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1、中小企业融资难题的制约因素及对策探析 摘 要融资问题一直是困扰中小企业发展的难题，本文认为当前的金融信用评价机制是主要制约因素，本文提出，通过调整金融评价机制、政府增信、创新金融产品等途径破解中小企业融资难题。 关键词中小企业；贷款融资；金融信用 企业发展离不开资金的支持，而资金短缺是我国各地区中小企业发展过程中普遍存在的难题。近年来矛盾更加突出，中小企业的融资难融资贵已经成为影响经济发展的一个重要制约因素。要破解这一难题，改变对中小企业融资的金融制约因素是关键。 一、中小企业融资难题的金融制约因素分析 长期以来，“融资难、融资贵”一直是困扰小企业发展的难题。虽然中小企业对于国民经济举足轻重，
2、贡献了80%的就业，但金融系统对其输血的积极性却一直不高。仔细分析，根本的原因在于现行金融机制自身的局限性限制了中小企业融资。 在银行传统的信用评级方法和抵质押与担保标准下，大量中小企业很难达到银行的安全标准。在传统的商业金融模式下，中小企业融资难始终是一个无法解开的难题。主要原因： （一）中小企业可供抵押的实物资产少。中小企业的特点是“小” ，主要是指规模小，缺乏长期资金积累，缺少高价值的设备，经营场所往往是租借的，形不成大量的固定资产。这样就无法达到传统金融机构要求的实物抵押标准，尤其是很难提供土地和房产的抵押，无法采用抵押资产融资方式。 （二）中小企业发展规划不明确。大多数中小企业缺乏项
3、目发展规划经验，对金融投资者缺乏足够的吸引力。在融资方面，企业缺乏正式的企业规划和融资规划，缺乏对企业自身的了解，过分追求短期目标，很少考虑企业的长期发展战略。即便银行或其他金融机构对企业的项目感兴趣，当问及企业产品、市场、未来计划等问题时，难以提供出一份真实描述企业的文件，不能给投资者提供一份完整的资金使用计划，影响了企业的融资能力。 （三）中小企业初建期资信度不高。在创立和发展期，我国中小企业在信用方面存在很大问题。由于企业刚建不久，资金不充裕，在各方面也缺少经验。初建期，中小企业固定资产少，流动资产变化快，无形资产难以量化，经营规模小，流动资金少，难以形成较大的、稳定的现金流量，因而在需
4、要融资以补充流动资金时，相关金融部门难免会怀疑其到期的偿债能力。这是导致银行难以放贷的主要原因之一，也很容易导致银企间较高的信息不对称，增加了企业的融资成本和银行授信成本。 （四）中小企业经营稳定性差。由于中小企业规模小，在信息收集、分析市场方面投入成本少，因而易受经济景气性、金融环境以及行业变化的影响，这对于以稳健经营为宗旨的银行来说意味着还款的不确定性增加。从统计数据来看，小企业的平均“寿命”较短，平均只有3年左右，意味着小企业出现“违约”的概率远大于大中型企业，高比率的倒闭和违约导致其融资难度和价格也必然提高。也就是说，由于银行信用评价体系在很大程度上依赖于客户的财务指标，小微企业客户由
5、于经营周期短、资产规模小等特点，按照传统的信用评级结果往往都比较差，直接决定了其难以获得信用贷款。与此同时，近年来部分地区的一些小企业主“跑路失信”案例也让银行忧心忡忡，“违约”成本较低诱发恶意违约、逃废债行为，使银行更加惧怕选择信用放款方式，并进一步推高风险定价。 在这种形势下，银行本着稳健性的经营原则，自然会尽量少贷或不贷给中小企业资金以规避风险，这在一定程度上阻断了中小企业的主要融资渠道，加大了中小企业的融资难度。 二、破解中小企业融资难题的对策建议 （一）调整制约中小企业融资的金融评价政策。大数据技术的核心是预测，通过记录和分析客户全部、海量的交易行为数据，就能够较准确地对客户未来行为
6、进行预测判断，这为解决小企业融资提供了可靠性强的解决方案。互联网企业依托海量交易数据，运用大数据方法，建立了一种基于真实交易需求（订单）、基于历史交易数据（交易履约记录）、基于关联数据（市场趋势预测）的互联网客户借款安全评级机制和授信筛选原则，使互联网商业背景下中小企业获得无抵押信用贷款成为可能。阿里小贷是这种金融模式的典型代表。截至2013年底，作为互联网金融领头羊的阿里小贷，已经累计为65万多家小微企业提供了超过1600亿元的订单和信用贷款，不良率却仅有0.9%左右。这种依托互联网平台、基于真实交易活动的信用评价模式，有效解决了传统金融模式下客户财务数据不真实、信用记录缺失带来的信息不对称
7、和企业抵质押资产不足的问题，极大提高了对中小企业的金融支持能力。 （二）通过政府信用增级提高中小企业融资能力。信用增级是解决小企业融资难题的另一个途径。政府、中小企业局、中小企业协会等机构成立专门为中小企业发展服务的融资信用担保机构，为向金融机构贷款缺乏担保品的中小企业提供信用担保服务，提高中小企业信用等级。同时，避免中小企业信用担保机构成为企业转嫁风险的避风港。通过政府牵头，相关部门协调和配合，以人民银行为主体建立征信机构，将分散在各部门、各单位的企业信用信息统一收集，建立咨询服务平台，作为评定企业信用等级和查询的基础资料，以便银行掌握企业真实情况。对恶意逃避银行债务的，给予相应处罚。 （三）加快开发适合中小企业特点金融创新产品。金融机构应根据中小企业的特点，不断开发出适合中小企业融资需求的金融产品和服务模式。可根据中小企业业务频繁、资金周转快的特点，开发短期的金融工具，如为中小企业开办融资租赁、仓单质押、货权质押、应收账款质押、保理、公司理财和账户托管等业务，还可将企业法人和股东的个人则产纳入抵押担保范围，从而增强企业的融资能力。同时，金融机构更要研究开发适应中小企业中长期资金需要的金融产品。 （编辑/周洋）
