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1、2019年期货基础知识TXT范文 篇一：期货基础知识入门 期货基础知识 一、什么是期货 Q：什么是期货呢？ A：期货是相对于现货的一个概念。从严格意义上来说期货并非是商品，而是一种标准化的商品合约，在合约中规定双方于未来某一天就某种特定商品或金融资产按合约内容进行交易。期货交易则是相对于现货交易的一种交易方式，它是在现货交易的基础上发展起来的、通过在期货交易所买卖标准化的期货合约而进行的一种有组织的交易方式。期货交易的对象并不是商品（标的物）本身，而是商品（标的物）的标准化合约。 Q：现货基础上？标准化合约？? A：呵呵，不太好懂，我来举个生活中的小例子帮助大家理解。比如你去花店买花，现买现付
2、就属于现货交易；若是约定二个月后过生日时再付款提货，则属于远期交易。期货交易的产生就是源于现货交易和远期交易，并在远期交易的基础上发展而形成的。前面谈到的期货合约，实际上也是一种标准化的远期合约。也就是说合约中的商品（合约标的物）种类、质量、数量和交割时间、地点都是事先规定好的，这样，买卖双方就不会因为商品的质量、数量和交货地点、时间等问题产生争议了。 下面我们通过下面这张表格来看看现货交易、远期交易和期货交易有什么区别。 差异交易对象 现货交易商品本身一手交钱、一手 远期交易商品本身获得或转让商品所有权，锁定价格风险。 期货交易期货合约 转移现货市场的价格风险（套期保值者）；从期货市场的价格
3、波动中 交易目的交货，以获得或 转让商品所有 权。 没有固定交易场 交易场所 所 一对一谈判签订 交易方式合同，具体内容 由双方商定 所 一对一谈判签订合同，具体内容由双方商定 获得风险利润（投机者） 没有固定交易场必须在期货交易所内进 行交易 以公开、公平竞争的方式进行交易；私下对冲属违法行为大多以对冲了结期货部 交割方式现货交割现货交割 位 农产品、石油、金属及一些初级原材料等“特 商品范围进入流通的商品交易品种较多 殊化”的商品和金融产品 Q：那期货与股票有什么区别呢？ A：首先，从交易内涵来看，股票和期货最本质的区别就是，股票或者说证券交易，实际上是股票的持有者不断地换手，转让股票（即
4、公司的所有权）；而期货交易，是买卖双方对价格的涨跌趋势产生不同预期，从而进行直接的多空交易。 Q：哦，除了这个，还有什么不一样的地方吗？ A：其次，从保证金制度来看，期货和股票都实行保证金制度，都是合约交易。但是，具体的保证金制度的规定是不一样的，股票是以成交金额的100%作为保证金，而期货只需要5%20的保证金。期货市场的保证金交易制度使投资者可以“以小搏大”，操作得当，可以取得高额回报，但若操作失误，损失也很大。资金不足时需要追加保证金，因此更强调资金管理。而股票交易是全额保证金买卖，无须追加保证金。 第三，从合约有效期来看，股票只要在上市公司的存续期内，都是长期有效的。而期货交易有最后交
5、割日，在这一天买卖双方进行实物交割平仓后，合约就摘牌终止了。 此外，从合约流通量来看，股票市场的单只股票的可流通股本是固定的，除了增发、送股、配股等情况以外，总的份额不随交易而变化；期货市场中的持仓总量是变动的，资金流入则持仓总量增加，资金流出则持仓总量减少。从交易方向上看，股票市场的操作是“单向”，只能是“先买后卖”；而期货市场的操作是“双向”，既可以先买后卖，也可以先卖后买，比较灵活。这些是股票交易和期货交易的主要区别所在。 差别股票交易期货交易 买卖双方对价格的涨跌趋势 股票的持有者不断地换手， 交易内涵 产生不同预期，从而进行直 转让股票。 接的多空价格争夺。占成交金额的5到 100%
6、全额保证金，不需要追 保证金制度 20，资金不足时需要追加加保证金。 保证金。 在上市公司的存续期内长期期货合约挂牌至最后交割 合约有效期 有效。 日。 单只股票的可流通股本是固 持仓总量是变动的，资金流 定的，除了增发、送股、配 合约流通量 入则持仓总量增加，资金流股等情况以外，总的份额不 出则持仓总量减少。 随交易发生变化。 单向操作，只能是“先买后双向操作，既可以“先买后 交易方向 卖”。 卖”，也可以“先卖后买”。 二、期货交易术语 买空： 相信价格会涨并买入期货合约称买空或称多头，亦即多头交易。 卖空 看跌价格并卖出期货合约称卖空或空头，亦即空头交易。 开仓： 开始买入或卖出期货合约
7、的交易行为称为开仓或建立交易部位。 持仓： 交易者手中持有合约称为持仓。 平仓： 交易者了结手中的合约进行反向交易的行为称平仓或对冲。 斩仓 在交易中，所持头寸与价格走势相反，为防止亏损过多而采取的平仓措施。 持仓量 是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量。 头寸 是一种市场约定，即未进行对冲处理的买或卖期货合约数量。对买进者，称处于多头头寸；对卖出者，称处于空头头寸。 期货贴水与期货升水 在某一特定地点和特定时间内，某一特定商品的期货价格高于现货价格称为期货升水；期货价格低于现货价格称为期货贴水。正向市场 在正常情况下，期货价格高于现货价格。反向市场在特殊情况下，期货价格低于现货价格。 牛市
8、 处于价格上涨期间的市场。 熊市 处于价格下跌期间的市场。 持仓限额 是指期货交易所对期货交易者的持仓量规定的最高数额。 撮合成交 是指期货交易所的计算机交易系统对交易双方的交易指令进行配对的过程。 最小变动价位 是指期货合约的单位价格涨跌变动的最小值。每日价格最大波动限制 是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。 期货合约交割月份 是指期货合约规定进行实物交割的月份。 最后交易日 是指某一期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日。 期货合约的交易价格 篇二：期货基础知识TXT 期货基础知识TXT.txt我的人生有
9、A面也有B面，你的人生有S面也有B面。失败不可怕，关键看是不是成功他妈。现在的大学生太没素质了！过来拷毛片，居然用剪切！有空学风水去，死后占个好墓也算弥补了生前买不起好房的遗憾。 期货交易 所谓期货交易，是指交易双方在期货交易所集中买卖期货合约的交易行为。 在现货市场上，买卖双方一方交货，另一方付款，或通过谈判和签订合同达成交易。合同中可规定商品的质量、数量、价格和交货时间、地点等。 期货交易是在现货交易基础上发展起来的、通过在期货交易所内成交标准化期货合约的一种新型交易方式。期货合约对商品质量、规格、交货的时间、地点等都做了统一的规定，唯一的变量是商品的价格。买卖者交纳一定的保证金后，按一定
10、的规则就可以通过商品期货交易所公开地竞价买卖。交易遵从“公开、公平、公正”的原则。一般情况下，大多数合约都在到期前以对冲方式了结，只有极少数要进行实货交割。期货交易与现货交易有相同的地方，如都是一种交易方式、都是真正意义上的买卖、涉及商品所有权的转移等，不同的地方有以下几点： 1、买卖的直接对象不同。现货交易买卖的直接对象是商品本身，有样品、有实物、看货定价。而期货交易买卖的直接对象是期货合约，是买进或卖出多少手或多少张期货合约。 2、交易的目的不同。现货交易是一手钱、一手货的交易，马上或一定时期内进行实物交收和货款结算。期货交易的目的不是到期获得实物，而是通过套期保值回避价格风险或投资获利。
11、3、交易方式不同。现货交易一般是一对一谈判签订合同，具体内容由双方商定，签订合同之后不能兑现，就要诉诸于法律。期货交易是以公开、公平竞争的方式进行交易。一对一谈判交易（或称私下对冲）被视为违法。 4、交易场所不同。现货交易一般分散进行，如粮油、日用工业品、生产资料都是由一些贸易公司、生产厂商、消费厂家分散进行交易的，只有一些生鲜和个别农副产品是以批发市场的形式来进行集中交易。但是，期货交易必须在交易所内依照法规进行公开、集中交易，不能进行场外交易。 5、保障制度不同。现货交易有合同法等法律保护，合同不兑现即毁约时要用法律或仲裁的方式解决。期货交易除了国家的法律和行业、交易所规则之外，主要是经保
12、证金制度为保障，以保证到期兑现。 6、商品范围不同。现货交易的品种是一切进入流通的商品，而期货交易品种是有限的。主要是农产品、石油、金属商品以及一些初级原材料和金融产品。 7、结算方式不同。现货交易是货到款清，无论时间多长，都是一次或数次结清。期货交易由于实行保证金制度，必须每日结算盈亏，实行逐日盯日制度。结算价格是按照成交价为依据计算的。 期货交易入门 1.期货合约的概念： 期货合约是由交易所设计，经国家监管机构审批上市的标准化的合约。期货合约可借交收现货或进行对 冲交易来履行或解除合约义务。 2.合约组成要素： A.交易品种 B.交易数量和单位 C.最小变动价位，报价须是最小变动价位的整倍数。 D.每日价格最大波动限制，即涨跌停板，它充当了市场价格波动的刹车器。市场价格不会因突发 的“歇斯底里症”而被推挤至不当的水平，同时期货交易者也会有充裕的时间来重新评估其市场部位。 当市场价格涨到最大涨幅时，我们称“涨停板”，反之称“跌停板”。当市场价格到达当日的涨跌停板 时，市场交易并未封闭起来，它只是禁止市场不得以逾越涨跌停板范围的价格去进行交易。如果交易者 愿意取得相反方向的期货部位，亦即涨停时有人愿意卖出，跌停时有人愿意买进，在此一涨跌停板下，
