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1、1 江苏方洋集团有限公司江苏方洋集团有限公司 2019年度第三期超短期融资券 募集说明书 年度第三期超短期融资券 募集说明书 发行人：发行人：江苏方洋集团有限公司 主承销商主承销商/簿记管理人：簿记管理人：华夏银行股份有限公司 注册金额：注册金额：23亿元 本期发行规模：本期发行规模：人民币 5.3亿元 发行期限：发行期限：270天 担保情况：担保情况：无担保 信用评级机构：信用评级机构：联合资信评估有限公司 主体长期信用评级：主体长期信用评级：AA 发行人：江苏方洋集团有限公司 主承销商 发行人：江苏方洋集团有限公司 主承销商/簿记管理人：华夏银行股份有限公司簿记管理人：华夏银行股份有限公司
2、 二一九年六月二一九年六月 江苏方洋集团有限公司2019年度第三期超短期融资券募集说明书 2 重要提示重要提示 本公司发行本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注本公司发行本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注 册，注册不代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值做出任何评册，注册不代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值做出任何评 价，也不代表对本期超短期融资券的投资风险做出任何判断。投资者购价，也不代表对本期超短期融资券的投资风险做出任何判断。投资者购 买本企业本期超短期融资券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息买本企业本期超短期融资券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信
3、息 披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分 析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚假本公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时 性承担个别和连带法律责任。性承担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人
4、保证本募本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募 集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的超短期融资凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的超短期融资 券，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。券，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务， 接受投资者监督。接受投资者监督。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的截至募集
5、说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的 重大事项重大事项。 江苏方洋集团有限公司2019年度第三期超短期融资券募集说明书 3 目目录录 第一章释义.5 第二章风险提示及说明.7 一、与本期超短期融资券发行相关的投资风险.7 二、与发行人相关的风险.7 第三章发行条款.21 一、主要发行条款.21 二、 发行安排22 第四章募集资金运用.24 一、募集资金用途.24 二、偿债资金来源及保障措施.24 三、发行人承诺.26 第五章发行人基本情况.28 一、发行人概况.28 二、发行人历史沿革.29 三、发行人股权结构及实际控制人情况.29 四、发行人独立性情况.30 五、发行人重要权益
6、投资情况.31 六、发行人内部治理及组织机构设置情况40 七、发行人员工基本情况48 八、发行人主营业务情况.51 九、发行人未来发展战略 82 十、发行人所在行业状况、行业地位及面临的主要竞争状况.84 十一、发行人符合国家法律法规及相关产业政策要求的相关情况.95 第六章发行人主要财务状况.100 一、发行人报表合并范围变化情况 100 二、发行人主要财务数据.102 三、发行人资产负债结构及现金流分析.109 四、发行人盈利能力分析.146 五、发行人偿债能力分析.149 六、发行人资产运营效率分析.149 七、发行人最近一个会计年度付息债务情况.150 八、发行人 2018 年度关联交
7、易情况.156 九、重大或有事项.157 江苏方洋集团有限公司2019年度第三期超短期融资券募集说明书 4 十、资产抵质押及限制用途安排以及其他具有可对抗第三人的优先偿付负债的情况.160 十一、金融衍生品、大宗商品期货.174 十二、重大理财产品投资.174 十三、海外投资情况.175 十四、直接债务融资计划.175 十五、其他重大（重要）事项情况.175 第七章发行人资信状况.176 一、近三年公司债务融资的历史主体评级.176 二、对公司主体的评级报告摘要.176 三、跟踪评级有关安排.177 四、发行人其他资信情况.177 第八章债务融资工具信用增进情况.182 第九章税项.183 第
8、十章信息披露工作安排.184 第十一章违约责任及投资者保护机制.186 第十二章 事先约束事项.191 第十三章发行的有关机构.193 第十四章备查文件及查询地址.196 附录：主要财务指标计算公式.198 江苏方洋集团有限公司2019年度第三期超短期融资券募集说明书 5 第一第一章章释释义义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： “方洋集团方洋集团/本公司本公司/公司公司”指江苏方洋集团有限公司。 “超短期融资券超短期融资券”指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照 计划分期发行的，约定在270日内还本付息的债务融 资工具。 “注册额度注册额度” 发行人在中国银
9、行间市场交易商协会注册的总计不 超过23亿元人民币的超短期融资券最高代偿额度 “本期超短期融资券本期超短期融资券”指 发行规模为人民币5.3亿元、期限为270天的“江苏方 洋集团有限公司2019年度第三期超短期融资券”。 “本次发行本次发行”指本期超短期融资券的发行行为。 “募集说明书募集说明书”指 公司为发行本期超短期融资券并向投资者披露发行 相关信息而制作的江苏方洋集团有限公司2019年 度第三期超短期融资券募集说明书。 “发行文件发行文件”指 在本期发行过程中必需的文件、材料或其他资料及 其所有修改和补充文件（包括但不限于本募集说明 书等。 “主承销商兼簿记管理人主承销商兼簿记管理人”指
10、 负责实际簿记建档操作者，即华夏银行股份有限公 司。 “集中簿记建档集中簿记建档”指 主承销商作为簿记管理人记录投资者认购超短期融 资券数量和价格水平意愿的程序。 “承销团承销团”指 由主承销商为本期发行组织的由主承销商和各其他 承销商组成的承销团。 “承销协议承销协议”指 公司与主承销商签订的江苏方洋集团有限公司 2018-2020年度超短期融资券承销协议。 “余额包销余额包销”指 本期超短期融资券的主承销商按照江苏方洋集团 有限公司2018-2020年度超短期融资券承销协议的 规定，在规定的发行日后，将未售出的本期超短期 融资券全部自行购入。 “持有人会议持有人会议”指 在出现应急事件后，
11、投资者为了维护债权利益而召 开的会议 “上海清算所上海清算所”指银行间市场清算所股份有限公司。 “北金所北金所”指北京金融资产交易所有限公司。 “交易商协会交易商协会”指中国银行间市场交易商协会。 “银行间市场银行间市场”指全国银行间债券市场。 近三年及一期近三年及一期指2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-3月 近三年末及一期末近三年末及一期末指 2016年12月31日、2017年12月31日、2018年12月31 日及2019年3月31日 “法定节假日法定节假日”指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日 （不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾 省的法定节假日
12、或休息日）。 “工作日工作日”指 商业银行对公营业日（不包括法定节假日或休息 日）。 “元元”指如无特别说明，指人民币元。 “徐圩新区徐圩新区”指连云港市徐圩新区。 “中兴华富华中兴华富华”指指中兴华富华会计师事务所有限责任公司。 “中兴华中兴华”指中兴华会计师事务所（特殊普通合伙） “新会计准则新会计准则”指 财政部于2006年2月15日颁布的并自2007年1月1日起 施行的包括1项基本准则、38项具体准则和相关应用 江苏方洋集团有限公司2019年度第三期超短期融资券募集说明书 6 指南在内的企业会计准则体系的统称。 “苏海投资苏海投资”指连云港苏海投资有限公司。 “方洋物流方洋物流”指江苏
13、方洋物流有限公司。 “方洋水务方洋水务”指江苏方洋水务有限公司。 “方洋科技方洋科技”指江苏方洋科技投资发展有限公司 “方洋置业方洋置业”指江苏方洋置业有限公司 “方洋人力方洋人力”指江苏方洋人力资源管理有限公司 “方洋现代方洋现代”指江苏方洋现代服务产业集团有限公司 “方洋建设方洋建设”指江苏方洋建设工程管理有限公司 “虹洋热电虹洋热电”指连云港虹洋热电有限公司 “文化传播文化传播”指江苏方洋文化传播有限公司。 “方洋咨询方洋咨询”指北京方洋管理咨询有限公司 “新区、开发区、园区、示新区、开发区、园区、示 范区范区” 指 连云港徐圩新区，又称国家东中西区域合作示范 区。 “管委会、新区管委会
14、、开管委会、新区管委会、开 发区管委会、徐圩新区管委发区管委会、徐圩新区管委 会、示范区管委会、国家东会、示范区管委会、国家东 中西区域合作示范区管理委中西区域合作示范区管理委 员会员会” 指 连云港徐圩新区管理委员会，又称国家东中西区域 合作示范区管理委员会。 “十一五十一五”指 中华人民共和国国民经济和社会发展第十一个五年 即20062010年。 “十二五十二五”指 中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年 即20112015年。 “十三五十三五”指 中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年 即2016-2020年。 江苏方洋集团有限公司2019年度第三期超短期融资券募集说明书 7
15、 第二第二章章风险提风险提示示及说及说明明 本期超短期融资券无担保，超短期融资券在赎回日足额还本付息取决于发行 人的信用及偿债能力。投资者在评价和购买本期超短期融资券时，应认真考虑下 述各项相关风险因素： 一、与本期超短期融资券发行相关的投资风险 （一）利率风险 在本期债券存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济政策的变 动等因素会引起市场利率水平的变化，市场利率的波动将对投资者投资本期超短 期融资券的收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险 本期债券发行后将在银行间债券市场交易流通，但在转让时存在一定的流动 性风险，公司无法保证本期超短期融资券在银行间债券市场的交易量及活跃性。 （
16、三）偿付风险 本期债券不设担保，按期足额兑付完全取决于发行人的信用。在本期债券的 存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素对发行人的经营活动产生重 大负面影响，进而造成发行人不能从预期的还款来源获得足够的资金，将可能影 响本期债券按期、按时足额支付本息。 二、与发行人相关的风险 （一） 财务风险 1、资产负债率提高的风险 近年来发行人存量债务陆续进入偿付期，未来债务负担较重。虽然发行人 对外融资主要用于连云港市徐圩新区基础设施和租赁物业建设，其中基础设施 等由徐圩新区管委会陆续进行回款，租赁物业则依靠出租收入还款，均已安排 或落实了相应的还贷资金来源，但由于徐圩新区财政实力的未来发展和结算效 率具有一定的不确定性，而出租收入每年的现金流相对较少，发行人整体债务 偿还及债务管理仍面临一定的风险。2016-2018年及2019年3月末，公司资产负 债率分别为63.61%、65.00%、63.67%、64.57%。截至2019年3月末，发行人短期 借款446,769.34万元、一年内到期的非流动负债0万元、长期借款1,003,295.10万 元，合计1,450,0
