企业财务会计与利润管理知识分析准则

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1、企业会计准则解释第3号2009年6月印发 正式引入综合收益概念,七、利润表应当作哪些调整？ 答：（一）企业应当在利润表“每股收益”项下增列“其他综合收益”项目和“综合收益总额”项目。“其他综合收益”项目，反映企业根据企业会计准则规定未在损益中确认的各项利得和损失扣除所得税影响后的净额。“综合收益总额”项目，反映企业净利润与其他综合收益的合计金额。“其他综合收益”和“综合收益总额”项目的序号在原有基础上顺延。 （二）企业应当在附注中详细披露其他综合收益各项目及其所得税影响，以及原计入其他综合收益、当期转入损益的金额等信息。,前提：新会计准则下的利润表设计,一、营业收入 加：营业外收入 减：营业成

2、本 减：营业外支出 营业税金及附加 其中：非流动资产处置损失 销售费用 三、利润总额 管理费用 减：所得税费用 财务费用 四、净利润 资产减值损失 五、每股收益 加：公允价值变动损益 （一）基本每股收益 投资收益 （二）稀释每股收益 其中：对合营企业、联营企业投资收益 二、营业利润,新利润表结构设计理念: 增设“公允价值变动收益”反映了经营者购置房地产、证券等资产决策的正误。 调整“投资收益”位置，将其归于“营业利润”中，反映经营者投资决策的正误。过去将其与“营业外”活动归为一类，开脱了经营者的责任。 “投资收益”下增设了“对合营企业、联营企业投资收益”，因为这种情况下的投资核算采用权益法，并

3、没有导致现金流入或流出企业，故将这种收益单独列出，以防止报表使用者做出错误判断。 “营业外支出”下增设了“非流动资产处置损失”，因为这种损失源于经营者购置、管理、使用资产不当，应当提醒报表使用者关注。,“资产减值损失”全额计入营业利润的指导思想与“公允价值变动损益”相同，反映经营者购置资产决策正误。 增设了“每股收益”信息披露：基本每股收益、稀释每股收益，帮助报表使用者更好地评价企业业绩，预测企业前景。 2010年起在“每股收益”下增设了“其他综合收益”和“综合收益总额”，表达了对“收入”与“费用” 、“利得”与“损失”所形成综合收益的重视。,会计准则变革对公司利润的影响,1、将部分资产未实现

4、利得与损失（如公允价值变动收益、资产减值损失）直接计入营业利润，一方面大大提高了上市公司财务会计信息的价值相关性，另一方面降低了利润指标质量的可靠性，并且使各年间的利润额易产生波动（如整体市场价格的变动而导致的减值损失或公允价值变动）。 总的来看，公允价值的引入再一次被证明是新会计准则最有影响力的一项变动,会计准则变革对公司利润的影响,2、 绩差的公司或债务严重的公司就可能通过非货币性交易、债务重组等行为进行利润操纵，使本应亏损的企业表现有盈利。所以分析利润表时应特别关注其中的“营业外收入”项目。 上市公司的控股股东很可能会在公司出现亏损的情况下，或者出于维持公司业绩或者配股的需要，通过债务重

5、组确认重组收益，或者与上市公司以优质资产换劣质资产的非货币性交易，来改变上市公司的当期损益。 在2008年年报中，我们特别地发现， ST公司普遍采用债务重组作为改善当期业绩的手段。,会计准则变革对公司利润的影响,3、在投资性房地产方面，在房地产价格处于上涨的背景下，拥有用于出售、出租的建筑物或土地使用权的商业、房地产类企业，采用公允价值模式计价，会得到更好的利润指标。 事实上，我们还发现，2007、2008年大多数房地产公司最终选择继续使用历史成本而非公允价值计量，这也是值得关注的一个现象。,评议：新会计准则对公司利润的影响,4、开发费用资本化后, 将不再因这部分科研投入计入费用而减少当年利润

6、。这种举措有利于推动企业对研发投入的积极性，增强技术创新能力，增强企业的长期发展能力。 我们认为对于高科技上市公司而言，采用新会计准则下的R&D有条件资本化的会计处理方法，可以提高企业在开发投入上的热情，促使企业开发新产品、新工艺和新技术，而且，企业净利润的会计业绩将更加贴近国际准则。,但是,需要指出的是，研发费用资本化的前提是区分研究费用和开发费用，区分标准和如何区分主要依赖于企业的判断。显然，企业在技术性信息方面具有绝对的优势，外部人对于企业的研发费用化政策很难有清晰的了解，因此上市公司可能会利用研发费用资本化来调节利润。,第六章 利润表分析,6-1 利润表分析概述 利润表的作用和意义：

7、通过利润表分析，可以更好评价企业的经营业绩。 通过利润表分析，可以及时、准确发现发现企业经营管理中存在的问题。 通过利润表分析，可以为投资者、债权者的投资与信贷决策提供重要信息依据。 利润表分析中的重要概念区分 主营业务利润 与 其他业务利润。一般情况下，正常经营的企业其主营业务利润应远高于非主营业务利润。（旧利润表格式有区分） 经常性损益 与 非经常性损益。非经常性损益主要包括营业外收支，因为其不能持续、反复发生，所以不代表企业的真实盈利能力,非经常性损益是指公司发生的与主营业务和其他经营业务无直接关系，以及虽与主营业务和其他经营业务相关，但由于该交易或事项的性质、金额和发生频率，影响了正常

8、反映公司经营、盈利能力的各项交易、事项产生的损益。 二、非经常性损益应包括以下项目： (一)非流动资产处置损益； (二)越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免； (三)计入当期损益的政府补助，但与公司业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外； (四)计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费，但经国家有关部门批准设立的有经营资格的金融机构对非金融企业收取的资金占用费除外； (五)企业合并的合并成本小于合并时应享有被合并单位可辨认净资产公允价值产生的损益； (六)非货币性资产交换损益； (七)委托投资损益； (八)因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备； (九

9、)债务重组损益； (十)企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等； (十一)交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益； (十二)同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益； (十三)与公司主营业务无关的预计负债产生的损益； (十四)除上述各项之外的其他营业外收支净额； (十五)中国证监会认定的其他非经常性损益项目。,6-2 利润表综合性分析,分析意义：可以了解经营成果增减变化的原因，提示损益构成项目的变化趋势，发现企业经营管理中存在的问题。 分析技术 ：水平比较、结构分析、行业比较,一、利润表增减变动分析 表6-1（P131） 优势：营业收入（+27.36%）、营业利润

10、（ +24.45%）、利润总额（ +30.95%）都有显著增长，企业经营趋势良好。 销售费用的增长幅度（+20.87%）、管理费用的增长幅度（+18.12%）均低于营业收入的增长幅度（+27.36%） ，说明企业内部管理效率提高。 问题： 财务费用显著上升（+164.63% ），说明企业负债比重加大，财务风险加大。 公允价值变动损益下降幅度很大（ -211.04%），且表现为亏损，说明公司在2008年部分投资性资产发生了贬值。,二、 利润表结构分析（P132，表6-2）,优势：销售费用与管理费用占营业收入的比重略下降（-1.02%），说明公司管理效率提高。净利润占营业收入的比重略上升 （+ 0

11、.18%），说明企业对成本与费用的控制能力整体在加强。 问题： 营业外收入占利润总额的比重偏大，接近利润总额的50%，这种非经常性收益将不具有持续性，不能反复出现，使利润数值缺乏稳定性，下年度企业利润总额将可能大幅下降。,6-3 利润表分部分析,企业会计准则解释第3号： 八、企业应当如何改进报告分部信息？ 答：企业应当以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部，并按下列规定披露分部信息。原有关确定地区分部和业务分部以及按照主要报告形式、次要报告形式披露分部信息的规定不再执行。 （一）经营分部，是指企业内同时满足下列条件的组成部分： 1该组成部分能够在

12、日常活动中产生收入、发生费用； 2企业管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩； 3企业能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。,（三）企业报告分部确定后，应当披露下列信息： 1确定报告分部考虑的因素、报告分部的产品和劳务的类型； 2每一报告分部的利润（亏损）总额相关信息，包括利润（亏损）总额组成项目及计量的相关会计政策信息； 3每一报告分部的资产总额、负债总额相关信息，包括资产总额组成项目的信息，以及有关资产、负债计量的相关会计政策。 （四）除上述已经作为报告分部信息组成部分披露的外，企业还应当披露下列信息： 1每一产品和劳务或每一类似产

13、品和劳务组合的对外交易收入； 2企业取得的来自于本国的对外交易收入总额以及位于本国的非流动资产（不包括金融资产、独立账户资产、递延所得税资产，下同）总额，企业从其他国家取得的对外交易收入总额以及位于其他国家的非流动资产总额； 3企业对主要客户的依赖程度。,6-4 利润表项目分析,1、营业收入 分析要点： 营业收入的确认 “收入”包括商品销售收入、提供劳务收入、让渡资产使用权收入，特别关注： 新准则对营业收入确认中公允价值的应用（分期收款销售商品）； 是否存在提前确认收入或推迟确认收入行为（P144天津磁卡案例）。 应收帐款所占营业收入的比例（水平比较、行业比较） 应收帐款比例过高，可能是 受企

14、业信用政策影响； 主营业务收入质量不高，变现能力差； 存在虚构收入的现象。,营业收入的构成（结构分析） 通过附表和报表附注分析，关注营业收入中品种构成、地区构成、行业构成，了解企业利润来源及盈利稳定性信息。 关注企业是否拥有具有支撑地位的主营业务收入来源、新产品收入比重的提高、新开发地区收入比重的提高，都将说明企业具有较好的成长性。,2009年报分析,全柴动力2009 年年报显示,1-12 月份公司实现营业收入21.16 亿元,同比增长66.10%;实现营业利润7158 万元,同比增长685%; 公司2009年受益汽车下乡政策刺激,主营内燃机产品销售大幅增长，其中柴油机占主营收入的81%左右,

15、主营业务很突出，主营收入稳定增长。 公司2010年全年力争销售柴油机51.8万台,实现营业收入32.6 亿元, 2010年业绩得到保障。, 关联交易收入将影响企业利润质量，有可能存在操纵利润行为，甚至完全虚构利润。 （P144琼民源案例）,2、营业成本 分析要点： 营业成本的确认 特别关注：是否存在人为调低成本的现象，如将营业成本作为资产（开发支出、其他应收款）处理，调低了成本、高估了资产，虚增了利润。 与对应营业收入的配比（结构分析） 营业成本越低，企业销售毛利越大，一定程度上说明了利润来源的稳定性、持久性。 了解营业成本水平升降的原因 原材料价格波动？内部管理水平？行业发展趋势？,2009

16、年报分析,八一钢铁（600581）发布年报，受制于严峻的市场环境和激烈的行业竞争， 2009年公司实现营业收入164.53亿元，同比减少17.88%，实现每股收益0.14元，与08年持平。 但年报显示，2009年公司实现净利润1.10亿元，同比增长6.05%。 2009年公司利润增长的原因为，公司推广宝钢先进技术及管理经验，大力降低产品成本，严控三项费用，优化产品结构，增加盈利产品产量，拓展市场销量，扭转了业绩下滑的被动局面，下半年效益持续好转。,3、期间费用（管理费用、销售费用、财务费用） 分析要点： 管理费用、销售费用与营业收入的配比（结构分析、趋势分析及与行业比较） 可以发现企业经营管理中存在的问题。 特别关注： 降低维修费不应以牺