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1、一、 学习分为三个层次：了解，明确，理解（掌握）。二、 了解（主要是要点有哪几个）；明确（在了解的基础上，弄清楚每个要点是什么意思）；理解或掌握（是在明确的基础上，弄清楚为什么这么说或者为什么这么做）三、 题型：填空、选择（单选，多选）、判断（改错）、名词解释、计算分析（案例分析）、问答（简答）、论述（简述）。四、 重点章：1、2、3、4、5、7、9章各章的思考题如下：第一章 金融风险的基础理论1 明确什么是金融风险；了解金融风险的类型金融风险：是指经济主体在金融活动中遭受损失的不确定性或可能性。金融风险的类型：（一）按金融风险的形态划分（10个）信用风险流动性风险利率风险汇率风险操作风险法律
2、风险通货膨胀风险环境风险政策风险国家风险（二）按金融风险的主体划分（4个）金融机构风险企业金融风险居民金融风险国家金融风险（三）按金融风险的性质划分（2个）系统性风险非系统性风险（四）按金融风险的层次划分（2个）微观金融风险宏观金融风险（五）按金融风险的地域划分（2个）国内金融风险国际金融风险2 明确什么是金融危机；了解金融危机的类型金融危机：全部或大部分金融指标短期利率、资产（证券、房地产、土地）价格、商业破产数和金融机倒闭产数的急剧、短暂和超周期的恶化。金融危机的类型：银行危机货币危机债务危机证券市场危机保险危机3 了解金融不稳定假说的主要贡献者海曼明斯基和查尔斯金德尔伯格。4 了解信息不
3、对称带来的影响 理人的机会主义行为；逆向选择和道德风险。5 明确金融风险所产生的宏观和微观经济效应微观经济效益给经济主体造成经济损失，甚至威胁其生存和发展。金融风险的直接后果是给金融活动的参与者带来直接的经济损失，其损失之大，又是可谓触目惊醒。影响投资者或存款人的信心和预期。金融风险是引发信心危机的基本因素。一旦投资者对金融市场失去信心，就会引起恐慌性抛售，导致证券价格或汇率的急剧下降。如果存款人对银行失去信心，就会纷纷提取存款，形成挤提风险，引发银行危机和银行倒闭。金融风险还会影响投资者的预期收益，因为金融风险越大，则风险溢价也相应越大，于是调整后的收益折扣率也越大。增大金融交易成本。金融风
4、险的存在增大了经济主体的管理成本，而且由于金融资产难以正确估价，金融交易难以顺利完成，或者金融交易能够进行，而增大了交易成本。降低资金利用率。由于金融风险的广泛存在及其后果的严重性，银行等金融机构由于其流动性变化的不确定性，难以准确安排备付金的数额，导致大量资金闲置。此外，由于金融风险的存在和担忧，一些单位和个人不得不持有一定的风险准备金，一些消费者和投资者会持币观望，从而也造成社会资金闲置，增大机会成本，降低资金利用率。宏观经济效益导致社会投资水平下降，经济增长放缓甚至出现负增长。这是因为由于金融风险的存在，投资者担心投资资本的安全从而减少投资，导致整个社会投资水平下降，经济增长放缓。不利于
5、动员国内外的储蓄，容易造成财政政策和货币政策的扭曲。由于金融风险的存在势必影响金融中介的信誉，弱化金融中介的分配职能，因为人们担心而不愿意将钱存放在金融机构。破坏经济运行基础，造成产业结构畸形发展。金融风险导致大量资源流向安全性高的部门，导致边际生产力下降；还会导致一些关键部门发展缓慢，出现经济结构中的瓶颈，产业结构畸形发展。影响一国的国际收支，危及国家经济安全。金融风险会带来一个国家的出口减少，外汇储备减少，向外借款增加，危及国家安全。6 了解具有代表性的汇率波动理论（1）国际借贷理论。（2）利息平价理论。（3）汇兑心理理论。（4）汇率过度调整理论。（5）汇率错乱理论。7 理解从现实说明金融
6、全球化加大了金融体系的风险1. 金融全球化加大了金融体系的风险金融全球化主要表现为金融机构全球化、国际资本流动全球化和金融市场全球化。（1）金融机构全球化滋生两种风险，一是因缺乏国际性监管，容易发生违规和高风险经营活动；二是容易导致国家风险，即受信国本身因信用或其外债偿还能力有问题导致无法按期还债的风险。（2）国际资本流动全球化会滋生国际资本的投机。目前国际游资超过了任何一个国家的国民生产总值，据统计，美国就有4000多家对冲基金，而且常常以高于其自身资本25倍进行交易，所以当国际游资进入一个国家时就会带来该国金融动荡。（3）金融市场全球化不仅使国内国际金融市场连为一体，也使国际金融市场连成一
7、片，这就给国际投机资本“兴风作浪”创造了条件，而且风险会很快就波及全球。 2. 金融全球化加快了金融风险在国际间的传递（1）金融全球化为金融风险的国际传递提供了自由流动的资本载体。金融全球化的最基本的内涵就是国际资本能够在全球范围内无限制的自由流动。但管理跟不上，大规模的资本转移就成为金融风险在国际间传递的主要载体。（2）金融全球化促进了金融交易的电子化、网络化，为金融风险的国际传递提供了技术基础。在金融全球化的背景下，金融业与信息业连成一体，金融交易都是通过网络进行的，交易成本大大降低，为国际资本的快速传递提供了技术基础。当然也就加快了金融风险在国际间的传递。（3）金融全球化使国际投资资本的
8、冲击作用放大。金融全球化的发展使国际投机资本可利用的金融工具越来越多，活动空间也越来越大，一些新的金融工具还可以放大交易超过其本身资本的好多倍，从而使得其投机的冲击作用更大，这样也使得金融风险的影响更大。（4）金融全球化使一国的宏观经济政策出现“溢入溢出效应”。溢出效应是指由于金融全球化的影响，国内的政策没有或者只有很少一部分作用于国内经济变量，从而使货币政策达不到目标。溢入效应是指国外的货币政策影响国内，从而干预国内的货币政策。（5）金融全球化给国际金融监管带来困难。因为金融全球化出现一批离岸金融市场。（离岸金融市场是指主要为非居民提供境外货币借贷或投资、贸易结算；外汇黄金买卖、保险服务及证
9、券交易等金融业务和服务的一种国际金融市场，亦称境外金融市场。）这种金融市场监管环境十分宽松，资本进出几乎没有限制所以国际金融组织也很难监管。8 掌握如何防范金融风险在国际间传递的对策1.审慎有序地推动资本项目的自由化资本项目的自由化使国际短期资本在国际间自由流动成为可能。当一国出现较严重的金融风险时，投机资本可以不受限制的撤出该国的资本市场，进入另一国避险或进行新的攻击。正是这种国际短期资本在那些资本项目过早实现自由化又缺乏有效监管的国家间的转移，引发了金融危机在国际区域内的蔓延。所以要审慎有序地推动资本项目的自由化。2.加强对私人资本流动的约束大量私人资本流入新兴市场经济体造成了不可持续的繁
10、荣。而这些资本快速撤离加剧了金融危机的深化和蔓延。所以要加强对私人资本流动的约束。具体措施共有五点。（保护；控制；税收；限制；提高）3.改进汇率制度安排僵硬的汇率制度安排（如钉住汇率制）被认为是金融危机发生和蔓延的一个重要原因。许多国家在金融危机后都转向了自由浮动汇率制，并加以政策干预。4.加强区域金融协同监管国际货币基金组织或其他多边机构以及各国、各地区监管当局是国际金融监管的主要力量。从金融危机发生及在国际上传递的事实来看，加强区域性金融协同监管十分重要。第二章 金融风险管理的基本原理1 明确什么是金融风险管理金融风险管理：是指人们通过实施一系列的政策和措施来控制金融风险以消除或减少其不利
11、影响的行为。2. 了解金融风险管理的分类（一）根据管理主体不同内部管理外部管理（二）根据管理对象的不同微观金融风险管理宏观金融风险管理2 掌握现代金融风险管理的发展变化金融风险是金融体系和金融活动的基本属性之一。自从人类社会出现金融活动以来，金融风险管理就是其重要的组成部分。然而，系统的金融风险管理却是近三十多年才迅速发展起来的。通过20世纪七八十年代金融自由化与金融创新到今天，金融风险管理无论是在管理手段、内容还是在机制和组织形式上都有很大变化，表现在：1.金融风险管理战略化、制度化主要表现在金融机构都把金融风险管理作为其内部管理的重要组成部分，在整个管理体系中已上升到金融机构发展战略的高度
12、，并形成制度。如：银行管理决策层将风险管理纳入其发展战略计划，建立起内部风险控制机制。并且形成了由金融机构董事会及高级经理直接领导的风险管理部门和风险管理系统。2.金融风险管理全面化、产品化在20世纪的七八十年代，由于利率、汇率波动的加剧，市场风险成为金融风险管理的中心。同时由于混业经营，传统的商业银行以信用风险为主、投资银行以市场风险为主的差异逐渐消失，二者的风险特征正在趋同。到了九十年代，金融风险管理又涉及到了结算风险、操作风险和法律风险等，甚至将金融机构自身的声誉和人才损失也视为风险，出现了声誉风险和人才风险的概念。各种风险管理工具也层出不穷。3.金融风险管理模型化、信息化现代风险管理越
13、来越重视定量分析，大量运用数理统计模型来识别、衡量和监测风险，这使得金融风险管理越来越客观和科学，如VaR模型、KMV模型等。与此同时，信息技术在风险管理中发挥了重要作用，国际大的金融机构都建立起了风险信息管理系统。4.金融风险管理理论化、全球化风险管理技术的发展得到了风险管理理论的发展支持。金融风险管理理论在整个金融理论中的地位不断提高。1997年诺贝尔奖金获得者默顿说，现代金融理论的三大支柱是货币的时间价值、资产定价和风险管理。资产组合理论、资产定价理论等为金融风险管理理论奠定了基础。随着金融风险的全球化，金融风险管理也出现了全球化趋势，一是金融机构更加注意综合衡量和管理在全球范围内的风险
14、承担，系统防范来自世界各地的风险；二是国际监管机构与各国监管部门加强合作取得成效。3 明确金融风险管理的程序一、金融风险的识别金融风险的识别就是指对经济主体面临的各种潜在的风险因素进行认识、鉴别、分析。明确其面临的主要风险和形成原因。首先风险管理者要分析经济主体的风险暴露。其次风险管理者要分析金融风险形成的原因和特征。二、金融风险的度量金融风险的度量就是对金融风险水平的分析和估量，包括衡量各种风险导致损失的可能性的大小以及损失发生的范围与程度。目前主要有：1.对市场风险的度量方法2.对信用风险的度量方法。三、金融风险管理的决策与实施就是在风险识别和度量的基础上，风险管理者就要采取措施减少风险暴
15、露，将风险水平控制在可承受的范围内。其过程是首先根据不同的风险性质、特征和风险水平采取不同的管理策略。即使是同一种风险，也可用多种策略搭配。然后制定出具体的行动方案。包括选择风险管理的工具和如何使用这些工具。最后就是组织实施这个方案。四、金融风险的控制金融风险控制是指对金融风险管理措施实施后的检查、反馈和调整。风险管理者要督促相关各部门严格执行风险管理的有关规章制度，确保风险管理方案得以落实。4 了解市场风险的测度有哪些方法 均值方差模型系数法缺口模型VaR法5 明确什么是金融风险控制金融风险控制：是指对金融风险管理措施实施后的检查、反馈和调整。风险管理者要督促相关各部门严格执行风险管理的有关规章制度，确保风险管理方案得以落实。还需要设置一系列临近指标，随时监测经济主体承受的风险状况的变化，以便及时采取措施应对。管理者应对风险管理方案的实施效果进行评估，测定实际效果与预期效果之间是否存在偏离。6 了解金融风险管理有哪些策略预防规避分散转嫁对冲补偿第三章 金融风险的监管 1 了解金融风险监管有效性争论的主要理论 管成本论监管俘虏论
