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1、安徽农业大学经济技术学院财务管理模拟实验、实习报 告课程名称： 财务管理综合实验 专业班级： 财务管理（1）班 姓 名： 韩 俊 杰 学 号： 1 0 5 5 1 0 0 5 指导教师： 谢 老 师 实验日期： 2013-03-07 目 录第一部分：实验报告一、 风险和报酬 -3二、 股票估价-5三、 资金需求预测量-6四、 资本成本-9五、 筹资决策-11六、 投资风险分析-14七、 应收账款管理-19八、 利润分配的经济效果-20九、 财务比率分析-21十、 财务报表分析-23十一、因素分析-29十二、财务综合分析-31第二部分：实习报告一、资产负债表分析-33二、利润表分析-33三、现金
2、流量表分析-33四、 财务比率分析表-33第三部分： 学生自我小结第一部分：实验报告实验一 风险和报酬一、实验目的1.理解风险和报酬以及投资组合的风险和报酬的概念。2.熟练掌握等有关风险和报酬财务函数的使用，利用EXCEL提供的函数指标及公式运算。3.掌握“粘贴链接”的功能。使工作表中的数据相互链接4.熟悉并掌握预期报酬率、标准差、标准离差率的计算，据此作出对风险分析的客观评价二、实验材料（一） 单项资产的风险和报酬公司某个投资项目有A、B两方案，投资额均为10000元，其收益的概率分布如下：（二）投资组合的风险和报酬已知无风险收益率为8%，市场平均要求收益率为15.4%，某投资组合的持股状况
3、如下表：三、实验方法和步骤（一）单项资产的风险和报酬要求：分别计算A、B两个方案的预期报酬率、标准差、标准离差率，并根据计算结果进行风险分析。假定价值风险系数为8%，无风险报酬率为6%。1.打开实验二工作簿的“单项资产的风险和报酬”工作表，并在相应的工作表中输入原始数据（二）投资组合的风险和报酬1.打开实验二工作簿“投资组合的风险和报酬”工作表，在相应的工作表中输入原始数据。四、 实验结果 （一）单项资产的风险和报酬风险收益计算表活动情况概率B项目报酬率C项目报酬率繁荣30%90%20%38%正常40%15%15%30%衰退30%-60%10%26%合计100%无风险收益率（%）6%风险收益计
4、算预期报酬率（%）15.00%15.00%31.20%方差33.75%0.15%0.23%标准差58.09%3.87%4.75%变化系数3.87 0.26 0.15 （二）投资组合的风险和报酬股票投资收益预测无风险收益率8%市场平均收益率15.40%1、利用投资组合的系数计算股票值持股比例加权值STOCK-10.810%0.08STOCK-21.235%0.42STOCK-31.520%0.3STOCK-41.715%0.255STOCK-52.120%0.42投资组合的值1.475投资组合的预期报酬率18.92%2、利用个股预期报酬率加权计算股票值持股比例个股收益加权个股收益STOCK-10
5、.810%13.92%1.39%STOCK-21.235%16.88%5.91%STOCK-31.520%19.10%3.82%STOCK-41.715%20.58%3.09%STOCK-52.120%23.54%4.71%投资组合的预期收益率18.92%五、 实验小结1.从该实验中我对风险和报酬以及组合风险和报酬概念有了更加深入立体鲜明的了解。2.通过利用函数对实验材料进行各种计算，因此对SUM,AQRT,POWER的有关财务函数的运用更加自如。3.对于材料一的单项自唱的风险和报酬，从结果中可以看出，预期报酬率分布越集中，则该投资对应的风险越小。标准差越小，开率分布越集中，同时，相应的风险也
6、越小。4.在此次试验中对于材料二组合的风险和报酬的学习，是我了解到有多种证劵构成的投资组合，会减少风险，报酬率高的证劵会抵消报酬率低的证劵带来的负面影响，所以，了解证劵组合的风险和报酬对于学习财务的我们是很重要的。5.在饰演的过程中，对于Excel表格中的公式复制粘贴进行计算掌握更加灵活。6.实验中虽然解决了很多问题，但也遇到了诸多问题，对于有关函数的运用不熟悉，将函数公式熟练起来对实验结果的得出是有很大帮助的。 实验二 股票估价一、实验目的1. 理解股票的价值，以及股票增长的基本模型的概念。2. 掌握股票价值的估算方法。3. 掌握股票收益率的计算公式。4. 掌握数据组公式的输入方法。二、实验
7、材料某公司2008年的权益净利率为21%，每股股利为6.18元，预计未来5年的权益净利率分别为19%、17%、15%、13%、11% 。从第六年开始持续稳定在9%的水平。公司政策规定每年保留70%的收益，投资的必要报酬率为9%，将其余作为股息发放。三、实验方法和步骤四、实验结果股票估价模型贴现率9%留存收益率70%第一期第二期期数012345678权益净利率21%19%17%15%13%11%9%9%9%股利增长率g3.78%1.37%-1.26%-4.23%-7.68%-11.88%6.30%6.30%每股股利（元）6.186.41 6.50 6.42 6.15 5.68 5.00 5.32
8、 每股股利的现值（元）5.88 5.47 4.96 4.36 3.69 2.98 固定股利增长每股股票价值（元）196.88 每股股票价值（元）144.73 五、实验小结1、在此次试验中，在理解股票价值的概念以及股票估计的基本模型有了具体了解。2、对于股票增长模型的不同分类的公式的应用在此次试验中也有了介绍。3、通过这次试验，对于股票价值方法的计算、股票收益率的计算都能够灵活运用，并掌握不同的计算方法。4、对于数组的公式的应用，在此次试验中也有更加多的应用，通过前几次试验的实习，对这种公式做到熟能生巧。5、对于公司股票的各种计算，得出股票的价值收益等，对于未来收入有着重要的作用。6、此次试验虽
9、然存在着一些问题，但是经过前几次试验的学习，使得在这次试验的过程中遇到的问题很少。实验三 资金需求量预测一、 实验目的1、理解资金需要量的预测的销售百分比方法。2、掌握Excel中公式的复制方法。3、进一步掌握有关滚动条的使用，了解不同销售额增长情况下的财务状况。4、掌握Excel图画的技巧，通过图示进行资金需要量预测的分析。二、 实验材料已知KK公司2008年的销售额为2000万元，净利率为5%，股利发放率30%。预测公司下年度销售额将增长20%，并假设公司固定资产使用以达到饱和状态，公司产生的额外资金需求全部通过负债调节。该公司2008年简化的资产负债表如下所示。1、 根据上述资料预测KK
10、公司2009年外部融资需求并编制预测资产负债表。2、 预测KK公司在不同销售额增长率下的财务状况。3、 预测KK公司在不同销售额增长率下需要追加的金额，应画图反应结果。三、 实验方法与步骤1、打开实验六工作薄的“2008年资产负债表”工作表，并在相应单元格中输入原始数据，参照表6-2，利用相应公式或函数在单元格中进行计算。四、 实验结果1、2008年资产负债表2006年销售额（万元）2000净利率5%股利发放率30%2007年销售额增长率20%KK公司2008年资产负债表（简化） 单位：万元资产负债及股东权益项目金额销售百分比项目金额销售百分比现金502.50%应付账款40020.00%应收账
11、款60030.00%短期借款1507.50%固定资产35017.50%股东权益45022.50%资产合计100050.00%负债及股东权益100050.00%2、2009年资产负债表2009年预计销售额(万元)2,400 2009年外部融资需求（万元）36 2009年KK公司的资产负债表(简化) 单位：万元资产负债及股东权益项目金额项目金额现金60 应付账款480 应收账款720 短期借款186 固定资产420 股东权益534 资产合计1,200 负债及股东权益1,200 3、销售增长率与财务状况KK公司在不同销售额增长率下的财务状况 （万元）增长率(%)预测销售额预测资产预测股东权益预测负债资产负债率(%)0%20001,000 520.00 480.00 48.00%5%2,100 1,050 523.50 526.5 50.14%10%2,200 1,100 527.00 573.00 52.09%15%2,300 1,150 530.50 619.5 53.87%20%2,400 1,200 534.00 666.00 55.50%25%2,500 1,250 537.50 712.5 57.00%30%2,600 1,300 541.00 759.00 58.38%35%27001,350 544.
