华安证券股份有限公司2015年度第四期短期融资券发行公告

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1、重要提示：发行人确认截至本发行公告封面载明日期，本发行公告不存在虚假记 载、重大遗漏及误导性陈述。投资者购买本期短期融资券，应当认真阅读本发行 公告及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。有关主管机关对本期债券发 行的批准，并不表明其对本期债券的投资价值作出了任何评价，也不表明对本期 债券的投资风险作出了任何判断。 华安证券股份有限公司华安证券股份有限公司2015年年度度 第第四四期期短期融资短期融资券券发行公告发行公告 发行人 华安证券股份有限公司 发行人短期融资券最高发行余额 人民币 16 亿元 本期短期融资券发行金额 人民币 8 亿元 本期短期融资券担保情况 无担保 本期短期融资券发行

2、期限 61 天 信用评级机构 上海新世纪资信评估投资服 务有限公司 发行人主体信用评级 AA 本期短期融资券信用等级 A-1 二零二零一五一五年年十二十二月月 1 重要提示重要提示 投资者购买本期短期融资券，应当认真阅读本文件及有关的信 息披露，进行独立的投资判断。本期短期融资券在主管部门核定的余 额内发行， 并不表明主管部门对本期短期融资券的投资价值做出了任 何评价，也不表明对本期短期融资券的投资风险做出了任何判断。本 公司确认本募集说明书不存在虚假记载、重大遗漏及误导性陈述。凡 通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的本期短期融资 券，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。

3、本公司承 诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务， 接受投资者 监督。 2 目目 录录 释释 义义 3 3 第一章第一章 风险提示风险提示 4 4 一、本期短期融资券的投资风险 . 4 二、与发行人相关的风险 . 4 第二章第二章 发行人基本情况发行人基本情况 9 9 一、发行人概况 . 9 二、发行人历史沿革及股本变动情况 . 9 三、发行人的股权结构 . 14 四、发行人业务独立情况 . 15 五、发行人控（参）股子公司情况 . 16 六、发行人治理情况 . 18 七、发行人经营范围及主营业务情况 . 28 八、发行人未来发展战略 . 40 九、发行人所处行业状况 . 41 十、

4、行业地位及竞争优势 . 46 第三章第三章 本期短期融资券基本情况本期短期融资券基本情况 4848 第四章第四章 发行人信息披露承诺发行人信息披露承诺 4949 一、本次发行相关文件 . 49 二、定期信息披露 . 50 三、重大事项 . 50 四、本息兑付 . 50 第五章第五章 本期短期融资券承销方式本期短期融资券承销方式 5151 一、发行和承销方式 . 51 二、本期短期融资券的招标办法 . 51 三、本期短期融资券的缴款方式 . 52 第七章第七章 发行有关机构发行有关机构 5353 第八章第八章 备查资料备查资料 5858 一、备查文件 . 58 二、文件查询地址 . 58 3 释

5、释 义义 在本发行公告中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 公司/发行人/ 华 安证券 指华安证券股份有限公司 本期短期融资券 指发行额度8.00亿元，期限61天的“华安证券股份有限公司2015 年度第四期短期融资券” 本期发行 指本期短期融资券的发行行为 发行公告 指公司为本期短期融资券的发行根据有关法律法规制作的华 安证券股份有限公司2015年度第四期短期融资券发行公告 募集说明书 指公司为本期短期融资券发行根据有关法律法规制作的华安 证券股份有限公司2015年度第四期短期融募集说明书 人民银行 指中国人民银行 证监会 指中国证券监督管理委员会 上海清算所 指银行间市场清算所股份有

6、限公司 承销团 指承担本期短期融资券承销责任的所有承销商 承销团协议 指华安证券股份有限公司2014-2015年度短期融资券承销团协 议 招标总额 指本期短期融资券发行额度 招标系统 指上海清算所债券发行系统 招标 指由发行人通过上海清算所债券发行系统对本期短期融资券进 行排名，由投标人根据发行人事先确定并公告的招标规则对本 期短期融资券进行投标，发行人在投标结束后根据招标规则和 招标系统结果最终确定本期短期融资券发行利率和承销商承销 金额的过程 投标人 符合全国银行间债券市场金融债券管理办法规定的承销商 条件的承销团成员 应急投标 如在债券招投标过程中，发生由于技术性或其他不可抗力产生 的招

7、标系统故障，投标人应填制投标人应填制华安证券股份 有限公司 2015年度第四期短期融资券发行应急投标指令书， 加盖预留在招标系统的印鉴并填写密押后，在规定的投标时间 工作日 国内商业银行的对公营业日（不包括法定节假日和休息日） 元 无特别说明，指人民币元 4 第第一一章章 风险提示风险提示 投资者在评价和购买本期短期融资时，除本募集说明书提供的各项资料外， 应特别认真地考虑本期短期融资券的下述各项风险因素。 一、本期短期融资券的投资风险一、本期短期融资券的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 在本期短期融资券存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济政 策的调整等因素都会引起市场利率水

8、平产生变化。 可能发生的利率波动将对投资 者投资本期短期融资券的收益产生一定的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期短期融资券将在银行间债券市场上进行交易流通， 转让时可能由于无法 找到交易对手而难以将短期融资券变现，存在一定的交易流动性风险。 （三）偿付风险（三）偿付风险 本期短期融资券不设担保，能否按期足额兑付完全取决于发行人的信用。在 本期短期融资券的存续期内，如果由于不可控制的市场及环境变化，公司可能出 现经营状况不佳或现金流与预期发生一定的偏差， 从而影响本期短期融资券的按 期足额兑付。 二、与发行人相关的风险二、与发行人相关的风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、信用风险

9、 信用风险是指因借款人或交易对手无法履约而带来损失的风险。 公司的信用 风险主要来自：代理客户买卖证券或进行期货交易时，若没有要求客户依法缴足 交易保证金，或客户资金由于其他原因出现缺口，公司有责任代客户进行结算而 造成损失；开展融资融券业务时，客户违约给公司带来损失的风险；开展债券投 资业务时，债券发行人或交易对手出现违约、拒绝支付到期本息，导致公司出现 资产损失和收益下降的风险。 2、净资本管理风险 目前，监管机构对证券公司实施以净资本为核心的风险控制指标管理。证券 市场剧烈波动， 或某些不可预知的突发性事件可能导致公司的风险控制指标出现 5 不利变化，如果发行人不能及时调整资本结构，可能

10、对业务开展和市场声誉造成 负面影响。 3、流动性风险 保持良好的流动性是证券公司正常运行、 寻找投资机会以及风险缓冲的重要 基础，虽然公司建立全面的风险控制体系和内控制度，但如果不能有效加强对流 动性管理，一旦公司出现自营业务投资规模过大、流动资产无法正常变现、承销 项目大比例包销、表外业务占款大幅增加或者其他突发事件占款等情况，将导致 公司无法在短期内获得有效融资，发行人的资金周转可能出现问题。 （二）经营风险（二）经营风险 1、经纪业务风险 经纪业务是公司的传统优势业务，占营业收入的比重较高。证券公司经纪业 务收入与代理交易额和佣金水平呈正相关，前者与二级市场活跃度高度相关，而 行情走势、

11、市场交易量往往受到国家政治环境、经济政策、市场流动性、上市公 司经营情况等多种复杂因素影响， 使得经纪业务收入存在一定波动。 2012 年-2014 年及 2015 年 1-6 月公司日均股票交易额同比增长率分别为-18.71%、66.83%、 57.89%和 311.25%，呈现较大幅度的波动。如果二级市场成交活跃度出现大幅下 滑，可能导致公司经纪业务收入大幅减少，营业收入和利润下降，甚至降幅超过 50%以上的风险。 此外，经纪业务还受到佣金率水平的影响，而佣金率水平主要取决于市场竞 争、客户构成等因素。2012 年-2014 年及 2015 年 1-6 月公司平均佣金率分别为 0.112%

12、、0.109%、0.094%和 0.072%，虽然呈逐年下降趋势，但是仍高于 0.079%、 0.079%、0.067%和 0.057%的市场平均水平。随着我国金融体制改革的全面深化， 互联网金融将对传统经纪业务的经营模式产生巨大冲击， 网络金融平台可以进一 步提高交易效率、 扩展现有服务链条、 降低经营成本。 随着网上开户的推广和 “一 人多户”的全面开放，区域性券商将面临来自异地券商更为激烈的竞争，佣金率 有进一步下降的趋势。如果公司未能通过有效途径降低经营成本、保持和扩大市 场占有率，佣金率下降将对公司经纪业务收入产生重大不利影响，进而导致公司 营业收入下降的风险。 2、自营业务风险 目

13、前，证券自营业务普遍存在投资品种有限、交易机制单一、缺乏风险对冲 6 产品和避险机制等问题，收入受证券市场行情波动影响较大，存在系统性风险。 公司虽然通过引入股指期货套期保值、调整投资规模和结构、加强投资策略研究 等措施规避自营业务风险，但如果证券市场行情持续低迷或继续下跌，或公司出 现投资规模和结构配置不合理或投资决策不当、投资产品内含风险较高等情况， 可能导致公司自营业务出现收入大幅波动、持续下滑甚至亏损的风险。 3、资产管理业务风险 当前，监管机构对证券公司资产管理业务管制呈现逐步放松趋势，但是证券 市场投资风险仍然较大，风险对冲机制尚未完善，资产管理产品的投资业绩可能 存在一定波动。如

14、果公司资产管理产品的设计、收益水平不符合客户预期，导致 投资者购买意愿降低， 将影响公司资产管理业务收入水平。 同时， 国内保险公司、 银行等机构不断推出金融理财产品，行业竞争日益激烈。如果公司不能吸引更多 的投资者进而扩大资产管理规模，将会制约此类业务收入的持续增长。 4、信用交易业务风险 公司于2012年取得融资融券、约定购回业务资格，2013年取得股票质押式回 购业务资格。公司于2012年取得融资融券、约定购回业务资格，2013年取得股票 质押式回购业务资格。截至2015年6月30日，公司融资融券、股票质押式回购分 别融出资金1,219,261.82万元和26,240.30万元，信用交易

15、业务融出资金余额占公 司资产总额的25.09%。 2015年上半年取得信用交易业务收入 （分部口径） 21,149.64 万元。目前，行业内融资融券业务普遍处于起步和发展阶段，如果公司未能在市 场竞争中持续扩大市场份额，拓展融资融券业务优质客户，可能导致融资融券业 务萎缩、收入下降的风险。公司建立了一系列信用交易内部控制制度以控制业务 风险，如果制度未能得到有效执行，或者制度建设未能跟随业务变化及时调整， 可能导致内部控制制度存在缺陷，公司信用交易业务出现违约、坏账的风险。 5、投资银行业务风险 受项目储备情况、审核及发行速度影响，公司投资银行业务收入可能存在周 期性波动风险；如果公司从业人员

16、尽职调查未勤勉尽责，对市场和企业发展前景 判断不准确，对发行方案设计不合理，可能导致上市申请被否、发行失败或大比 例包销，信息披露存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。如果公司受到监管机 构处罚，可能存在涉及民事或刑事诉讼、承担赔偿责任的风险，甚至保荐资格被 7 限制或撤销、公司声誉受损的风险。 6、直接投资业务风险 公司2012年新设子公司华富嘉业从事直接投资业务， 主要对境内企业进行股 权投资。2012年11月2日，中国证券业协会正式发布证券公司直接投资业务规 范，扩大了直接投资业务范围，并对直接投资基金的募集进行了规范。但从目 前行业实践现状来看，直接投资业务存在投资和盈利方式单一、退出途径较少等 问题。由于直接投资资金量普遍较大，如果公司未能对投资对象进行审慎的调查 和科学的分析判断，可能导致投资期较长、投资收益偏低、投资无法正常退出， 甚至投资失败、投资金额全部损失的风险。 7、创新业务风险 发行人采取密切跟踪同业创新动态，实施跟随型创新战略稳步开展创新业 务。但是受公司资本规模、管理水平、人才储备等因素的影响