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1、投资理财大师的智慧大师的智慧 市场波动时不要轻易赎回基金关于市场震荡或者下跌时是不是要赎回基金的问题，下面的故事也许对投资者有一些帮助。彼得林奇有一段时间经常在家里举行鸡尾酒会，他发现了一个奇特的股市周期规律，这种周期一般有四个阶段。第一阶段：在酒会中有人问彼得林奇从事什么职业，他回答说:“我从事共同基金的管理工作。”来人会客气地点点头,然后转身离开。过一会儿，他也许会和身边的牙科医生说说牙床充血之类的话题。当有10个人都愿意和牙医聊天，而不愿与管理共同基金的人谈股票时，股市将可能上涨。第二阶段：在彼得林奇向搭讪的客人表明自己的职业后，来人可能和他聊得长一点，讨论一点股票风险等问题。这个时候股
2、市已经比第一阶段上涨了。第三阶段：股市已经大幅上涨了，这时多数的鸡尾酒会参加者都不再理睬牙医，整个晚会都围着彼得林奇转。不断有人拉他到一边，向他询问该买什么股票。第四阶段：酒会中，人们又围在彼得林奇身边，这次是他们建议彼得林奇应该去买哪些股票，并向他推荐几种股票。这时股市已达到巅峰，下跌就要来临。在彼得林奇担任麦哲伦基金经理人的13年间，该基金的管理资产由2000万美元成长至140亿美元，基金投资人超过100万人，成为富达的旗舰基金，年平均复利报酬率达29%。对于已经开始投资基金，并且到今天为止处于亏损中的投资者来说，第一阶段几乎是最难熬的，几乎没人想在这时候开始投资。笔者经常听见这样的回答：
3、“现在买基金？还是等市场好点再说吧。”能够在最难熬的时候不去赎回基金需要信心和耐心，但市场总是告诉投资者这一切是值得的。基金换一换收益会更高资本市场走势并不令人乐观，投资者是不是有必要赎回一部分股票型基金，待市场明朗后再择机进入呢？对此，基金专家表示，基金申购、赎回会产生为数不小的费用，不如巧用基金转换，将股票型基金转换成同一基金管理公司名下的债券型基金或货币型基金回避股市震荡的风险，同时还能节省不少费用。一般来说，在股市上涨时买入股票型基金，可分享经济增长、股市上涨的收益；股市震荡下跌时，将股票型基金转换成同一基金管理公司名下的债券型基金或货币型基金可回避股市下跌的风险，保持基金的收益不受损
4、失。但进行基金品种的转换，并不用赎回再去重新申购。据介绍，基金转换业务最大的益处就是省时省钱。比较发现，如果先赎回一只基金再申购另一只基金，不但要支付赎回费，还要支付申购费。而一般情况下，投资者如果通过基金转换来调整所持基金，则只需要支付赎回费和申购费补差。同时，一般基金从赎回到再申购所花费的时间需要五到七天，而基金转换则是和普通基金申购时间一样，T日申请转换，基金公司T+1日给予确认，投资者T+2日就可查询转换后的情况了，具有便利快捷的时间成本优势。今年资本市场震荡走势或将成为一大趋势，合理利用基金转换，把握转换有利时机，获利最大化并非不可能。但是，投资者不能因为基金净值在短期低于心理预期，
5、就盲目而频繁地进行基金转换，这样不但增加转换成本，而且也可能失去原有基金产品应有的获利机会。提示基金转换也有约束基金转换只能在同一基金管理公司的同一基金账户下进行；发生基金转换业务时，转出基金和转入基金必须在“交易”状态下；基金转换通常只允许在同为前端收费或者同为后端收费的基金之间进行；各基金管理公司一般设置了最低基金转出份额，大部分为1000份。投资者转换时最好提前向基金公司咨询再择机办理。狠心杀掉一些业绩不好的“基”1.基民“好运常在abcd”：我现正在调整基金，把一些业绩不好的杀掉，经过看一些相关资料，我准备投资3只基金：嘉实优质（爱基,净值,资讯），易方达深证100，国泰金龙行业混合，
6、都是净值1以下的，请专家给看一下，合适吗？众禄基金研究中心专家宋琦：基金投资不同于股票投资，个基的投资价值与个基的当前净值无关，高净值等于贵只是投资者将股票价格与股票估值之间的关系，机械移植到基金投资中的错误观念，因此您在选择个基是无需将范围收窄于低净值的基金，这样只会降低您选择到优质个基的机会，而没有其他益处。 易方达100属于指基，指基在市场上行中有望取得较好收益，在震荡市中收效往往难尽人意，震荡为2011年市场主基调之一，建议回避投资指基。可换为富国天源。（2010-02-21）2.基民“jhe19582008”：在您的建议下，我赎回效益不好的基金，该买什么基金为好？众禄基金研究中心专家
7、宋琦：您可关注富国天源、泰达宏利红利先锋（爱基,净值,资讯）、银河行业优选（爱基,净值,资讯）等。光大动态优选为360011光大保德信动态优选（爱基,净值,资讯），您可以再进行一次核查。（2010-02-21）3.基民“caochong2010”：嘉实增长要不要赎回？众禄基金研究中心专家宋琦：嘉实增长是一只业绩较为稳定的优质个基，投资价值较好。若您是从前期高点购入该基金，则当前出现亏损也是在所难免的。从盘面上看，大盘短线上上行遇阻，回调压力较大，但中长期趋势向上概率较大，建议继续持有。（2010-02-21）4.基民“pandudu“：现在是赎回股票基金的时候？ 若不是，大概在何时比较合适呢？
8、众禄基金研究中心专家宋琦：大盘短线上上行遇阻，回调压力较大，中长期趋势向上概率较大。您可根据您所持有的个基的盈利能力和实际收益情况选择在当前阶段赎回，或在后市中赎回。（2010-02-21）5.基民“flora10”：我在去年7月份定投了中国中银10%，嘉实增长40%，嘉实300 25%，嘉实主题精选（爱基,净值,资讯）25%，从今年的震荡看来，我的这个几个基金需要怎样调整和转换？众禄基金研究中心专家王晶：嘉实300属于跟踪大盘股走势的指基，在大盘较为强势时收益高，在震荡市中收效往往难尽人意，震荡为2011年市场主基调之一，建议停止定投该指基，在后市中逢高赎回；但从较长时期来看，指基投资风险较
9、低，收益中等，稳健型投资者可根据自身风险收益偏好适量持有作为长期的配置品种。（2010-02-21）6.基民QFZHANGJIAN”：请问国泰300还亏了8%，请问老师如何操作，如转换的话可转哪只。众禄基金研究中心专家崔晓军：您好。 可考虑转化为国泰金鼎价值。 祝投资顺利！2011市民理财宝典 四大给力投资渠道在刚刚过去的2010年里，投资市场的表现并没有像预期的那样“虎虎生威”，A股市场全球表现倒数第三。基金、期货等市场整体表现也不尽如人意，唯独黄金市场节节攀升，金价30%的年涨幅相当给力。2011年已经到来，哪些投资渠道将真正给力，投资者又将如何投资理财呢？我们来听听专家的意见，希望能对大
10、家理财收入的增长和抵抗通胀有所帮助。股票基金关注大盘蓝筹股的投资机会对于崭新的2011年，市场大多分析人士认为，A股市场震荡攀升可能性大，投资者最好稳中求进。长城久富基金经理杨建华表示，目前市场总体估值水平较低，但存在结构性高估，即以银行为代表的大盘蓝筹股估值水平处于历史低位，而中小市值股票总体估值水平偏高。因此，2011年投资机会主要来自“十二五”规划重点支持的大内需和战略新兴产业、估值存在修复可能的大盘蓝筹股及通胀预期相关行业和个股。“如果大盘蓝筹股2011年还继续保持如此低的估值水平，同时投资者的担心没有变为现实，我反倒认为大盘股的投资机会也就来了。”他表示。对于基金，专家指出，指数基金
11、在长期投资中具有优势，但是放在特定的时期内，如正在开始的2011年中股市极有可能呈现结构性牛市，指数基金就未必是一个好的选择。2011年将是主题性投资基金大放异彩的一年，如专注于能源、低碳、贵金属、消费等主题的基金有望在结构性市场中为投资者们带来超越平均收益的机会。东吴中证的基金经理王少成认为，在加息周期中，显然还是偏股型基金存在的机会多一些，投资新兴产业是不错的选择。黄金等待调整出来的机会黄金价格在去年一路高歌猛进，2011年虽仍存在投资机会，但上涨幅度不像很多分析师所预言的那样，可以到1550甚至1800美元。恰恰相反，2011年黄金的投资机会是跌出来的。中国农业银行（601288）大客户
12、部高级专员何志成认为，美元与黄金是跷跷板的两端，股市与黄金也是跷跷板的两端。2011年美元指数上涨10%不是没有希望，全球股市尤其是中国股市上涨10%则是大有希望，而黄金再度上涨10%的概率则很小、很难。投资者如何选择，不言自明。由于黄金价格涨幅有限，因此黄金市场的庄家只有一种选择：先将金价打下来。2011年黄金的投资机会一定是跌出来的，黄金的未来趋势也不是一个劲上涨，而是在大幅度震荡中缓慢上行。作为投资者，2011年应该坚持逢低吸纳，高抛低吸，而不是像2010年那样稍微下跌一点点就立即追进去。银行理财讲究一个“短”字今年货币政策定调“稳健”，控制物价被置于首要位置。所以银行理财产品收益率是否
13、能超过CPI，从而抵消通胀带来的货币损失，也成为投资者新一年首要考虑的问题。有关专家预测，“抗通胀”与“灵活”可能会是今年银行理财产品发行的最大看点。农业银行的一位理财师表示，投资者在选择银行财时，无论是储蓄还是购买理财产品，最好选择时限较短的产品，利于投资者较好地调整资金。此外，要对抗高企的CPI，专家认为应该进行资产配置，不要把所有的宝都押在某一种理财产品上。例如，可以通过各种理财产品组合，使整体收益率达到5-6%以上，跑赢CPI。可以搭配一些保本类产品，用以确保收益；再投资一些预期收益率较高的非保本类产品，两者的比例可以根据不同产品的情况加以简单测算和调整，从而达到自己的预期水平。保险抗
14、通胀买分红险2011年将进入加息周期，这可迅速抬升险资投资债券的到期收益率，对保险公司构成实质利好。而且，加息也将提升保险公司协议存款和浮动利率存款的收益率。专家指出，2011年分红险将成为保险家族中抗通胀的主角。分红型养老险的好处就是收益与当时的利率以及保险公司的投资业绩挂钩，因此可以回避或者部分回避通胀对养老金贬值的威胁，使养老金相对保值甚至增值。其实，分红险在去年也是寿险公司的销售冠军，大多寿险公司分红险的保费已经占去寿险收入的4成，分红险在2009年的收益达到4%-5%。太平人寿保险理财师朱庆建议，投资者可以适当购买随着利率提高收益上涨的分红险，不过购买分红险期限较长，购买保险一定要用
15、长期不用的闲钱投资，最好不要中途退保，以免造成不必要的损失。提高基金定投收益率的方法有哪些问：提高基金定投收益率的方法有哪些？答：为了提高基金定投收益，投资者在基金定投时可以把握一些操作技巧：一是不要集中投资。基金定投绝不是一种简单的资金投入，如果定投品种选择不当，同样会由于基金净值波动而产生相应的投资风险。二是巧用基金转换业务。投资者通过基金转换业务变更基金投资品种，比正常的赎回再申购业务享有一定幅度的费率优惠。三是尽量采用“后端收费”模式。投资者如果想选择长期稳定的投资方式可以采用“后端收费”模式，这种模式的特点是持有时间越长费率越低，有利于复利增值。四是最好选择“基金定赎”。乐嘉庆：反弹调整将结束 后市仍有机会网友6408 ：乐老师，昨天股市大跌，有人认为是中东乱局推高油价传导所致，这种情况最近还会出现么？我们该如何应对？（02-23 14:27）乐嘉庆：油价对国际形势的变化非常敏感，由于现在国际形势还没完全稳定，所以这种情况可能还会发生。应对的话，您可以考虑在投资是分散风险，譬如投一部分固定收益产品，投一部分较稳健的基金产品，然后再投一部分较激进的基金产品，而不要“将鸡蛋放在一个篮子里”。（02-23 14:47）网友5433 ：老师好，现在适合买蓝筹基金吗？我赎回了一些基金，现在买什么好
