试谈三峡工程投资管理

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1、三峡工程投资管理 张文操 (中国三峡总公司，湖北宜昌) 摘要：三峡工程建设中按照市场经济发展规律逐步形成了一套投资管理方法，进而发展为三峡工程的投资管理模式。三峡工程总投资包括枢纽建筑物总费用、建设征地和移民安置费用、独立费用、基本预备费、价差预备费和建设期贷款利息等六大部分。三峡工程投资管理实质上即工程造价管理。三峡工程业主管理体制分三个层次：决策层、管理层、实施层；投资管理机制也与这三个管理层次相适应。随着我国经济体制改革的深入，我国基本建设管理模式也在发生根本性变化，有六种发展势头：一是投资渠道多源化；二是投资主体多元化；三是投资决策趋向分权化；四是投资方式多样化；五是物资采购供应市场化

2、和业主(法人)负责制的进一步改革深化。 关键词：投资；造价；管理；三峡工程 1 工程投资概念 在进行一项建设项目时，有几种费用概念需要搞清楚，最主要的是工程投资、工程造价、工程成本。 (1)工程投资全称为建设工程投资，指完成一个建设项目所需资金的总投入。它包括工程建设的直接费用和其他相关的必需费用(含投资者的利润和税金)。工程投资是进行工程建设融资的基础指标。国家批准的三峡工程初步设计总概算即为三峡工程总投资。 三峡工程总投资(即全部费用)由枢纽工程、移民安置、输变电工程三部分组成，按批准的初步设计方案及1993年5月末物价水平测算，三峡工程静态总投资为900.9亿，其中，枢纽工程费用500.

3、9亿元，移民费用400亿元，输变电工程列入电网建设投资，不再计入三峡工程费用内，总投资项目如图1所示。动态投资(包括物价影响与利息等)与物价变动、资金来源以及利率等因素有关，较难准确预测，1994年根据已确定的资金来源和对物价的预测，估计三峡工程的动态投资为2039亿元，这是业主进行融资的初始依据。 图1三峡工程总投资示意图 (2)工程造价指完成一个建设项目所需费用总和。它包括建筑工程费、安装工程费、设备费及其他相关的必需费用，不包括投资者的利润和税金。批准的三峡工程设计总概算即为三峡工程的工程造价管理的控制依据。 建筑安装工程费用是指建设单位(或业主)支付给从事该项目建筑安装工程施工单位的全

4、部生产费用。包括直接发生在各单位工程的材料、人工、施工机械使用费，以及分摊到各单位工程中去的管理、服务费用和利税等。 设备工器具费用是指按照建设项目设计文件要求，建设单位(或业主)购置或自制达到固定资产标准的设备和新扩建项目配置的首套工器具及生产家具所需的费用。它由设备器具原价和运杂费组成。 工程建设其他费用是指未纳入上述两项的、由项目投资支付的其他费用。分为三类费用：一是该建设项目部分转移价值的货币表现，包括土地补偿、办公与生活家具购置、引进技术和进口设备的其他费用；二是建设单位、设计单位、施工单位等总体劳动者所创造部分价值的货币表现，包括科学研究、试验费、勘察设计费、建设单位管理费、道路维

5、护费、联合试运转费等；三是为建设投产创造必要条件所需的费用，包括施工机构迁移费、供电(供水)贴费、生产职工培训费等。 (3)工程成本是指工程建设项目作为一个建筑产品的必要消耗的费用，包括直接成本和间接成本。直接成本包括人工费、材料、施工机械使用等等直接费用；间接成本包括施工企业管理费和其它间接费。 研究三峡工程的投资管理，主要是研究修建三峡工程需要多少资金，估算的投资数额是否恰当与合理。经过三峡工程10年建设实践基本形成了一个三峡投资管理模式，见图2。 2 三峡工程投资管理的阶段划分 由于国家对三峡工程管理权限的划分，本文只对三峡枢纽工程的总投资进行分析研究。 三峡工程投资管理阶段与国内外大型

6、建设项目的投资管理阶段的划分是类同的，即分三个阶段：投资决策阶段、设计概算阶段、建设实施阶段。 投资决策阶段主要是指制定建设项目建议书、预可行性研究(投资初步估算)编制任务书、可行性研究编制的正式设计任务书阶段。三峡工程经几代人近个世纪的规划、勘测、设计，到1985年的重新论证，艰苦努力编制出了长江三峡工程可行性报告书；1992年4月3日全国人大七届五次会议审议批准兴建三峡工程，投资估算可行性报告随即批复，投资决策阶段结束。 设计概算阶段三峡工程的初步设计概算是在预可行性研究时的估算基础上，经过重新论证，采用科学的方法，结合我国水电工程特点，依据国家有关政策文件精神，按照水电工程设计概算编制办

7、法及汁算标准编制而成的。 图2三峡工程投资管理模式示图三峡初步设计概算的批准，为项日法人(业主)进行工程的投资管理打下了坚实的基础。 建设实施阶段此阶段是三峡工程投资管理中最重要的阶段，也是实现三峡投资效益的关键。多年来，我国工程建设中投资估算、设计概算、设计预算(施工图预算)、招投标合同价、工程结算(阶段性)、竣工决算分别由政府部门、建设单位、设计单位、承包商自行管理，相互脱节。三峡工程要进行全面系统的投资管理，必须对这一“铁路警察各管一段”的管理体制进行改革，必须对三峡工程建设全过程的造价动态进行科学的、系统的监督和控制。 建设实施阶段的“着眼点”就是根据工程管理与投资的支配权限，按照管理

8、单位及分标项目的划分进行投资的切块分配，编制业主执行概算。 三峡工程业主编制执行概算的目的，是对了程项目进行合理调整，以利于投资的归口管理，有针对性地进行项目划分和临时工程与费用的摊销，以便于概算投资与招标报价作同口径对比。执行概算项目的投资调整不应影响总投资。因此，执行概算的总投资额应与设计概算的总投资额相致。 执行概算编制之后，业主在投资管理中的最重要的任务就是合同管理。 工程建设合同管理包括发包商(业主)合同管理和承包商合同管理。三峡工程业主合同管理实行的方针足：明确职责义务、共同分摊风险、严格实行“三控”(进度、质量、投资)、合理处理“变更”。三峡工程合司管理对工程投资效果产生了良好的

9、作用，一、二期的工程投资已控制在初步设计概算之内。 3 三峡工程投资管理的内容 三峡工程投资管理实质上即工程造价管理。 按照国家批准的三峡工程初步设计概算，其投资项目划分同水电工程投资项目划分是一致的，主要由三大部分组成。枢纽建筑费用，建设征地移民安置费用和独立费用(图3)。 图3 三峡工程主体工程投资构成图 除移民费用外，枢纽建筑费、独立费用及预备费即是三峡工程投资管理的具体内容。三峡工程投资管理的要点就是合理确定和有效地控制造价，其管理的主要内容有： (1)遵照价值规律、供求规律和其他支配工程造价运动的客观规律的要求，科学地确定枢纽工程费用(包括主体工程、金属结构、机电设备、辅助工程等)和

10、独立费用的构成。 (2)在合理确定三峡工程投资(造价)构成和水平的基础上，在已编制批准的投资估算、概算、预算的条件下，科学地编制业主执行概算、招投标合同价、工程结算价和竣工决算(目前仅编制到工程结算)。 (3)在工程建设各阶段(投资决策阶段、设计阶段、招标承包阶段、施工阶段、竣工验收阶段)，在技术和经济紧密结合的基础上，对工程造价进行有效控制。 (4)做好工程造价管理的基础工作，是三峡工程投资管理的核心任务。造价管理的基础工作包括估算指标、概预算定额、费用定额的制订修改，设备材料价格系统的建立，预算价格的编制，造价资料的收集、整理、分析，定额、价格、造价资料数据库的建立，工程量计算规则的统一等

11、。在三峡工程投资管理中，采集资料汇编各种数据库，结合三峡工程特点，补充完善，逐步建立一套适合于市场经济体制的水电价格体系，这项工作随着三峡工程建设的进程正在全面系统地开展。 (5)建立工程造价管理专业人才体系。三峡工程投资管理工作中，最重要的任务是随着三峡工程逐步发挥效益的同时，培养一批水电工程造价管理人才。从现场培训中心的理论教学人手，结合三峡工程各个建设时段的工程实践，解决我国大型水电工程造价管理中的各种难题，不断总结，不断完善，不断地丰富我国水电造价管理经验。 4 三峡工程资金需求与筹措 在制定三峡工程投资管理方案之前，必须搞清楚三峡工程资金需要量以及资金来源，便于制定相应的管理措施。

12、资金需要量是指工程建设期间需要采取措施筹集的总的资金额度，比工程项目总投资要大。500kV高压输变电工程投资不作为三峡业主单位融资范畴。 4.1 三峡工程资金需要量的计算 三峡工程资金需要量大，建设周期长，但是工程第一批机组投入发电前的施工期资金需要量所占比重远比一般工程少(经论证计算，三峡第一批机组投产前的所需资金占总资金需要量的51%54，实际上占71，而一般水电工程占80)，三峡工程建设后期即有巨大发电收入，可以迅速偿还贷款，并可解决工程后期自身投资需要。工程资金自筹能力大，关键是要解决好发电前11年施工期的资金筹措问题。 三峡工程在进行计算资金需要量时考虑和研究了5个方面的基本条件与依

13、据： (1)价格水平年。这是投资概算与财务评价计算的基准年，选取原则主要是考虑能以最新的价格水平衡量工程投资费用。 (2)物价上涨率。是测算工程价差预备费的基本依据，三峡工程采用工程投入物的综合价格上涨率计算价差预备费。 (3)开工年份。三峡工程选择恰当的开工年份，用以计算概算价格水平年与开工年份之间和开工年份之后各年的价差预备费。 (4)工程建设周期与移民安置进度，这直接涉及到工程发挥效益时间的快慢及偿还贷款时间长短等问题。 (5)资金筹集方案与贷款偿还条件。由于到期贷款本息与资金来源和贷款还本付息条件有关，因此，资金筹集平衡测算时，要有一个试算过程。 三峡工程筹资论证结果，如果考虑以上5个

14、条件，加上国家财税调整变化，按1993年5月末价格水平，物价上涨率按1993年、1994年为10，1994年、1995年为8，1997年以后为6计算，发电前11年资金测算需要量为1698亿元人民币。 4.2 三峡工程筹资方案 根据我国目前经济体制和投资格局，经论证测定，三峡工程建设的集资渠道有以下几方面： 葛洲坝电厂发电利润，上网电价由0.039元kWh调至0.13元kWh。 全国燃运用电加价中的每kWh(度)收取0.003元钱建立三峡工程建设基金。(1992年全国燃运加价，用电加价平均每kWh提高0.015元) 利用外资，主要是引进技术、进口关键的大型设备和紧缺材料，以补充资金不足。 三峡工

15、程自身发电收入，第11年开始发电，建设期可有5000多亿kWh的发电利润。 国内银行贷款，主要是开发银行贷款10年，每年30亿元，计300亿元，用以平衡施工前11年的资金需求。 发行债券或股票等，主要用来平衡投资高峰的资金不足，或用以弥补其他资金渠道可能出现的缺口。 三峡工程资金来源见图4。 通过三峡工程第一、二期工程建设与投资管理实践，以上所选用的6种融资方式都比较适用，在左岸14台发电机组国际招标时，还选用厂出门信贷方式。 以上六种集资渠道中，葛洲坝电厂发电利润、三峡建设基金两种集资方式已由国家明文规定，三峡自身发电收入也较明确，而利用外资方案是设计的一个最低额度方案，并在操作中，所以以上四种作为基本集资方式，不足部分由银行贷款和发行债券平衡解决。 5 三峡工程投资管理机制 投资管理是业主单位进行企业管理的核心，它既包含项目开发(建设)投资管理，又涵盖了企业经营的财务管理，因此，投资管理机制与企业管理体制是