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1、南京未来科技城经济发展有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 南京未来科技城经济发展有限公司南京未来科技城经济发展有限公司 2019 年度第一期年度第一期中期票据中期票据 募集说明书募集说明书 发行人：发行人： 南京未来科技城经济发展有限公司南京未来科技城经济发展有限公司 注册金额：注册金额： 8 亿元亿元 本期发行金额本期发行金额: 5 亿元亿元 发行期限：发行期限： 3 年年 信用评级机构信用评级机构: 中诚信国际信用评级有限责任公司中诚信国际信用评级有限责任公司 主体信用等级：主体信用等级： AA 中期票据信用等级：中期票据信用等级： AAA 担保情况担保情况: 江苏省信用再担
2、保集团有限公司江苏省信用再担保集团有限公司为本期为本期 债项提供全额无条件不可撤销的连带责债项提供全额无条件不可撤销的连带责 任保证担保任保证担保 主承销商主承销商/簿记管理人簿记管理人 联席主承销商联席主承销商 二零一九年二零一九年五五月月 南京未来科技城经济发展有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 I 声明声明 本公司发行本期中期票据已在中国银行间市场交易商协会注册， 注册不表明交易商协会对本期中期票据的投资价值作出任何评价， 也 不代表对本期中期票据的投资风险作出任何判断。 投资者购买本公司 本期中期票据，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件， 对信息披露的真实性、准
3、确性、完整性和及时性进行独立分析，并据 以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书，承诺其中不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性和及时性承 担个别和连带法律责任。 本公司负责人、 主管会计工作的负责人和会计部门负责人保证本 募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本公司发行的中期票据， 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务，接受投资者监督。 截至募集说明书签署日， 除已披露信息外， 无其他影响偿债能力 的
4、重大事项。 南京未来科技城经济发展有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 II 目录目录 第一章 释义 . 4 第二章 风险提示 . 6 一、中期票据的投资风险 . 6 二、发行人的相关风险及说明 . 6 第三章 发行条款 13 一、发行条款 . 13 二、发行安排 . 14 第四章 募集资金运用 16 一、募集资金用途 . 16 二、发行人承诺 . 21 三、偿债计划与偿债保障措施 . 21 第五章 发行人基本情况 23 一、发行人概况 . 23 二、发行人历史沿革 . 24 三、发行人股权结构及实际控制人情况 . 26 四、独立性经营情况 . 27 五、重要权益投资情况 . 28
5、 六、发行人治理情况 . 29 七、董事、监事及高级管理人员情况和员工情况 . 37 八、主营业务情况 . 39 九、在建工程和拟建工程 . 49 十、发行人发展战略 . 52 十一、发行人所在行业状况 . 52 十二、发行人其他重要事项 . 57 第六章 发行人主要财务状况 60 一、财务概况 . 60 二、发行人主要财务数据 . 64 三、公司财务状况分析 . 72 四、公司有息债务情况 . 95 五、关联方关系及交易情况 . 97 六、或有事项 . 98 七、资产受限情况及其他被限制处置事项 . 100 八、发行人持有金融衍生产品、大宗商品期货、理财产品情况 . 102 九、海外投资情况
6、 . 102 十、直接债务融资计划 . 102 十一、其他重要事项 . 102 第七章 发行人资信状况 . 104 一、近三年历史主体评级 . 104 南京未来科技城经济发展有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 III 二、本次信用评级情况 . 104 三、公司其他资信情况 . 105 第八章 本期中期票据信用增进措施 . 108 一、担保人基本情况 . 108 二、担保函的主要内容 . 121 第九章 本期中期票据税务等相关问题 . 124 一、增值税 . 124 二、所得税 . 124 三、印花税 . 124 第十章 发行人信息披露工作安排 . 125 一、中期票据发行前的信息
7、披露 . 125 二、中期票据存续期内重大事项的信息披露 . 125 三、中期票据存续期内定期信息披露 . 126 四、到期兑付信息披露 . 126 第十一章 违约责任与投资者保护机制 . 128 一、违约责任 . 128 二、违约事件 . 128 三、投资者保护机制 . 128 四、不可抗力 . 133 五、弃权 . 134 第十二章 本次中期票据发行的有关机构 . 135 第十三章 备查文件 . 138 附录：主要财务指标计算公式 140 南京未来科技城经济发展有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 4 第一章第一章 释义释义 在本募集说明书中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以
8、下含义： 名称名称 含义含义 一、一般术语一、一般术语 本公司/公司/发行人/南 京未来科技城/未来城 指 南京未来科技城经济发展有限公司 中期票据/中票 指 由具有法人资格的非金融企业在银行间债券市 场发行的，约定在一定期限内还本付息的债务 融资工具 注册总金额 指 发行人在中国银行间市场交易商协会注册的中 期票据最高待偿额度 本次发行 指 本期中期票据的发行 本期中期票据 指 公司本次发行的南京未来科技城经济发展有限 公司 2019 年度第一期中期票据 募集说明书 指 公司为发行本期中期票据而根据有关法律法规 制作的南京未来科技城经济发展有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 主
9、承销商 指 南京银行股份有限公司 联席主承销商 指 交通银行股份有限公司 承销团 指 主承销商为本次发行组织的，由主承销商和承 销商组成的承销团 簿记建档 指 指发行人和主承销商协商确定利率(价格)区间 后，承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记 管理人记录承销团成员/投资人认购债务融资 工具利率(价格)及数量意愿，按约定的定价和 配售方式确定最终发行利率(价格)并进行配售 的行为。集中簿记建档是簿记建档的一种实现 形式，通过集中簿记建档系统实现簿记建档过 程全流程线上化处理。 簿记管理人 指 制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建 档操作的机构，本期中期票据发行期间由南京 银行股份有限公司
10、担任 申购要约 指 指南京未来科技城经济发展有限公司 2019 年 度第一期中期票据申购要约 南京未来科技城经济发展有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 5 承销协议 指 主承销商与发行人为本次发行签订的银行间 债券市场非金融企业债务融资工具承销协议 余额包销 指 主承销商按照承销协议的规定，在承销期结束 时，将售后剩余的本期中期票据全部自行购入 的承销方式 人民银行 指 中国人民银行 交易商协会 指 中国银行间市场交易商协会 上海清算所 指 银行间市场清算所股份有限公司 北金所 指 北京金融资产交易所有限公司 实名记账式中期票据 指 采用上海清算所的登记托管系统以记账方式登 记和
11、托管的中期票据 银行间债券市场非金 融企业债务融资管理办 法 指 中国人民银行令 【2008】 第 1 号文件公布的 银 行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办 法 公司法 指 中华人民共和国公司法 工作日 指 国内商业银行的对公营业日（不包括法定节假 日或休息日） 节假日 指 国家规定的法定节假日和休息日 元 指 人民币元 最近三年及一期/近三年 及一期 指 2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-3月 或2016年末、2017年末、2018年末及2019年3月 末 公司章程 指 南京未来科技城经济发展有限公司章程 南京未来科技城经济发展有限公司 2019 年度第一期中期票
12、据募集说明书 6 第二章第二章 风险提示风险提示 投资人购买本期中期票据， 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文 件，进行独立的投资判断。本期中期票据依法发行后，因发行人经营与收益的变 化引致的投资风险，由投资者自行负责。如发行人未能兑付或者未能及时、足额 兑付， 主承销商与承销团成员不承担兑付义务及任何连带责任。 投资者在评价和 认购本期中期票据时，应特别认真地考虑下列各种风险因素： 一、中期票据的投资风险一、中期票据的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 在本期中期票据存续期限内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济政 策的变动等因素会引起市场利率的波动， 市场利率的波动将对投资
13、者投资本期中 期票据的收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期中期票据将在银行间市场上进行交易， 在转让时可能由于无法及时找到 交易对手而难以将中期票据变现，存在一定的流动性风险。 （三）偿付风险（三）偿付风险 在本期中期票据的存续期内， 如果由于不可控制的市场及环境变化， 公司可 能出现经营状况不佳或发行人的现金流与预期发生一定的偏差， 从而影响本期中 期票据的按期足额兑付。 二、发行人的相关风险及说明二、发行人的相关风险及说明 （一）财务（一）财务风险风险 1、有息债务较高的风险 截至 2019 年 3 月末，公司有息债务为 553,925.00 万元，近年来，发行
14、人代 建项目的不断增加，融资规模持续扩大，有息债务增长较快，整体融资成本不断 增加。 发行人未来几年融资规模还将继续扩大， 发行人面临有息债务规模较大的 风险。 2、政府补贴收入不确定的风险 近三年，公司收到的政府补贴分别为 11,520.20 万元、6,101.07 万元和 126 万元。近年来，政府补贴金额均存在较大的波动，存在政府补贴收入不确定的风 险。 南京未来科技城经济发展有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 7 3、应收款项回收风险 随着业务规模的扩大，公司应收账款保持较大规模。截至 2018 年末，公司 应收账款余额为 4,065.95 万元。 虽然该款项回收风险较小
15、， 但如果未来回款产生 不利变化，势必将对发行人的现金流产生一定影响。 4、对外担保风险 截至 2019 年 3 月末，公司对外担保余额为 156,000.00 万元。虽然目前被担 保公司经营状况良好， 但是仍不排除未来被担保公司出现经营困难、 无法偿还发 行人担保的债务，从而导致发行人代偿风险的可能。 5、利息支出较大的风险 近三年及一期公司偿付利息支付的现金分别为 30,705.60 万元、 21,642.42 万 元、20,339.41 万元和 10,665.24 万元，公司利息支出较大，未来若公司利息支出 持续较大，将对公司偿债能力产生不利影响。 6、盈利能力较低及依赖政府补贴的风险
16、近三年及一期公司实现净利润分别为 1,350.63 万元、 1,801.54 万元、 6,179.95 万元和 108.61 万元，其中政府补助分别为 11,520.20 万元、6,101.07 万元、126 万元和 1,500.00 万元， 发行人盈利能力较低并且盈利依赖政府补贴， 一旦未来政 府补助政策发生不利变化，将对公司盈利能力和偿债能力产生不利影响。 7、授信余额较低的风险 截至 2019 年 3 月末，公司授信余额为 62,000.00 万元，发行人授信余额较 低， 未来一旦国家信贷政策发生不利变化以及金融机构信贷政策收紧， 将对公司 偿债能力产生不利影响。 8、受限资产规模较大的风险 截至 2019 年 3 月末， 公司受限资产金额为 54,345.00 万元， 占当期末净资产 的 14.13%，发行人受限资产规模较大，公司资产变现存在一定困难，对公司偿 债能力存在一定的不利影响。 9、未来资本支出较大的风险 发行人未来资本支出金额较大， 需要发行人在优化自身的财务状况并保持良 好的资金实力和资本运作能力， 同时开辟多种融资渠道包括直接融资和间
