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1、江苏新海连发展集团有限公司江苏新海连发展集团有限公司 2019 年度第年度第二二期中期票据期中期票据 募集说明书募集说明书 注册金额：人民币 10 亿元 本期发行金额：人民币 5 亿元 期限：3 年 评级机构：上海新世纪资信评估投资服务有限公司 本期中期票据信用级别：AA+ 发行人主体信用级别：AA+ 担保情况：无 发行人：江苏新海连发展集团有限公司发行人：江苏新海连发展集团有限公司 主承销商及簿记管理人：主承销商及簿记管理人：中国光大银行股份有限公司中国光大银行股份有限公司 二二一九年一九年六六月月 江苏新海连发展集团有限公司2019 年度第二期中期票据募集说明书 2 声明声明 本公司发行本
2、期中期票据已在中国银行间市场交易商协会注册本公司发行本期中期票据已在中国银行间市场交易商协会注册， 注册不代表交易商协会对本期中期票据的投资价值做出任何评价注册不代表交易商协会对本期中期票据的投资价值做出任何评价， 也也 不代表对本期中期票据的投资风险做出任何判断不代表对本期中期票据的投资风险做出任何判断。 投资者购买本公司投资者购买本公司 本期中期票据，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件本期中期票据，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件， 对信息披露的真实性对信息披露的真实性、准确性准确性、完整性和及时性进行独立分析完整性和及时性进行独立分析，并据并据 以独立判断投资价值，
3、自行承担与其有关的任何投资风险。以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书本公司董事会已批准本募集说明书， 本公司全体董事承诺其中不本公司全体董事承诺其中不 存在虚假记载存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性并对其真实性、准确性准确性、完完 整性、及时性承担个别和连带法律责任。整性、及时性承担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本会计机构负责人保证本 募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通
4、过认购凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本公司发行的中期票据，受让等合法手段取得并持有本公司发行的中期票据， 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务，接受投资者监督。务，接受投资者监督。 截至募集说明书签署日截至募集说明书签署日， 除已披露信息外除已披露信息外， 无其他影响偿债能力无其他影响偿债能力 的重大事项。的重大事项。 江苏新海连发展集团有限公司2019 年度第二期中期票据募集说明书 3 目录目录 第一章释义第一章
5、释义.5 第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明 7 一、中期票据的投资风险一、中期票据的投资风险 7 二、与发行人相关的风险二、与发行人相关的风险 7 第三章发行条款第三章发行条款.19 一、本期中期票据主要发行条款一、本期中期票据主要发行条款19 二、发行安排二、发行安排.20 第四章募集资金用途第四章募集资金用途.22 一、募集资金用途一、募集资金用途.22 二、发行人承诺二、发行人承诺.23 第五章发行人基本情况第五章发行人基本情况 27 一、发行人基本情况一、发行人基本情况 27 二、发行人历史沿革二、发行人历史沿革 28 三、发行人控股股东和实际控制人情况三、发行人控股股东和实际
6、控制人情况32 四、发行人独立性四、发行人独立性.32 五、发行人重要权益投资情况五、发行人重要权益投资情况33 六、组织机构设置情况六、组织机构设置情况 43 七、企业人员基本情况七、企业人员基本情况 54 八、发行人的经营范围及主营业务情况八、发行人的经营范围及主营业务情况57 九、发行人主要在建、拟建项目九、发行人主要在建、拟建项目105 十、发展战略十、发展战略.105 十一、发行人所在行业状况、行业地位及主要竞争情况十一、发行人所在行业状况、行业地位及主要竞争情况106 十二、其他经营重要事项十二、其他经营重要事项.118 十三、发行人相关政策执行情况十三、发行人相关政策执行情况12
7、0 第六章发行人财务状况及分析第六章发行人财务状况及分析128 一、财务报表信息一、财务报表信息 128 二、发行人重大会计科目分析二、发行人重大会计科目分析138 三、重要财务指标分析三、重要财务指标分析 169 四、现金流量情况分析四、现金流量情况分析 172 五、有息债务情况五、有息债务情况 176 六、关联交易情况六、关联交易情况 180 七、重大或有事项七、重大或有事项 183 八、资产抵押、质押及其他被限制用途资产情况八、资产抵押、质押及其他被限制用途资产情况183 九、发行人持有金融衍生产品、大宗商品期货、理财产品情况九、发行人持有金融衍生产品、大宗商品期货、理财产品情况. 18
8、7 十、直接债务融资计划十、直接债务融资计划 187 十一、其他需要说明的事项十一、其他需要说明的事项187 第七章发行人资信状况第七章发行人资信状况 189 一、发行人信用评级情况一、发行人信用评级情况189 二、发行人授信情况二、发行人授信情况 192 三、发行人债务违约记录三、发行人债务违约记录194 四、发行及偿付直接债务融资工具的历史情况四、发行及偿付直接债务融资工具的历史情况194 五、其他资信重要事项五、其他资信重要事项 195 江苏新海连发展集团有限公司2019 年度第二期中期票据募集说明书 4 第八章担保情况第八章担保情况.196 第九章税项第九章税项.197 第十章信息披露
9、第十章信息披露.198 一、中期票据发行前的信息披露一、中期票据发行前的信息披露198 二、中期票据存续期内重大事项的信息披露二、中期票据存续期内重大事项的信息披露198 三、中期票据存续期内定期信息披露三、中期票据存续期内定期信息披露199 四、本息兑付事项四、本息兑付事项 199 第十一章违约责任及投资者保护机制第十一章违约责任及投资者保护机制200 一、违约事件一、违约事件.200 二、违约责任二、违约责任.200 三、投资者保护机制三、投资者保护机制 200 四、不可抗力四、不可抗力.204 五、弃权五、弃权.205 第十二章与本次发行相关的机构第十二章与本次发行相关的机构206 第十
10、三章备查文件及查询地址第十三章备查文件及查询地址210 附录：主要财务指标计算公式附录：主要财务指标计算公式.211 江苏新海连发展集团有限公司2019 年度第二期中期票据募集说明书 5 第一章释义第一章释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 发行人/本公司/公司/江 苏新海连 指江苏新海连发展集团有限公司 中期票据/中票 指具有法人资格的非金融企业（以下简称企业）在银 行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限 内还本付息的债务融资工具 本次中期票据 指注册额度为10亿元的江苏新海连发展集团有限公司 中期票据 本期中期票据 指发行额为5亿元人民币的江苏新海连发展
11、集团有限 公司2019年度第二期中期票据 本次发行/本期发行指本期中期票据的发行行为 募集说明书 指本公司为本期中期票据的发行而根据有关法律法规 制作的江苏新海连发展集团有限公司2019年度第二 期中期票据募集说明书 人民银行指中国人民银行 交易商协会指中国银行间市场交易商协会 上海清算所指银行间市场清算所股份有限公司 主承销商指中国光大银行股份有限公司 承销团 指主承销商为本次发行根据承销团协议组织的、由主 承销商和其他承销团成员组成的承销团 承销协议 指主承销商与发行人为本次发行签订的银行间债券 市场非金融企业债务融资工具承销协议 余额包销 指本期中期票据的主承销商按照承销协议的规定， 在
12、发行期结束后，将未售出的中期票据全部自行购入 的承销方式 簿记建档 指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后， 承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录 承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及 数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利 率（价格）并进行配售的行为。集中簿记建档是簿记 建档的一种实现形式，通过集中簿记建档系统实现簿 记建档过程全流程线上化处理。 江苏新海连发展集团有限公司2019 年度第二期中期票据募集说明书 6 簿记管理人 指制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操 作的机构，本期中期票据发行期间由中国光大银行股 份有限公司担任。 银行间市场指全
13、国银行间债券市场 工作日 指中国商业银行的对公营业日(不包括法定节假日或 休息日) 元如无特别说明，指人民币元 开发区管委会指连云港经济技术开发区管理委员会 新东夷指连云港新东夷建设工程有限公司 昌盛实业指连云港开发区昌盛实业发展公司 香港智源指香港智源有限公司 新海连广告指连云港新海连广告有限公司 新海连物业指连云港新海连物业服务有限公司 上海贡源指上海贡源贸易有限公司 陇智建工指连云港陇智建设工程有限公司 经发公司指连云港经济技术开发区经济发展有限公司 城投公司指连云港经济技术开发区城市投资经营有限公司 东港实业指连云港新东港实业有限责任公司 高科公司指连云港高科创投发展有限公司 新海科产
14、业指江苏新海科产业投资发展有限公司 瑞豪投资指连云港瑞豪投资发展有限公司 耀连实业指连云港耀连实业发展有限公司 鑫科医药指江苏鑫科医药产业投资发展有限公司 经开区指连云港经济技术开发区 江苏新海连发展集团有限公司2019 年度第二期中期票据募集说明书 7 第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明 本期中期票据无担保，风险由投资者自行承担。投资者购买本期中期票据， 应认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。本期中 期票据依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自行 负责。如发行人未能兑付或者未能及时、足额兑付，主承销商与承销团成员不承 担兑付义务及任何连
15、带责任。投资者在评价和认购本期中期票据时，应特别认真 的考虑下列各种风险因素： 一、中期票据的投资风险一、中期票据的投资风险 1、利率风险、利率风险 本期中期票据的利率水平是根据当前市场的利率水平和中期票据信用评级 结果而制定的。受国际经济、财政政策和货币政策的影响，在本期中期票据存续 期内， 市场利率存在波动的可能性，本期中期票据投资价值将随利率的波动而变 动，利率的波动将给投资者的收益水平造成一定程度影响。 2、偿付风险、偿付风险 本期中期票据的存续期限内， 如果由于发行人自身的相关风险或不可控制的 因素，如市场环境发生变化，发行人的现金流与预期有可能发生一定偏差，从而 可能影响到本期中期
16、票据的偿付。 3、流动性风险、流动性风险 本期中期票据发行后将在全国银行间债券市场进行交易流通，具备流动性， 但是， 本期中期票据在银行间债券市场上进行流通转让时存在一定交易流动性风 险，可能由于无法找到交易对手而难于将中期票据变现。 二、与发行人相关的风险二、与发行人相关的风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、有息债务较高的风险、有息债务较高的风险 2016-2018年及2019年3月末，发行人有息债务余额分别为1,743,994.38万元、 2,125,296.78万元、 2,431,364.26万元和2,444,531.29万元， 金额较大且呈增长趋势。 目前以连云港为龙头的江苏沿海开发已上升到国家战略层面，连云港深入实施 “以港口为龙头带动、以产业为主攻方向、以城市为有力依托、以基础设施为坚 实支撑”的沿海开发策略，未来发行人将加快基础设施工程建设步伐，承接更多 江苏新海连发展集团有限公司2019 年度第二期中期票据募集说明书 8 城市基础设施代建项目，公司的大规模投资仍存在一定程度的资金需要，必须依 赖对外融资。因此，金额较大
