前海人寿保险股份有限公司2015年第三期资本补充债券发行公告

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1、 1 发行人声明发行人声明 本期债券业经中国保险监督管理委员会 关于前海人寿保险股份有限公司募 集资本补充债券的批复 （保监许可2015899 号）及中国人民银行准予行政许 可决定书 （银市场许准予字2015第 225 号）批准发行，前海人寿保险股份有 限公司拟在全国银行间债券市场发行前海人寿保险股份有限公司 2015 年第三期 资本补充债。 本期债券本金和利息的清偿顺序列于发行人保单责任和其他普通负债之后、 先于发行人的股权资本。 本期债券面向全国银行间债券市场成员公开发行。投资者购买本期债券，应 当认真阅读本发行公告及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。有关主管 机关对本期债券发行的批

2、准，并不表明其对本期债券的投资价值作出了任何评 价， 也不表明对本期债券的投资风险作出了任何判断。任何与此相反的声明均属 虚假不实陈述。 本发行公告的全部内容遵循中华人民共和国保险法 、 全国银行间债券市 场金融债券发行管理办法 、 保险公司发行资本补充债券有关事宜 （中国人民 银行 中国保险监督管理委员会公告（2015）3 号）和其他现行法律、法规的规 定。 本发行公告旨在向投资者提供有关发行人的基本情况以及本次发行和认购的 有关资料。发行人愿就本发行公告内容的真实性、准确性和完整性承担责任，在 做出一切必要及合理的查询后，确认截至本发行公告封面载明日期止，本发行公 告不存在虚假记载、误导性

3、陈述及重大遗漏。 投资者可在本期债券发行期内到中国债券信息网：、 中国货币网： 和其他指定地点或媒体查阅本发行公告全 文。投资者若对本发行公告存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专 业会计师或其他专业顾问。 除发行人和主承销商外， 发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在 本发行公告中列明的信息或对本发行公告作任何说明。 投资者若对本发行公告存 2 在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。 3 目目 录录 发行人声明 1 第一章 释义 4 第二章 本期债券偿付说明及风险提示 . 8 一、次级性风险 . 8 二、与本期债券相关的其他风险 . 9 三、与发行

4、人相关的风险 . 10 四、政策风险与法律风险 . 14 五、竞争风险 . 15 第三章 本期债券情况 . 16 一、本次发行主要条款 . 16 二、认购与托管 . 19 三、发行人的声明与保证 . 20 四、投资者认购承诺 . 21 五、本期债券信息披露 . 21 第四章 发行人基本情况 . 23 一、发行人基本信息 . 23 二、发行人历史沿革 . 23 三、发行人股本结构 . 24 四、经营状况 . 24 五、风险管理情况 . 25 六、公司治理 . 33 七、发展战略和经营策略 . 35 第五章 债券承销和发行方式 . 40 一、本期债券的承销方式 . 40 二、本期债券的发行方式 .

5、 40 三、本期债券的认购办法 . 40 四、本期债券的托管 . 41 第六章 与本期债券发行有关的机构 . 42 第七章 备查文件. 45 4 第一章第一章 释义释义 在本发行公告中除非文义另有所指，下列简称或词语具有如下含义： 本公司、 发行人、 公 司、前海人寿 指“前海人寿保险股份有限公司” 本期资本补充债券、 本期债券 指“前海人寿保险股份有限公司2015年第三期资本补充债” 本期债券发行 指“前海人寿保险股份有限公司2015年第三期资本补充债” 的发行 招标系统 指中国人民银行债券发行系统，本期债券招投标采用中国 人民银行债券发行系统进行。发行人在中央国债登记公司 统一发标，各投标

6、人在招标系统规定的各自用户终端投标 招标 指由发行人与主承销商确定本期债券的招标利率区间；发 行人在中央国债登记公司统一发标，投标人在招标系统规 定的各自用户终端参与投标；投标结束后，发行人根据招 标系统结果最终确定本期债券发行利率和投标人中标金 额。以上过程称之为“招标” 。有关部门人员将对招标全程 进行现场监督 投标人 指经发行人和主承销商协商一致后公布的直接在招标系统 参与本期债券投标的投资人 发行利率 指发行人根据市场招标结果确定的本期债券最终票面年利 率 单一利率（荷兰式） 招标方式 指每一有效订单中申购利率在发行利率以下的有效申购金 额获得全额配售，申购利率等于发行利率的有效申购金

7、额 等比例获得配售的配售方式 有效投标 指投标人按照募集说明书和前海人寿保险股份有限公司 2015 年第三期资本补充债发行办法规定发出的，经招标 系统确认有效的投标 应急投标 指如在本期债券招投标过程中，发生由于技术性或其它不 可抗力产生的招标系统故障，投标人应填制前海人寿保 5 险股份有限公司 2015 年第三期资本补充债招标发行应急 投标书 ，加盖预留在招标系统的印鉴并填写密押后，在规 定的投标时间内传送至招标系统 招标额 指本期债券的招标额，不超过 15 亿元 主承销商 指中信证券股份有限公司 承销团 指由主承销商为本期债券组织的，由主承销商和其它承销 团成员组成的承销团 发行公告 指发

8、行人为发行本期债券而根据有关法律法规制作的前 海人寿保险股份有限公司 2015 年第三期资本补充债发行 公告 募集说明书 指发行人为发行本期债券而根据有关法律法规制作的前 海人寿保险股份有限公司 2015 年第三期资本补充债募集 说明书 发行文件 指在本期债券发行过程中必需的文件、材料或其他资料及 其所有修改和补充文件（包括但不限于募集说明书、发行 公告） 资本补充债券 是指保险公司发行的用于补充资本，发行期限在五年以上 （含五年） ，清偿顺序列于保单责任和其他普通负债之后， 先于保险公司股权资本的债券 中国保监会、 保监会 指中国保险监督管理委员会 人民银行 指中国人民银行总行 中央国债登记

9、公司 指中央国债登记结算有限责任公司 有关主管机关 指本期债券发行需获得其批准的监管机关，包括但不限于 人民银行、保监会 WTO 指世界贸易组织 bp 指基点，1 个基点等于万分之一（即 0.01 个百分点） COSO 指美国反虚假财务报告委员会下属的发起人委员会（The Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission）的英文缩写 公司法 指中华人民共和国公司法 6 保险法 指中华人民共和国保险法 2015年3号公告 指保险公司发行资本补充债券有关事宜 （中国人民银行 中国保险监督管理委员会公告（2015）3 号

10、） 股东大会 指前海人寿保险股份有限公司股东大会 董事会 指前海人寿保险股份有限公司董事会 章程 指前海人寿保险股份有限公司章程 保险 是指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人 对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损 失承担赔偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾 病或者达到合同约定的年龄、期限时承担给付保险金责任 的商业保险行为 保险人 指与投保人订立保险合同并承担赔偿或者给付保险金责任 的保险合同当事人，也称承保人 投保人 指与保险人订立保险合同，并按照保险合同负有支付保险 费义务的保险合同当事人 保险代理人 指依据保险人的委托，向保险人收取代理手续费，并在保 险

11、人的授权范围内代为办理保险业务的单位和个人，在我 国分为专业代理人、兼业代理人和个人保险代理人 保险费 指保险人（或保险公司）为履行一定的保险责任，向投保 人收取的实际金额 保单 指保险人和投保人之间订立的正式保险合同的正式书面文 件 人寿保险 指以人的生命为保险标的，以人的生死为保险事故的人身 保险 保费规模 指公司经营保险业务所收取的全部保费，即执行企业会 计准则解释第 2 号前的保费收入规模数据 再保险 指保险人将自己所承担的保险责任，全部或部分转嫁给其 他保险人承保的业务 保险深度 指某地保费规模占某地国内生产总值（GDP）之比，反映 了该地保险业在整个国民经济中的地位 7 保险密度

12、指按当地人口计算的人均保费额，它反映了该地国民参加 保险的程度 资金运用收益率 按中国保监会关于规范保险公布资金运用收益信息行为 的通知测算 保险费率 指每一保险金额所应支付的对价比率，人寿保险按每个人 的年龄、职业、性别及保险期限等的平均比率计算 实际资本 根据中国保监会制定的编报规则确定的会计年度末认可资 产减去认可负债的差额 最低资本 指中国保监会要求用于支持人寿保险业务的最低资本金 偿付能力充足率 指实际资本除以最低资本额度 元 指人民币元 近三年及一期 指 2012 年、2013 年、2014 年和 2015 年 1-9 月 8 第第二二章章 本期债券偿付说明及风险提示本期债券偿付说

13、明及风险提示 投资者购买本期债券前，应当认真阅读本发行公告及有关的信息披露文件， 进行独立的投资判断。主管部门对本期债券发行的批准，并不表明其对本期债券 的投资价值作出了任何评价，也不表明对本期债券的投资风险作出了任何判断。 投资者在评价本期债券时，除本发行公告提供的各项数据外，应特别认真地考虑 下述各项风险因素。 一、次级性风险一、次级性风险 根据保险公司发行资本补充债券有关事宜 （中国人民银行中国保险监督 管理委员会公告（2015）3 号）的规定，保险公司发行的用于补充资本的债券， 指发行期限在五年以上（含五年） ，清偿顺序列于保单责任和其他普通负债之后， 先于保险公司股权资本的债券。 上

14、述原则性条款较充分地体现了资本补充债券的 次级性特征，投资者在购买公司本期债券之前应充分认识到该债券的次级性风 险。投资者可能面临以下风险： 1、发行人如发生破产清算，投资者可能无法获得全部或部分的本金和利息； 2、如果发行人没有能力清偿其他负债的本金和利息，则在该状态结束前， 发行人不能支付资本补充债券的本金和利息； 3、监管当局的监管要求可能影响本期债券的正常派息。投资者投资资本补 充债券的投资风险将由投资者自行承担。 对策：对策：发行人是具有独立法人资格的保险机构，资产质量良好，经营业绩稳 步提升， 本期资本补充债券的发行将提高发行人的偿付能力充足率和整体营运能 力， 并进一步增强抗风险

15、能力；发行人稳定的财务状况和良好的盈利能力保证了 其按期支付本期资本补充债券的利息和偿还本期资本补充债券本金的能力。 9 二、与本期债券相关的其他风险二、与本期债券相关的其他风险 （一）利率风险（一）利率风险 本期资本补充债券存续期较长， 受国民经济总体运行状况和国家宏观政策的 影响，市场利率会发生波动。在本期资本补充债券的存续期限内，不排除市场利 率上升的可能，这将使投资者投资本期资本补充债券的收益水平相对降低。 对策：对策：本期资本补充债券通过中国人民银行债券发行系统招标方式公开发 行，发行利率最终由市场确定。此外，本期资本债券发行结束后，将在全国银行 间市场上进行交易流通， 本期资本补充

16、债券流动性的增强将在一定程度上给投资 者提供规避利率风险的手段。 （二）兑付风险（二）兑付风险 如果发行人在经营管理中，受到自然环境、经济形势、国家政策和自身管理 等有关因素的影响，使其经营效益恶化或流动性不足，可能影响本次债券的按期 兑付，产生由违约导致的兑付风险。 对策：对策：发行人作为市场化运行的保险公司，法人治理结构完善，财务透明， 管理状况良好， 经营稳健， 有较好的流动性， 经营历史上未发生过债务违约纪录。 未来，发行人将进一步提高管理和经营效率，不断提升业务拓展能力，严格控制 经营风险， 确保公司可持续发展的同时不断提升经营效率， 有能力确保按期兑付。 （三）交易流动性风险（三）交易流动性风险 本期资本补充债券在银行间债券市场进行交易后， 在转让时存在一定的交易 流动性风险，可能由于无法找到交易对手而难于将债券变现。 对策：对策：随着债券市场的发展，债券流通和交易的条件将进一步改善，未来的 交易流动性风险将会有所降低