价风险。 珠海华发综合发展有限公司 2019 年度第二期超短期融资券募集说明书 6 2、应收账款回收的风险 发行人近三年的应收账款分别为295,313.79万元、64,169.27万元、138,009.77 万元，分别占当期总资产的5.61%、1.03%和2.14%。发行人应收账款以政府欠款为 主，2017年末，珠海市金湾区财政局、珠海市横琴新区管理委员会财政局欠发行 人账款共计92,972.51万元，在发行人应收账款中占65.45%，欠款单位若无法如期 偿还其欠款，会对发行人的财务状况和经营状况产生不利影响。 3、利润来源单一
