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1、产权制度篇一：现代企业现代公司现代公司制度是资本主导的企业制度，而资本本身也是非常复杂的，横向来说资本有不同类型和比例，纵向来说，资本及其伴随的权利可以分解，形成以股份制为代表的这样一种新的财产组织形式，以及相关的一整套法律制度，叫现代产权公司制度。公司的财产（资产）权利或公司产权是公司制度存在和变革的基础，是准确理解公司的关键。现代公司与独资企业、合伙企业等古典企业在制度上的重要区别，在于其特有的。现代公司分析主要基于第二章的资本逻辑的企业制度的分析，是对资本的西化，决定了参与企业制度行动的参与主体类型以及主体所选择的行动，因此本章又是第四章公司治理的准备。如果说第二章提供了企业制度的主干，
2、第三章以及接下去的第四和第五章则是分支和细枝。我们对产权的分析主要从两个方向展开，一个是所有者之间的横向分析，另一个是自所有者、运营者构成的纵向的产权分析。第一节 产权概述“即使在自己的土地上”开枪，惊飞了邻居设法诱捕的野鸭，“也是不应该的”。科斯一、产权的概念产权或财产权是“财产权利”（property rights）的简称，是指法定主体对财产所拥有的各项权能的总和。其直观形式是是人对各种有用资源的权利规定，实质上是由于物的存在和人们对物的使用引起的人与人之间的经济行为关系。是财产主体人与其所占有、支配的物的之间的经济上和法律上的关系。这里的有用的资源或物就是指对人具有经济价值的一切事物，经
3、济学家大多称为资产或资本，法学家大多称为财产。财产能够被人们拥有，对人们有用的、稀缺的资源，是人们建立产权关系的客观基础。第一，独立于主体人意志存在的物；第二，可以为人们所拥有，第三，对人们有用；最后是稀缺性。产权经济学家论产权：1 .产权是一个社会所强制实施的选择一种经济品的使用的权利。 阿尔齐安2. 所谓产权，意指使自己或他人受益或受损的权利。 “产权是社会的工具其意义来自于这样一个事实：在一个人与他人做交易时，产权有助于他形成那引起他可以合理持有的预期”。第二个定义是：“产权是界定人们如何受益及如何受损，因而谁必须向谁提供补偿以使他修正人们所采取的行动。”德姆塞茨3 .“产权不是指人与物
4、之 间的关系，而是指由物的存在及对它们的使用所引起的人们之间相 互认可的行为关系。产权安排确定了每个人相应于物的行为规 范，每个人都必须遵守他与其他人之间的相互关系并承担不遵守这 种关系的成本。”EG菲吕博腾和S配杰威齐财产可以是有形的如房屋、汽车，还包括无形的如版权和专利权；还可以是特定的当事人之间的特定的权利和义务关系如债权。因此法律上把产权分为物权、知识产权和债权。物权：指自然人和法人支配特定物的权利，包括所有权、用益物权和担保物权。债权是特定主体请求他人为一定给付并取得一定利益的权利。知识产权就是特定主体排他地支配“知识”的权利。知识产权立法大大先于物权立法。知识产权如著作权法与专利法
5、立法已经基本完善。 物权法于20XX年10月1日施行。二、产权的内容产权是以财产为基础的若干权能的集合：产权包括所有权（狭义）、占有权、使用权、受益权、处置权等一组权利，称为产权束。完整的产权束即所有制。产权包括所有权、占有权、收益权、支配权和使用权。（1）所有权：终极所有权（2）占有权：指对财产的实际拥有；（3）使用权：指在法律允许的范围内，以生产和其它方式使用财产的权利；一是使用属于自身资产的权利和在一定条件下使用他人资产的权利，统称使用权；（4）收益权：指直接以财产的使用或通过财产转让而获得收益的权力；二是从资本中获得收益的权利，包括从自己所有的资产上取得收益和租用他人资产并从中获得收益
6、的权利，统称收益；（5）处置权：指通过出租、出售或把与财产有关的权力让渡给他人，从中取得收益的权利。三是变化资产的形式和本质的权利，即处置权；产权的基础和核心是所有权，所有权是对财产归属关系的权利规定，它是法律规定的所有权对财产最高的、排他的独占权。对财产的任何权利都由两部分基本内容权能和利益构成权能：所谓权能就是产权主体对财产的权力或职能，回答的是“产权主体必须干什么，能干什么”。利益：产权的利益是产权对产权主体的效用或带来的好处，回答的是“产权主体必须和能够得到什么”。权能是获得利益的手段，利益是运用权能的结果。三、产权的基本属性产权具有四个方面的属性，即排他性、有限性、可分解性和可交易性
7、。排他性：产权的排他性是指某一产权主体，在行使对某一特定资源的一组权利时，排斥了任何其他产权主体对同一资源行使相同的权利。产权主体对外排斥性或对特定权利的垄断，私有产权、公有产权都具有排他性，稀缺性是产生排他性的前提。特定财产的特定权利只能有一个主体，是甲的，就不是乙的。一个主体要阻止别的主体进入特定财产的领域，以保护其特定的财产权力。这就是产权的排他性。如果没有这种排他性，不管是否是某一财产的主人，都可以一样地占有、支配和使用该财产，就无所谓产权，也没有界定产权的必要。有限性：这就意味着产权中的任何权利都是受限制的，产权之间有明显的界限，包括数量界限和范围界限。产权与产权之间必须有明晰的界限
8、和数量限度，否则，权能的行使无法有效地进行，无法提高资源配置和使用效率，无法降低交易成本。可分解性：特定财产的各项产权可以分属不同的主体的性质，包括权能行使的可分工性和利益的可分割性。产权的可分离性是指特定财产的各项权利可以分属于不同的主体，如企业投资者享有企业财产的收益权、而企业的经营者可行使企业财产的使用权。正是由于产权的可分离性，使得产权是可以交易的。另一层是各项权利分离后还可进一步细分，如股份有限公司投资者选择管理者的权利可进一步分为一股一权。可交易性：产权在不同的主体之间可以转让。完整的产权束以及其中的一项权利均可作为交易的对象，时间可长可短。产权交易是产权主体将产权客体的所有权或由
9、其派生的权利作为商品进行买卖的行为。商品买卖是一组权利的交换，这种交换是一种广泛意义上的产权转让。产权交易有多种形式，如承包经营、租赁、参股控股、兼并收购等。产权的可交易性是以产权的排他性、有限性和可分解性为前提的。只有排他性的、边界清晰的、可以分割并可计量的产权才有可能和有必要进入市场交易。四、产权的界定和保护如果不对产权进行很好的界定会怎么样呢？产权经济学告诉我们，产权模糊引起外部效应最终导致社会福利下降，有两个很好的例子。第一个是钢铁厂污染的例子。钢铁厂和养鱼场分别位于河流的上下游，钢铁厂直接向河流排污，省却了治理成本的同时给养鱼场带来污染。钢铁厂和养鱼场均按照边际成本等于市场价格组织生
10、产（假定是完全竞争市场结构），均衡的钢铁和鱼的产量与社会所选择的最优的钢铁和鱼的产量是不一样的。因此导致资源配置的帕累托最优不能实现，社会福利下降。另一个是公共地悲剧的例子。18世纪的休谟举了这样一个例子：许多邻居共同拥有一块草地。这块草地是公有财产，每个人都有权在这里放牧，但任何人都无权出售这块地。为防止草地退化，需要松土、施肥以及锄草等，所有人有必要共同签订一个契约。可是，要使1000人就任何集体措施达成协议是非常困难的，实际上也是不可能的；首先要让他们对如此复杂的计划步调一致就很难；要让他们实施这一计划就更难了人人都想找借口免去自己的麻烦和开支，从而把负担全部推到别人身上。最后，这块公有
11、草地的退化是必然的。所以我们有必要进行产权界定，但是产权是需要花费成本的，有时候这个成本还很大，当产权界定的成本很大超过人们进行界定所能获得的收益时候，人们就不去进行产权界定了。所以现实当中经常会发现有些产权界定没有得到非常清晰的界定而停留在公共领域。现代社会确认和保护产权最高和最完备的社会契约形式就是以国家机器为基础的法律体系，国家机器的“暴力潜能”降低了保护成本，法律制度的保护是通过强制惩罚一切破坏现有产权关系的行为以及由此产生的威慑力而实现的。在人类社会早期人们曾经自发使用暴力或暴力威胁来进行产权保护，每一个部落、家族都建立自己的军队，实践证明成本很高，是不经济的。此外价值体系或意识形态
12、 习俗或习俗法也可以辅助用来进行产权保护。任何产权形式只有获得法律的认可才可以进入市场加入社会交易过程。五、产权的功能产权的功能是指，产权作为一种社会强制性的制度安排所具有的界定、规范和保护人们的经济关系，形成经济生活和社会生活的秩序，调节社会经济运行的作用。现代产权理论认为产权有四大功能，一是能够减少不确定性和降低费用；二是能够将外部成本内部化；三是对产权所有人具有激励作用；四是具有约束作用，。减少不确定性：产权对经济活动的不确定性研究是相对于没有产权或没有明确划分产权两种情况而言的。人们进行选择所面临的环境总是复杂多变的，充满着不确定性。人们确立或设置产权，就可以使不同资产的不同产权之间边
13、界确定，使不同的主体对不同的资产有不同的确定权利。这样就会使人们的交往环境得以确定，大家都更能够明白自己和别人的选择空间1。因为如果不同主体之间产权关系不明晰，意味着谁的权利都没有限制、没有边界，谁都不能确保自己的产权，也就等于没有产权。因此，产权的功能就是通过设置或确立产权的功能，从而减少在经济活动中的不确定性。外部性内部化：外部性可称为溢出效应、外部影响或外差效应，指的是一个人或一群人的行动和决策对另一个人或一群人强加了成本或赋予利益的情况。外部性可以分为外部经济与外部不经济两种，所谓外部经济就是：某人或某企业的经济活动会给社会上其他成员带来好处，但该人或者该企业却不能由此得到补偿。所谓外
14、部不经济就是：某人或者某企业的经济活动会给社会上其他人带来损害，但该人或该企业却不必为这种损害进行补偿。科斯指出只要产权界定清楚，外部性就可以内部化。一条河的上游和下游各有一个企业，上游企业有排污权，下游企业有河水不被污染权利，下游企业要想使河水不受污染就必须与上游企业协商并要求支付费用，以得到清洁的水，这样上下游企业进行谈判，上游企业要想排污将给予下游企业一定的赔偿，上游企业会在花钱治污与赔偿之间进行选择。总之，只要产权界定清晰并可转让，那么市场交易和谈判就可以解决负外部性问题，私人边际成本与社会边际成本就会趋于一致。除此明确产权的外，还有使有害的外部性内部化办法2。按照科斯定理，通过产权调
15、整使有害的外部性内部化，将这两个企业还合并成一家，合并为一家以1 道格拉斯?诺斯（Douglass )教授认为：“制度通过向人们提供一个日常生活的结构以减少不确定性.用经济学的行话来说，制度确定和限制了人们的选择集合。”“制度在一个社会中的主要作用是通过建立了一个人们相互作用的稳定的结构来减少不确定性 ”。2对负的外部性征收税负，正的外部性给予补贴。征税可以抑制产生负的外部性的经济活动；补贴可以激励产生正的外部性的经济活动。后，必然减少上游对下游的污染，因为是一个企业，有着共同的利益得失，上游企业对下游企业的污染会减少到最小限度，即把上游生产的边际效益等于下游生产的边际成本。激励功能：产权归根结底是一种物质利益关系。任何产权主体对其产权的行使，都是在收益最大化动机支配下的经济行为，是期望通过拥有财产而获得效用，没有收益的产权是不可思议的。约束功能：指产权对产权主体在行使产权的经济活动中所施加的强制，可以实施那些行为，可以行使到什么程度，规定其行为边界。如果从宏观经济运行的角度产权还可以实现资源配置功能以及收入分配的功能。六、是对财产占有、支配、使用、收益和处置过程中所形成的各类产权主体的地位、行为权利、责任、相互关系加以调节和规范的社会法律制度安排。是经济运行的根本基础，决定了经济效率的高低；对经济增长有着重要的影响。产权经济学对不
