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1、 第十二章 证券投资技巧习题一、 名词解释1、 系统风险2、 非系统风险3、二、 判断题1、 时机就是时点。2、 系数等于1的股票变动幅度大于指数的变动幅度。3、 系数等于1的股票变动幅度等于指数的变动幅度。4、 投资组合的系数可以叠加。5、 摊平法适用于任何投资者。6、 箱形操作法是积小胜为大胜的方法之一。7、 投资资金成本平均法适用于没有时间照看股票的工薪阶层。8、 固定比率投资法适用于大资金。9、 舍小就大法必须在有更好的投资方向和确信原有股票复涨无望的条件下才能使用。10、 应当在股票价格低于内在价值时卖出股票，高于内在价值时买进股票。11、 应当在股票价格低于内在价值时买进股票，高于
2、内在价值时卖出股票。12、 停损点应当提前设立，应当在理念上知道停损失必须的，执行时必须严格按计划执行。13、 运用资金曲线控制风险必须将所有股票买入价忘记。14、 接近年底时应当尽量避开问题股，防止年报风险。15、 在进行家庭理财和证券投资过程中，必须将个人资产按照储蓄、保险、基金、债券、股票等进行合理的安排，要处理好积累与消费的比例。参考答案：1、 错。2、 错。3、 正确。4、 正确。5、 错。对于资金实力不足的人在熊市时使用要慎重。6、 正确。7、 正确。8、 正确。小资金太慢。9、 正确。10、 错。11、 正确。12、 正确。13、 正确。只要总体资金增值就行。14、 正确。15、
3、 正确。 三、单项选择题1、下列风险中不属于系统性风险的有（ ）。A政治政策性风险 B汇率利率风险C道德风险 D信用交易风险2、反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的模型是（ ）。A.多因素模型 B.特征线模型C.资本资产定价模型 D.套利定价模型3、传统证券组合管理方法对证券组合进行分类所依据的标准是（ ）。A.证券组合的期望收益率B.证券组合的风险C.证券组合的投资目标D.证券组合的分散化程度4、一般地讲，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择（ ）。A.市场指数型证券组合 B.收入型证券组合C.平衡型证券组合 D.有效型证券组合5、收入型证券组合是一种特殊类型的证
4、券组合，它追求（ ）。A.资本利得 B.资本收益C.资本升值 D.基本收益6、适合入选收入型组合的证券有（ ）。A.高收益的普通股B.高收益的债券C.高派息风险的普通股D.低派息、股价涨幅较大的普通股7、收入型证券的收益几乎都来自于（ ）。A.债券利息 B.优先股股息C.资本利得 D.基本收益8、组建证券投资组合时，个别证券选择上是指。A.预测和比较各种不同类型证券的价格走势，从中选择具有投资价值的股票B.预测个别证券的价格走势及其波动情况C.对个别证券的基本面进行研判D.分阶段购买或出售某种证券9、以未来价格上升带来的差价收益作为投资目标的证券组合属于。A.收入型证券组合 B.平衡型证券组合
5、C.避税型证券组合 D.增长型证券组合10、如果根据投资目标对证券组合进行分类，常见的证券组合类型是。A.免疫型 B.被动型C.主动型 D.增长型11、现在证券组合理论由美国著名经济学家马科维茨于年创立。A.1950 B.1951C.1952 D.195312、由证券A和证券B建立的证券组合一定位于。A.连接A和B的直线或者曲线上并介于A、B之间B.A和B的结合线的延长线上C.连接A和B的直线或者某一弯曲的曲线上D.连接A和B的直线或任一弯曲的曲线上13、下列哪一项的出现标志着现代证券组合理论的开端？A证券投资组合原理 B.资本资产定价模型C单一指数模型 D证券组合选择14、某一证券组合的目标
6、是风险最小、收入稳定、价格稳定。我们可以判断这种证券组合属于：。A.防御型证券组合 B.平衡型证券组合C.收入型证券组合 D.增长型证券组合15、套利定价理论的创始人是：。A.马柯威茨 B.威廉C.林特 D.史蒂夫.罗斯17、构建证券组合的原因是：。A.降低系统性风险 B.降低非系统性风险C.增加系统性收益 D.增加非系统性收益18、证券组合管理的具体内容包括：。A.计划、选择、执行、监督B.计划、分析、选择、监督、评价C.计划、分析、选择时机、修正、评价D.计划、选择时机、选择证券、监督19、在马柯威茨均值方差模型中，由四种证券构建的证券组合的可行域是：。A.均值标准差平面上的有限区域B.均
7、值标准差平面上的无限区域C.可能是均值标准差平面上的有限区域，也可能是均值标准差平面上的无限区域D.均值标准差平面上的一条弯曲的曲线20、根据资本资产定价模型理论，如果甲的风险承受力比乙大，那么：。A.甲的最优证券组合比乙的好B.甲的无差异曲线的弯曲程度比乙的大C.甲的最优证券组合的期望收益率水平比乙的高D.甲的最优证券组合的风险水平比乙的低21、 按照收入的资本化定价方法，一种资产的内在价值（ ）预期现金流的贴现值。A.不等于 B.等于C.肯定大于 D.肯定小于22、证券间的联动关系由相关系数来衡量，的取值总是介于-1和1之间，的值为正，表明：。A.两种证券间存在完全的同向的联动关系B.两种
8、证券的收益有反向变动倾向C.两种证券的收益有同向变动倾向D.两种证券间存在完全反向的联动关系23、假定不允许构造证券组合，并且证券1、2、3、4的特征如下表所示：。 证券 期望收益率（%） 标准差（%） 1 15 12 2 13 8 3 14 7 4 16 11那么，对不知足且厌恶风险的投资者来说，具有投资价值的证券是： A.1和2 B.2和3C.3和4 D.4和124、关于证券组合的分类，下列哪些分类是正确的？。A.保值型、增值型、平衡型等B.收入型、增长型、指数化型等C.激进型、稳妥型、平衡型等D.国际型、国内型、混合型等25、构建证券组合应遵循的基本原则之一是投资者在构建证券组合时应考虑
9、所选证券是否易于迅速买卖。该原则通常被称为：。A.流动性原则 B.本金安全性原则C.良好市场性原则 D.市场时机选择原则26、马柯威茨均值方差模型的假设条件之一是：。A.市场没有摩擦B.投资者以收益率均值来衡量未来实际收益率的总体水平，以收益率的标准差来衡量收益率的不确定性。C.投资者总是希望期望收益率越高越好；投资者即可以是厌恶风险的人，也可以是喜好风险的人D.投资者对证券的收益和风险有相同的预期27、假设证券组合P由两个证券组合和构成，组合的期望收益水平和总风险水平都比的高，并且证券组合和在P中的投资比重分别为0.48和0.52。那么：。A.组合P的总风险水平高于的总风险水平B.组合P的总
10、风险水平高于的总风险水平C.组合P的期望收益水平高于的期望收益水平D.组合P的期望收益水平高于的期望收益水平28、反映证券组合期望收益水平的总风险水平之间均衡关系的方程式是：。A.证券市场线方程 B.证券特征线方程C.资本市场线方程 D.套利定价方程29、不知足且厌恶风险的投资者的偏好无差异曲线具有的特征是：。A.无差异曲线向左上方倾斜B.收益增加的速度快于风险增加的速度C.无差异曲线之间可能相交D.无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关30、下列说法正确的是：。A.分散化投资使系统风险减少B.分散化投资使因素风险减少C.分散化投资使非系统风险减少D.分散化投资既降低风险又提
11、高收益31、反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的模型是：。A.多因素模型 B.特征线模型C.资本市场线模型 D.套利定价模型32、在马柯威茨均值方差模型中，由一种无风险证券和一种风险证券构建的证券组合的可行域是均值标准差平面上的（ ）。A.一个区域 B.一条折线C.一条直线 D.一条光滑的曲线33、收入型证券的收益几乎都来自于（ ）。A.债券利息 B.优先股股息C.资本利得 D.基本收益四、多项选择题1、如果以组合的投资目标为标准对证券组合进行分类，那么，常见的证券组合类型包括（ ）。A.增长型 B.指数化型C.避税型 D.货币市场型E.国际型2、证券组合管理的主要内容包括
12、（ ）。A.计划 B.确定最优证券组合C.选择证券 D.选择时机E.监督3、按照传统观点，构建证券组合资产应遵循的一般性原则除本金的安全性原则、流动性原则、多元化原则外，还包括（ ）。A.良好市场性原则 B.有效市场原则C.资本增长原则 D.基本收益的稳定性原则E.有利的税收地位4、增长型证券组合的投资目标是（ ）。A.追求股息和债息收益 B.追求未来价格变化带来的价差收益C.追求资本利得 D.追求基本收益 E.追求股息收益、债息收益以及资本增值5、基本收益稳定性原则的内容包括（ ）。A.投资者在构建证券组合时应考虑公司现金流量的稳定性B.投资者在构建证券组合时应考虑投资收益的稳定性C.投资者在构建证券组合时应考虑利息收入的稳定性D.投资者在构建证券组合时应考虑公司净利润的稳定性E.投资者在构建证券组合时应考虑股息收入的稳定性6、由股票和债券构成的收入型证券组合追求（ ）。A.股息收入 B.资本利得C.资本升值 D.债息收入E.资本收益7、追求市场平均收益水平的投资者会选择（ ）。A.市场指
