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1、信用货币制度瓦解篇一：从金本位到信用本位制下的货币从金本位到信用本位制下的货币摘要：自1973年布雷顿森林体系解体以来， 黄金虽然已经退出了货币流通体系， 但不可否认， 黄金在货币领域依然有着举足轻重的地位，被广泛视为“准货币”。回顾黄金在货币史上走过的历程，对比今天在世界上广泛采用的信用本位制货币，我们才能真正体会到黄金对一国经济安全的重要性，体会到一国货币主权的重要性及建立一个真正公平合理的国际货币制度的重要性与艰难性，体会到增强民众信心对一国经济发展的重要性，领悟到改善民众收入水平的必要性。关键词：金币本位制、金块本位制、金汇兑本位制、信用货币制一、从贵金属到货币最近看了第一财经拍摄的八
2、集纪录片黄金时代，让我又重新开始审视这种虽然在生活中很少见到的，却无时无刻不在影响这我们生活方方面面的贵金属黄金。生活中有很多地方用到黄金，许多人用黄金做首饰，也有很多人选择购买黄金来做投资为什么这么多人倾向于黄金？归根到底， 因为它曾经是财富的象征， 是货币的支撑。虽然英国古典经济学创始人亚当斯密针对重商主义的错误指出，财富指的是一国居民所生产和消费的商品总量而不是金银。但是，自从人类社会中出现了货币， 经济货币化以后，人们往往习惯将金银当作财富的象征，马克思说过一句话“金银天然不是货币，但货币天然是金银”就很好的概述了人类之所以选择黄金作为货币的原因。回顾数千年的货币历程，我们可以很清晰地
3、看到黄金在人类货币史上的重要地位。远古时代， 在货币产生初期，人们经过大量长期实践， 在选用了很多币材以后终于选择了黄金白银这些贵金属当作货币。但那时的货币和我们现在所使用的货币还有很大不同之处。最初黄金是作为一种等价物来衡量其它商品的价值， 人们可以根据所需要黄金的大小， 随意分割，就像中国古代的碎银子一样。所以那时的黄金虽然可以充当消费的媒介， 可以用来和其它商品相交换，但是距离成为现代意义上的国家货币还有很大差距。后来出现了国家铸币， 由国家统一铸造， 规定货币的含金量，黄金这才开始渐渐成为真正意义上的国家货币。在那个时代， 人们使用的就是用黄金铸造的货币， 不是现代我们使用的纸币。后来
4、， 随着经济的发展， 为了便利长途贸易， 纸质货币开始出现。一千年前的北宋，四川地区第一次出现了纸币交子。因为纸币使用、携带的方便，开始为人们所接受，纸币使用的范围也渐渐扩大，1816年，英国在西方世界率先使用纸币。但是严格说来，北宋的交子也好， 英国使用的纸币也好， 都不是现代意义上的信用纸币， 实际上只是一种银行券，可以用来和黄金直接交换的代用品。用来代表黄金进行交易，背后必须有黄金作为发现支撑。事实上， 在早期，任何一种纸币都要有黄金或者白银等贵金属来作为支撑，支撑其币值。同样的， 黄金的数量也就决定了这种纸币发行的数量。这样，为了解决发行的纸质货币币与真正的货币金银之间的关系。货币本位
5、制诞生了。在此基础上，并根据铸币平价，汇率制度诞生了，于是 现代意义上的货币制度也诞生了。二、金本位制的三个阶段纸币与哪种贵金属挂钩？经过长期的探索与争论， 最终世界主要国家选择了黄金，虽然在当时世界上还有一些国家依旧使用白银作为主要币材。以黄金为发行纸币的基础， 来支撑纸币的流通使用便是金本位制。自1816年， 英国率先使用金本位制，到1973年随着布雷顿森林体系的瓦解，金本位制暂时退出货币舞台，金本位制在货币历史上存在了一个半世纪。这一个半世纪，随着经济的发展和其他一些因素，金本位制先后出现了三种形式。根据这三中形式的不同特点， 可以把金本位制的实行分成三个阶段：第一阶段是金币本位制，即黄
6、金与纸币可以自由兑换，这是完全意义上的金本位制，这一阶段从1816年持续到1914年，虽然这期间， 在一些国家一些阶段，虽然出现过反复，但基本上最终还是延续了下来。但随着一战的爆发， 欧洲各主要国家相互进行战争，大量的黄金被集中用来购买军火武器，导致大量黄金流入美国，纸币与黄金的自由兑换受到限制，以及战争期间， 为了筹集军费，大量发行纸币， 所以一战后， 欧洲主要国家的黄金储备量锐减， 所余黄金已不足以支撑其纸币发行，所以，这一时期欧洲主要国家纷纷取消了金本位制。一战后， 经过一段时期的发展， 英法等国家经济发展逐渐恢复元气，便打算恢复金本位制，但是由于储备的黄金不足以跟上纸币的大规模发行，
7、经过一系列国际磋商，终于以“节约黄金”为原则，确立了金块本位制和金汇兑本位制，在前一种制度下， 兑换黄金有数量上的限制。在后一种情况下， 只有少数国家的货币与黄金挂钩， 其他国家的货币可以与这些国家的货币进行兑换， 用这些货币在国外进行兑换， 于是， 长期以来以黄金作为货币发行的唯一储备的局面开始改变， 外汇也开始成为货币发行的部分储备。货币制度也开始变得纷繁复杂起来。在当时， 主要有英法美三国实行这一制度，因此这三国的货币可以充当外汇， 但主要说来只有英国和美国。二战末期， 美国凭借其强大的经济实力 掌握了世界上绝大部分黄金储备，终于打垮英国，瓦解英镑区，成为世界上唯一的储备货币， 通过与黄
8、金挂钩成为世界的中心货币，取得了世界货币体系中的霸权。布雷顿森林体系诞生了。应该说，布雷顿森林体系的建立及瓦解是世界货币史上一次具有深远意义的事件，随后其近三十年的运转也证明了这一点。因为正是这一体系使黄金退出了货币舞台，将全球货币推入了信用货币的新时代。三、金本位制崩溃的原因简析现在来回顾布雷顿森林体系制定到瓦解的全过程，可以很清晰的发现这一制度设计的致命缺陷，虽然在当时一些经济学家意识到了这一问题，但是由于美国雄厚的经济实力， 不得不采用了这一有着天生缺陷的国际货币制度。作为唯一的世界储备货币， 其它国家要想取得美元， 只能通过贸易顺差来获得美元， 而美国为了扩大其作为世界唯一储备货币的范
9、围与影响，必须通过贸易逆差来向世界提供美元。这样，便决定了美国的长期贸易逆差地位，事实上直到现在，去看美国的对外贸易数额统计表， 基本还是为负。在对外贸易上长期逆差，而美国要想维持其国家的正常运转， 避免陷入破产的境地， 也只得不断借债，向全世界兜售其国债等金融资产，这样就形成了这样一条链条， 全世界通过贸易顺差获得美元作为储备货币， 美国通过逆差向全世界提供美元，美国再通过国债将这些美元回笼，由于美国国债的良好信用，所以很长时间以来， 许多国家都购买美国国债。这样一个来回，美元依旧回到美国。长期下来，美国债务数额越来越大， 最终美国绑架了世界经济。且这一制度还会带来一个问题， 即他国货币被动
10、超发。因为美元不能在他国流通，为了回笼通过顺差获得的美元， 央行只能用本国货币将其买回。且同样是相同的一笔美元， 到了国外， 其他国家还可以以此为储备发，发行自己国家的货币，这样就造成了货币量的扩大。这一天生而致命的缺陷决定了这一体系了瓦解只是一个时间问题。二战后， 出于冷战需要美国通过马歇尔计划， 扶持西欧，西欧经济迅速发展； 中国革命胜利后， 美国转变其对日本政策， 日本经济也迅速发展。 美国的贸易赤字迅速扩大， 其他国家手中的美元数量越来越大，加上越战的巨大开销，美国的黄金库存迅速流失。在经历了多次美元危机后， 1971年尼克松总统宣布暂时停止履行外国政府或中央银行可用美元向美国兑换黄金
11、的义务，单方面撕毁了1944年美国政府与世界各国达成的这一协定。1973年， 随着固定汇率制度的瓦解，这一体系最终解体。四、经济规模扩大与货币需求量的关系布雷顿森林体系的瓦解可以说是金本位制的最后一次尝试，其后， 1976年1月，牙买加体系诞生，正式确认了浮动汇率制的合法化，承认固定汇率制与浮动汇率制并存的局面，人类货币史开始正式迈入信用货币时代。虽然在人类社会漫长的发展过程中， 也曾出现过信用货币的萌芽，但是由于种种客观或主观方面原因而夭折。 比如：1368年，明太祖朱元璋发行大明通行宝钞，这是世界上最早的信用货币，美国南北战争期间，林肯政府发行的绿钞也是信用货币，只是前者因为缺乏发行的必要
12、监督制度，后来的明朝皇帝大量发行，最终导致了其贬值， 退出了流通领域。明中期以后， 白银逐渐成为主要的货币。而林肯绿钞，战后美国政府于1879年恢复铸币支付， 重新确立了金本位制， 也渐渐淡出了历史舞台。但是布雷顿森林体系的瓦解， 却最终完成了讲黄金退出货币舞台， 将货币推入信用时代的过程。为什么在当时情况下实行的信用货币的尝试会失败呢?除了前面提到的那些原因以外， 我觉得最重要的还是当时经济规模所需要的货币量还没有达到需要使用信用本位制度的程度。在货币出现后， 经济实现货币化以后。就需要货币的数量能适应经济发展的需要， 满足相应的经济发展规模。而且另一方面，无论是资本家还是农场主抑或普通生存
13、产者，为了自己利益，客观上需要将价格水平维持在一个相应合理的水平上。所以在这一要求下， 就对货币的数量提出了明确的要求， 货币数量增长既不能过快，也不能过慢。若货币数量增长较慢， 不能满足经济发展对货币发展的需求， 便会导致经济规模的萎缩，比如在欧洲地理大发现之前，就曾因为金银的缺乏导致货币需求量的不足，致使价格水平不断下降，使经济发展陷入萎缩。而在金本位制下，货币数量的扩张需要有相应的黄金做基础， 黄金数量的不足严重制约着发行货币的数量。当这种情况情况出现时， 人们可能就会要求改变货币本位， 在早期， 人们通常希望用数量更大的白银来作货币发行基础，扩充货币的发行量，在1879至1896年，
14、美国掀起了一场规模宏大的白银运动， 试图以白银来取代黄金， 扩大货币发行量，解决当时经济发展中遇到的一系列问题，就是一个典型的例子， 但是最终在1896年随着南非、阿拉斯加等地新金矿的发现及黄金提炼方法的进步，黄金产量增加，使货币数量迅速增长，暂时缓解了这一问题的迫切性。自19世纪中后期以来， 世界市场开始初步形成， 各地区间贸易往来迅速扩大， 导致对货币需求迅速扩大，所以出现了类似上文中出现了白银运动。但是应该注意到， 虽然那时经济扩张对货币需求的数量猛增，但那时的世界市场与二战后迅速发展的世界市场相比， 无论在深度、广度上相比， 规模还是相应小得多。所以可以通过黄金数量的提高来得以解决，
15、继续维持金本位。但是二战后，新科技革命的深入开展，生产力的飞速发展， 经济规模的迅速扩大， 决定了对货币的迫切需要。原先以黄金等贵金属来限制纸币的发行量， 维持其购买力与币值的金本位制的解体也就不可避免。在此情况下，作为扩充货币数量、发行廉价货币的信用本位制便理所当然的成为新时代的选择。五、信用本位制的缺陷在人类货币进入信用货币时代后， 货币的发行完全由由政府来掌握， 由国家通过国家信用来保证。在这种制度安排下， 很大程度上， 我们只能希望政府的自律来维持货币的币值稳定，来保证自己的信用， 可以说很大程度上，在当今时代， 一国政府负责与否，可以通过其在维护货币信用上的作为来体现。但是，在信用货
16、币制度下，因为货币的发行权全在政府手中， 政府可以很简单的通过货币发行权来扩大货币发行量 ，解决经济发展中的许多问题，或者用这些货币来兴建公共工程、民生工程来赢得选票，获得良好政绩，这种短视行为必然导致货币发行量的扩大，导致铸币税的征收， 让普通老百姓的财富缩水。尤其是一些国家利用其国际储备货币的地位， 大量印刷货币， 向全世界增收铸币税，人为制造通货膨胀，进而影响汇率，打压他国经济的发展，转嫁国内经济发展中的问题。当初，为了解决经济发展中货币数量不足的问题， 人们将货币本位制由金本位制变为信用货币本位制， 但是信用本位制也因其自身难以克服的缺陷，困扰着一国经济的健康发展，困扰着全球经济的健康发展。在这样一种货币制度下，解决这个问题，就国内来说只能寄希望于政府的自律，希望政府谨慎运用货币政策来促进经济发展。就国际层次来说， 需要改革国际货币基金组织，增强新兴经济体在这一体
