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1、黄金投资高手培训-基本知识培训,国家高级黄金分析师罗正享先生,一、基本面分析,所谓基面本分析，就是着重从政治、经济、个别市场的外在和内在因素进行分析。再加上其它的投资工具，以确定市场的目前状况是应该入市还是离市，并采取相应策略。 以基础分析为主要分析手段的分析家，一整天都在研究金矿公司的行情、政府部门的有关资料以及各个机构的报告，来推测市场的未来走势。 基本面分析涉及的主要因素在以前我们已经涉及到，概括而言包括：,政治局势 黄金的生产量,政治动荡通常都会有对金价利好情况的出现，战争会使得物价上涨，令金价得到支撑。 而世界和平则会使金价受到不利的影响。,黄金生产量的增减，会影响到黄金的供求平衡。
2、 黄金生产量南非最大，任何工人罢工或其它特殊情况的发生，都会对其产量产生影响。 其次，黄金的生产成本也会影响产量。在1992年，因为黄金生产成本提高，不少的金矿停止生产，导致了金价的一度推高。,政府行为 黄金需求,当政府需要套取外汇时，不管当时黄金的价格如何，都会沽出所储备的黄金来获得。与此相对应，政府黄金回收的数据，也时影响黄金价格的重要指标。,黄金除了是一种保值工具以外，更有工业用途和装饰用途。电子业、牙医类、珠宝业等用金工业，在生产上出现的变动，都会影响到黄金的价格。,美元走势 通货膨胀,美元和黄金是相对的投资工具，如果美元的走势强劲，投资美元就会有更大的收益，因此美元的价格就会受到影响
3、。 相反，在美元处于弱市的时候，投资者又会减少其资本对美元的投资，而投向金市，推动金价的强劲。,当物价指数上升时，就意味着通货膨胀的加剧。通涨的到来会影响一切投资的保值功能，故此黄金价格也会有升降。 虽然黄金作为对付通货膨胀的武器的作用已不如以前，但是高通涨仍然会对金价起到刺激作用。,利率因素,如果利率提高，投资人士存款会获得较大的收息，对于无息的黄金，会造成利空作用。相反，利率下滑，会对金价较为有利。 于黄金走势的基本分析有许多方面，当我们在利用这些因素是，就应当考虑到它们各自作用的强度到底有多大。找到每个因素的主次地位和影响时间段，来进行最佳的投资决策。 黄金的基本分析在时间段上分为短期（
4、通常是三个月）因素，和长期因素。我们对于其影响作用要分别对待。,黄金基本分析的不足与限制,投资者在进行黄金买卖之前，第一步要进行的就是基本面的分析。假如缺乏基本分析，投资者根本不可能知道市场的现状，了解不到金市是处于收缩还是还会有所增长；市场状况是否过热；现在应该入市还是离市；投资的资金应该增加还是减少；市场趋向如何，所有这一切的基本因素分析都是不可缺少的步骤。 但是黄金的基本分析还存在着一定的局限性：,部分产金国家的资料难以获得或时间滞后,部分产金国家，并不情愿向国际公布产金数字，或者数字的公布有一定的滞后期，专家的数字只能是估计得来。 所以当这些国家在套取外汇时，其推出市场的黄金数量，完全
5、可能使市场产生震荡。 基本分析在这方面的资料上，就显得有些不全面。,公开市场，需求数字很难精确,黄金供应的数字，只需要将主要产金国家的每年产量相加，便可获得较为有效的数字。但是，需求方面数字的获得就较为困难。 比如有的企业会将金币进行熔化，用于工业生产，从而使需求的数字含有重复计算的因素。 所以，不可能用精确的数字来进行基本面的分析。,不能告诉我们入市的时机,我们经过基本面的分析以后，都知道金价是在大牛市阶段。但是哪一天介入呢？现在做多，可能后天价格就会低得更多。等到下星期再买，可能现在就是最低价。 因此，基本面分析只能告诉我门黄金价格的大势所趋，而根本不能向我们提供入市的最佳时机。,即使是再
6、大牛市阶段，金价也会有起有落。假如可以把握每一浪的走势，在高处吸纳、在低处沽出，获得的利润必然要比简单持有高得多。而基本分析，恰恰不能捕捉到这些细微的变化。 正是基于基本分析只能分析市场的大势所趋，而不能解答市价起起落落的原因。 因此除了在黄金买卖中要进行基本分析以外，还要通过技术分析来进行补充,二、现货黄金的基本术语,开盘价：当天的第一笔交易成交价格 收盘价：当天的最后一笔交易成交价格 最高盘价：当天的最高成交价格 最低盘价：当天的最低成交价格 多头：在一个时间段内看好涨的投资者 空头：在一个时间段内看好跌的投资者 开高：今日开盘价在昨日收盘价之上 开平：今日开盘价与昨日收盘价持平 开低：今
7、日开盘价在昨日收盘价之下 套牢：买入黄金后，价格下跌，无法抛出,趋势：市场价格在一段时间内朝同一方向运动，即 为趋势 涨势：市场价格在一段时间内不断朝新高价方向移动 跌势：市场价格在一段时间内不断朝新低价方向移动 盘整：市场价格在有限幅度内波动 压力点，压力线：价格在涨升过程中，碰到某一高点（或线）后停止涨升或回落，此点（或线）称为压力点（或线） 突破：价格冲过上升趋势线 跌破：价格跌到上升趋势线以下 反转：价格朝原来趋势的相反方向移动分为向上反转和向下反转 探底：寻求价格最低点过程，探底成功后价格由最低点开始翻升,底部：价格长期趋势线的最低部分 头部：价格长期趋势线的最高部分 低价区：多头市
8、场的初期，此时为中短期投资的最佳买点 买盘强劲：市场交易中买方的欲望强烈，造成价格上涨 卖压沉重：市场交易中卖方争相抛售，造成价格下跌 骗线：主力或大户利用市场心理，在趋势线上做手脚，使散户作出错误的决定 超买：市场价格持续上升到一定高度，买方力量基本用尽，价格即将下跌 超卖：市场价格持续下跌到一定低点，卖方力量基本用尽，价格即将回升,决定黄金买卖成败的诸因素中，最关键的，是对黄金的价位走势是否能够做出正确的分析和判断。 黄金买卖不象买大小，完全是靠运气，即使能够获得收入，但是结果根本不能控制，应通过一定的分析进行预测。 预测价格走向的主要方法有两种：基本分析和技术分析。两者是从两个不同的角度
9、来对市场进行分析，在实际操作中各有各的特色，因此投资者应结合使用。,三、技术面分析,技术面分析是通过对市场上每日价格的波动，包括每日的开市价、收市价、最高价、最低价、成交量等数字资料，透过图表将这些数据加以表达，从而预测未来价格的走向 十七世纪在日本横滨名谷屋一带米商发明. 记载每一个小时, 每一天的米价波动, 可以预测未来. K棒的四个要素: 开盘价. 收盘价. 最高价. 最低 价 K棒分为: 1. 阳棒: 开低收高. 2. 阴棒: 开高收低. 3. 十字星棒.,1、K棒的含义,2、移动平均线,在技术分析领域中，移动平均线是必不可少的指标工具。移动平均线利用统计学上的“移动平均”原理，将每天
10、的市场价格进行移动平均计算，求出一个趋势值，用来作为价格走势的研判工具。 计算公式：MA=(C1+C2+C3+C4+C5+Cn)/n C 为收盘价，n 为移动平均周期数例如，现货黄金的 5 日移动平均价格计算方法为：MA 5 = （前四天收盘价+前三天收盘价+前天收盘价+昨天收盘价+今天收盘价）/5,移动平均线依时间长短可分为三种，即短期移动平均线，中期移动平均线，长期移动平均线。 短期移动平均线一般以5日或10日为计算期间 中期移动平均线大多以30日、60日为计算期间 长期移动平均线大多以100天和200天为计算期间,移动平均线的基本应用方法：葛兰碧的八大法则（见图 3-1）： 1、MA 从
11、下降逐渐走平，而价格从 MA 的下方突破 MA 时，是买进信号。 2、价格虽然跌至 MA 下方，但 MA 在上扬，不久价格又回到 MA 上的时候为买进信号。 3、价格走在 MA 之上并且下跌，但未跌破 MA，价格又上升时可以加码买进。 4、价格低于 MA 并突然暴跌，远离 MA 之时，极可能再度趋向 MA，是买进时机。 5、MA 从上升逐渐走平，而价格从 MA 的上方往下跌破 MA 时，是卖出信号。 6、价格向上突破 MA，但又立刻回到 MA 之下，而且 MA 仍在继续下跌时，是卖出时机。 7、价格在 MA 之下并上涨，但未突破 MA 又告回落，是卖出时机。 8、价格在上升过程中并走在 MA
12、之上，突然暴涨并远离 MA，很可能再度趋向 MA，是卖出时机。,3、趋势线,什么是趋势线 所谓趋势线就是上涨行情中两个以上的低点的连线以及下跌行情中两个以上高点的连线，前者被称为上升趋势线，后者被称为下降趋势线。上升趋势线的功能在于能够显示出价格上升的支撑位，一旦价格在波动过程中跌破此线，就意味着行情可能出现反转，由涨转跌；下降趋势线的功能在于能够显示出价格下跌过程中回升的阻力，一旦价格在波动中向上突破此线，就意味着价格可能会止跌回涨。 投资者在画趋势线时应注意以下几点： 1)趋势线根据价格波动时间的长短分为长期趋势线、中期趋势线和短期趋势线，时间周期越长，趋势线的有效性就越高。 2) 趋势线
13、连接的高点或低点的数量越多，有效性就越强 3) 对趋势线的短暂突破 4)趋势线不应过于陡峭，否则很容易被横向整理突破，失去分析意义。,趋势线使用技巧和方法: 以从切线理论角度看，趋势线是其中的一部分，它是将波动运行的价格的低点和低点连接或高点和高点连接而形成的直线。如果价格是按一个低点比一个低点高的运行方式来运行，所画出来的趋势线就是上升趋势线；如果价格是按一个高点比一个高点低的运行方式来运行，所画出来的趋势线就是下降趋势线。还有一种是价格的低点和高点横向延伸，没有明显的上升和下降趋势，这就是横盘整理或称为箱形整理。 趋势线可以分成支撑线和压力线，将价格波段运行的低点和低点连接成一条直线，就是
14、支撑线；将价格波段运行的高点和高点连接成一条直线，就是压力线。趋势线的长短与其重要性成正比，长期趋势线和中期趋势线第一点和第二点的距离不应太近，如距离过近，所形成的趋势线的重要性将降低。 趋势线的角度至关重要，过于平缓的角度显示出力度不够，不容易马上产生大行情；过于陡峭的趋势线则不能持久，往往容易很快转变趋势。,著名角度线大师江恩认为：度角的趋势线非常可靠，也就是江恩所说的角度线。 确立趋势线对于操作具有非常重要的意义。“顺势而为”就是其中的精华。 支撑线和压力线是可以相互转化的，当价格从上向下突破一条支撑线后，原有的支撑线将可能转变为压力线；而当价格从下向上突破一条压力线后，原有的压力线也将
15、可能转变为支撑线。在某些时候，我们可以发现，价格运行在两条相互平行的趋势线之间，上面的线为压力线，下面的线为支撑线。两条趋势线就构成了通道或形态。 破不被认为价格将改变运行的轨迹,3、相对强弱指标RSI,一、RSI原理及计算相对强弱指标RSI是用以计测市场供需关系和买卖力道的方法及指标。 计算公式：N日内收盘涨幅的平均值N日RSI100N日内收盘涨幅均值N日内收盘跌幅均值由上面算式可知RSI指标的技术含义，即以向上的力量与向下的力量进行比较，若上的力量较大，则计算出来的指标上升；若下的力量较大，则指标下降，由此测算出市场走势的强弱。,二、RSI的应用 1、由算式可知，0RSI100.RSI50
16、为强势市场与弱势市场分界点。通常设RSI70为超买区，市势回挡的机会增加；RSI30为超卖区，市势反弹的机会增加。 2、一般而言，RSI掉头向下为卖出讯号，RSI掉头向上为买入信号。但应用时宜从整体态势的判断出发。 3、RSI的M形走向是超买区常见的见顶形态；W形走向是超卖区常见的见底形态。这时，往往可见RSI走向与价格走向发生背离。所以，背离现象也是一种买卖讯号。 4、RSI由下往上走，一个波谷比一个波谷高构成上升支持线；RSI由上往下走，一个波顶比一个波顶低构成下降压力线。跌破支持线为卖出信号，升穿压力线为买入信号。 5、RSI上穿50分界线为买入信号，下破50分界线为卖出信号。,6、N日RSI的N值常见取514日。N值愈大趋势感愈强，但有反应滞后倾向，称为慢速线；N值愈小对变化愈敏感，但易产生飘忽不定的感觉，称为快速线。因此，可将慢速线与快速线比较观察，若两线同向上，升势较强；若两线同向下，跌势较强；若快速线上穿慢速线为买入信号；若快速线下穿慢速线为卖出信号。 7、由于RS
