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1、2019/6/29,1,非财务人员的财务管理,中国人民大学 陈勇,2019/6/29,2,职能部门财务学习的目的,掌握基本的财务管理工具与方法 了解资本市场与资本运作的基本规律 深入了解财务报表的阅读与分析,会计与财务,一、财务会计 二、管理会计 三、财务管理 四、审计(内部审计),2019/6/29,4,管理会计,1、成本核算 2、预算控制、业绩评价 3、管理决策支持,2019/6/29,5,0,100,200,300,400,500,亏损区,1 000,2 000,3 000,金额(元),销量(件),固定 成本,F,变动 成本,P,V,S,利润,利 润 区,基本的本量利图,2019/6/2
2、9,6,亏损生产线是否下马?,某企业 利润(万元) A产品 30 B产品 20 C产品 -10,2019/6/29,7,某企业各项产品成本利润: A B C 收入 80 70 120 变动成本 40 30 40 固定成本 10 20 90 利润 30 20 -10,2019/6/29,8,预算管理理论与案例,恒基伟业预算管理全景案例,2019/6/29,9,直接材料预算,期末产成品存 货预算,预计现金流量表,现金预算,预计资产负债表,预期收益表,产品预算成本 预算,直接人工预算,制造费用预算,销售及管理费 用预算,生产预算,销售预算,资本预算,长期销售预算,(单位 成本),2019/6/29,
3、10,成本控制理论与案例,东阿阿胶成本控制全景案例,2019/6/29,11,时间与空间转换,Q,T,q1、q2=存货或断货的风险,t0,t1,t2,q1,q2,2019/6/29,12,资本市场与资本运作,中科创业庄股全景案例 资本运作全景案例德隆集团,2019/6/29,13,财务业绩评价理论与案例,三鹿乳业财务业绩评价全景案例 TCL公司财务业绩评价全景案例,2019/6/29,14,会计报表阅读,2019/6/29,15,第二部分 财务报表讲解,一、财务报表纵览 1、企业财务状况的快照资产负债表 2、盈利或亏损形成过程的回放损益表 3、现金来龙去脉的追踪现金流量表 二、资产负债表、损益
4、表与现金流量表的内在联系 三、财务报表分析 1、财务结构分析 2、财务指标分析 3、综合分析方法与杜邦分析法,2019/6/29,16,2019/6/29,17,2019/6/29,18,2019/6/29,19,2019/6/29,20,资 产 负 债 表,流动资产: 60% 速动资产 30% 盘存资产 30% 固定资产: 40% 总计 100%,负债: 40% 流动负债 30% 长期负债 10% 所有者权益: 60% 实收资本 20% 公积金 30% 未分配利润 10% 总计 100%,理想的资产负债表:,2019/6/29,21,销售收入 100% 销售成本(包括销售税金) 75% 毛利
5、 25% 期间费用 13% 营业利润 12% 营业外净损益 1% 税前利润 11% 所得税 6% 税后利润 5%,损 益 表,理想的损益表:,2019/6/29,22,财务分析方法,2019/6/29,23,一、什么是财务分析,财务分析是以财务报表和其他资料为依据和起点,采用专门方法,系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动、预测未来、帮助决策。,2019/6/29,24,二、七种人的分析目的,投资人: 为决定是否投资,分析企业的资产和盈利能力; 为决定是否转让股份,分析盈利状况、股价变动和发前景; 为考察经营者业绩,分析资产盈利水平、破产风险和竞争能力; 为决定股利分配政策
6、,分析筹资状况。,2019/6/29,25,二、七种人的分析目的(续),债权人: 为决定是否给企业贷款,分析贷款的报酬和风险; 为了解债务人的短期偿债能力,分析其流动状况; 为了解债务人的长期偿债能力,分析盈利状况; 为决定是否出让债权,评价其价值。,2019/6/29,26,二、七种人的分析目的(续),经理人员: 为改善财务决策而进行财务分析,涉及内容包括外部使用人关心的所有问题。 供应商: 通过分析,看企业是否能够长期合作; 了解销售信用水平如何; 是否应对企业延长付款期。 政府: 了解企业纳税情况; 遵守法规和市场秩序情况; 职工收入和就业状况。,2019/6/29,27,二、七种人的分
7、析目的(续),雇员和工会: 判断企业盈利与雇员的收入、保险、福利之间是否相适应。 中介机构: 审计师通过财务分析可以确定审计重点。,2019/6/29,28,三、财务分析的方法,(一)比较分析法 1、按比较对象分类 (1)趋势分析:与本企业历史比,即不同时期(2-10年)指标相比。 (2)横向比较:与行业平均数或竞争对手比较。 (3)差异分析:实际执行结果与计划指标比较。,2019/6/29,29,2、按比较内容分类 (1)比较会计要素总量 (2)比较结构百分比 (3)比较财务比率,2019/6/29,30,三、财务分析的方法(续),(二)因素分析法 通过分析指标和影响因素的关系,从数量上确定
8、各因素对指标的影响程度。 1、差额分析法 2、指标分解法 3、连环替代法 4、定基替代法,2019/6/29,31,四、财务分析的一般步骤,1、明确分析的目的; 2、收集有关信息; 3、将整体的各个部分分割开来,予以适当安排,使之符合需要; 4、深入研究各部分的特殊本质; 5、进一步研究各个部分的联系; 6、解释结果,提供决策支持信息。,2019/6/29,32,五、财务分析的局限性,(一)财务报表本身的局限性; (二)报表的真实性问题; (三)企业会计政策的不同选择影响可比性; (四)比较基础问题。,2019/6/29,33,财务比率的分析,2019/6/29,34,一、变现能力比率,流动比
9、率=流动资产流动负债 =700300 =2.33 速动比率=(流动资产-存货) 流动负债 =(700-119)300 =1.94 保守速动比率=(现金+短期证券+应收帐款净额)流动负债 =(50+6+8+398)300 =1.54,2019/6/29,35,一、变现能力比率(续),增加变现能力的因素 可动用的银行贷款指标 准备很快变现的长期资产 偿债能力声誉 减弱变现能力的因素 未作记录的或有负债 担保责任引起的负债,2019/6/29,36,二、资产管理比率,营业周期=存货周转天数+应收帐款周转天数 存货周转天数 存货周转率=销售成本平均存货 存货周转天数=360 存货周转率 =360 (销
10、售成本 平均存货) =360 2644(326+119)2 =36011.88 =30(天),2019/6/29,37,二、资产管理比率(续),应收帐款周转天数 应收帐款周转率=销售收入平均应收帐款 应收帐款周转天数=360应收帐款周转率 =3603000(200+400)2 =36(天) 流动资产周转率=销售收入平均流动资产 =3000(610+700)2 =4.58(次) 总资产周转率=销售收入平均资产总额 =3000(1680+2000)2 =1.63(次),2019/6/29,38,三、负债比率,资产负债率=(负债总额资产总额)*100% =(10602000)*100% =53% 产
11、权比例=(负债总额股东权益)*100% =(1060940)100% =113% 有形净值债务率=负债总额(股东权益-无形资产净值)*100% =1060(940-6)*100% =113.5% 已获利息倍数=息税前利润利息费用 =(136+80+64)80 =3.5,2019/6/29,39,四、盈利能力比率,销售净利率=(净利销售收入)*100% =(1363000)*100% 销售毛利率=(销售收入-销售成本)销售收入*100% 资产净利率=(净利润平均资产总额)*100% =136(1680+2000)2*100% =7.4% 净资产收益率=净利润平均净资产*100% =136(880
12、+940)2*100% =14.95%,2019/6/29,40,五、现金流量分析,2019/6/29,41,(一)现金流量分析的意义,提供本期现金流量的实际数据; 提供评价本期收益质量的信息; 有助于评价企业的财务弹性; 有助于评价企业的流动性; 用于预测企业的未来现金流量。,2019/6/29,42,(二)现金流量的结构分析,2019/6/29,43,2019/6/29,44,假设D公司今年销售额(含增值税)为14,208万元,预计明年可以增加8%。经营现金流量的结构百分比不变,可预计明年的经营现金流量: 销售收现比=销售收现销售额 =13425 14208=94.49% 预计销售商品流入
13、=销售额*增长率*销售收现比 =14208*1.08*94.49%=14499(万元) 预计经营现金流出=销售商品流入流入流出比 =14499 1.4=10356(万元) 预计购买商品和劳务付现=经营现金流出*购买商品和劳务占 经营活动流出百分比 =10356*51%=5282(万元),2019/6/29,45,(三)流动性分析,现金到期债务比=经营现金净流入本期到期的债务 (假设D公司本期到期债务1000万元) =38111000 =3.8 现金流动负债比=经营现金净流量流动负债 (假设D公司本期流动负债为5457万元) =38115457 =0.70 现金债务总额比=经营现金净流入债务总额
14、 (假设D公司债务总额27057万元) =3811 27057 =14%,2019/6/29,46,(四)获取现金能力分析,销售现金比率=经营现金净流量销售量 (D公司销售额(含增值税)为14208万元) =3811 14208=0.2682 全部资产现金回收率=营业现金净流量全部资产 (假设D公司全部资产为88023万元) =381188023 =4.33%,2019/6/29,47,(五)财务弹性分析,现金满足投资比率 =近5年经营活动现金净流量近5年资本支出、存货增加、现金 股利之和 (假设D公司近5年经营现金流量平均数于今年相同,平均资本支出为4350万元,存货平均增加40万元,现金股利平均每年120万元) =3811(4350+40+120) =0.85,2019/6/29,48,综合分析与评价,一、沃尔评分法,2019/6/29,50,二、综合评价方法,2019/6/29,51,三、杜邦分析法,2019/6/29,52,制造 成本,销售 费用,管理 费用,财务 费用,其他 流动 资产,现金 有价 证券,应收 帐款,存货,长期资产,流动资产,销售收入,全部成本,其他利润,所得税,净利,销售 收入,销售 收入,资产总额,销售净利率,资产周转率,资产净利率,权益乘数,权益净利率,-