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1、第一章一、跨国公司的划分标准（一）结构标准下的定义1、股权所有基础上的法律定义-（1）是否有跨国直接投资；（2）在以直接投资建立的海外企业中，投资企业的股权控制程度，或对企业的所有权拥有程度如何2、非绝对控股权控制下的定义（不拥有50%以上绝对控股权-（1）对等股权；（2）相对控股，通常只发生在两个以上投资者的情况下；（3）外商投资企业数一家以上，合计股权比例达到绝对控股或相对控股。（二）行为标准下的定义行为是指企业在经营和决策时的心态、思维方法和策略取向。-1、皮特 F. 杜鲁特：（1）跨国公司生产经营、组织形式和区域分布都是全球性；（2）公司的高层主管思维和决策行为具有浓厚的跨国色彩。2、
2、帕尔默特“跨国公司的取向三阶段”-（1）母国取向（Ethnocentric直译为“民族中心”）；（2）东道国取向（Polycentric直译为“多元中心”）；（3）世界取向（Geocentric直译为“全球中心”）。（三）经营业绩标准下的定义 1、经营业绩标准的含义-资产额、销售额、产值、盈利额、雇员人数。2、国际化经营业绩指标-（1）比例指标体系（2）相对、绝对指标组合法（3）跨国指数（4）国际化活动雷达图法3、其他的若干指标特征名词解释：跨国公司-从事对外直接投资、并在一个以上国家拥有或控制着从事增值活动企业的机构。在岸外包-就是将公司的业务交给本国的独立企业完成的外包。离岸外包-公司将其
3、业务交给其他国家的独立企业来做。第二章核心能力-是组织中的积累性学识，特别是关于如何协调不同的生产技能和有机结合多种技术的学识。特征：价值型稀缺性难以模仿性不可替代性可转移性第三章一、跨国公司进入外国市场的方式之一-非股权经营的形式（一）涵义与优点：指跨国公司在东道国企业中不参与股份，通过向东道国企业提供技术、管理、销售渠道等与股权没有直接联系的各项服务（无形资产）参与企业的经营活动，从中获取相应的利益与报酬。优点： 1减少了经营风险；2不用承担东道国企业财务风险；3. 跨国公司靠转让技术、提供服务、合作生产获利； 4. 跨国公司靠技术等优势对东道国企业控制； 5. 跨国公司不动用资金，不占用
4、股份，减少民族主义造成的政治风险（二）进入形式：许可证贸易合同安排技术咨询特许经营BOT二、跨国公司内在因素对进入方式选择的影响:技术水平产品年龄产品在母公司战略中所占的地位品牌与广告开支对外直接投资的固定成本企业的国际经营经验第四章一、三种企业法律形式的特征（重点掌握公司制企业）1、个人企业 （一）概念-由个人单独出资设立并经营管理的企业，又称独资经营企业。如，许多港台企业。 （二）特点-1.不是法人2.无限责任 3全部控制权4规模较小2、合伙制企业（一）概念-合伙制企业是两个或两个以上出资人共同设立、共同经营、共享利益的企业。如，会计师事务所，律师事务所。 （二）特点-1原则上不具有法人地
5、位，合伙人的死亡、退出、破产均可导致企业解体。 2契约规定了合伙人的权利和义务。3合伙人对企业债务负无限连带清偿责任。3、公司制企业（一）概念-公司制企业以法人产权制度为核心，是由两个以上的投资者，按照一定的法律程序组建，以盈利为目的的经济组织。（二）特点：人格独立，财产独立，责任独立。1公司是法人（Legal Entity），具有独立的法律人格。与股东在法律地位上是分离的。以自己的名义起诉、应诉。2股东投资的公司财产与股东的个人财产在法律上是分离的。3公司有日常经营管理权。4股东的死亡、退出、破产在原则上不影响公司的存续。（三）类型 1无限责任公司2有限责任公司：起源于英国，现代公司制度的基
6、础3股份有限公司第五章1】比较优势理论一、 古典的比较优势理论（一）绝对优势理论-绝对优势指在某一商品的生产上，一国所耗费的劳动成本绝对低于另一国，在生产效率上占有绝对优势。如果各国都生产自己具有绝对优势的产品，然后再互相交换，那么都可以获得绝对的好处。（二）比较优势理论-各国因自然因素等的不同而存在劳动生产率的相对差异，从而造成各国在生产成本上的相对差异，即比较优势或劣势，这是国际贸易产生的基础。在国际贸易活动中，各国应该生产和出口本国具有比较优势的产品，进口外国具有比较优势的产品。这样，各国可以通过国际贸易提高劳动生产率，增加物质财富，提高国民福利。（三）要素禀赋理论-世界上各个国家因要素
7、禀赋状况的差异二产生在不同产品上的比较优势，是国际贸易产生的基础。在国际贸易活动中，各国应该生产和出口密集使用本国充裕要素的产品，进口密集使用本国稀缺要素的产品。一方面，各国因参与国际贸易二获取比较优势利益；另一方面各国的生产要素价格会因国际贸易而均等化。二、动态的比较优势理论筱原三代平的动态比较优势理论赤松的雁行理论小岛清的边际产业扩张论-1. 背景：1、边际产业扩张理论，又被称之为边际比较优势理论或“小岛清”模式，是由日本一桥大学教授小岛清在20世纪70年代中期根据国际贸易理论中的比较优势理论和日本的对外直接投资现实提出的。2、它从企业比较优势的动态变迁的角度很好地解释了日本企业的对外直接
8、投资。3、资本密集型优势，技术密集型优势，劳动密集型优势。 2. 观点：1、“补充比较优势原则”，即一国应该从已经或即将处于比较劣势的产业开始对外直接投资，并依次进行。2、将比较不利的产业和产品生产出口到别的国家，有利于本国产业结构的优化。3、为东道国提供其所缺乏的资本、技术和知识，促进当地生产要素合理利用，改善东道国生产函数，推动东道国技术进步和经济增长。4、投资国为东道国的产品提供了市场，东道国通过出口，提高了自己在国际市场的购买力，使投资国的产品出口有了更广阔的市场。 2】日本、美国式FDI比较 第六章1】垄断优势论的发展（一）核心资产论 凯夫斯（Caves,1971）产品差异能力论，即
9、企业创造差异产品的能力来解释垄断优势的来源。约翰森（Johnson,1970）占有能力论，强调管理和信息的专有性对企业跨国经营的关键作用。（二）风险分散论-加拿大学者拉格曼提出。经济衰退或竞争导致的市场萎缩；罢工或动乱造成的破坏；生产设备被没收。（三）寡占反应论-尼科博克（Knickerbocker,1973）则从对外投资行业的寡占性出发，以寡头间“跟随对手行动”来解释发达国家间厂商的交叉投资行为。防御性投资。2】国际生产折衷论内容1.所有权优势2.内部化优势1、跨国公司强大的国际竞争能力不是来自传统的特有垄断优势，也不是来自单纯的技术占有，而是来自技术优势的内部化。2、内部化理论的基础也是市
10、场的不完全性。（1）结构性市场不完全，（2）知识性市场不完全 3.区位优势区位特定优势即要素禀赋优势，如优良的地理位置、丰富的自然资源、潜在的市场容量、生产要素成本的质量、运输成本、通讯费用、基础设施、商业习惯、文化差异等因素。要考察的区位优势重点包括：（1）市场(潜在)购买力（2）劳动力要素成本（3）东道国外资政策 4.三项优势的关系决定对外直接投资的三项因素之间相互关联、紧密联系。国际直接投资=所有权优势+内部化优势+区位优势。所有权优势越大，将其资产进行内部化使用的可能性也越大，从而在国外利用其资产比在国内可能更为有利，就越有可能发展对外直接投资。如果企业在三方面都处劣势，则最好吸引国外
11、直接投资。如果企业面临出口、直接投资和许可转让三种国际经营扩展方式选择：当企业试图要对外直接投资时，必须具备三项优势；当企业试图选择出口时，企业只需要具备所有权优势和内部化优势而不必同时具有区位优势；当企业只拥有所有权优势的情况下，则最好选择许可贸易方式。第七章一、邓宁的投资发展阶段论20世纪80年代初，英国里丁大学研究跨国公司问题的著名专家邓宁（John Dunning）写下了颇有名气的投资发展阶段论（Investment Development Cycle）一文，提出了投资发展阶段理论，旨在从动态角度解释一国的经济发展水平与国际直接投资之间的关系。（一）投资发展阶段理论的主要内容-“发展中
12、国家对外直接投资倾向取决于：（1）其经济发展阶段；（2）该国所拥有的所有权优势、内部化优势和区位优势。该理论强调发展中国家的对外直接投资倾向不仅取决于其OIL优势，而且其净对外直接投资是该国经济发展水平的函数。表7-2 1967-1975年年人均对外直接投资规模与GNP比较 单位：美元实证分析：IMF(国际货币基金)2007年统计：卢森堡人均GDP: 102284美元，全球第1位 美国人均GDP: 45594美元, 全球第9位 日本人均GDP: 34023美元, 全球第22位中国台湾人均GDP: 16274美元, 全球第36位 中国大陆人均GDP: 2460美元, 全球第104位我国对外直接投
13、资截至2003年底，中方累计投资额334亿美元，2005年底累计达572亿美元美国2000年年底对外投资总额12447亿美元改革开放以来，中国实际利用外资6224亿美元而同期累计非金融类对外直接投资只有572亿美元1997年，我国的海外投资企业平均投资规模为150万美元，而同期国际上为600万美元，LDCs为450万美元。（二）对投资发展阶段理论的评价1.投资发展阶段理论将一国的吸引外资和对外投资能力与其经济发展水平结合起来，认为一国的国际投资地位与其人均国民生产总值成正比关系。2.投资发展阶段理论动态地描述了对外投资与经济发展的辩证关系，同时也沿袭了邓宁关于国际生产的政治经济综合分析框架。3
14、.投资发展阶段理论具有一定的启示性。4.投资发展阶段理论在分析方法上存在严重不足。二、威尔斯的小规模技术理论 美国哈佛大学研究跨国公司的著名教授刘易斯威尔斯（Louis T. Wells）1983年出版了第三世界跨国企业一书，该书被学术界认为是研究发展中国家跨国公司的开创性成果。（一）小规模技术理论的主要内容威尔斯主要从三个方面分析了发展中国家跨国企业的相对比较优势：1拥有为小市场需要提供服务的小规模生产技术2发展中国家的竞争优势来自于“当地采购和特殊产品”3低价产品营销战略（二）对小规模技术理论的评价1威尔斯的小规模技术理论在西方理论界被认为是关于发展中国家跨国公司研究的代表性的理论;2小规
15、模技术理论对于分析经济落后国家企业走向国际化的初期阶段，怎样在国际竞争中争得一席之地是颇有启发的;3小规模技术理论不仅可用来解释发展中国家对发展中国家的直接投资行为，而且也可用来解释发展中国家对发达国家直接投资的动因;4小规模技术理论存在的局限性第八章1】跨国并购的概念、不同标准的分类一、跨国并购（Cross-border Mergers & Acquisitions），是指跨国公司出于某种目的，通过一定的渠道或者支付手段将东道国的企业的全部资产或者一定比例的股份买下来，从而达到对其生产经营权的控制。2】、跨国并购的分类（一）按跨国并购产品异同或产业方向分类：1横向并购（Horizontal Merger）-横向并购是指属于相同或者相近行业，生产提供相同或者相似的产品和服务的经济主体之间的跨国并购。 2纵向并购（Vertical Merger）- 纵向并购是指生产提供相同或者相似的产品或者服务，但是出于不同生产或者经营流程，具有密切的纵向协作关系的经济主体之间的跨国并购。3混合并购（Conglomerate Merger）- 混合并购是指属于不同行业，并没有直接的投入产出联系或者经济技术联系的经济主体之间的跨国并购。（二）按照企业并购中的公司法人企业变更情况分类1吸收兼并（Consolidation Merg
