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1、金融班期末复习思考题1、 什么是个人理财领域所指的“财务资源”，谈谈你对“消费性财务资源”与“投资性财务资源”的理解。一般意义上的个人理财对象指的是狭义的“财产”概念，指能够给所有者直接带来价值利益的有形或无形的财产。有形财产具有实物形态，包括现金及银行存款、房屋、汽车、珠宝、有价证券（如股票、基金、债券、信托产品）等；无形财产，不具有实物形态，包括各种知识产权，如专利、版权等。消费性财务资源：俗称“消费品”，该类财产在使用和折旧过程中，随着自身原有价值的耗散，无法再为其所有者带来新的更多的价值利益。根据其使用特点，又可分为：日用品、耐用品和奢侈品。投资性财务资源：俗称“资本品，或资产”，该类
2、财产在使用和折旧过程中，可以在未来为其所有者源源不断的带来更多的新的价值利益。比如股票、债券等金融资产，厂房、设备等固定资产。专利、版权等无形资产。2、 简述个人理财活动所追求的两大基本目标的主要内容，并谈谈你对两者关系的认识。“财务安全”和“财务自由”是个人理财活动所追求的两大基本目标：（1）财务安全：从生活理财的角度看，是指个人所拥有的财务资源足以应对现在和未来的生活支出。从投资理财的角度看，是指能够充分保障个人及家庭资产的现有核心价值不遭受系统性损失。财务自由：是指个人在不用为一份薪水而工作的前提下，其现有财务资源在未来所提供的价值收益就可以支持其生活所追求的合宜状态。（此时工作将不再成
3、为个人谋生的必须手段）（2）财务安全是个人理财所追求的第一层次目标，只有实现财务安全，才能达到人生各阶段收入支出的基本平衡。从生活理财角度衡量个人的财务安全，主要是通过其是否有稳定充足的收入；是否有充足的现金准备；是否有适当的住房和保险，是否享受充分的社会及养老保障等方面来判断。从投资理财角度出发，财务安全度一般是用来衡量个人投资性资产保值能力的一个指标。如果财务安全度大于100%，则表示个人投资性资产保值能力强。反之，则表示个人投资性资产保值能力弱。财产结构处于不稳定状态。财务安全度=投资性资产市场价值 / 投资性资产原值*100%（3）财务自由是个人理财所追求的第二层次目标,由于财务自由是
4、精神自主、自在的物质前提，所以，财务自由同时也是个人理财的最终目标。 财务自由度是用来衡量个人财务自由程度的一个核心指标。如果财务自由度大于100%，则表示个人财务自由度大；反之，则表示个人财务自由度小。财务自由度=非工资性收入/正常生活支出*100%3、 简述与个人理财活动直接相关的三大基本事实的相关内容，并据此谈谈你对个人理财事业的理解。在不同的历史阶段，在不同的国别中，世界基本的财富分配格局始终是：20%的超富人群占有社会当时80%的财富份额，同时，在这20%的超富人群中，也只有大约20%的人群能够做到与财富相伴一生，并在家族成员中顺利延递。（此即：财富积累领域中的 “帕累托分布”）统计
5、数据表明，当今全球最富有200人所拥有的财产市值大约为2.7万亿美元，而世界上35亿最穷困的人口，全部家当只有2.2万亿美元。近20年来，1%最富有者收入增加60%，其中0.01%最富有者收入增长最快（此即：财富积累领域中的 “马太效应”）从耶稣时代起，世界史充分证明，社会财富创造和财富破坏的周期总是交替往复的。一般而言，社会大范围的财富积累周期一般只能维持两代60年，然后就会不可避免地出现30年的财富破坏期。（此即：财富积累领域中的“西西弗斯”效应）4、 简述“运气”在投资理财事业中的作用和地位，为什么我们不能把财务事业的成功看成是一件撞大运的事情。(1)把运气看成决定个人财务成败的关键因素
6、的直接后果：a.把财务成功看成是一时一事的行为；认为科学的财务规划和长期自律是图劳无益的。b.致富就是赌博，关键是要“敢赌”，从而忽视投资风险和自身财务结构的稳定性c.我之所以没有致富，是因为时运不济，没有我的责任（所谓“生死由命，富贵在天”）d.别人之所以富足，是因为他命好，没有什么可借鉴和学习的。(2) 人在金钱游戏中的成功的确不能排除运气的成份，但现实中很少人是靠赛马、玩彩票或者赌博赢钱而拥有财富的。 所有投资大师与财务成功人士的一个共同特征是：财务结构的“稳定”（具有穿越牛熊周期的能力）运气虽然是随机的，但风险却是有背景、可衡量、可管理，可回避的。理财的风险水平与个人的知识、智力、经验
7、和能力有关。赚大钱不一定要冒大险。正相反，不冒险（或少冒险），不把命运的决定权交给自己无法掌控的运气是理财大师真正赚大钱的前置条件。5、 简述职业理财师职业定位的具体特点，并在此基础上，谈谈你对合格理财师所具有的专业素质方面的认识。(1)理财规划师是从事个人（家庭）金融理财业务的专业人士。共同职能：运用理财规划的原理、技术和方法，根据客户家庭、职业、风险偏好、家庭资产、日常收支、投资需求等情况，帮助客户在其可接受的风险范围内进入有效、合理的筹划，为客户设计出优化组合的综合性理财方案，从而保证客户个人（家庭）财务安排的安全性，降低客户的人生风险与投资理财风险，为客户资产的保值增值提供良好的专业服
8、务，使客户获得理想的投资回报，实现健康合理的人生目标。理财师所提供的金融服务具有系统化、个性化、长期化、动态化、专业化的内在要求。(2)理财规划师不能只是某个单一方面的专家，更不能是单一金融产品的售卖者，而是能够为客户提供长期整体财务解决方案的专家。必须具备:1、良好的个人理财意识和正确的理财理念；2、比较完整的知识结构；3、扎实的专业技能。6、 谈谈你个人对合理财务规划和有效财务管理在实现家庭幸福过程中的意义和价值的认识。良好的财务规划和财务资源管理是：应对独立生活的需要应对赡养父母和抚养子女的需要应对提高生活水平的需要应对意外风险的需要应对养老生活需要应对建立家庭和维护家庭和谐幸福的需要7
9、、 你同意“理财是有钱人才有资格玩的游戏”吗？为什么？ 理财并不只是有钱人的事，恰恰相反，越是没钱，才越应该趁早理财，科学理财，通过制定和实施适合自己的人生理财规划来达到成功“脱贫”的目的。 8、 简述家庭财务报表中存量和流量的含义及内在联系，并且以此为基础，谈谈你对“家庭资产负债表”和“收支储蓄表”之间内在关系的认识。(1)资产和负债是存量的概念，显示某个时间结算点上家庭资产和负债的总体状况，资产扣除负债后形成家庭净资产，而资产负债表则反映了这一时点三者之间的内在关系。(2)收入和支出是流量的概念，揭示的是某一个时期家庭的收支情况，收入扣除支出即形成家庭储蓄（或负储蓄）。收支储蓄表反映了一个
10、家庭某一时期的收支及储蓄形成的情况。在家庭理财过程中，收入、支出、储蓄等流量通常按月计算，把按月的流量加总，便可得到一季或一年的流量状况。(3)存量与流量的关系是互为因果的。存量既是过去时期里流量大小和流动方向的积累结果，同时也是决定未来时期里流量大小和流动方向的条件起点。(4)收入扣除支出就必然体现为资产或负债的净变化额。资产和负债的净变化额相加即是净资产的变化额。家庭净资产的增减额决定于家庭储蓄额的方向与大小，即：本期期未的净资产-上期期未的净资产=当期储蓄。收支储蓄表与资产负债表之间的勾稽关系表现在家庭储蓄与净资产项目的变动之间。若以成本计价，家庭净资产值的增减应等于当期家庭的储蓄额。而
11、若以市价计价，家庭资产净值的变动应等于当期储蓄额加上当期资产帐面价值的变动额之和。9、 简述家庭生命周期各个阶段所对应的财务特点和重点理财内容。财务特点:（1）家庭形成期（筑巢期）：这一阶段家庭财务特点主要体现为两方面特征：一是家庭工资性收入相对最低，投资性资产相对最少，储蓄能力相对最弱，家庭净资产积累速度最慢；二是无论是与父母同住，还是自行购房或租房，家庭经济状况一定程度决定于父母的转移性收入。并由此形成家庭未来的隐性负债。（2）家庭成长期（满巢期）：此阶段，随着职位升迁和理财经验的积累，工资性收入虽然稳步增长，但主动性收入的获取能力才是成为决定家庭总体收入水平的关键因素。在支出方面，家庭日
12、常开支相对固定，主要体现为子女教育费用、购房购车费用、对父母的医疗补助几个方面。（3）家庭成熟期（空巢期）：个人工资性收入一般达到巅峰，同时随着前几个阶段生息资产的积累，主动性收入也逐步达至最大值。家庭支出大幅下降，家庭储蓄大量增加。家庭财务活动的重点由偿还信贷和子女教育转为养老储备。（4）家庭衰老期（窝巢期）家庭收入以转移性收入、理财收入和变现资产收入为主。支出方面，夫妻身体状况尚可时，休闲支出较高，身体状况下降时，医疗支出会逐步达到最高值。理财重点:（1）筑巢期，家庭财务一般会呈现出低资产与低收入同时存在的特征，此阶段，理财活动的重点是在理财实务和知识方面进行积极有效的储蓄和积累。（2）成
13、长期，在“上有老，下有小”和买房买车的现实约束下，家庭财务一般呈现出刚性支出与负债比率同时增加的特征。此阶段，理财活动的重点是合理利用财务杠杆（合理负债），有效增加生息资产和未来的主动性收入。（3）成熟期，家庭财务一般会呈现出高资产与高收入同时存在的特征。此阶段，理财活动的重点是有效降低财务杠杆，提高家庭风险偿负能力，追求既定生息资产在保值基础上的稳健增值，努力为退休养老储备财务资源。（4）衰老期，家庭收入的来源将完全依赖于转移性收入、生息资产所贡献的收入，以及变现生息资产所获得的收入。此阶段，理财活动的重点是既定生息资产的合理保值、合理流动和合理传承。10、 结合财务资源的价值理论，谈谈你对
14、家庭资产中货币（现金）资产的配置规律的认识。11、 结合家庭财务结构的财务杠杆原理，谈谈你在家庭如何合理运用财务杠杆问题上的认识。（1）家庭财务杠杆原理是指在家庭的借款规模和利率水平即定的情况下，由于家庭负担的利息水平固定不变。因此，家庭所投资的生息资产盈利水平越高，扣除债权人拿走的某一固定利息之后，投资者（股东）得到的回报也就愈多。制约家庭使用财务杠杆的核心要件：一是杠杆支点的条件获取；二是利用财务杠杆的时机选择。（2） 不能依赖负债：杠杆率不能高至危及财富系统和思维系统的稳定尽可能减少家庭消费性及自用性负债比率和风险敞口。 负债的融资成本应尽可能低，还款期限和条件应尽可能的“宽松”与“固定
15、”。负债资金要尽可能投向高收益、高回报、高稳定性的项目。负债期内产生的正回报要尽可能大于负债成本。注意回报收入川流与还款时间的匹配性：尽量避免短债长投12、 简述家庭收入来源的四大川流象限的结构特征，并在此基础上，解释为什么财务成功人士的收入结构倾向于收入川流的右半象限。雇员（employee）：通过为他人的企业工作而获取收入流自由职业者（self-employed）：通过为自己工作而获取收入流企业主（business owner）：通过拥有能产生利润的企业而获取收入流职业投资者（Investor）：从各种投资或投机活动中获取收入流13、 简述沉没成本的含义，并在此基础上，谈谈你对“止损”和“纠错”在个人理财活动中的意义的认识。“沉没成本”：沉没成本是指生产要素一旦完成配置,其配置结果已经无法由现在或将来的任何决策所能改变的成本。（已经发生，且无法收回，所谓“覆水难收”的成本） 在选择过程中，沉没成本属于与当前决策结果无关的成本。因此，“沉没”往往意味着“承认既定损失”和在决策中采取“止损”的策略。成功者并不是不犯错（人非圣贤，恕能无过） ，而是尽可能少犯错，并适时的把损失控制在自己合理的范围内。必须学会“止损”（道德经：知足不辱，知止不殆）14、 简述“单利”和“复利”计算公式的区别，并据此阐述“复利效应”的主要内容及在理财活动中实现财富复利增长的路径。（1）单利的计
